CC BY
58
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ
УДК 330.322.012
Л.С. Кабир
Модель инвестирования национальной экономики: основные характеристики и влияние налогового режима
В статье анализируются особенности модели инвестирования в Российской Федерации. Демонстрируется следующая ее специфика: наличие сегментов, характеризующихся высокой инвестиционной активностью; наличие выраженных сегментов с существенным инвестиционным потенциалом; наличие зон с ярко выраженным несоответствием инвестиционного потенциала и инвестиционной активности; негативное воздействие характера существующих налоговых режимов на современную модель инвестирования российской экономики. Выявляется роль налоговой политики в формировании дисбалансов инвестиционного поведения организаций.
Ключевые слова: инвестиции, инновационная деятельность, инвестиционная активность, инвестиционный потенциал, налоговая система, налоговые режимы, налоговые льготы.
В рамках налоговой политики различных стран мира традиционным является формирование системы налоговых льгот, направленных на стимулирование инновационной деятельности и поддержку инвестиций, поскольку качество развития национальной экономики определяется в том числе и интенсивностью инвестиций в основной капитал и инновации. Выстраивание подобной системы налоговых льгот требует от органов государственной власти и управления четкости представлений о модели инвестирования, сложившейся в национальной экономике, и ясности в формулировании целей современного этапа развития. Анализ проблем организации эффективного функционирования системы инновационно-инвестиционных налоговых льгот и авторская позиция были представлены в публикациях ранее (см. например: Аносова Л.А., Кабир Л.С., 2013). В настоящей работе представляется оценка сложившейся сегодня в Российской Федерации модели инвестиционного поведения организаций в разрезе видов экономической деятельности, позволяющая выявить основные характеристики налогового режима и сформулировать выводы в отношении эффективности воздействия налоговой политики на инновационную деятельность и интенсивность инвестиций.
© Кабир Л.С., 2013
4
Модель инвестирования национальной экономики...
Качественные характеристики модели инвестирования российской экономики можно сформулировать через анализ следующих показателей: удельный вес убыточных организаций, сумма убытка (в долях от общей величины), сальдированный финансовый результат (в долях от общей величины) и доля в инвестициях в основной капитал и в финансовых вложениях, рассчитываемых в разрезе видов экономической деятельности. Эти показатели (таблица 1) позволяют представить отдельные качественные характеристики национальной модели инвестирования и дают возможность охарактеризовать как инвестиционную активность организаций в разрезе видов экономической деятельности, так и их инвестиционный потенциал.
Наибольшую инвестиционную активность в сфере инвестирования в основной капитал проявляют организации следующих видов экономической деятельности, вошедшие в пятерку лидеров: «Транспорт и связь» (с долей более 25% в общем объеме инвестиций); «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (16,8%); «Обрабатывающие производства» (14,39%); «Добыча полезных ископаемых» (13,99%); «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» (7,83%).
Инвестиционная активность организаций в сфере инвестиций в основной капитал в разрезе остальных видов экономической деятельности незначительна. Доля оставшихся видов экономической деятельности колеблется в диапазоне от 1 до 4% (каждый вид деятельности в отдельности). Для таких видов экономической деятельности, как «Рыболовство, рыбоводство» и «Гостиницы и рестораны», этот показатель имеет значение менее 1%.
Наибольшую инвестиционную активность при инвестировании в финансовые активы проявляют организации следующих видов экономической деятельности, вошедшие в пятерку лидеров: «Обрабатывающие производства» (с долей 32,65% в общем объеме финансовых вложений); «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования» (31,12%); «Добыча полезных ископаемых» (9,02%); «Финансовая деятельность» (8,23%); «Транспорт и связь» (7,4%).
Таблица 1
Удельный вес вида экономической деятельности в отдельных показателях, характеризующих инвестиционную активность (среднее значение)
Виды экономической деятельности Доля в инвестициях в основной капитал Доля в финансовых вложениях Виды экономической деятельности
Всего 100,00 100,00 Всего
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 4,20 0,28 Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
5
Модель инвестирования национальной экономики...
Окончание табл.
Виды экономической деятельности Доля в инвестициях в основной капитал Доля в финансовых вложениях Виды экономической деятельности
Рыболовство, рыбоводство 0,10 0,00 Рыболовство, рыбоводство
Добыча полезных ископаемых 13,99 9,02 Добыча полезных ископаемых
Обрабатывающие производства 14,39 32,65 Обрабатывающие производства
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 7,83 4,33 Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
Строительство 3,61 1,25 Строительство
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 3,58 31,12 Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
Гостиницы и рестораны 0,46 0,23 Гостиницы и рестораны
Транспорт и связь 25,13 7,40 Транспорт и связь
Финансовая деятельность 1,31 8,23 Финансовая деятельность
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 16,80 5,13 Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование 1,65 0,20 Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование
Образование 1,90 0,00 Образование
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 2,36 0,00 Здравоохранение и предоставление социальных услуг
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 2,70 0,13 Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
Источник:URL: http://www.gks.ru. Рассчитано по данным за период 2005—2012 годы.
6
Модель инвестирования национальной экономики...
