CC BY
890УДК 339.97
МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, ДИНАМИКА Шмелева Екатерина Сергеевна, студент (e-mail: [email protected]) Ромашова Ирина Алексеевна, студент (e-mail: [email protected]) Синева Надежда Леонидовна, к.п.н., доцент
(e-mail: [email protected]) Яшкова Елена Вячеславовна, к.п.н., доцент Нижегородский государственный педагогический университет им. К.Минина, г.Нижний Новгород, Россия (e-mail: [email protected])
В статье рассматривается особенности движения капитала в мировом сообществе. Представлена структура мирового рынка капитала, описываются его формы и виды вывоза капитала. Показаны основные факторы и субъекты капитала. Определено что страны, участвующие в мировом обмене товарами, ресурсами, услугами создают благоприятную атмосферу для взаимовыгодного развития. Фундаментом любого коммерческого производства составляет его ведущие факторы, среди которых капитал, который является основным в эпоху развития информационного общества, рынка товаров и услуг. Авторами рассматриваются международные инвестиционные потоки, их развитие и реализация, а также перспективные рост иностранных инвестиций. Движение и реализация капитала становится одним из лучших способов усиления национальной экономики конкретной страны и служит стимулом роста и развития для обеих сторон совершаемой сделки. Динамика капитала еще с 1990-х годов имеет либеральный характер, в наши дни включенность стран в этот тренд растет, все большее количество стран принимает участие и все больше капитала инвестируется между ними. Выявлены основные причины миграции капитала, такие как: различия в развитии экономики стран, в норме прибыли, состояние экономики и политики и т.д. Авторами определены барьеры движения капитала, отличающиеся по своей интенсивности от миграции рабочей силы, но характеризующиеся большими рисками. Выявлено, что международные потоки капитала устремлены к странам с наибольшей инвестиционной привлекательностью. Обращено внимание на активизацию привлечения иностранных инвесторов как на эффективную и важнейшую тенденцию.
Ключевые слова: капитал, инвестиции, финансовые резервы, движение, экономика.
Международное движение капитала, его активная миграция между странами, имеет значение в современных международных экономических от-
ношениях, более того без этого современная глобальная экономика существовать не может [7, 9]. Потоки прямых иностранных инвестиций (далее ПИИ) выросли на 38% до 1762 млрд. долл., самого высокого уровня после глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов (рисунок) [16].
500 000,00 450 000,00 400 000,00 350 000,00 300 000,00 250 000,00 200 000,00 150 000,00 100 000,00 50 000,00 0,00
2015
2016 2017
Россия
Китай
Германия
США
Рисунок - Потоки прямых иностранных инвестиций за 2015-2017 гг.
Основным фактором глобального оживления стал резкий рост суммы сделок мировых СиП, равной 721 млрд. долл. В сравнении с 432 млрд. долл. в 2014 году. Эти приобретения были частично обусловлены изменениями конфигурации корпораций, включая налоговые инверсии. Без учета этих крупных изменений конфигурации корпораций прирост глобальных потоков ПИИ был бы более умеренным и составлял бы 15%. На высоком уровне оставалась сумма объявленных инвестиций в новые проекты - 766 млрд. долларов [4, 17].
Вывоз капитала в отличие от вывоза товаров представляет собой финансовую операцию по инвестированию средств в экономику других стран, предоставляя возможность быть приоритетом ... и инновационным фактором формирования конкурентных преимуществ [21]. Первоначально инвестициями занимались в основном развитые страны, поскольку они обладали финансовыми ресурсами, а производственные мощности и дешевые людские ресурсы находились на периферии, но сейчас все страны активно занимаются инвестированием друг друга, развивая не только свою экономику, но и мировую [3,11,12,13].
Финансовые резервы стран постоянно растут и требуют вложения, только в США свободные активы различных организаций превысили 8 трлн долларов. Все эти средства должны приносить доход, а экономика даже та-
кой мощной державы, как США не способна освоить такой объем денег, и они выплескиваются на мировой рынок в виде инвестиций [5,6,9].
Международное движение капиталов является перекрестным процессом, связывающим все страны мира, одна и та же страна может выступать и как инвестором, так и получателем инвестиций [2, 10].
Основные причины миграции капитала:
1. Разница в экономическом развитии стран (несовпадение спроса на капитал и его предложения).
2. Различие в норме прибыли (разное налоговое законодательство в странах, выгоднее инвестировать страны с меньшими налогами).
3. Экономическое и политическое положение в стране, влияющее на риски инвестиций.
4. Стремление усвоить передовой технический опыт тех стран, куда вкладываются деньги.
5. Развитие производства товара ближе к потребителю, например, вкладывая деньги в автомобильную промышленность России, инвестор сокращает затраты на транспортные расходы, поскольку автомобили пользуются в России большим спросом.
6. Преодоление внешнеторговых барьеров, например, инвестирование в производство автомобилей в России выгоднее, чем экспорт автомобилей из-за рубежа, т.к. не облагается налогами.
7. Стремление завоевать и укрепиться на новых рынках.
8. Диверсификация, минимизация рисков (вложение денег в разные производства, в разных странах, страхует от непредвиденных обстоятельств).
9. Снижение издержек (в странах с благоприятным инвестиционным климатом дешевле рабочая сила, налоговая нагрузка, экологические требования и т.д.) [18].
