CC BY
888
\ международный бизнес \
Всеобщая
кредитная
обязанность
Банковская система Индии — одна из наиболее эффективно работающих отраслей экономики, обеспечивающая финансирование ее «приоритетных» секторов.
В последние десятилетия Индия не перестает удивлять мир своими экономическими успехами, а термин «индийское чудо» (как некогда японское или южнокорейское) не сходит со страниц авторитетных экономических журналов. Еще в недавнем прошлом отсталая аграрная, с колониальной хозяйственной структурой страна в 2009 году заняла 4 место в мире после США, Китая и Японии по объему ВНД, рассчитанного по ППС. Темпы экономического роста Индии даже в разгар глобального финансово-экономического кризиса в 2008/2009 финансовом году (он начинается в Индии 1 апреля, а заканчивается 31 марта) не опускались ниже 6,5%, а в 2009/2010 финансовом году составили, по оценке Резервного банка Индии (РБИ), 7,4%. Бурное развитие высокотехнологичных отраслей, успешное становление национальной инновационной системы приковывают внимание инвесторов всего мира. Эксперты, анализируя секреты стремительного индийского роста, отмечают среди прочего грамотно проведенную аграрную реформу, становление и развитие базовых отраслей промышленности в рамках успешно реализованной импортозамещающей стратегии догоняющего развития 1950-1980-х годов, своевременный переход к либеральным реформам в 1990-е годы и их поступательный ход, эффективное пятилетнее планирование. Не последнюю роль здесь сыграла и эффективная работа банковской системы. Именно грамотная ее организация и регулирование с достаточно высокой степенью участия государства во многом позволяет защитить индийские банки от влияния мировых финансовых кризисов, а реальный сектор экономики — от дефицита финансовых ресурсов. Почти в 30 странах мира работают свыше 150 отделений индийских банков, которые играют все более важную роль в обслуживании внешней торговли Индии, в первую очередь в финансировании и расширении индийского экспорта. По международным стандартам большинство индийских банков
Наталья ГАЛИЩЕВА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики МГИМО (У) МИД России
не относятся к крупным. Тем не менее, по версии журнала The Banker, в 2009 году пять индийских банков — SBI, ICICI Bank Ltd, Punjub National Bank, HDFC Bank и Bank of India — вошли в 1000 крупнейших банков мира, заняв соответственно 64, 81, 239, 242 и 263 места.
Под государственным контролем
Присущие индийской социально-экономической структуре черты многоукладности в значительной мере оказали свое влияние и на организацию банковского сектора, в котором и поныне сосуществуют организованный и неорганизованный сегменты.
В последний входят традиционные местные банковские организации (ТМБО), небанковские финансовые посредники (НФП) и система ростовщичества. Между ними существует принципиальная разница как в плане целей и задач их предпринимательской деятельности, так и в системе организации. Масштабы их деятельности, которая не регулируется какими-либо законодательными актами, обычно не освещаются в официальной статистике. И если объемы денежных ссуд НФП невелики, то у ростовщиков и ТМБО они весьма внушительные.
По характеру деятельности и функциональным особенностям организованный сектор кредитной системы Индии состоит из следующих звеньев:
30
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 12 (104) 2010
\ ГЛОБАЛЬНЫЙ МАСШТАБ \
• Центральный эмиссионный банк — Резервный банк Индии (РБИ) — главный проводник политики государства в кредитной сфере;
• коммерческие банки, состоящие из трех различных по принадлежности капитала групп: государственного сектора, частного сектора, а также иностранных банков;
• специализированные кредитно-инвестиционные учреждения, занимающиеся как непосредственным аккумулированием сбережений на денежном рынке, так и перераспределением ранее мобилизованных фондов;
• система кооперативного кредита, состоящая из кооперативных и ипотечных банков, а также Корпорации рефинансирования сельского хозяйства.
На индийском банковском рынке работают так называемые списочные банки (или шедулярные, от англ. scheduled banks), зафиксированные в специальных списках РБИ и обладающие в сравнении с остальными более широкими правами по ведению бизнеса, и несписочные банки. В настоящее время в Индии насчитывается 96 списочных коммерческих банков (в том числе 27 государственных, 31 частный банк с индийским капиталом и 38 иностранных банков), имеющих свыше 53 тыс. филиалов и 17 тыс. банкоматов. Кроме коммерческих банков функционируют 57 списочных городских кооперативных банков.
На государственный сектор приходится около 75% объема всех банковских операций в стране. При этом среди
Источник: составлено и рассчитано автором по Report on Trend and Progress of Banking in India 2005/2006, RBI, November2006, p. 63.
