CC BY
95
УДК 657.41/. 45: 657.24(100)
МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА В СТАТИЧЕСКОЙ, ДИНАМИЧЕСКОЙ И АКТУАРНОЙ УЧЕТНОЙ КОНЦЕПЦИИ
Д. В. ЛУГОВСКОЙ,
кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, аудита и автоматизированной обработки данных E-mail: [email protected] Кубанский государственный университет
Ю. А. АБРОСИМОВА,
преподаватель кафедры экономики, бухгалтерского учета и аудита
E-mail: [email protected] Краснодарский университет МВД России
Представлено определение собственных акций как долевого инструмента, держатель которого может быть одновременно признан инвестором и эмитентом. Рассмотрены актуальные проблемы оценки и учета долевых инструментов и собственных акций. Обоснована необходимость соответствия оценки долевых инструментов принятой статической, динамической или актуарной учетной концепции - по первоначальной или справедливой стоимости. Оспорено требование о непризнании финансового результата от операций с собственными акциями в качестве прибыли или убытка.
Ключевые слова:собственный капитал, оценочный капитал, долевой инструмент, собственные акции, статический учет, динамический учет, актуарный учет.
Международный стандарт финансовой отчетности (МСФО) (IFRS) 9 «Финансовые инстру-
менты», призванный занять центральное место в системе регулирования данной учетной области, использует понятие «долевые инструменты» в значении, представленном в МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации», что обусловлено постепенным переходом к стандартам нового поколения (от IAS к IFRS). Стандарт имеет своей целью установление принципов подготовки и представления финансовой отчетности в части финансовых активов и финансовых обязательств, игнорируя долевые инструменты как неотъемлемую часть инструментов финансовых и упоминая о них лишь в контексте инвестиций, осуществляемых в другие организации (п. 1.1, пп. 5.7.5-5.7.9 МСФО (IFRS) 9 [3]).
Обратимся за определением к п. 11 МСФО (IAS) 32, согласно которому долевой инструмент представляет собой договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах предприятия,
оставшихся после вычета всех его обязательств
[4]. Иными словами, под долевым инструментом уместно понимать финансовые права соучредителя экономического субъекта, пропорциональные его доле в чистых активах.
Юридически такие права имеют форму акций (долей, паев, вкладов и т. п.) и характеризуются оценкой, зафиксированной в учредительных документах и получившей название номинальной. С точки зрения распределения доходов от участия в капитале, равно как и определения стоимости имущества организации при его ликвидации выбор способа оценки неважен, принципиальное значение имеет относительная величина долей (удельное количество долей, акций). Однако наиболее удобной представляется оценка по номинальной стоимости, что подтверждается сложившейся практикой, в том числе законодательной. В частности, п. 1 ст. 25 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее - Федеральный закон «Об акционерных обществах») гласит, что «уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами»
[5]. Аналогичные нормы предусмотрены законами для иных типов хозяйственных обществ.
С учетом данного требования Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (далее - План счетов) содержит предписание о том, что «сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах..., а аналитический учет организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций» [6].
Тем самым достигается юридическая обоснованность бухгалтерских записей по формированию уставного капитала и, самое главное, -сохраняется соотношение долей между участниками независимо от момента приобретения и стоимости, фактически уплаченной за акции (доли) при создании организации и в дальнейшем. Разумеется, номинал может быть изменен, возможно разводнение капитала и подобные процедуры, но для их осуществления требуется
решение высшего органа управления обществом исходя из сложившегося на этот момент соотношения номинальных долей. Номинальная оценка акций - это своего рода натуральный измеритель собственного капитала.
Учитывая первичность уставного (первоначально инвестированного) капитала, а также значимость его оценки по номинальной стоимости выпущенных акций (долей), следует констатировать, что именно он представляет собой совокупность долевых инструментов (акций, долей) как первичной единицы аналитического учета. Это указывает на то, что все прочие элементы капитала не имеют самостоятельного значения, а уточняют (корректируют) размер первоначально инвестированного капитала.
Российское Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (п. 20) в качестве основных элементов собственного капитала называет:
- уставный капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- нераспределенную прибыль [7].