Остальные виды деятельности не являются активными на рынке финансовых инвестиций. Значение доли в 5% превысил один вид экономической деятельности — «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг». Для «Производства и распределения электроэнергии, газа и воды» значение доли превысило 4%; для «Строительства» — 1%. Доли таких видов экономической деятельности, как «Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство»; «Рыболовство, рыбоводство»; «Гостиницы и рестораны»; «Государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование»; «Образование»; «Здравоохранение и предоставление социальных услуг»; «Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг», не достигли значения 1%.
Таким образом, можно вести речь о том, что инвестиционная активность организаций различных видов экономической деятельности сильно различается. В среде лидеров следует выделить три вида деятельности, для которых характерна высокая активность при осуществлении как инвестиций в основной капитал, так и финансовых инвестиций, но эта активность весьма неравномерна. Так, организации такого вида экономической деятельности, как «Транспорт и связь», занимая 1-е место по инвестициям в основной капитал, по объемам осуществленных финансовых вложений занимают 5-е место (самое низкое значение этого показателя среди лидеров). Инвестиционная активность организаций такого вида экономической деятельности, как «Обрабатывающие производства» позволило занять ему 3-е место по объему инвестиций в основной капитал и 1-е по объему финансовых вложений. Наиболее приближены (имеется в виду не числовое значение, а занимаемое место) показатели инвестиционной активности у «Добычи полезных ископаемых». Этот вид экономической деятельности находится на 4-м месте по инвестициям в основной капитал и на 3-м — по финансовым инвестициям.
Организации оставшихся двух видов деятельности — лидеров по инвестициям в основной капитал — «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (2-е место) и «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» (5-е место) в число лидеров по инвестициям в финансовые активы не вошли, уступив место организациям «Оптовой и розничной торговли; ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования» и «Финансовой деятельности» (2-е и 4-е место по доле в общем объеме финансовых вложений соответственно). Инвестиционная активность организаций остальных видов деятельности была очень низка. На инвестиционную активность организаций влияет также масштаб организации, ее территориальное размещение, форма собственности, степень интегрированности в национальную экономику, ин-корпорированность (вхождение в состав бизнес-структур через систему участия в капитале) и др. Поэтому в рамках даже одного вида экономической деятельности инвестиционная активность существенно различается.
7
Модель инвестирования национальной экономики...
Следует еще иметь в виду, что объем инвестиций в основной капитал существенно ниже объема финансовых вложений (рисунок 1). На протяжении последних четырех лет наблюдается постоянное снижение темпов роста инвестиций в основной капитал в сравнении с финансовыми вложениями. В результате объемы финансовых ресурсов организаций, направляемых ими на воспроизводство основного капитала и модернизацию, составляют все меньшую долю от объема ресурсов, направляемых на финансовые вложения.
Источник:URL: http://www.gks.ru
Рисунок 1. Соотношение инвестиций в основной капитал и финансовых вложений организаций (2009—2012 годы).
Существенны и различия в ролях, которые играют реальные и финансовые инвестиции в национальной экономике (таблица 2).
Таблица 2
Показатели инвестиционной активности организаций
2009 2010 2011 2012
В текущих ценах
ВВП 38807,2 46308,5 55799,6 62599,1
Финансовые вложения организаций 22745,0 41274,8 66634,0 67724,8
Нефинансовые вложения организаций 6117,4 6712,1 8581,5 8922,2
— из них инвестиции в основной капитал 6040,8 6625,0 8445,2 8768,4
Затраты на технологические инновации организаций 399,1 400,8 733,8 н/д
В процентах к ВВП
Финансовые вложения организаций 58,6 89,1 119,4 108,2
Нефинансовые вложения организаций 15,8 14,5 15,4 14,3
— из них инвестиции в основной капитал 15,7 14,3 15,2 14,0
8
Модель инвестирования национальной экономики...
Окончание табл.
2009 2010 2011 2012
Затраты на технологические инновации организаций 1,02 0,86 1,32 —
справочно:
Доля инвестиций в основной капитал в нефинансовых вложениях организаций 98,7 98,7 98,4 98,2
Доля долгосрочных финансовых вложений (всего) в финансовых вложениях организаций 21,4 11,9 10,8 10,4
Доля прочих краткосрочных финансовых вложений в финансовых вложениях организаций 62,8 72,4 57,0 60,4
н/д — данные отсутсвуют. Источник: URL: http://www.gks.ru
Согласно данным Росстата, доля затрат на технологические инновации в ВВП крайне мала (около 1%), доля инвестиций организаций в основной капитал колеблется около значения 15% от ВВП. В это же время наблюдается «взрывной» рост финансовых вложений, которые, имея величину 58% ВВП в 2009 году, достигли 108% ВВП к 2013 году. Но рост финансовых вложений характеризуется неудовлетворительной структурой: доля долгосрочных финансовых вложений в общем объеме финансовых вложений к 2013 году снизилась более чем в 2 раза от уровня 2009 года (с 21,4 до 10,4%). При этом доля прочих краткосрочных финансовых вложений в общем объеме финансовых вложений организаций, претерпев существенные колебания в 2010—2011 годах, к 2013 году вернулась на уровень 2009 года и превышает 60%, что указывает на преимущественно спекулятивный характер инвестиций в финансовые активы.
Причин подобного поведения организаций множество. В том числе ими могут быть: отсутствие четких перспектив развития бизнеса и в связи с этим отсутствие долгосрочной стратегии развития организации; неконкурентные рынки и вызванные этим диспропорции в формировании финансовых ресурсов организаций по видам экономической деятельности; государственное регулирование отдельных рынков и видов деятельности.