государственных банков особо выделяются Государственный банк Индии (State Bank of India) и его ассоциированные члены, а также 19 национализированных банков.
В последние годы заметно усилились позиции и региональных сельскохозяйственных банков. Они оперировали, главным образом, как дочерние компании того или иного государственного банка, а с точки зрения собственности являлись (и являются) государственными структурами.
Лидирующие позиции в государственном секторе принадлежат 19 национализированным коммерческим банкам (НКБ), имеющим свыше 34 185 отделений, из которых более 13 тыс. на селе. Среди индийских штатов по объему аккумулированных депозитов НКБ лидируют Махараштра (1/5 всего объема), Западная Бенгалия, Дели, Уттар Пра-деш, Гуджарат и Тамилнаду. На их долю приходится свыше 60% депозитов НКБ. В последние годы наметилась тенденция роста доли привлекаемых НКБ депозитов в наименее развитых штатах Индии — Сикким, Мизорам, Аруначал-Прадеш, Манипур, Нагаленд и Трипура. Вторым крупным игроком на банковском рынке Индии является Группа SBI. В 1955 году SBI унаследовал от Imperial Bank of India 466 отделений. После образования Группы SBI в составе восьми ассоциированных банков к 1969 году число отделений в Индии увеличилось до 2462, а сегодня их более 15 тыс. К началу 2006/2007 ф. г. на Группу SBI пришлось 25% всех отделений коммерческих банков в Индии и свыше четверти всех банковских операций в стране. Кроме того, сам банк SBI является крупнейшим коммерческим банком страны, имеющим на 2009 год около 13 тыс. отделений и более 3 тыс. банкоматов, которые обслуживают свыше 90 млн. человек. Имея филиалы в 32 странах, SBI превратился в один из крупнейших мировых банков.
Региональные сельскохозяйственные банки кредитуют в основном мелких фермеров и предпринимателей небольших населенных пунктов. В настоящее время их насчитывается порядка 200, а количество их филиалов превысило 15 тыс. Конкуренция со стороны структур неорганизованного сегмента банковской системы тормозит рост объема операций региональных сельскохозяйственных банков. В последние годы они аккумулировали значительные убытки и не всегда успешно справляются с проблемой задолженности.
Позиции частных банков с индийским капиталом на банковском рынке постепенно усиливаются. Условно они подразделяются на два сегмента: 22 так называемых «старых»
клиенты предпочитают госбанки
Таблица 1. Доля индийских банков в активах, и 2005/2006 ф.гг. (%)
депозитах и ссудах в 2004/2005
доля в активах доля в депозитах доля в ссудах
2004/2005 2005/2006 2004/2005 2005/2006 2004/2005 2005/2006
Всего 100 100 100 100 100 100
Госсектор 75,3 72,3 78,2 75 74,2 72,9
НКБ* 45,2 44,3 49,8 48,7 45,5 45
Группа вВ!* 26,6 24,8 27,5 25,1 24,7 24,5
Прочие 3,5 3,2 0,9 1,2 4 3,4
Частные банки с индийским капиталом 18,2 20,4 17,1 19,8 19,2 20,6
Иностранные банки 6,5 7,3 4,7 5,2 6,6 6,5
*НКБ — национализированные коммерческие банки, Группа вВ! — группа Государственного банка Индии.
REUTERS
\ международный бизнес \
и девять «новых» частных банков, которые на начало 2010 года имели свыше 6510 отделений, причем более 1030 из них на селе. С точки зрения количества открытых филиалов и капитализации, позиции частных коммерческих банков в финансовой системе Индии гораздо слабее, чем у национализированных и иностранных банков. В общей сумме банковских депозитов доля частных банков традиционно значительно ниже, чем у НКБ, поскольку вкладчики больше доверяют крупному государственному банку, нежели небольшому частному (см. табл. 1).
Особое место в банковской системе Индии занимают 22 специализированных кредитно-инвестиционных учреждения. Они подразделяются на две категории — общеиндийские и региональные — и финансируют создание новых предприятий, а также модернизацию и расширение уже действующих путем выдачи займов, гарантий, выпуска акций и облигаций и т. д.
Наиболее заметными среди них являются:
• Банк промышленного развития, на который приходится около 50% всех кредитов, предоставляемых индийскими банками развития;
• Экспортно-импортный банк, кредитующий, в первую очередь, индийских экспортеров машин и оборудования;
• Корпорация промышленного финансирования объектов, создаваемых в счет иностранной помощи;
• Корпорация промышленного кредитования и инвестирования, специализирующаяся на кредитовании импорта машин и оборудования для предприятий.