Требования МСФО несколько уже и менее
конкретны. Согласно п. 54 МСФО (IAS) 1 отчет о финансовом положении в части информации о капитале должен по меньшей мере включать статьи, представляющие:
- неконтролирующие доли, представленные в составе капитала;
- выпущенный капитал и резервы, относимые на собственников материнского предприятия
[4].
Перефразируя предписания МСФО, можно сказать, что бухгалтерский баланс (отчет о финансовом положении) должен содержать информацию:
- о размере уставного капитала (в том числе отдельно долю меньшинства);
- о прочих элементах собственного капитала, собирательно именуемых резервами.
Если уставный капитал учитывать в рыночной оценке (по справедливой стоимости), то автоматически становится неуместным наличие иных равноправных с ним статей капитала. Они могут быть лишь его составными элементами, служить регулятивом к номинальной величине
уставного капитала, обеспечивая таким образом его рыночную оценку. Иными словами, можно дать две оценки реальной величины капитала:
- внутреннюю - посредством корректировки уставного капитала в номинальной оценке на величину переоценок, резервов, капитализированной прибыли, и
- внешнюю - по данным рынка ценных бумаг или независимой оценки бизнеса.
Но в основу учетной модели может быть положена лишь одна из них.
Принимая во внимание первичность первоначально инвестированного капитала по отношению к остальным его элементам, их следует признать регулирующими показателями в рамках принятой концепции подготовки финансовой отчетности (динамической, статической или актуарной).
Сказанное наглядно иллюстрирует рисунок, на котором представлены взаимосвязь и эволюция оценок собственного капитала.
В момент создания организации ее активы равны капиталу. Оценка активов, а следовательно,
и капитала производится по первоначальной (исторической) стоимости, равной величине внесенных денежных средств и (или) иного имущества (в согласованной оценке), которая одновременно может быть признана их рыночной (справедливой) ценой на дату регистрации организации.
В дальнейшем, по мере осуществления хозяйственной деятельности, организация зарабатывает прибыль (или несет убытки), которая в отсутствие переоценок имущества также будет исчислена в первоначальной (исторической) оценке, чем обеспечиваются последовательность оценки и сопоставимость величин первоначально инвестированного и реинвестированного капитала.
Таким образом, первая модель соответствует динамическому учету и формирует информацию о капитале в оценке по его первоначальной (исторической) стоимости.
Собственный капитал в данном случае представлен исключительно первоначально инвестированным (уставным) капиталом и реинвестированным капиталом (нераспределенной (капитализи-
а О
си т
2 ^ го
X
£
§ £ I £
го
I-
О
.0
£ Н О. си
ГО Т
-<
Активы _К_
"Л г
Капитал и обязательства
_А_
Обязательства
Активы в оценке по фактической себестоимости (первоначальная оценка) Первоначально инвестированный капитал (ПК) Уставный капитал X 1 | с « 5 ш Ш ™нн £ оо ?Ю Ч т о т £ га X 2 га
Реинвестированный капитал (РК) Капитализированная прибыль 2 й а с = с ф о н о У X ш ^ о ш X п Ю га а X
Д-1 — дооценка активов (рыночная стоимость активов - первоначальная стоимость активов) Добавочный капитал (ДК) Переоценка (дооценка) долгосрочных активов о к га X У о X 0. ш ^ о к га X Т о X оь
Д2 — дооценка бизнеса -гудвилл (рыночная капитализация -чистые активы) Оценочный капитал (ОК) Переоценка (дооценка) капитализированной прибыли
Модели оценки собственного капитала
рованной) прибылью, в том числе образованным из нее резервным капиталом). При этом второй (реинвестированный капитал) выступает в роли регулятива по отношению к первому (первоначально инвестированному). Эта модель позволяет оценить величину фактически заработанного организацией за прошлые периоды ее деятельности финансового результата и размер фактически инвестированного капитала. Эта модель долгое время господствовала в отечественном учете.
В условиях динамического учета и соответствующей ему оценки по первоначальной (исторической) стоимости модель собственного капитала СК будет иметь вид:
СК = ИК,
д '
где ИК - инвестированный капитал.
Инвестированный капитал, соответственно, состоит из первоначально инвестированного капитала и реинвестированного капитала: ИК = ПК + РК .
