CC BY
605
УДК 336.02 doi: 10.20310/1819-8813-2017-12-3-166-169
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА
ТУРБИНА НАТАЛИЯ МИХАЙЛОВНА Тамбовский государственный университет имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация, e-mail: [email protected]
КОСЕНКОВА ЮЛИЯ ЮРЬЕВНА
Тамбовский государственный университет имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация, e-mail: [email protected]
В статье рассматриваются особенности развития лизинга в России с учетом международного опыта. Успешная и, что особенно важно, быстрая трансформация отечественной экономики предполагает использование технологии имитационного развития с последующим переходом к инновационной модели, что способно обеспечить экономию времени и ресурсов, в том числе финансовых. Инвестиции в основные фонды российских предприятий делаются преимущественно за счет их собственных, а также бюджетных средств. В то же время кредиты банков составляют незначительную долю. Такое положение существенно ограничивает модернизационные возможности предприятий. Не последнюю роль в решении этой задачи играют современные формы инвестиций, в частности, лизинг. Лизинг позволит не только обновить основные фонды ряда ведущих отраслей, но и решить одновременно вопрос с финансированием этого процесса. Развитие лизинга в России как средства формирования прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики имеет большие потенциальные возможности. Не малую роль в этом играет международный опыт применения лизинга. Не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, лизинг вместе с тем гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов, что в конечном итоге позволит привлечь в промышленность полностью не использованные до настоящего времени возможности российского рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов. Учет международного опыта применения лизинговых сделок может стать важным инструментом активизации инновационной деятельности предприятий, расширения ассортимента выпускаемой продукции, завоевывающей новые сегменты внутреннего и внешнего рынка, и в конечном итоге инструментом управления конкурентоспособностью продукции. Кроме того, расширение рынка лизинговых услуг может сыграть значительную роль в минимизации кризисных явлений российской экономики.
Ключевые слова: лизинг, международный опыт, особенности лизинга в России
Первой компанией, занимающейся лизинговыми операциями, была компания «United States Leasing Corporation», созданная в 1952 г. США стали родоначальниками нового направления в бизнесе. В 1962 г. в Европе появилась первая лизинговая компания «Deutsche lising GMbH». В середине 60-х годов обороты по лизинговым операциям в США составляли 1 млрд долл., в свою очередь, к концу 80-х гг. они превысили ПО млрд долл. Стремительный рост вызван имеющимися преимуществами лизинговых сделок [1].
На современном этапе развития лидерами лизингового бизнеса являются такие страны, как США, Япония, а также Западная Европа, среди которых доминирующее положение по лизинговым сделкам занимали и занимают США [1]. В докризисный период рынок лизинга в перечисленных странах продолжал расти, однако в связи с перенасыщением собственных рынков и активного развития лизинга в других странах доля лизинговых опе-
раций в передовых странах сократилась в общем объеме. Заметен активный рост лизинговых операций в Латинской Америке, особенно в Бразилии, в Восточной Европе, на Африканском континенте. Передовой страной является ЮАР. Увеличивается объем лизинговых операций в Австралии. Необходимо отметить такие страны, как Китай и Индия, которые, по оценкам экспертов, имеют перспективы занять лидирующее положение в доле мировых лизинговых операций.
Закономерно, что в период кризисов наблюдается общий спад деловой активности, лизинг не является исключением. В период последнего мирового кризиса рынок лизинга существенно сократился там, где еще недавно наблюдался его активный рост. Во многих странах-лидерах сократился объем лизинговых сделок, не говоря о развивающихся странах, где его падение составило около 25 %. Значительно пострадал лизинг недвижимости, в свою очередь довольно стойким оказался лизинг обору-
SOCIAL-ECONOMIC PHENOMENA AND PROCESSES
Н. М. ТУРБИНА, Ю. Ю. КОСЕНКОВА
167
дования. Таким образом, экономическая нестабильность в мире приводят к изменению структуры рынка лизинга.
Одной из главных особенностей лизинга в Российской Федерации является наличие специального законодательства о лизинге, а именно Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Данный закон определяет организационно-экономические и правовые условия лизинга. Именно он сыграл значительную роль в становлении лизинга и стал своеобразным толчком его развития в России [2].