Ограничения для нерезидентов
Участие иностранного капитала в индийской банковской системе относительно невелико, хотя и имеет тенденцию к росту. По данным на середину 2010 года, в Индии
На государственный сектор приходится около 75% объема всех банковских операций в стране.
Источник: Reserve Bank of India Annual Report 2009/2010, pp. 90, 91.
функционировали свыше 310 отделений 38 иностранных банков (еще 45 банков имеют в Индии свои представительства). Большая часть отделений приходится на три банка: Grindlays Bank, Standard Chartered Bank и Hongkong and Shanghai Banking Corporation. Доля иностранных банков в активах банковской системы Индии в 2005/2006 ф. г. составила 7,3%, в объеме привлекаемых депозитов — 5,2%, а в объеме выдаваемых ссуд — 6,5% (Report on Trend and Progress of Banking in India 2005/2006, RBI, November 2006, p. 63).
Большинство из них работает на территории страны уже длительное время. В финансировании внешней торговли Индии иностранные банки обладают практически полной монополией, поскольку имеют ряд преимуществ перед индийскими в вопросах, касающихся менеджмента и объема предоставляемых средств. Иностранные банки выполняют и обычные функции коммерческих банков. По закону, не менее 32% всех предоставляемых ими кредитов должны направляться в приоритетные сферы развития индийской экономики.
С 2005 года индийское правительство пошло на увеличение присутствия иностранного капитала на банковском рынке, поощряя открытие филиалов иностранных банков. С апреля 2009 года предоставлена возможность слияния и поглощения индийских частных банков иностранными. В настоящее время предельный уровень иностранного участия в банковской сфере ограничивается 74%.
Согласно экспертным оценкам, с точки зрения прибыльности и эффективности иностранные банки работают гораздо успешнее индийских благодаря более высокой технической оснащенности и производительности труда занятого персонала, большему кругу предоставляемых банковских услуг и весьма привлекательным условиям кредитования. Иностранные коммерческие банки функционируют, главным образом, в мегаполисах и работают с крупными индийскими компаниями.
Социальная миссия
Негативное воздействие нынешнего мирового финансово-экономического кризиса ощутила на себе и банковская система Индии, что выразилось, прежде всего, в некотором снижении уровня ликвидности и появлении ряда трудностей с кредитованием реального сектора экономики. Уровень ликвидности в первой половине 2008/2009 ф. г. уменьшился на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2007/2008 ф. г.
Между тем кризис оказал на Индию гораздо менее разрушительное воздействие, чем на другие государства, поскольку меры, предпринимаемые многими странами в настоящее время как «антикризисные», были составной частью кредитной политики Индии еще с начала 1990-х годов. Кроме того, на жизнестойкость индийской
БАНКИ ОБЯЗАНЫ КРЕДИТОВАТЬ ПРИОРИТЕТНЫЕ ОТРАСЛИ
Таблица 2. Объем кредитования приоритетных секторов национальной экономики (млрд.руп.)
МИКРОКРЕДИТЫ — КЛЮЧ В БОРЬБЕ С БЕДНОСТЬЮ
Таблица 3. Объемы выданных микрокредитов шедулярными банками в 2008-2010 годах
ФИНАНСОВЫЙ ГОД БАНКИ ГОСУДАРСТВЕННОГО СЕКТОРА ЧАСТНЫЕ ИНДИЙСКИЕ БАНКИ ИНОСТРАННЫЕ БАНКИ ФИНАНСОВЫЙ ГОД ОБЪЕМ МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ (МЛРД. РУП.) ТЕМПЫ ПРИРОСТА В СРАВНЕНИИ С ПРЕДЫДУЩИМ ГОДОМ (%)
2008/2009 7200,8 1902,1 55,4 2008/2009 2561,3 19,9
2009/2010 8645,6 2155,5 60,2 2009/2010 3640 42,1
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 12 (104) 2010
\ ГЛОБАЛЬНЫЙ МАСШТАБ \
RbülbRS
32
банковской системы в современных условиях положительное влияние оказывает сосредоточение в государственных банках до 75% всех депозитов страны, что по определению исключает банкротство банков и появление значительных проблем с их ликвидностью и кредитованием экономики.
РБИ последовательно проводит активную политику, направленную на ограничение спекулятивных операций на фондовом рынке, а также на стимулирование экономического развития и недопущение кризиса ликвидности. В 2008-2010 годах происходило постепенное снижение ставки по операциям РЕПО (в октябре 2010-го она находилась на уровне 6% — по прямому РЕПО и 5% — по обратному) и ставки рефинансирования (в октябре 2010-го — 6%). Кроме того, банкам было разрешено понижать норматив наличности.
