И.Ц. ДОРЖИЕВА, В.И. ТИМОФЕЕВ
УДК 631.16:336.7 И.Ц. ДОРЖИЕВА
ББК У9(2)26 декан экономического факультета
Бурятской государственной сельскохозяйственной академии, кандидат экономических наук, доцент, г. Улан-Удэ
e-mail: bgsha@bgsha.ru В.И. ТИМОФЕЕВ
аспирант Бурятской государственной сельскохозяйственной академии,
г. Улан-Удэ
e-mail: timof83@mail.ru, timof83@rambler.ru, timof@yandex.ru
МОДЕЛЬ ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В АПК РЕСПУБЛИКИ БУРЯТИЯ
Описаны проблемы финансового регулирования кредитных отношений в сельском хозяйстве. На примере Республики Бурятия рассмотрена сущность финансовой поддержки сельского хозяйства путем кредитования. Особое внимание уделено финансовому регулированию как одному из методов распределения доходов и перераспределения средств для поддержания стабильности развития отрасли сельского хозяйства, обеспечения ее сбалансированности. Проведен подробный анализ размеров привлеченных сельскохозяйственными предприятиями Республики Бурятия кредитов за период с 2000 по 2007 г. С использованием результатов анализа построена модель повышения эффективности бюджетных расходов на поддержку агропромышленного комплекса региона.
Ключевые слова: финансовое регулирование, бюджетная поддержка, сельское хозяйство, льготное кредитование.
Важным фактором восстановления экономики аграрного сектора и стимулирования его роста является государственная поддержка субъектов хозяйствования путем предоставления им кредитов по льготным процентным ставкам с учетом уровня плодородия земель, доли собственных средств сельхозпредприятия в сметной стоимости строительства объекта, удельного веса выручки от подсобных промыслов и перерабатывающих производств во всей стоимости реализованной сельскохозяйственным предприятием продукции1.
Развитие отраслей АПК, и особенно сельского хозяйства, в большой степени зависит от доступности кредитных ресурсов2.
Принимаемые в последние годы меры по поддержке предприятий АПК в рамках национального проекта «Развитие АПК» привели к резкому увеличению объема вовлекаемых в отрасль кредитных ресурсов. В первую очередь это касается долгосрочных инвестиционных кредитов.
Но увеличение объема привлекаемых кредитов требует их эффективного исполь-
зования с соблюдением приемлемой структуры капитала и уровня финансового риска. В связи с этим возникает необходимость в построении модели оптимизации данного вида поддержки сельхозпроизводителей.
Цель создания данной модели заключается в выборе оптимального объема субсидий и их доли в расходах сельскохозяйственных организаций на уплату процентов.
Рассмотрим динамику кредитования сельхозпроизводителей Республики Бурятия кредитными организациями в 2006-2007 гг. для определения зависимости объема полученных кредитов от ставки процента (табл. 1).
Данные табл. 1 говорят о достаточно тесной обратной связи объема выданных кредитов и ставки процента. Причем данная зависимость наблюдается как для общего объема выданных кредитов, так и для среднего значения за два года.
Регрессионный анализ среднего объема полученных сельхозпредприятиями кредитов и фактической процентной ставки за два года показывает следующую зависимость:
© И.Ц. Доржиева, В.И. Тимофеев, 2009
ПРОБЛЕМЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ
предыдущие годы. Так, в 2004 и 2005 гг. в среднем по Республике Бурятия коэффициент автономии сельскохозяйственных предприятий был равен 0,63, что говорит о недостаточном использовании заемных источников (табл. 2).
Как видно из табл. 2, к 2006 г. в структуре капитала сельхозорганизаций республики резко начал преобладать заемный капитал (коэффициент автономии составил 0,51, а в 2007 г. он снизился до 0,48). Такое соотношение говорит о максимально возможной насыщенности отрасли заемным капиталом. По мнению ученых-экономистов, значение коэффициента автономии не должно быть ниже 0,4, так как меньшее значение данного коэффициента приводит к потере организациями платежеспособности, увеличению их финансовых рисков и повышает вероятность их банкротства. Зачастую кредиты не используются по целевому назначению или в качестве залога выступает фактически купленная на полученный кредит техника. Исходя из этого необходимо провести расчет максимальной кредитной емкости (потребности в кредитах) сельского хозяйства республики на данный момент. Предлагается следующая формула: Пк = (Кавту - КавТ0)СК, где Пк — текущая потребность сельскохозяйственных организаций в кредитах; КавТ1 — текущее значение коэффициента автономии; КавТ0 — минимально допустимое значение коэффициента автономии; СК — размер
Таблица 1
Динамика кредитования сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия
в 2006-2007 гг.
Банк Объем выданных кредитов, млн р. Ставка процента банка Фактическая цена кредита, %
2006 2007 Всего В среднем
ОАО «Россельхозбанк» 1 139,4 675,5 1 814,9 907,5 13,3 3,1
«Сбербанк» 173,7 104,4 278,1 139,0 17,2 7,0
АК «Байкал Банк» 10,5 7,0 17,5 8,7 19,5 9,3
Источник: Реализация приоритетного национального проекта: экспресс-информация / под ред. С.Г. Митина. М., 2006. Вып. 9.