В качестве второй ключевой характеристики модели инвестирования, характерной для российской экономики, следует выделить ее инвестиционный потенциал. Одной из характеристик инвестиционного потенциала являются показатели концентрации убыточных организаций и доли убытка организаций отдельного вида деятельности в общей сумме убытка (рассчитанные как среднее значение за период 2009—2012 годов (таблица 3). Несмотря на то что виды экономической деятельности «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» и «Добыча полезных ископа-
9
Модель инвестирования национальной экономики...
емых» занимают соответственно 1-е и 2-е место по концентрации убыточных организаций с долями 46,7 и 37,18%, в сумме убытка их доли стремятся к значению 10% от общей суммы убытка. При этом «Добыча полезных ископаемых» перемещается на 3-е место по сумме убытка (10,36%), «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» с долей 9,94% находится на 5-м месте по сумме убытка.
Наибольшая сумма убытка концентрируется в таком виде экономической деятельности, как «Обрабатывающие производства» (25,88%), который по показателю концентрации убыточных организаций занимает 8-е место (30,39%). На 2-м месте по доле (15,28%) в сумме убытков — «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» (7-е место по показателю концентрации убыточных организаций с долей 30,5%).
Таблица 3
Концентрация убыточных организаций и суммы убытка по видам экономической деятельности (среднее значение)
Удельный вес убыточных организаций Сумма убытка (в долях от общей величины суммы убытка)
Всего 30,11 100,00
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 29,13 4,90
Рыболовство, рыбоводство 32,74 0,35
Добыча полезных ископаемых 37,18 10,36
Обрабатывающие производства 30,39 25,88
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 46,70 9,94
Строительство 27,74 5,17
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 22,59 10,17
Гостиницы и рестораны 27,34 0,68
Транспорт и связь 36,31 8,60
Финансовая деятельность 34,96 6,34
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 30,50 15,28
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование 23,63 0,07
Образование 25,13 0,07
10
Модель инвестирования национальной экономики...
Окончание табл.
Удельный вес убыточных организаций Сумма убытка (в долях от общей величины суммы убытка)
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 27,18 0,34
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 31,90 1,86
URL: http://www.gks.ru. Рассчитано по данным за период 2005—2012 годов
Такие виды экономической деятельности, как «Транспорт и связь» и «Финансовая деятельность», занимают 3-е и 4-е места соответственно по концентрации убыточных организаций (их доли 36,31 и 34,96% соответственно), но характеризуются гораздо менее существенной долей в сумме убытка (8,6 и 6,34% соответственно). Вид экономической деятельности «Рыболовство, рыбоводство» с высокой концентрацией убыточных организаций (32,74%) характеризуется крайне низкой долей в сумме убытка (менее 1%). Напротив, «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования» с долей 22,59%, где концентрация убыточных организаций ниже среднего по экономике значения (30,1%), характеризуется высокой долей в сумме убытка (более 10%) и занимает 4-е место в пятерке лидеров.
Данные таблицы 4 характеризуют концентрацию сальдированного финансового результата в разрезе видов экономической деятельности, составивших пятерку лидеров (в сумме их доля превышает 90%). Это следующие виды экономической деятельности: «Обрабатывающие производства», «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования», «Добыча полезных ископаемых», «Транспорт и связь», «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг».
Таблица 4
Удельный вес вида экономической деятельности в отдельных показателях, характеризующих потенциал инвестирования (среднее значение)
Виды экономической деятельности Сумма убытка (в долях от общей величины суммы убытка) Сальдированный финансовый результат (в долях от общей величины) Виды экономической деятельности
Обрабатывающие производства 25,88 28,46 Обрабатывающие производства
11
Модель инвестирования национальной экономики...
Окончание табл.
Виды экономической деятельности Сумма убытка (в долях от общей величины суммы убытка) Сальдированный финансовый результат (в долях от общей величины) Виды экономической деятельности
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 15,28 21,48 Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
Добыча полезных ископаемых 10,36 21,32 Добыча полезных ископаемых
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 10,17 10,77 Транспорт и связь
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 9,94 8,51 Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
Совокупная доля в сумме убытков 71,63 90,54 Совокупная доля в сальдированном финансовом результате
Справочно:
Средняя величина суммы убытка (млн рублей) 985573,53 5526566,37 Средняя величина сальдированного финансового результата (млн рублей)
URL: http://www.gks.ru. Рассчитано по данным за период 2005—2012 годов
Рассмотрение значений этих показателей для видов экономической деятельности «лидеров» по величине доли в сальдированном финансовом результате в сопоставлении с показателями их доли в сумме убытка приводит к ряду выводов. Во-первых, такой вид экономической деятельности, как «Обрабатывающие производства», следует признать обладающим средним потенциалом инвестирования (в сравнении с другими видами экономической деятельности) поскольку, несмотря на то что он занимает самую большую долю в сальдированном финансовом результате деятельности организаций по экономике в целом, величина этой доли превышает значение
12
Модель инвестирования национальной экономики...
