Модель факторной оценки эффективности управления оборотным капиталом промышленного предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Анализ источников по рассматриваемой теме показал, что исследования по изучению факторов мотивации у персонала фармацевтических производств уже проводились. В качестве метода исследования использовался опрос работников. В итоге были получены весьма интересные данные. Например, большая часть сотрудников учреждений заинтересована в разнообразной работе, требующей использования всего умственного и творческого потенциала с большим диапазоном возможностей и ответственности.

Все полученные данные можно систематизировать в две категории - это мотивирующие и демотивирующие факторы. На рис. 1 представлены факторы наибольшим образом влияющие на работу персонала фармацевтического предприятия.

Успешное функционирование и уровень конкурентоспособности фармацевтического предприятия зависят, прежде всего, от заинтересованности работников в активной и эффективной деятельности. Именно человек является центральным и главным элементом любой производственной системы. Это вызывает необходимость раскрытия его потенциала в процессе трудовой деятельности, в создании условий, поддерживающих у работника желание совершенствоваться, стимулирующих его не только к продуктивной работе, но и к саморазвитию как личности.

Список литературы:

1. Гаврилина А.Ю. Фармпроизводство: дефицит кадров растет [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.pharmpersonal.ru/articles/ farmproizvodstvo_defїtsit_kadrov_rastet_71_21 .Ыт1?тЪпс=84, свободный.

2. Соловьева Л.В. Стимулирование персонала как фактор стратегического развития промышленных предприятий // Российское предпринимательство. - 2008. - № 8. - С. 89-93.

3. Федоров С.Ф. Сущность и специфические особенности наукоемких отраслей // Креативная экономика. - 2009. - № 12. - С. 50-53.

МОДЕЛЬ ФАКТОРНОЙ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ © Курбанов Л.М.*, Прозоров А.С.*

Ижевский государственный технический университет им. М.Т. Калашникова, г. Ижевск

Рассматривается модель факторной оценки эффективности управления оборотным капиталом промышленного предприятия, позволяющая

* Доцент кафедры «Финансы и кредит», кандидат экономических наук.

* Соискатель кафедры «Финансы и кредит».

выявлять причинно-следственные связи, определяющие сложившуюся на предприятии практику управления оборотным капиталом.

Россия обладает запасами углеводородов мирового значения. По данным исследования ВР р.1.с. [1] Россия занимает 8-е место в мире по объемам доказанных запасов нефти, которые составляют 12 млрд. т, или 5,3 % мировых запасов и первое место по объемам доказанных запасов природного газа - на Россию приходится 44,6 трлн. куб. м или 21,4 % всех мировых запасов. Россия является лидером по объёмам добычи нефти и занимает второе место по добыче газа, уступая лишь США.

Особенностью нефтяной и газовой отраслей промышленности России являются сложные природно-климатические условия. Кроме того, эксплуатируемые на сегодняшний день месторождения истощены, а разработка новых требует внедрения инновационных технологий. В данных условиях роль сервисного сектора особенно высока. Сервисные компании, обладая эффективными технологиями и внедряя их, обеспечивают конкурентоспособность добывающих компаний на мировом рынке.

Последствия мирового финансового кризиса в значительной степени коснулись промышленных предприятий. В нефтяной и газовой отраслях промышленности наибольшие снижение наблюдалось в сервисном секторе. Снижение эффективности деятельности промышленных предприятий обуславливается нерациональным использованием текущих активов и источников их формирования: именно в деятельности промышленных предприятий оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого цикла и отличается длительностью периода обращения.

Результаты научных исследований подтверждают, что неверно выбранные модели управления оборотным капиталом могут привести к снижению рентабельности деятельности, потери ликвидности и, как результат, финансовому краху компании.

В настоящее время в экономической науке отсутствует инструментарий, позволяющий делать результирующие выводы о главных причинах ухудшения условий хозяйствования промышленных предприятий и обеспечения дальнейших мероприятий по рационализации политики управления оборотным капиталом. В связи с этим, нами разработана модель факторной оценки эффективности управления оборотным капиталом, позволяющая выявлять причинно-следственные связи, определяющие сложившуюся на предприятии практику управления оборотным капиталом.

В экономической науке принято выделять три основные составляющие, оказывающие непосредственное влияние на эффективность деятельности предприятия и связанные с выбором и обоснованием модели управления оборотным капиталом: инвестиционная политика предприятия, управление отдельными элементами текущих активов, формирование оптимальной структуры источников финансирования. Таким образом, при оценке эффективно-

сти управления оборотным капиталом необходимо проводить глубокий анализ таких показателей как рентабельность, ликвидность и финансовая устойчивость.

Для целей комплексной оценки факторов, оказывающих непосредственное влияние на эффективность управления оборотного капитала предложена следующая модель факторной оценки (формула 1).