Выход на первый план потребностей оценки финансового состояния, снижение роли принципа непрерывности деятельности предопределили распространение оценок по рыночной (справедливой) стоимости и связанные с этим переоценки активов. В этом случае капитал оценивается по рыночной стоимости чистых активов, что характерно для статического учета (вторая модель). При этом приоритетным признается формирование информации о величине денежных средств, которые могут быть распределены между участниками по состоянию на текущий момент в случае продажи имущества по текущей рыночной (справедливой) стоимости и погашения обязательств перед кредиторами. Эта модель преобладает в современном российском и зарубежном учете. Роль регулятива (Д1) по отношению к инвестированному капиталу (первоначально инвестированному и реинвестированному) выполняет добавочный капитал, который представляет собой дооценку долгосрочных активов и, соответственно, капитала до рыночной стоимости.
Таким образом, модель собственного капитала при статической учетной концепции СКс будет отличаться от динамической на величину Д1, равную размеру добавочного капитала: СК = СК + Д. или СК = СК + ДК.
с д 1 с д ^
Развитие рынка финансовых инструментов, оценочной деятельности, методов экономического
анализа и прогнозирования позволяет заглянуть в будущее хозяйствующих субъектов. Анализ финансовой отчетности эмитентов за прошлые периоды, изучение прочей финансовой и нефинансовой информации, связанной с деятельностью конкретной организации и общей ситуацией на рынках, экономических рисков и т. д. способствует принятию инвесторами решений на фондовом рынке, под воздействием которых формируются спрос и предложение на акции различных компаний и производные от них инструменты. В этих обстоятельствах уместно говорить о появлении третьей модели оценки собственного капитала -по рыночной стоимости бизнеса. Она основана на ожиданиях экономических выгод, которые компания способна обеспечить в будущем. Как показывает практика, цена финансовых инструментов на рынке в существенной (а нередко - в определяющей) степени формируется под воздействием будущих ожиданий, потенциальных выгод, которые способно обеспечить инвестирование, а не только на основе прошлых результатов финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
Размер собственного капитала в данном случае принимается равным рыночной капитализации компании. Соответственно, математическое различие между второй и третьей моделями, по сути, есть не что иное, как деловая репутация организации (гудвилл). Подобная методика расчета гудвилла предложена в работе Д. В. Луговского и Т. Г. Белозеровой: «... это разница между рыночной капитализацией компании (стоимостью всех ее акций или долей на бирже) и ее балансовой стоимостью (величиной чистых активов, исчисленных по данным бухгалтерского учета)» [1, с. 9].
Отличие от общепринятой методики расчета деловой репутации состоит в том, что чистые активы в данном случае вычитают из предполагаемой рыночной (биржевой) стоимости фирмы, а не из фактической цены купли-продажи всей компании. При этом сами авторы соглашаются с тем, что «такая оценка. не может быть признана достаточно надежной в силу различных конъюнктурных колебаний, действий финансовых спекулянтов и т. д.» [1, с. 9], но полагают полезным и уместным раскрытие подобных сведений в составе пояснений к финансовой отчетности. Кроме того, далеко не все компании котируют
свои акции на бирже, что делает затруднительным определение их справедливой стоимости.
Заметим, что в данном случае речь идет о так называемой «внутренне созданной деловой репутации», которая согласно МСФО (п. 48 МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» [4]) не должна признаваться в финансовой отчетности, однако, на наш взгляд, это лишь вопрос времени.
Признание деловой репутации (инвариантно к ее виду - будь это внутренне созданная деловая репутация или деловая репутация, возникающая при объединении бизнеса) в качестве актива требует признания адекватного источника в пассиве. Таким источником выступает собственный капитал, а точнее, нераспределенная (капитализированная) прибыль.
По нашему мнению, «растворение» результата переоценки в общей величине реинвестированного капитала крайне неосмотрительно. Напомним, что для учета результата переоценки активов действующими правилами бухгалтерского учета предусмотрена отдельная статья «переоценка долгосрочных активов», входящая в состав добавочного капитала. Аналогичным образом для обособленного отражения результата от переоценки компании в целом необходимо предусмотреть самостоятельную позицию в составе капитала. Назовем ее оценочный капитал, который математически можно определить как превышение справедливой стоимости компании (бизнеса) над справедливой стоимостью ее чистых активов. Он выполняет роль регулятива (Л2) по отношению к инвестированному и добавочному капиталу и представляет собой дооценку бизнеса (компании) до рыночной (справедливой) стоимости.