доли в сумме убытка организаций всего лишь на 2,5%. Сюда же следует отнести такой вид экономической деятельности, как «Транспорт и связь» (4-е место по доле в сальдированном финансовом результате), поскольку превышение доли в сальдированном финансовом результате над долей в сумме убытка здесь также составляет немногим более 2%.
«Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования» и «Добыча полезных ископаемых» занимают 2-е и 3-е место по доле в сальдированном финансовом результате, но это виды экономической деятельности, где значение доли в сальдированном финансовом результате в 2 раза превышает величину доли в сумме убытка.
Низким потенциалом инвестирования обладают «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды», для которых значение доли в сальдированном финансовом результате соответственно в 2 и 3,5 раза менее доли в сумме убытка.
Остальные виды экономической деятельности следует признать обладающими крайне низким потенциалом инвестирования, поскольку сумма сальдированного финансового результата не намного превышала сумму убытка, при этом сами доли этих видов деятельности в сальдированном финансовом результате составляли десятые и сотые доли процента. Исключение составили «Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство» и «Финансовая деятельность» (среднее значение доли в сальдированном финансовом результате за 2005—2012 годы — соответственно 1,34 и 2,24%).
Полученная аналитическая информация позволяет сформулировать следующие характеристики современной модели инвестирования российской экономики.
1. Дисбаланс распределения инвестиционной активности (имеется в виду активность как инвестора в реальные объекты инвестиций (не финансовые вложения) в зависимости от показателя инвестиционного потенциала организаций по видам экономической деятельности, с преобладанием средней и низкой инвестиционной активности организаций. Выраженный дисбаланс распределения организаций видов экономической деятельности по показателям инвестиционного потенциала и инвестиционной активности приводит к формированию следующих зон:
— высокий потенциал инвестирования и высокая инвестиционная активность («Добыча полезных ископаемых»);
— высокий потенциал инвестирования и низкая инвестиционная активность («Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования»);
— средний потенциал инвестирования и высокая инвестиционная активность («Транспорт и связь» и «Обрабатывающие производства»);
13
Модель инвестирования национальной экономики...
— низкий потенциал инвестирования и средняя инвестиционная активность («Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» и «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг»);
— крайне низкая инвестиционная активность и незначительный инвестиционный потенциал — оставшиеся (не перечисленные выше) виды экономической деятельности.
2. «Провалы» распределения видов экономической деятельности по соотношению «инвестиционный потенциал — инвестиционная активность». Спецификой является отсутствие зон, характеризующихся соотношением «высокий потенциал — средняя инвестиционная активность», «средний потенциал — средняя активность», «низкий потенциал — высокая активность», «низкий потенциал — низкая активность».
3. Смещение (искажение) приоритетов инвестирования, которое проявляется в следующем:
— существенное превышение объемов финансовых вложений организаций, величины объемов инвестиций организаций в основной капитал;
— виды деятельности, где в основном формируется инвестиционный потенциал, не проявляют активности при инвестировании в основной капитал, отдавая приоритет финансовым вложениям;
— наблюдаются виды деятельности, для которых приоритет инвестирования в основной капитал сохраняется и при низком инвестиционном потенциале (или даже при полном его отсутствии).
Выявление роли налоговой системы в формировании подобной модели инвестирования российской экономики требует изучения характера существующего в рамках налоговой системы России налогового режима, в котором приходится функционировать организациям различных видов экономической деятельности.
Характеристики налогового режима. Таблица 5 характеризует виды экономической деятельности по следующим показателям: доля в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему Российской Федерации; доля налогов и сборов в валовой добавленной стоимости; доля в валовой добавленной стоимости по экономике в целом и уровню рентабельности проданных товаров, продукции (работ, услуг).
Можно выделить абсолютного лидера по налоговым платежам и сборам в бюджет Российской Федерации, это вид деятельности «Добыча полезных ископаемых», организации которого формируют до 30% налоговых поступлений в бюджетную систему. Данный вид деятельности имеет максимальную долю налоговых платежей и сборов в валовой добавленной стоимости (налоговое бремя превышает 50%. При этом налоговое обременение в 2 раза выше показателя доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему России, в 5 раз превышает значение до-
14
Таблица 5
Характеристика видов экономической деятелвности по доле поступлений налогов и сборов, доле в валовой добавленной стоимости, отношению налогов и сборов в бюджетную систему России к добавленной стоимости и рентабелвности проданнв1х товаров, продукции (работ, услуг)
Вид экономической деятельности Доля в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему России (%) Налоги и сборы в бюджетную систему России в добавленной стоимости (%) Доля в валовой добавленной стоимости по экономике в целом (%) Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) (%)
2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 0,59 0,63 0,50 0,40 2,46 3,29 2,46 2,22 4,5 3,8 4,2 3,7 7,8 9,1 9,1 11,7
Рыболовство и рыбоводство 0,14 0,13 0,10 0,09 1,09 12,46 10,03 8,91 0,2 0,2 0,2 0,2 20,7 19,6 18,2 21,4
Добыча полезных ископаемых 22,33 24,63 28,23 28,65 46,83 47,57 53,29 54,08 8,9 10,4 10,9 10,9 28,8 31,9 31,4 31,0
