Многовариантная комплексная оценка финансового потенциала организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Брикач Г.Е.

д.э.н., профессор, Гомельский государственный технический университет, brikach@mail.ru Шкода В.Н.

студент Гуманитарно-экономического факультета, Гомельский государственный технический университет

МНОГОВАРИАНТНАЯ КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ОРГАНИЗАЦИИ

Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовые коэффициенты, имитационная модель, комплексная оценка.

Keywords: financial stability, financial ratios, simulation model, complex assessment.

Для получения интегральной (комплексной) оценки финансовой устойчивости организации были взяты широко используемые финансовые коэффициенты [1]. Анализ финансовой устойчивости с использованием каждого в отдельности финансового коэффициента организации не дает целостной картины изменения финансового состояния предприятия. В связи с этим возникает необходимость в определении комплексной оценки финансового потенциала, которая представляет собой интегральную оценку по комплексу финансовых показателей. Эта задача была решена посредством методики расчета потенциала многомерного динамического объекта, разработанной профессором Новосибирского университета Шалановым А.Н., которую можно отнести к методам анализа цифровой экономики [2].

Для определения финансового потенциала исследуемого хозяйствующего субъекта, в качестве которого был взято ОАО «Калинковический мясокомбинат», в первую очередь была сформирована система показателей, состоящая из финансовых коэффициентов. Так, в качестве показателей, отражающих потенциальные финансовые возможности предприятия, влияющие на его устойчивость, были взяты следующие финансовые показатели: х1 Коэффициент автономии х2 Коэффициент финансовой зависимости х3 Коэффициент финансирования х4 Коэффициент финансового риска х5 Коэффициент финансовой устойчивости

х6 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами х7 Коэффициент маневренности собственного капитала х8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Для расчета интегральной оценки ресурсного потенциала использовался следующий алгоритм расчета.

1. В качестве значения j-го показателя в году были взяты ti исследуемого периода.

2. Рассчитывалось среднее квадратическое отклонение j-го показателя. 3 . Далее рассчитывались стандартизованные значения показателей

Ху

ZJ_V, ■ а)

4. Экспертным путем определялись эталонные значения j-тых показателей.

5. Далее рассчитывались стандартизованные значения эталонов

*

Z * _ XJ Z j

6. Затем определялись веса показателей для интегральной оценке

Z *

aJ _■

X (z ** )2

J_1 (3).

7. Рассчитывались значения потенциальной функции по годам

n

yi _ XaJZj.

J_1 (4).

8. А также рассчитывалось эталонное значение потенциальной функции

n

y*=. (5).

j=1

9. И в заключении исчислялись интегральные оценки финансового потенциала по годам

C = 4 -100. (6).

У

Приведенные формулы были реализованы в программной оболочке Excel с помощью необходимых расчетов. Это позволило создать имитационную модель метода Шаланова [3].

В экономических исследованиях имитация используется в широком диапазоне задач. Имитация - это компьютерный эксперимент. Имитационное моделирование (simulation) является одним из мощнейших методов анализа экономических систем. Проведение реальных экспериментов с экономическими системами по крайней мере неразумно, потому что требует значительных затрат и вряд ли осуществимо на практике. Поэтому имитация является единственным способом исследования систем без осуществления реальных экспериментов. Имитационные методы анализа экономических проблем можно отнести к важным аналитическим инструментам, способным оказывать эффективную помощь в принятии управленческих решений на уровне предприятия.

Результаты имитационного моделирования представлены в табл. 1.

Таблица 1

Выходные данные имитационной модели метода Шаланова

Показатели 2016 г. 2017 начало года 2017 конец года Значения весовых показателей

1 2 3 4 5

х1 Коэффициент автономии 0,74 0,67 0,71 6,4%

х2 Коэффициент финансовой зависимости 0,26 0,33 0,30 15,4%

х3 Коэффициент финансирования 2,83 2,06 2,45 20,4%

х4 Коэффициент финансового риска 0,35 0,49 0,42 21,6%

х5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,81 0,77 0,79 3,3%

х6 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 1,79 1,38 1,59 16,8%

х7 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,37 0,34 0,36 5,5%

х8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,59 0,50 0,55 10,7%

На основании данных этой таблицы была сделана группировка факторов финансового ресурсного потенциала по величине значимости значений финансовых коэффициентов. Результаты группировки приведены в табл. 2.

Таблица 2

Результаты группировки по значимости показателей

Показатели 2016 г. 2017 начало года 2017 конец года Значимость показателя

Группа 1

х4 Коэффициент финансового риска 0,35 0,49 0,42 21,6%

х3 Коэффициент финансирования 0,26 0,33 0,30 20,4%

Группа 2

х6 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 2,83 2,06 2,45 16,8%

х2 Коэффициент финансовой зависимости 0,35 0,49 0,42 15,4%

х8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,81 0,77 0,79 10,7%

Группа 3

х1 Коэффициент автономии 1,79 1,38 1,59 6,4%

х7 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,37 0,34 0,36 5,5%

х5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,59 0,5 0,55 3,3%

На основании данных табл. 2 был построен график динамики рейтинг оценки.

Проведем анализ данных табл. 2 и динамику интегральной оценки, по которой можно определить способность предприятия иметь или не иметь устойчивое финансовое состояние. Если динамика рейтинга оценки имеет возрастающую тенденцию, то это говорит о том, что предприятие может иметь устойчивое финансовое состояние, а если убывающую динамику, то это говорит о том, что предприятие стремится к неустойчивому финансовому состоянию. Из приведенных данных табл. 2 видно, что образовались три группы финансовых показателей: значимые (группа 1 с весами 21,6 и 20,4%)), менее значимые (группа 2 с весами 16,8%, 15,4 и 10,7%) и слабо-значимые (группа 3 с весами 6,4%, 5,5 и 3,3% ).