Общая модель оценки собственного капитала в условиях актуарного учета СКа отличается от статического на величину Л2, которая представляет собой оценочный капитал:
СК = СК + Л2 или СК = СК + ОК
ас 2 ас
либо
СК = СК + Л + Л или СК = СК + ДК + ОК.
а д 12 а д ^
Таким образом, представленные модели оценки собственного капитала, соответствующие трем основным учетным концепциям, характеризуются тремя видами стоимости. Это:
1) первоначальная (историческая) стоимость произведенных инвестиций как основа динамического учета;
2) текущая рыночная стоимость нетто-активов (возможная цена продажи) как важнейший элемент статической учетной концепции;
3) справедливая стоимость бизнеса (чистая приведенная стоимость будущих экономических выгод) как предмет актуарного учета.
Необходимость единой модели оценки элементов собственного капитала в рамках принятой концепции наглядно иллюстрируют проблемы учета собственных акций.
Данная категория впервые появилась в Плане счетов 1991 г. в качестве наименования субсчета к существовавшему тогда активному счету 56 «Денежные документы», на котором акционерными обществами учитывались собственные акции, выкупленные у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования. Иные хозяйственные общества использовали этот субсчет для учета доли участника, приобретенной в установленном порядке самим обществом для передачи другим участникам или третьим лицам. Действующий План счетов (2001 г.) наряду с Федеральным законом «Об акционерных обществах» также оперирует указанной категорией, не давая, однако, ее определения и употребляя два равнозначных термина: «выкупленные акции» и «собственные акции».
Под собственными (выкупленными) акциями (долями) будем понимать долевой финансовый инструмент, в отношении которого его держатель может быть одновременно признан инвестором и эмитентом
С точки зрения динамической учетной концепции такие акции (доли) следует рассматривать как одно из направлений инвестирования, признавать в качестве актива и оценивать по первоначальной (фактической) стоимости. Именно так и был организован их учет с 1991 по 2000 г.
Аннулирование таких акций могло быть осуществлено в соответствии с законодательством или решением учредителей, в результате которого происходило равновеликое уменьшение активов и собственного капитала организации.
С позиции статической модели учета, ориентированной на определение ликвидационной стоимости чистого имущества, такие акции неоправданно завышают его стоимость, а также величину капитала. Поэтому они должны вычитаться из капитала, чтобы исключить двойной
счет и получить нетто-баланс. Для этого уже не требуется юридическое действие (аннулирование акций). Данные акции аннулируются виртуально: при составлении бухгалтерского баланса -посредством уменьшения капитала на сумму выкупленных (собственных) акций.
Так организован учет собственных акций в настоящее время в соответствии с российскими и международными стандартами. Его задача -обеспечение формирования объективной информации, необходимой для расчета финансовой устойчивости и платежеспособности. Помимо этого, такая методика позволяет, не осуществляя юридической процедуры аннулирования, представить ее результат в текущей бухгалтерской отчетности, что весьма удобно, поскольку не требуется вносить изменения в учредительные документы, перерегистрировать устав и т. п., что крайне трудоемко, а порой практически невозможно (если речь идет об эмитентах, ежедневно совершающих сделки с собственными акциями на рынке ценных бумаг).
«Акции, выкупленные обществом, поступают в его распоряжение. Указанные акции не предоставляют право голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Указанные акции должны быть реализованы по цене не ниже их рыночной стоимости не позднее чем через один год со дня перехода права собственности на выкупаемые акции к обществу, в ином случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала общества путем погашения указанных акций» (п. 6 ст. 76 Федерального закона «Об акционерных обществах») [5].
Таким образом, перерегистрация устава требуется, только если акции проданы в течение года. В учете же в любом случае капитал представлен в нетто-оценке, независимо от сроков формальных юридических процедур. «В этом проявляется... один из основных принципов современного бухгалтерского учета - принцип приоритета экономического содержания над правовой формой» [2, с. 17].
Помимо очевидных технических преимуществ отсрочка, предоставляемая законодательством, как нельзя лучше способствует установлению экономической сущности совершенной операции: осуществлена ли она в краткосрочных спекулятивных
целях, вследствие чего организация-эмитент есть лишь сиюминутный посредник между старым и новым совладельцем, либо преследовались стратегические интересы, связанные, к примеру, с сокращением количества акционеров.