Обрабатывающие производства 15,67 17,46 17,42 18,00 20,07 21,18 22,96 24,34 14,6 16,4 15,5 15,2 13,4 14,8 13,2 11,0
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 3,88 3,76 3,19 2,53 17,65 17,48 17,12 14,98 4,1 4,3 3,8 3,5 6,8 7,2 6,4 4,7
Строительство 6,24 5,37 5,30 5,53 18,67 18,88 16,65 17,58 6,2 5,7 6,5 6,5 5,0 5,7 4,3 6,4
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования 9,95 10,24 10,31 11,83 10,28 11,30 10,75 12,32 18,1 18,1 19,5 19,6 7,1 9,2 8,9 8,2
Гостиницы и рестораны 0,72 0,73 0,67 0,62 12,93 15,19 14,36 13,16 1,0 1,0 1,0 1,0 7,1 8,2 5,9 8,4
Транспорт и связь 9,31 8,45 7,59 7,27 18,12 17,49 18,62 18,29 9,6 9,7 8,4 8,2 13,4 13,8 11,4 12,2
Финансовая деятельность 4,46 4,72 4,55 4,49 16,31 21,14 22,66 21,14 5,1 4,5 4,1 4,4 4,3 0,1 -0,3 0,4
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 10,81 11,29 11,31 9,36 16,68 19,77 19,49 16,30 12,1 11,4 11,9 11,7 10,3 11,8 9,2 10,0
Госуправление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование 3,18 2,95 2,51 2,7 9,10 9,67 9,11 8,40 6,5 6,1 5,7 6,6 5,5 5,1 6,8 6,6
Образование 2,29 2,06 1,84 1,9 12,69 13,40 12,81 13,01 3,4 3,1 3,0 3,0 7,8 8,3 4,1 7,2
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 1,88 1,69 1,51 1,55 8,74 9,14 8,38 8,20 4,0 3,7 3,7 3,9 6,1 7,2 1,7 6,5
Предоставление прочих коммунальных, социальных, персональных услуг 2,24 1,41 1,33 1,36 17,63 18,06 16,93 17,59 1,6 1,7 1,6 1,6 -0,5 -0,4 -0,1 -1,0
Источники: URL: http://www.gks.ru; URL: http://www.nalog.ru
Модель инвестирования национальной экономики...
Модель инвестирования национальной экономики...
ли вида экономической деятельности в валовой добавленной стоимости в целом по экономике, на 20% выше значений рентабельности, характерной для организаций данного вида деятельности. Эта зона существенно высокого налогообложения характеризуется самым высоким уровнем рентабельности, занимает 4-е место в формировании валовой добавленной стоимости по экономике в масштабах страны.
Виды экономической деятельности «Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг», «Финансовая деятельность» и «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» также следует отнести к зоне существенно высокого налогообложения. Для первого вида экономической деятельности характерно десятикратное превышение доли налогов и сборов в бюджетную систему России в добавленной стоимости как в общей сумме налоговых поступлений, так и в валовой добавленной стоимости по экономике в целом. «Финансовая деятельность» занимает 3-е место по величине налогового бремени, которое примерно в 4—5 раз превышает значение доли вида экономической деятельности в общей сумме налоговых поступлений и значение доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом. Показатели рентабельности были отрицательными у обоих видов экономической деятельности.
Для такого вида экономической деятельности, как «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды», характерно следующее соотношение показателей: кратное (примерно в 5 раз) превышение величины налогового бремени значения доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему и значения доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом. Показатель рентабельности примерно в 3 раза ниже величины налогового бремени.
Доля этого сегмента («Добыча полезных ископаемых», «Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг», «Финансовая деятельность» и «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды») в валовой добавленной стоимости по экономике в целом составляет 20%.
Зоной высокого налогообложения следует признать такие виды экономической деятельности, как «Образование» и «Строительство». «Образование» хотя и характеризуется небольшой долей в валовой добавленной стоимости в целом по экономике, но налоговое обременение для этого вида экономической деятельности примерно в 5—6 раз (в зависимости от года) превышает величину занимаемой им доли в общей сумме налоговых поступлений и в валовой добавленной стоимости по экономике в целом. Показатели рентабельности в 2 раза ниже значения налогового бремени. У «Строительства» величины доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему, доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом и значение показателя рентабельности
16
Модель инвестирования национальной экономики...
сопоставимы. При этом наблюдается кратное (примерно в 3 раза) превышение величины налогового бремени над показателями долей и рентабельности.
К этому сегменту следует отнести и организации таких видов экономической деятельности, как «Гостиницы и рестораны», «Обрабатывающие производства», «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования». Характерной особенностью здесь является то, что при наличии сопоставимых значений показателей доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему и доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом наблюдается:
— «Гостиницы и рестораны» — высокое (более чем в 10 раз) превышение величины налогового бремени значений доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему и доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом. Налоговое бремя в 2 раза выше рентабельности;
— «Обрабатывающие производства» — показатель налогового обременения превышает значения доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему и доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом на 5—8% (в зависимости от года). Налоговое бремя также в 2 раза выше рентабельности;
— «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования» — показатели налогового бремени, доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему и доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом имеют сопоставимые значения. Налоговое бремя также в 2 раза выше рентабельности.
Доля этого сегмента в валовой добавленной стоимости по экономике в целом немногим более 45%.