Второй особенностью лизинга является достаточно низкий объем рынка по сравнению с Европой и США. Так, объем инвестиций рынка лизинга в России составил в 2015 г. в общей сложности около 13 млрд евро, в Германии - 50 млрд евро, в Великобритании - 59 млрд евро, в Италии, правда, 12 млрд евро.
До недавнего времени объем лизинговых сделок в России рос быстрыми темпами (от 20 до 40 % в год), однако сегодня наблюдается тенденция к снижению темпов прироста вплоть до отрицательных значений.
Отрицательная динамика лизингового рынка объясняется ухудшением экономической ситуации в стране и, соответственно, заморозкой планов предприятий по обновлению основных фондов. Согласно данным Росстата, инвестиции в основной капитал за прошедший год сократились на 8,4 % по сравнению с 2014 г. По оценке ЯЛЕХ (Эксперт РА), от еще большего падения рынок удержали крупные авиасделки и госпрограмма по субсидированию автолизинга, а также скидки и специальные предложения от лизингодателей в конце года. Вследствие господдержки и низкой базы прошлого года рынок лизинга в 2016 г., по прогнозу ЯЛЕХ (Эксперт РА), замедлит темпы падения и сократится не более чем на 15 % [3].
Следующая особенность связана с условиями лизинга. В западных странах рынок лизинга уже давно стабилизировался, и там присутствует достаточно сильная конкуренция. В России условия лизинга могут отличаться на несколько процентов (в Европе, для сравнения, на десятые доли процента), а также в договоры могут быть включены скрытые комиссии.
Стоит отметить, что наиболее распространенной формой лизинга в Российской Федерации является финансовый лизинг. Он отличается от оперативного тем, что срок лизинга и нормативный срок службы оборудования примерно равны и лизингодателю удается вернуть практически полную стоимость имущества, а также получить прибыль.
И еще одна особенность. В России лизинговые компании предъявляют к заемщику более гибкие и либеральные требования. Этому также способству-
ет российское лизинговое законодательство, которое дает существенную свободу договорным отношениям между сторонами лизинговой сделки.
Одной из главных характеристик развития лизинга в США является повышение за последнее время в экономике страны роли возвратного лизинга (железнодорожные контейнеры, самолеты, компьютеры, нефтяные танкеры) и оперативного лизинга (печатное оборудование, транспорт). Особенно наглядно просматривается рост оперативного лизинга без наличия особых налоговых льгот в авиации.
К сказанному следует добавить еще ряд специфических черт лизинговых отношений в США, а именно:
- лизингом не должна быть предусмотрена возможность покупки имущества по цене ниже рыночной;
- срок лизинга не должен превышать 30 лет;
- лизинг должен предусматривать одинаковые по объему лизинговые платежи. Если же лизинговые платежи вначале будут больше, а затем меньше, то это будет свидетельствовать об использовании лизинга как средства ухода от налога;
- лизинг должен обеспечивать лизингодателя нормальным рыночным уровнем прибыли;
- лизингополучатель не вправе инвестировать в арендованное оборудование, за исключением так называемых отделимых усовершенствований;
- минимальные инвестиции со стороны лизингодателя должны составлять не менее 20 % стоимости объекта лизинга [3].
Теперь обратимся к специфике лизинга в Японии. Одной из интересных особенностей лизинга этой страны является возможность лизинговых компаний не ограничиваться финансированием услуг, связанных с арендой. Они предоставляют так называемый комплексный пакет услуг, который может включать комбинацию лизинга, купли-продажи и займов. Такие услуги получили название «комплексный лизинг».
Нельзя не упомянуть и об особенностях финансового лизинга в Японии. Финансовый лизинг в Стране Восходящего Солнца определяется как сделка, которая удовлетворяет двум требованиям.
Первое требование. Общая сумма лизинговой платы должна быть примерно равна совокупным затратам на приобретение имущества. При этом срок сделки фиксирован.
Второе требование. Запрещается аннулировать договор лизинга в течение срока его действия.
Если финансовый лизинг выступает в качестве сделки по реализации, то лизингополучатель имеет право на налоговую амортизацию. В противном случае данным правом обладает лизингодатель. Финансовый лизинг можно рассматривать как сделку по реализации, если выполняется одно из следующих условий:
N. M. TURBINA, Yu. Yu. KOSENKOVA
- срок аренды меньше, чем 70 % установленного законодательством срока службы оборудования (60 % в случае, если этот срок службы составляет 10 или более лет), и лизингополучатель имеет право на покупку;
- передача после истечения периода аренды объекта лизинга лизингополучателю за номинальное или нулевое денежное вознаграждение;
- арендуемые машины, оборудование сложно использовать в каких-либо других целях, кроме указанных арендатором;
- арендуется неперемещаемое оборудование, монтированное в здание [3].