Врамках статической концепции собственные акции представляют интерес с точки зрения их влияния на платежеспособность и финансовую устойчивость фирмы, их следует признавать в качестве контрпассива к первоначально инвестированному (уставному) капиталу и оценивать по номинальной стоимости.
Действующим Планом счетов для учета собственных акций предусмотрен контрпассивный счет 81 «Собственные акции (доли)», а типовой формой бухгалтерского баланса - одноименная статья, которая вычитается из уставного капитала, величину которого она, собственно, и регулирует.
Противоречие состоит в том, что регулируемая и регулирующая статьи представлены в разных оценках: уставный капитал - в номинальной, а выкупленные акции - в текущей, что теоретически способно привести к отрицательной величине первоначально инвестированного акционерного капитала и не будет соответствовать действительности.
По мнению многих авторов, это недопустимо. Обеспечить единство методологии возможно, только приняв за основу либо номинальную, либо текущую стоимость и для уставного капитала, и для собственных акций.
Так, В. Ю. Паздерова пишет: «Проблема связана с отражением выкупленных у акционеров собственных акций в бухгалтерской отчетности общества. Счет 81 «Собственные акции (доли)» является регулирующим контрпассивным счетом. Совершенно очевидно, что сальдо данного счета может выступать регулятивом не только уставного, но добавочного капитала и нераспределенной прибыли, соответственно, его следует рассматривать как агрегированную контрпассивную статью ко всему разделу III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса» [8, с. 8]. Иначе говоря, автор, будучи сторонником рыночной оценки, логично предполагает, что в данном случае регулируемой величиной должен быть не только уставный, а весь собственный капитал организации.
Однако это очевидно лишь на первый взгляд. Если рассмотреть структуру капитала в рамках дан-
ного способа оценки, то можно заметить отдельные неувязки. Так, Д. В. Луговской и А. В. Кузнецов обращают внимание на ситуацию, когда организация не заработала нераспределенной прибыли (или ее величина незначительна), не осуществляла переоценки основных долгосрочных активов (либо в составе имущества доминируют текущие активы). При этом «даже если сумма выкупленных акций (по текущей стоимости приобретения) не превысит размера уставного капитала (в номинальной оценке), общая оценка капитала окажется искажена (занижена) вследствие несопоставимости оценок его отдельных элементов» [2, с. 18].
Эффективность деятельности эмитентов за предшествующие периоды, будущие экономические ожидания, инфляция и огромное количество иных внутренних и внешних факторов приводят к тому, что стоимость выкупа акций может существенно отличаться от номинальной. Вследствие этого вполне реальна ситуация, когда в результате выкупа акций (долей) не только уставный, но и весь собственный капитал может принять отрицательное значение, что не просто искажает реальное положение дел, а свидетельствует о финансовой несостоятельности эмитента и прекращении его деятельности. В соответствии с действующим российским законодательством организации остается только объявить о своей ликвидации: «Если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала. общество. обязано принять одно из следующих решений: 1) об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов; 2) о ликвидации общества» (п. 6 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» [5]).
По мнению Д. В. Луговского и А. В. Кузнецова, «если предположить, что выкупленные акции отражаются по текущей стоимости, то и собственный капитал, величину которого они уточняют, также должен быть отражен по текущей рыночной стоимости. А именно, по рыночной стоимости 100 % акций компании» [2, с. 18].
Необходимость соблюдения единых подходов к оценке диктуют не только последовательность как принцип бухгалтерского учета и сопоставимость как качественная характеристика отчетной информации, но и логика и здравый смысл. Очевидно, что со склада не может быть отпущено больше ценнос-
тей, чем имеется в наличии, а сумма амортизационных отчислений не может превысить базовую стоимость амортизируемого актива и т. д.
Поэтому, если рассматривать выкупленные акции как контрпассив к уставному капиталу, то их следует оценивать исключительно по номинальной стоимости (так же как и уставный капитал), если же предполагается оценивать их по рыночной стоимости, то и все остальные акции тоже надлежит учитывать в такой оценке и никак иначе - в размере рыночной капитализации, т. е. применять третью (актуарную) модель оценки (см. рисунок).