При этом следует отметить, что значимость или незначимость факторов, ни в коем случае не понижает по сути финансовой значимости факторов, а показывает отношение предприятия к этим факторам в процессе своей коммерческой деятельности. Например, то, что коэффициент автономии, имеет небольшой вес 6,4%, говорит только о том, что предприятие уделяет недостаточное внимание этому фактору. Но в данном случае можно считать правильной такую политику предприятия, так как этот параметр находится в зоне нормативных значений

Значимыми для предприятия оказались: коэффициенты финансового риска и финансирования (веса 21,6 и 20,4%). То есть к этим факторам у предприятия наблюдается повышенный интерес в течение исследуемого временного периода , что говорит о том, что предприятие стремится к проведению осторожной безрисковой политики финансирования своей деятельности, опираясь на собственные оборотные средства. В целом можно считать, что предприятие в исследуемом периоде ведет финансовую политику, стремящуюся к получению устойчивого финансового положения, так как в ней присутствует возрастающий характер динамики интегральной оценки (рис. 1). Это говорит о том, что в целом анализируемое предприятие может обладать устойчивым финансовым состоянием с эффективным использованием имеющихся у него финансовых ресурсов.

Рейтинг

0,01

у = 0.070Х2- О.ЗОбх -+- 1 .046

0,71

.72

2016 г. 2017 н а ч г. 2017 кон г. __

Годы

Рисунок 1.

График динамики рейтинг-оценки

Для улучшения финансового состояния предприятия были взяты финансовые коэффициенты группы 3 со статусом слабо значимые, которые были получены в результате группировки имитационной моделью. Такими коэффициентами оказались: х1 - Коэффициент автономии с весом 6,4%, х7 - Коэффициент маневренности собственного капитала с весом 5,5% и х5 - Коэффициент финансовой устойчивости с весом 3,3%.

На основе имитационной модели были реализованы следующие сценарии:

1. Увеличение коэффициента автономии с 0,74 до 0,8

2. Увеличение коэффициента финансовой устойчивости с 0,79 до 0,85

3. Увеличение коэффициента маневренности с 0,37 до 0,4

Результаты проведенных с помощью имитационной модели сценарных экспериментов приведены в таблице 3 и на рис. 2 в виде динамики рейтинг-оценки.

Таблица 3

Результаты проведенных сценарных экспериментов

Исходный вариант Увеличение коэффициента автономии с 0,74 до 0,8 Увеличение коэффициента фин. Ус-тойч. с 0,79 до 0,85 Увеличение коэффициента маневре-мен. с 0,37 до 0,4

1 Коэффициент автономии 6,4% 10,9% 6,2% 6,1%

2 Коэффициент финансовой зависимости 15,4% 14,6% 14,9% 14,6%

3 Коэффициент финансирования 20,4% 19,4% 19,8% 19,4%

4 Коэффициент финансового риска 21,6% 20,6% 20,9% 20,6%

5 Коэффициент финансовой устойчивости 3,3% 3,1% 6,2% 3,1%

6 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 16,8% 16,0% 16,2% 16,0%

7 Коэффициент маневренности собственного капитала 5,5% 5,2% 5,3% 10,0%

8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 10,7% 10,2% 10,4% 10,2%

Проведем анализ данных табл. 3 совместно с динамикой интегральной оценки на рис. 2, по которой можно определить способность предприятия к устойчивому финансовому состоянию.

Р ейтинг

1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70

2 016 г

2 017 нач г.

Годы

Рисунок 2. График динамики рейтинг оценки

Анализ этих данных показывает, что с ростом абсолютных значений финансовых коэффициентов изменяется распределение весов с увеличением их значений.

Так, увеличение коэффициента автономии с 0,74 до 0,8 увеличивает значение веса с 6,4 до 10,9%, коэффициента финансовой устойчивости с 3,1 до 6,2% и коэффициента маневренности собственного капитала с 5,3 до 10,0%. При этом значение рейтинг-оценки увеличивается с 0,76 до 0,99, сохраняя положительный рост. Это говорит о наличии устойчивого финансового положения в проведенных трех ситуационных экономических экспериментах.

Известно, что коэффициент автономии зависит от валюты баланса, которая в свою очередь зависит от объемов производства. Для того, чтобы увеличить на 7% коэффициент автономии в 2018 году данному предприятию, необходимо увеличить объем производства 3003 тыс. руб., достигнутый в 2016 с коэффициентом автономии 0,74 на 210 тыс. руб., и объем производства в этом случае составит 30213 тыс. руб. В этом случае коэффициент автономии составит

0.8. что в свою очередь приведет предприятие к более устойчивому финансовому положению.

Проанализировав с помощью имитационной модели финансовое состояние ОАО «Калинковический мясокомбинат» в динамике за 3 года, можно сделать общий вывод, что финансовое состояние предприятия является удовлетворительными, и к концу 2018 г. можно ожидать его улучшение.

В целом руководству ОАО «Калиновический мясокомбинат», если у него возникнет необходимость принимать меры по поддержанию финансового состояния предприятия, можно использовать имитационное моделирование на основе метода Шаланова.

Список литературы

1. Артюхова А.В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения // Молодой ученый. 2015. -№ 11. - С. 74-85.

2. Шаланов Н.В. Системный анализ. Кибернетика. Синергетика: Математические методы и модели. Экономические аспекты. -Новосибирск: НГТУ, 2008. - 288 с.

3. Брикач Г.Е. Имитационное моделирование с нелинейной оптимизацией в экономике: учебное пособие. - Саарбрюккен, 2016. -152 с.