Интересен опыт Австрии. Лизинг в Австрии развивается уже около 25 лет. Срок лизинга составляет от 2 до 15 лет в зависимости от экономически целесообразного срока службы объекта лизинга. Опцион на продление или покупку запрещается. После истечения срока действия контракта лизингополучатель может заключить новый договор на аренду объекта лизинга в течение оставшегося периода эксплуатации либо начать переговоры о покупке. Существенной особенностью является то, что в лизинг сдаются даже школы и детские сады. Для получения налоговых льгот необходимо, чтобы объект лизинга был самостоятельной единицей и срок договора по лизингу составлял 40-90 % общего периода эксплуатации оборудования.
Франция - это страна, в которой, как и в России, существует специальное законодательство по лизингу. Здесь выделяют лизинг недвижимого имущества без права выкупа (location-simple) и лизинг движимого имущества с правом выкупа (credit-bail), или финансовый лизинг.
Credit-bail (финансовый лизинг) имеет место в случае, если:
- оборудование используется лизингополучателем для производства или коммерческой деятельности;
- оборудование приобретается лизингодателем для последующей его сдачи в аренду;
- лизингополучатель имеет возможность выкупить имущество у лизингодателя по заранее установленной цене, которая учитывает размер ранее сделанных лизинговых платежей.
Сделка будет признана финансовым лизингом, если лизингодатель приобрел оборудование у третьей стороны. Производитель оборудования не может сдать его по договору credit-bail в лизинг.
За последние годы понятие «лизинг» стал более популярным в России в связи с его функционированием в роли инвестиционного механизма, необходимого для развития рыночных отношений.
Крупнейшими компаниями, занимающимися лизинговым бизнесом, являются ВТБ Лизинг, ВЭБ-лизинг, СБЕРБАНК ЛИЗИНГ, Государственная транспортная лизинговая компания, Европлан, Бал-
тийский лизинг, ТрансФин-М, САКСАОЕ Лизинг, РЕСО-Лизинг [1].
В текущем году лизинговый бизнес в России сократил свои объемы. Согласно данным Рейтингового агентства КАЕХ, совместно с Объединенной Лизинговой Ассоциацией, анализ исследования российского рынка лизинга за 9 месяцев 2015 г. показал спад. Объем стоимости имущества бизнеса за январь-сентябрь 2015 г. сократился на 26 % по сравнению с предыдущим годом соответствующего периода. Сумма лизинговых договоров сократилась на 23 %, однако, лизинговый портфель за последние 12 месяцев практически не изменился.
Данное исследование доказывает факт негативного влияния ухудшения макроэкономической ситуации на лизинговый бизнес. Таким образом, делая прогноз на будущий год, можно предположить об позитивном изменении тенденции от сокращения к росту лизингового бизнеса и сделок с ним, отталкиваясь от прогнозов об улучшении экономической ситуации в России в 2016 г.
Лизинг является исключительной формой инвестирования в целях технического перевооружения и модернизации производства. При этом, как правило, финансовый лизинг сравнивается с другими формами финансирования предприятия, в первую очередь с традиционным банковским кредитованием и самофинансированием. Анализ мировых лизинговых рынков последних лет показывает, что лизинговые операции становятся неотъемлемой частью экономики многих стран. Согласно данным исследований в развитых странах около 25 % инвестиций составляют лизинговые сделки. Лизинговый бизнес России продолжает расти, вместе с этим увеличивается его роль в экономике. Имея направленность на поддержку малого и среднего бизнеса, лизинг становится едва ли не панацеей для данных предприятий в замене устаревшей изношенной техники без вложения значительных начальных финансовых ресурсов, вследствие чего у предприятия создается оптимальная с точки зрения финансовой устойчивости структура капитала, и это один из сравнительно быстро мобилизуемых и выгодных в финансовом плане источников.
Таким образом, в мировой практике лизинг остается эффективным методом инвестирования в основные фонды предприятий, в связи с чем сделки с ним будут использоваться, несмотря на экономические нестабильности.