В актуарном учете бизнес и, соответственно, капитал оцениваются исходя из ожидания будущих экономических выгод по рыночной (справедливой) стоимости; такая же оценка должна использоваться и в отношении выкупаемых акций, которые так же, как и в статической учетной модели, выполняют роль контрпассива по отношению к совокупной величине акционерного капитала. Все его элементы, такие как уставный капитал, добавочный капитал, капитализированная (нераспределенная) прибыль, теряют самостоятельный экономический смысл и «растворяются» в общей величине акционерного капитала, оцениваемого по справедливой стоимости.
С проблемами оценки собственных акций тесно связан вопрос капитализации разниц между их учетной и фактической стоимостью, если они не совпадают.
В российском учете согласно Инструкции по применению Плана счетов «сальдо по счету
80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах организации. При выкупе акционерным или иным обществом (товариществом) у акционера (участника) принадлежащих ему акций (доли) в бухгалтерском учете на сумму фактических затрат делается запись по дебету счета
81 «Собственные акции (доли)» и кредиту счетов учета денежных средств» [6]. В момент выкупа или аннулирования акций возникает разница в их оценке на счете 80 «Уставный капитал» (номинальная стоимость, указанная в учредительных документах) и на счете 81 «Собственные акции (доли)» (сумма фактических затрат на выкуп), которая выявляется счете 91 «Прочие доходы и расходы».
В противоположность отечественной практике МСФО исключают влияние данной разницы на финансовый результат и требуют ее признания непосредственно в капитале: «Если предприятие выкупает собственные долевые инструменты, то эти инструменты («собственные акции, выкупленные у акционеров») должны вычитаться из капитала. В составе прибыли или убытка не должны признаваться никакие доходы или убытки, возникающие при покупке, продаже, выпуске или аннулировании собственных долевых инструментов предприятия... Выплачиваемое или получаемое возмещение должно признаваться непосредственно в капитале» (п. 33 МСФО (IAS) 32) [4].
При этом не уточняется, где и каким образом следует учитывать данную разницу, идет ли речь об уставном или обо всем собственном капитале. В противоположность отечественной практике МСФО оставляют за рамками регулирования вопросы синтетического и аналитического учета элементов собственного капитала, тем самым невольно вуалируя имеющиеся противоречия.
Отдельные авторы предлагают различные методики отражения и последующего списания разниц между оценками собственных акций, которые отличают системный подход и логическая завершенность.
В. Ю. Паздерова предлагает учитывать положительные разницы (дооценку) на счете 83 «Добавочный капитал», а отрицательные (уценку) на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», что требует обособленного аналитического учета разниц. Она пишет, что «если собственные акции выкуплены по цене ниже номинала, то сумма разницы - это часть номинальной стоимости, составлявшей оплаченный уставный капитал, оставшаяся после аннулирования выкупленных акций в распоряжении акционерного общества. В этом случае происходит не увеличение капитала организации, а перераспределение в его составе» [8, с. 6].
Д. В. Луговской и А. В. Кузнецов считают возможным ограничиться счетом нераспределенной прибыли с выделением самостоятельной аналитической позиции. При этом, однако, задействуется вновь вводимый синтетический счет «Выкуп собственных акций (долей)», по дебету которого отражается фактическая, а по кредиту - номинальная
стоимость выкупленных акций (долей)... Величину дебетового сальдо счета «Выкуп собственных акций (долей)» следует показывать по статье «Изменение стоимости собственных акций (долей)» в круглых скобках и вычитать при подсчете итога раздела. Если образовалась положительная разница, то она, соответственно, приводится без скобок и увеличивает показатель капитала [2, с. 21].
Общим и единственным недостатком подобных методик следует признать их трудоемкость, многоуровневый аналитический учет, необходимость контроля за своевременным списанием отклонений. Принципы существенности и рациональности позволяют отказаться от капитализации этих сумм на дополнительных статьях капитала, регулирующих оценку собственных акций, которые сами по себе уже служат регулирующей статьей. Более того, есть все основания считать их прочими доходами или расходами отчетного периода.
Так, с экономической точки зрения приобретение и последующая продажа собственных акций ничем не отличается от купли-продажи финансовых инструментов третьих лиц, в результате чего у организации возникают доходы и расходы от обычной деятельности (если речь идет о профессиональных участниках рынка ценных бумаг) или прочие доходы и расходы (во всех остальных случаях). Учитывая, что купля-продажа собственных долевых инструментов (равно как основных средств или материалов) ни при каких обстоятельствах не может трактоваться как обычная деятельность, речь должна идти исключительно о прочих доходах и расходах.