Т^рент ^ рент 1

Л - к

ТА ~ N 1 1 1 + —7Т +

К' К'6 К' (1)

К — 1 + (ИС + Кт ) - F

Ктл — 1 К + RP

где Кре',т - коэффициент рентабельности текущих активов;

Крент - коэффициент рентабельности продаж в соответствующем периоде;

К' - коэффициент оборачиваемости запасов за соответствующий период;

К0f - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за

rch

соответствующий период;

Ко6 - коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за соответствующий период;

km - коэффициент текущей ликвидности;

ИС - величина собственных средств на отчетную дату;

К - величина долгосрочных обязательств на отчетную дату;

F - величина внеоборотных активов на отчетную дату;

К - величина краткосрочных кредитов и займов на отчетную дату;

- величина кредиторской задолженности на отчетную дату.

Факторная модель рентабельности текущих активов представляет собой дальнейшее развитие модели DuPont. Факторная модель коэффициента текущей ликвидности разработана А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым [2].

В рамках разработки данной модели для оценки влияния отдельных факторов предлагается использовать индексный методом и метод цепных подстановок. При использовании индексного метода решаются такие задачи как оценка изменения уровня явления, выявление роли отдельных факторов в изменении результативного показателя, оценка структурных сдвигов. Использование метода цепных подстановок позволяет оценить влияние изменение отдельных факторов на изменение результата, в частности, при изучении динамики показателей.

Анализ с использованием модели факторной оценки эффективности управления оборотным капиталом представлен в табл. 1, 2.

Таблица 1

Факторный анализ коэффициента рентабельности текущих активов нефтесервисной компании в 2010-2011 гг.

Показатели Абсолютная величина В процентах к общему изменению рентабельности текущих активов

1. Изменение рентабельности текущих активов за счет изменения рентабельности продаж -0,0805 -124,44

2. Изменение рентабельности текущих активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости запасов 0,0078 12,12

3. Изменение рентабельности текущих активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности 0,0072 11,15

4. Изменение рентабельности текущих активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 0,0008 1,18

5. Изменение рентабельности текущих активов за счет изменения всех факторов -0,0647 100,00

Таблица 2

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности нефтесервисной компании 2009-2011 гг.

Показатели Абсолютная величина В процентах к общему коэффициента текущей ликвидности Абсолютная величина В процентах к общему коэффициента текущей ликвидности

1. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения величины собственных средств 0,0618 65,31 0,0260 7,53

2. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения величины долгосрочных обязательств 0,0083 8,73 0,2290 66,41

3. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения величины внеоборотных активов -0,2175 -230,02 0,1288 37,37

4. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения величины краткосрочных кредитов и займов -0,1197 -126,51 0,0247 7,17

5. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения величины кредиторской задолженности 0,1726 182,49 -0,0637 -18,48

6. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения всех факторов -0,0946 100,00 0,3448 100,00

За анализируемый период наблюдается снижение абсолютного значения коэффициента рентабельности текущих активов на 0,06. Данное снижение обусловлено влиянием преимущественным влиянием изменения рентабель-

ности продаж: за счет изменения рентабельности продаж абсолютная величина коэффициента рентабельности текущих активов снизилась на -0,0805 или на 124,44 %. Данное снижение частично компенсировалось ростом коэффициентов оборачиваемости элементов текущих активов: за счет изменения коэффициента оборачиваемости запасов коэффициент рентабельности текущих активов вырос на 0,0078 или на 12,12 %; за счет изменения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент рентабельности текущих активов вырос на 0,0072 или на 11,15 %; за счет изменения коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений коэффициент рентабельности текущих активов вырос на 0,0008 или на 1,18 %.

Проанализируем влияние отдельных факторов на динамику коэффициента текущей ликвидности (табл. 2).

Рост коэффициента текущей ликвидности в 2011 году обусловлен влиянием следующих факторов: изменение величины собственных средств обусловило рост коэффициента текущей ликвидности на 0,0260 или на 7,53 %; изменения величины долгосрочных обязательств обусловило рост на 0,2290 или на 66,41 %; изменения величины внеоборотных активов способствовало росту на 0,1288 или более на 37,37 %; за счет изменения величины краткосрочных кредитов и займов анализируемый показатель вырос на 0,0247 или на 7,17 %; изменения величины кредиторской задолженности привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,0637 или более чем в 18,48 %.

Список литературы:

1. BP Statistical Review of World Energy [Электронный ресурс] / BP p.l.c. -Электронные текстовые данные. - [London]: BP p.l.c., 2012. - Режим доступа: http://www.bp.com/assets/bp_intemet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and _publications/statistical_eneigy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statisti cal_review_of_world_energy_full_report_2012.pdf, свободный. - Загл. с экрана.

2. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2003. -237 с.

РОЛЬ АГРОПРОМЫШЛЕННОЙ ИНТЕГРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ © Митин Д.В.*

Орловский государственный институт искусств и культуры, г. Орел

В статье показана роль агропромышленной интеграции в современных условиях трансформационной экономики России.

* Старший преподаватель кафедры «Экономика и управление».