Резюмируя вышеизложенное, можно с уверенностью сказать, что, несмотря на специфичность, лизинг в различных странах мира объединяют такие его преимущества, как: ускоренная амортизация; налоговые льготы; удобные схемы приобретения основных средств. Все это делает лизинг максимально удобным и гибким инструментом развития и расширения бизнеса.
SOCIAL-ECONOMIC PHENOMENA AND PROCESSES
Н. M. ТУРБИНА, Ю. Ю. КОСЕНКОВА
1б9
Литература
1. Бахмарева Н. В., Шемонаева К. М. Лизинг: Сущность и перспективы // Учет, анализ и аудит: проблемы теории и практики. 2015. № 15. С. 35-39.
2. О финансовой аренде (лизинге): федер. закон от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ (ред. от 28.06.2016) // Справ.-правов. система «КонсультантПлюс»
3. Назарова Е. В., Земляков М. С. Лизинг: российский зарубежный опыт // Экономика и социология. 2016. № 29. С. 52-56.
References
1. Bakhmareva N. V., Shemonaeva K. M. Lizing: Sushchnost' i perspektivy [Leasing: Essence and prospects] // Uchet, analiz i audit: problemy teorii i praktiki. 2015. № 15. S. 35-39.
2. O finansovoj arende (lizinge): feder. zakon ot 29.10.1998 g. № 164-FZ (red. ot 28.06.2016) [About a finance lease (leasing): federal law on 29.10.1998 № 164-FL (an edition on 28.06.2016)] // Sprav.-pravov. sistema «Konsul'tantPlyus»
3. Nazarova E. V., Zemlyakov M. S. Lizing: rossijskij zarubezhnyj opyt [Leasing: Russian foreign experience] // Ekonomika i sotsiologiya. 2016. № 29. S. 52-56.
* * *
INTERNATIONAL EXPERIENCE OF USE OF LEASING
TURBINA NATALIYA MIKHAYLOVNA Tambov State University named after G. R. Derzhavin, Tambov, the Russian Federation, e-mail: [email protected]
KOSENKOVA YULIYA YURYEVNA Tambov State University named after G. R. Derzhavin, Tambov, the Russian Federation, e-mail: [email protected]
In article authors considered features of development of leasing in Russia taking into account the international experience. Successful and that is especially important, fast transformation of domestic economy assumes use of technology of imitating development with the subsequent transition to innovative model that is capable to provide saving of time and resources, including financial. Investments into fixed assets of the Russian enterprises are made mainly at the expense of their own, and also budgetary funds. At the same time the credits of banks make an insignificant share. Such situation significantly limits modernization opportunities of the enterprises. Modem forms of investments, in particular, leasing doesn't play the last role in the solution of this task. Leasing will not only allow to update fixed assets of a number of leaders of branches, but also to resolve at the same time an issue with financing of this process. Development of leasing in Russia as means of formation of the transparent and effective mechanism of investment policy has great potential opportunities. The international experience of application of leasing doesn't play a small role in it. Without demanding from the enterprises of large one-time costs of own means, leasing at the same time guarantees purposeful development of financial resources that finally will allow to attract in the industry the possibilities of the Russian capital market which are completely not useful so far, and also means of foreign investors. The accounting of the international experience of application of leasing transactions can become the important instrument of activization of the innovative activity of the enterprises, increasing the product range winning new segments of domestic and foreign market, and finally the instrument of management of competitiveness of production. Besides, expansion of the market of leasing services can play a significant role minimization of the crisis phenomena of the Russian economy.
Key words: leasing, the international experience, features of leasing in Russia
Об авторах:
Турбина Наталия Михайловна, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и налогового контроля Тамбовского государственного университета имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация
Косенкова Юлия Юрьевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и налогового контроля Тамбовского государственного университета имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация
About the authors:
Turbina Nataliya Mikhaylovna, Candidate of Economics, Associate Professor of the Accounting and Tax Control Department, Tambov State University named after G. R. Derzhavin, Tambov
Kosenkova Yuliya Yuryevna, Candidate of Economics, Associate Professor of the Accounting and Tax Control Department, Tambov State University named after G. R. Derzhavin, Tambov
N. M. TURBINA, Yu. Yu. KOSENKOVA _ „ . ... „
Т. 12, № 3, 2017