Сопоставимое налогообложение наблюдается у таких видов экономической деятельности, как:
— «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг»: примерно равные значения доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему, доли в валовой добавленной стоимости в целом по экономике и рентабельности, а показатель налогового обременения немного превышает (в среднем на 5%) значение рентабельности;
— «Транспорт и связь», «Здравоохранение и предоставление социальных услуг» и «Государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование»: налоговое бремя на 5% (в среднем для «Транспорта и связи») и 2—3% (в среднем для «Здравоохранения и предоставления социальных услуг» и «Государственного управления и обеспечения военной безопасности, социального страхования») превышает значе-
17
Модель инвестирования национальной экономики...
ния рентабельности. При этом наблюдается сопоставимость значений доли в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему и доли в валовой добавленной стоимости в целом по экономике для «Транспорта и связи». Для двух других видов экономической деятельности доля в валовой добавленной стоимости в 2 раза выше доли в поступлениях налогов и сборов в бюджетную систему России.
Доля этого сегмента в валовой добавленной стоимости по экономике в целом приблизилась к 30%.
Зоной с существенно низким налогообложением являются такие виды экономической деятельности, как «Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство» и «Рыболовство, рыбоводство». Это единственные виды экономической деятельности, где рентабельность выше величины налогового бремени. Для них также характерно превышение значения доли в валовой добавленной стоимости по экономике в целом над долей в общей сумме поступлений налогов и сборов в бюджетную систему. Доля этого сегмента составляет 4% в валовой добавленной стоимости.
Обобщение результатов проведенной аналитической работы в таблице 6 позволяет рассмотреть характеристики режимов налогообложения во взаимосвязи с характеристиками инвестиционной активности видов экономической деятельности.
Весь проведенный анализ позволяет сформулировать следующие выводы:
— наблюдается ярко выраженное непропорциональное распределение уровней налогообложения в целом по экономике, при котором на организации различных видов экономической деятельности возлагается существенно различное налоговое обременение;
— только два вида экономической деятельности, имеющие сопоставимое налогообложение, характеризуются инвестиционной активностью («Транспорт и связь» — средний инвестиционный потенциал и высокая инвестиционная активность и «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» — средний инвестиционный потенциал и средняя инвестиционная активность). Остальные виды экономической деятельности, расположенные в сегменте сопоставимого и низкого налогообложения, имеют незначительную инвестиционную активность и крайне низкий потенциал инвестирования, что противоречит характеру налогового режима, предоставляемого этим видам экономической деятельности налоговой системой России;
— в рамках национальной налоговой системы для различных видов экономической деятельности фактически созданы различные налоговые режимы.
Дальнейший анализ подтверждает и развивает полученные выводы. Так, анализ структуры налогового бремени по видам экономической деятельности демонстрирует ее крайнюю неоднородность (таблица 7).
18
Модель инвестирования национальной экономики...
Таблица 6
Характеристика видов экономической деятельности по соотношению «налоговый режим — инвестиционная активность»
Характеристика сегмента налогообложения Доля сегмента, % Вид экономической деятельности Рейтинг видов экономической деятельности по показателям инвестиционной активности и инвестиционного потенциала (коммент. 1)
Существенно высокое нало-го-обложение 20 Добыча полезных ископаемых 1
Финансовая деятельность 4
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 2
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 4
Высокое налогообложение 45 Строительство 4
Обрабатывающие производства 2
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 3
Гостиницы и рестораны 4
Образование 4
Сопоставимое налогообло- жение 31 Транспорт и связь 1
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 2
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 4
Государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование 4
Существенно низкое налогообложение 4 Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 4
Рыболовство, рыбоводство 4
Роль различных налогов в структуре налогового обременения отдельных видов экономической деятельности неодинакова. Как видно из данных, приведенных в таблице, налог на прибыль является основным налоговым платежом для следующих видов деятельности: «Финансовая деятельность», «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования», «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг», «Транспорт
19
Таблица 7
Структура налоговых платежей по видам акономической деятелвности (среднее значение за период 2009—2012 годы)
Виды экономической деятельности Поступление налоговых платежей в бюджетную систему Российской Федерации по основным видам экономической деятельности
Поступило платежей в бюджетную систему всего в том числе федеральные налоги и сборы из них Региональные налоги и сборы Местные налоги и сборы Налоги со специальным налоговым режимом
налог на прибыль организаций ндс акцизы по подакцизным товарам налоги, сборы, платежи за пользование природными ресурсами из них НДПИ остальные федеральные налоги и сборы
всего в т.ч. в фед. бюджет
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
ВСЕГО 100 89,25 21,97 3,30 18,56 6,08 19,70 19,61 12,66 6,28 1,56 2,91
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 0,53 60,68 10,22 1,49 -36,61 0,63 0,54 0,27 42,10 19,99 7,51 11,84
Рыболовство и рыбоводство 0,12 83,88 16,66 2,86 6,63 0,00 18,53 4,62 19,84 5,33 2,36 8,44