Более того, в обоснование высказанной позиции уместно напомнить экономический смысл и цель представления в бухгалтерском балансе собственных акций как контрпассивной статьи, которая состоит в том, чтобы представить величину собственного капитала таким образом, как будто операция покупки и последующего аннулирования акций фактически имела место. Как показано выше, данная учетная процедура моделирует соответствующее юридическое действие.
Сродни резерву по сомнительным долгам, который уточняет размер дебиторской задолженности, приближая его к экономической реальности, не дожидаясь соответствующих юридических оснований, уменьшение капитала на сумму выкуп-
ленных акций позволяет уже сейчас увидеть в отчетности результат действия, которое, по сути, уже свершилось, но будет оформлено в надлежащей правовой форме в течение ближайших 12 мес.
Действительно, выкупом собственных акций автоматически запускается отсчет времени, по истечении которого осуществленная хозяйственная операция приобретет соответствующую юридическую форму. Разумеется, акции могут быть проданы, но в таком случае финансовый результат и капитал будут уточнены. Аналогичная ситуация возникает, например, когда дебиторская задолженность, ранее скорректированная на величину сомнительных долгов, погашается должником в полном объеме.
Сам факт признания на уровне национальных и международных учетных стандартов собственных акций контрпассивом означает приоритетность трактовки операции по их выкупу как уменьшающей собственный капитал, а не приводящей к возникновению финансового актива, предназначенного для продажи. Это, однако, не означает невозможности продажи таких акций (долей). Просто в таком случае финансовый результат и капитал должны быть уточнены таким же образом, как это происходит при реализации иного актива, изначально не предназначенного для продажи. Как известно, к примеру, экономическая сущность основных средств связана с их долгосрочным использованием в обычной деятельности, что предопределило необходимость амортизационных отчислений. Однако это не означает, что основные средства в любой момент не могут быть проданы. В таком случае начисление амортизации прекращается и определяется финансовый результат от их выбытия на текущую дату.
Разницу между стоимостью выкупа собственных акций и стоимостью их последующей продажи (при продаже) либо номинальной стоимостью (при аннулировании), по нашему мнению, следует признавать незамедлительно в качестве финансового результата отчетного периода независимо от используемой модели учета (статической, динамической или актуарной). Специфика учета в условиях актуарной модели состоит в том, что финансовый результат будет исчислен уже в момент выкупа акций, а при их продаже (погашении) окажется равным нулю вследствие доведения покупной стоимости до продажной (аналогичным
образом сегодня признается финансовый результат от продажи финансовых активов, по которым определяется рыночная стоимость).
Таким образом, необходимость исчисления финансового результата в момент совершения соответствующей сделки продиктована не только принципами существенности и рациональности, но и требованием приоритета содержания над формой, а также бухгалтерским консерватизмом. Как известно, последний направлен на то, чтобы активы и доходы не оказались завышенными, а расходы и обязательства - заниженными. Следствием применения данного принципа станет то, что капитал и финансовый результат так же, как и активы и доходы, не окажутся завышенными. Именно на это направлена контрпассивная статья «Собственные акции, выкупленные у акционеров».
Список литературы
1. Луговской Д. В., Белозерова Т. Г. Деловая репутация: сложности идентификации, оценки и отражения в учете и отчетности // Все для бухгалтера. 2009. № 11 (239). С. 5-13.
2. Луговской Д. В., Кузнецов А. В. Бухгалтерский учет и отражение в отчетности собственных акций: проблемы и решения // Все для бухгалтера. 2008. № 11 (227). С. 16-22.
3. О введении в действие и прекращении действия документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: приказ Минфина России от 02.04.2013 № 36н.
4. О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: приказ Минфина России от 25.11.2011 № 160н.
5. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 28.12.1995 № 208-ФЗ.
6. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельнос-тиорганизаций и Инструкции по его применению: приказ Минфина России от 31.10.2000 № 94н.
7. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): приказ Минфина России от 06.07.1999 № 43н.
8. Паздерова В. Ю. Аннулирование собственных акций, выкупленных у акционеров // Все для бухгалтера. 2009. № 2 (230). С. 5-8.