Таблица 2
Структура капитала сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия
в 2000-2007 гг.
Показатель 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Размер собственного капитала сельскохозяйственных организаций, млн р. 1 665,2 1 475,1 1 349,1 1 354,6 1 364,7 1 237,3 1 336,4 1 431,6
Размер обязательств сельскохозяйственных организаций, млн р. 957,7 1 018,9 1 111,5 904,5 846,3 677,2 1 242,1 1 523,3
Коэффициент автономии 0,63 0,59 0,54 0,61 0,62 0,64 0,51 0,48
Источник: Статистический ежегодник: стат. сб. / Бурятстат. Улан-Удэ, 2008. С. 254.
Известия ИГЭА. 2009. № 3 (65)
о = ±171 - 448,
Г
где Q — объем полученных кредитов; г — фактическая ставка процента с учетом компенсации ставки рефинансирования.
Изобразим данную зависимость на рисунке.
О, млн р.
--Расчетныезначения • Фактическиезначения
Зависимость объема выданных кредитов от фактической ставки процента
Приведенный рисунок подтверждает пригодность построенной функции для описания данной зависимости, так как все фактические значения практически находятся на графике функции.
Анализ поддержки государством сельскохозяйственных производителей путем их кредитования показывает значительное увеличение объема привлеченных долгосрочных кредитов в 2006 г. Это объясняется в первую очередь недостатком кредитных ресурсов в
Т.А. РУДАКОВА
собственного капитала сельскохозяйственных организаций.
Таким образом, рассчитаем текущую максимальную потребность сельскохозяйственных организаций Республики Бурятия в дополнительных кредитах: Пк = (0,48 - 0,4) х х 1 431,6 млн р. = 121 млн р.
Необходимо отметить, что расчет потребности в кредитных ресурсах для малых форм хозяйствования затруднен, так как в этих формах хозяйствования не ведется учет активов и источников их формирования. Однако проведенный анализ показывает, что доля кредитов сельскохозяйственных организаций в общем объеме полученных кредитов составляет в среднем 40%3.
Следовательно, общая потребность в кредитах для всех форм хозяйствования на данный момент составляет приблизительно 302 млн р. (121 млн р. / 40%). Подставим полученное значение в уравнение спроса на кредиты: 302 = (4 175 / г) - 448, следовательно, г = 4 175/750 = 5,57%.
В 2007 г. средневзвешенная годовая ставка процента по основным кредитным организациям Республики Бурятия, работающим в сфере сельскохозяйственного кредитования, составила 13,89%.
Таким образом, для достижения необходимых объемов спроса на кредиты ставка процента должна быть снижена на 8,32%,
что составляет 0,8 ставки рефинансирования, тогда бюджетные расходы на поддержку кредитования составят 25,12 млн р. (302 млн. р. • 8,32%).
Проведенные расчеты говорят о необходимости снижения доли компенсации ставки по кредитам до уровня 0,8 ставки рефинансирования. Это позволит уменьшить бюджетные расходы на данный вид поддержки и повысить их эффективность. В противном случае возможно увеличение финансовых рисков в сельском хозяйстве, что отрицательно скажется на инвестиционной привлекательности отрасли. Данная мера позволит снизить бюджетные расходы на финансовую поддержку сельского хозяйства путем кредитования и поддерживать низкий уровень финансового риска в отрасли.
Таким образом, предложенная нами модель может быть использована для расчета оптимального размера выделяемых на поддержку кредитования субсидий, соответствующего текущему состоянию предприятий отрасли.
Примечания
1 Баетова М.Т. Инвестиционный процесс в сельском хозяйстве / / Аграрная наука. 2002. № 4. С. 25.
2 Государственная поддержка АПК // Пищевая промышленность. 2003. № 6.
3 URL: http://www.mcx.ru.
УДК 657:94(47) Т.А. РУДАКОВА
ББК 65.052.206 кандидат экономических наук,доцент
Алтайского государственного университета, г. Барнаул
e-mail: rta_62@mail.ru
ОБЩЕСТВЕННЫЕ ОБЪЕДИНЕНИЯ БУХГАЛТЕРОВ В КОНТЕКСТЕ ДОСТОВЕРНОСТИ ОТЧЕТНЫХ ДАННЫХ
Поднята проблема достоверности отчетных данных, в которых содержится информация, необходимая для процесса управления. В качестве одного из критериев достоверности автор рассматривает участие лиц, формирующих финансовую отчетность, в профессиональных общественных объединениях.
Ключевые слова: достоверность, пользователи, информация, профессиональные объединения, бухгалтерская профессия.
Согласно МСФО, надежность отчетной твие значительных ошибок и искажений, а
информации определяется ее достовернос- также полноту отражения всех существен-
тью, гарантирующей получателям отсутс- ных показателей. При этом пользователи
© ТА. Рудакова, 2009