Добыча полезных ископаемых 25,96 95,22 13,44 2,05 5,89 0,41 72,21 72,19 1,93 3,51 0,19 1,08
Обрабатывающие производства 17,14 91,76 19,38 2,61 19,02 34,38 0,47 0,41 10,30 5,46 1,72 1,07
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 3,34 86,95 24,87 2,78 37,37 0,00 1,35 0,20 10,93 11,65 0,94 0,46
Строительство 5,61 92,08 18,50 2,46 46,81 0,12 3,37 3,37 12,24 4,19 0,85 2,89
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования 10,58 85,50 37,60 6,00 23,86 0,19 0,37 0,36 13,17 4,19 1,09 9,23
Гостиницы и рестораны 0,69 80,09 16,63 1,23 33,32 0,04 0,02 0,01 15,68 6,07 1,88 11,95
Транспорт и связь 8,16 86,86 30,19 4,41 31,98 0,04 0,05 0,04 12,31 10,55 0,90 1,69
Финансовая деятельность 4,56 90,43 49,57 11,16 10,94 0,01 0,00 0,00 15,84 8,55 0,46 0,56
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 10,69 85,07 30,58 4,48 24,46 0,15 2,04 2,01 14,48 6,65 1,84 6,29
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 2,84 94,68 2,47 0,19 4,31 0,00 0,02 0,01 44,08 4,52 0,70 0,10
Образование 2,03 80,70 3,07 0,37 3,57 0,00 0,01 0,00 37,11 8,52 9,96 0,82
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 1,66 85,81 3,75 0,43 4,34 0,00 0,03 0,01 38,70 7,70 4,61 1,88
Предоставление прочих коммунальных, социальных, персональных услуг 1,44 84,14 11,48 1,46 30,85 0,04 0,14 0,03 20,87 7,78 2,17 5,91
Остальные виды экономической деятельности 1,75 92,27 18,93 2,23 26,25 0,64 0,00 0,00 22,51 4,28 1,09 2,37
Сумма налогов и сборов, не распределенная по кодам ОКВЭД 2,31 84,72 14,02 1,08 18,55 0,27 14,69 14,64 23,85 6,09 2,75 6,47
Источник: URL: http://www.nalog.ru
Модель инвестирования национальной экономики...
Модель инвестирования национальной экономики...
и связь», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды». Среднее значение доли этого налога в структуре налоговых платежей, рассчитанное за период 2009—2012 годов, у всех из перечисленных видов деятельности превышает 1/5, а у «Финансовой деятельности» достигает 1/2. Для трех видов деятельности («Финансовая деятельность», «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств», «Транспорт и связь») наблюдается устойчивое возрастание доли этого налога. Для двух видов деятельности («Операции с недвижимым имуществом», «Производство электроэнергии, газа и воды») наблюдается снижение по итогам 2012 года.
Налог на добавленную стоимость (далее — НДС) является основным налоговым платежом для следующих видов экономической деятельности: «Строительство», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды», «Гостиницы и рестораны», «Транспорт и связь», «Предоставление прочих коммунальных, социальных, персональных услуг», «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования», «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг». Среднее значение доли этого налога в структуре налоговых платежей, рассчитанное для периода 2009— 2012 годов, для каждого из перечисленных видов экономической деятельности превышает 1/5, для организаций строительства она достигает 1/2.
Также можно сделать вывод, что для пяти видов экономической деятельности, для которых НДС является основным налоговым платежом, наблюдается устойчивое возрастание доли этого налога. Для такого вида экономической деятельности, как «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды», прослеживается стабилизация доли этого налога в структуре налоговых платежей, а для «Оптовой и розничной торговли; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования» наблюдается снижение доли НДС в структуре налоговых платежей по итогам 2012 года.
Можно выделить и виды экономической деятельности, которые являются основными при формировании налоговых поступлений в региональный бюджет. Это: «Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды», «Транспорт и связь», «Финансовая деятельность», «Образование». Несмотря на то что значение доли указанных видов деятельности колеблется в интервале от 7 до 23%, эти величины следует признать существенными, поскольку у остальных видов деятельности настоящий показатель является еще менее значительным.
«Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство», «Образование», «Здравоохранение и предоставление социальных услуг» — это виды экономической деятельности, для которых налоговые платежи в местные бюджеты следует признать существенными. Они составляют от 4 до 10% в структуре налоговых платежей. Для остальных видов экономической деятельности этот показатель еще меньше.
21
Модель инвестирования национальной экономики...
Организации следующих видов экономической деятельности активнее всего пользуются возможностями, предоставляемыми в рамках специальных налоговых режимов. Это «Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство», «Гостиницы и рестораны», «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования», «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг», «Рыболовство, рыбоводство».
Такие виды экономической деятельности, как «Обрабатывающие производства» и «Добыча полезных ископаемых», занимают особое место. На их долю приходится более 40% всех налоговых платежей и сборов в бюджетную систему. Несмотря на то что доля НДС, налога на прибыль, налогов в региональные и местные бюджеты у этих видов экономической деятельности не достигает лидирующих значений, они являются абсолютными лидерами по отдельным налогам. Для «Обрабатывающих производств» — это акцизы. Среднее значение доли в структуре налоговых платежей, рассчитанной за период 2009—2012 годов, приближается к 40%. Для «Добычи полезных ископаемых» — это налог на добычу полезных ископаемых (далее — НДПИ). Среднее значение доли в структуре налоговых платежей, рассчитанной за период 2009—2012 годов, превысило 70%. Значение этих показателей у подавляющего большинства остальных видов экономической деятельности составляет десятые доли процента. При этом сами акцизы в среднем составляют 6% в структуре налоговых платежей в бюджетную систему Российской Федерации, а НДПИ — всего 20% (в наблюдаемом периоде).