Находясь под государственным контролем, банковская система целенаправленно обеспечивает адекватный приток денег в стратегически важные секторы экономики, обеспечивая ее устойчивое развитие и выполнение госпрограммы «Соучастие в росте».
В Индии по-прежнему существует обязательный порог кредитования «приоритетных» секторов (40% — для национальных банков и 32% — для иностранных), к которым относятся сельское хозяйство, малый бизнес и экспортная составляющая внешней торговли. Лишь три из 27 банков государственного сектора, два из 31 частного национального банка и четыре из 38 иностранных банков в 2009/2010 ф. г. не выполнили этот норматив (Reserve Bank of India Annual Report 2009/2010, р. 89).
Для обеспечения полного выполнения норматива по обязательному финансированию приоритетных направлений индийской экономики Комитет по реформированию финансового сектора рекомендовал ввести систему обязательной покупки специальных сертификатов (Priority Sector Lending Certificates) теми коммерческими банками, которые его не выполняют.
В последние годы государственные банки увеличили кредитование сельского хозяйства. В этой связи SBI открыл ряд специализированных филиалов — Agri Commercial Branches. Общий объем финансирования
центральный эмиссионным БАНК — резервный БАнК ИнДИИ (РБИ) — был учрежден как акционерный банк с правом осуществления ряда функций Центрального банка в 1935 году и сохранял такое положение 14 лет. В 1949 году он был национализирован и превращен в Центральный банк. ГОСУДАРСТВЕнныИ БАнК ИнДИИ (SBI) образован в 1955 году, когда 92% акций Imperial Bank of India были приобретены РБИ. Таким образом, SBI стал первым индийским коммерческим банком, почти полностью контролируемым государством. закон об ассоциированных
банках SBI был принят в 1959 году, что послужило основой формирования Группы SBI, в которую помимо SBI сегодня входят State Bank of Hyderabad, State Bank of Bikaner and Jaipur, State Bank of Mysore, State Bank of Patiala, State Bank of Travancore, State Bank of Indore и State Bank of Saurashtra. Первые 14 частных коммерческих банков были национализированы в 1969 году, еще шесть — в 1980 году. В результате слияния в 1993 году двух национализированных коммерческих банков (нКБ) общее число нКБ сегодня составляет 19.
Среди индийских штатов по объему аккумулированных депозитов НКБ лидирует Махараштра (1/5 всего объема).
сельского хозяйства в 2009/2010 ф. г., составивший более 3250 млрд. рупий, превысил запланированную норму на 12,9%. В русле этой политики государственные банки поощряют выдачу крестьянам кредитных карт Kisan Credit Card. Всего к марту 2010 года было выдано 42,4 млн. карт общим объемом свыше 2332 млрд. рупий (Reserve Bank of India Annual Report 2009/2010, p. 89).
В связи со значительной численностью в стране бедного населения государственная политика в кредитной сфере имеет ярко выраженную социальную окраску. В этой связи с 2008 года государство осуществляет проект «Соучастие в финансировании», направленный на поощрение микрофинансирования и увеличение охвата сельского населения банковскими услугами (доступ к современным банковским услугам имеют пока лишь около 60% населения, а на селе этот уровень порядка 30%). Так, SBI открывает на селе небольшие банковские отделения — мобильные банковские киоски, предоставляющие целый спектр банковских услуг: платежи, субсидии и проч. К середине 2010 года только в штатах Мадхья-Прадеш и Чхаттисгарх их услугами были охвачены 165 деревень. Система микрокредитов с условием последующего создания для себя рабочего места способна заметно снизить не только остроту проблемы безработицы, но и бедности значительной части индийского населения.
В целом же банковская система является одной из наиболее эффективно работающих отраслей экономики. Перспективы ее роста весьма обнадеживающие, поскольку увеличивающийся индийский средний класс (свыше 300 млн. человек) нуждается в различных современных банковских услугах.
Доходность на банковском рынке в настоящее время значительно разнится по отдельным его сегментам. Уровень доходности банков как государственного, так и частного сектора снижается из-за проблемы невозврата порядка 25% выдаваемых ими кредитов. Особенно велик риск невозврата кредитов, предоставляемых на развитие сельского хозяйства. По оценке экспертов, наиболее доходными в обозримой перспективе останутся следующие отрасли индийской экономики: цементная и сталелитейная промышленность, фармацевтика, развитие инфраструктуры, телекоммуникаций и сектора информационных технологий.
EAST NEWS