Таким образом, крайне неравномерное налогообложение видов экономической деятельности наблюдается на фоне выраженной сегментации фактически действующих налоговых режимов для отдельных видов экономической деятельности. Подобный дисбаланс оказывает отрицательное влияние на стимулирование инновационной деятельности и поддержку инвестиций.
Подводя итоги проведенному анализу, выделим следующие основные характеристики налоговой системы Российской Федерации, оказывающие воздействие на инвестиционное поведение организаций, благодаря которым и формируется модель инвестирования национальной экономики:
1) существующая налоговая система не является унифицированной, поскольку в результате ее функционирования сформировались выраженные сегменты с разным уровнем налогообложения, что указывает на фактическое существование для различных видов экономической деятельности различных налоговых режимов;
2) формирование фактически различных налоговых режимов для разных видов экономической деятельности происходит одновременно с формированием зон с ярко выраженным несоответствием инвестиционного потенциала и инвестиционной активности;
22
Модель инвестирования национальной экономики...
3) инвестиционная активность и потенциал инвестирования в разрезе видов экономической деятельности не соответствуют характеру налоговых режимов, сформировавшихся для этих видов экономической деятельности;
4) сформировавшаяся налоговая система крайне негативна в отношении инвестиционной активности организаций, что указывает на ее нечувствительность к инновациям и инвестициям.
Комментарии
1. Определено по характеру инвестиционной активности, где 1 — высокая инвестиционная активность, 2 — средняя инвестиционная активность, 3 — низкая инвестиционная активность, 4 — крайне низкая инвестиционная активность (на основе проведенного выше анализа инвестиционной активности и инвестиционного потенциала).
Литература
1. Аносова Л.А., Кабир ЛС. Приоритеты налогового стимулирования инновационной деятельности и поддержки инвестиций // Экономика и управление. 2013. № 5. С. 12—16.
2. Инвестиции в России. Статистический справочник [Электронный ресурс] Официальная статистика / Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/ rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_113697109 9875 (дата обращения 10.07.2013).
3. Данные по формам статистической налоговой отчетности [Электронный ресурс]. Отчет о поступлении налоговых платежей в бюджетную систему Российской Федерации по основным видам экономической деятельности / Федеральная налоговая служба. URL:http://www.nalog. ru/nal_statistik/forms_stat/ (дата обращения 10.07.2013).
4. Промышленность России. Статистический справочник [Электронный ресурс] Официальная статистика / Федеральная служба государственной статистики. URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/ rosstat/ru/statistics/publications/catalog/ doc_1139918730234 (дата обращения 10.07.2013).
5. Российский статистический ежегодник. Статистический справочник [Электронный ресурс] Официальная статистика / Федеральная служба государственной статистики. URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/ rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/ catalog/doc_1135087342078 (дата обращения 10.07.2013).
6. Россия в цифрах. Статистический справочник [Электронный ресурс] Официальная статистика / Федеральная служба государственной статистики. URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/ rosstat/ru/statistics/publications/catalog /doc_1135075100641 (дата обращения 10.07.2013).
23
Модель инвестирования национальной экономики...
7. Россия. Статистический справочник [Электронный ресурс] Официальная статистика/Федеральная служба государственной статистики. URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ publications/catalog/9db526004bc4e495982fdf0201bee476 (дата обращения
10.07.2013) .
8. Финансы России. Статистический справочник [Электронный ресурс] Официальная статистика / Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/ rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1138717651859 (дата обращения
10.07.2013) .
References
1. Anosova L.A. Kabir L.S. Priorities of tax incentives of innovative activity and support of investments//Economy and management. 2013. No. 5. P. 12—16.
2. Investments in Russia. Statistical directory [Electronic resource] Official statistics / Federal State Statistics Service. URL: http://www.gks.ru/wps/ wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ ru/statistics/publications/catalog/doc_ 1136971099875 (date of the address 10.07.2013).
3. Data on forms of the statistical tax reporting [Electronic resource]. The report on receipt of tax payments in the budgetary system of the Russian Federation on main types economic activity / Federal Tax Service. URL:http://www. nalog.ru/nal_statistik/forms_stat/(date of the address 10.07.2013).
4. Industry of Russia. Statistical directory [Electronic resource] Official statistics / Federal State Statistics Service. URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/ rosstat_main/ rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1139918730234 (date of the address 10.07.2013).
5. Russian statistical year-book. Statistical directory [Electronic resource] Official statistics / Federal State Statistics Service. URL:http://www.gks.ru/ wps/wcm/connect/ rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/ doc_1135087342078 (date of the address 10.07.2013).
6. Russia in figures. Statistical directory [Electronic resource] Official statistics / Federal State Statistics Service. — URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/ rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/publications/catalog/doc_1135075100641 (date of the address 10.07.2013).
7. Russia. Statistical directory [Electronic resource] Official statistics / Federal State Statistics Service. — URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/ rosstat/ru/statistics/ publications/catalog/9db526004bc4e495982fdf0201bee476 (date of the address 10.07.2013).
8. Finance of Russia. Statistical directory [Electronic resource] Official statistics / Federal State Statistics Service. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/ rosstat_main/ rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1138717651859 (date of the address 10.07.2013).
24