Особую роль в движении капиталов играют транснациональные компании (далее ТНК) их действия подчинено своей логике и часто идет в разрез с общемировой экономической стратегией, по сути, они действуют, как отдельные государства и даже по своим экономическим возможностям превосходят отдельные государства, так, например, общий бюджет Apple превышает совокупный бюджет России [19].
Основными причинами, стимулирующими вывоза капитала являются:
- глобализация, растущая взаимосвязь и взаимодополняемость национальных экономик;
- международное производственное кооперирование, вложения ТНК в дочерние компании, обеспечивающее замкнутый производственный цикл внутри компании, когда разные производства размещены по всему миру, в разных странах, но объединены в одну технологическую цепочку;
- стремление развивающихся стран привлечь инвестиционные средства;
- международные соглашения и организации (например, ВТО) ослабляющие таможенные барьеры между странами [20].
Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения являются:
- частные коммерческие структуры;
- государственные, международные экономические и финансовые организации.
Факторы, которые способствуют движению капитала:
- глобализация производства;
- вклад ТНК в дочерние предприятия;
- финансовые организации регулируют поток капитала;
- международные соглашения уклонение от двойного налогообложения [1,14].
Движение капитала и его использование осуществляется в следующих формах:
- прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
- портфельных инвестиций;
- среднесрочных и долгосрочных международных кредитов ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;
- экономической помощи;
- бесплатных (льготных) кредитов [15].
Сегодня мировые инвестиции - это один из наиболее эффективных механизмов достижения целей всех стран. Ускорение процесса глобализации мировой экономики со временем приведет к устранению всех таможенных политических барьеров движению капиталов, мир станет единым рынком для всех стран.
Список литературы
1. Булатов А. Международное движение капитала [Электронный ресурс] — URL: http://www.mirec.ru/2014-03/mejdunarodnoe-dvijenie-kapitala (дата обращения: 01.09.18).
2. Инвестиционная политика зарубежных стран [Электронный ресурс] — URL: https://studfiles.net/preview/383067/page:7/ (дата обращения: 21.08.18).
3. Комаров В.В. Куда идет мировой капитал [Электронный ресурс] — URL: http://www.rgazu.ru/437-kuda-idet-mirovoj-kapital (дата обращения: 20.08.18).
4. Костюнина Г.М. Международное движение капитала // Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Н.Н.Ливенцева. - 2-е изд., перераб. и доп. -М: ТК Велби, Проспект, 2005. - С. 248-295.
5. Коречков Ю.В., Коречков В.А. Мировой финансовый капитал как основная форма америкократии [Электронный ресурс] — URL: https://cyberleninka.ru/ article/n/mirovoy-finansovyy-kapital-kak-osnovnaya-forma-amerikokratii (дата обращения: 21.08.18).
6. Кулиев Р. Что такое капитал? [Электронный ресурс] — URL: http://aurora.network/articles/1-mirovoy-krizis/14964-chto-takoe-kapital (дата обращения: 21.08.18).
7. Международное движение капитала [Электронный ресурс] — URL: http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mezhdunarodnoe-dvizhenie-kapitala.html (дата обращения: 15.08.18).
8. Мировая экономика: Учебник / Под ред. Ю.А. Щербанина. - М.: ЮНИТИ, 2016. -519 с.
9. Мировая экономика: Учебное пособие/ Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 399 с.
10. Мировая экономика и международные экономические отношения: современное состояние, проблемы и основные тенденции развития: учебное пособие / Е.Д. Фролова [и др.]: под общ. ред. Е.Д. Фроловой, С. А. Лукьянова. - Екатеринбург: УрФУ, 2016. - 184 с.
11. Мировой капитал и карта мира [Электронный ресурс] — URL: http://infographer.ru/mirovoj-kapital-i-karta-mira/ (дата обращения: 20.08.18).
12. Мировой капитал достиг рекордного показателя - $241 трлн. [Электронный ресурс] — URL: https://newsland.com/user/4297745240/content/mirovoi-kapital-dostig-rekordnogo-pokazatelia-241-trln/4531890 (дата обращения: 20.08.18).
13. Николаева, И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К, 2014. - 244 c.
14. Орлов, А.И. Мировая экономика и международный бизнес. Экспресс-курс / А.И. Орлов. - М.: КноРус, 2013. - 280 с.
15. Портал EREPORT.RU. Мировая экономика. Капитал. Формы международного движения капитала [Электронный ресурс] — URL: http://www.ereport.ru/ articles/ mirecon/ capital.htm (дата обращения: 21.08.18).
16. Портал ЮНКТАД. Отчет о мировых инвестициях: таблицы приложений [Электронный ресурс] — URL: http://www.unctad.org/en/ Pages/DIAE/World% 20Investment%20Report/ Annex-Tables.aspx (дата обращения: 20.08.18).
17. Сущность мирового рынка капитала. Мировые инвестиции и сбережения [Электронный ресурс] — URL: https://works.doklad.ru/view/HR1qBdBjLj0.html (дата обращения: 20.08.18).
18. Соркин М. Капитализм и его этапы [Электронный ресурс] — URL: https://ledokol-ledokol.livejournal.com/61064.html (дата обращения: 01.09.18).
19. Теории международной торговли. Глобальные проблемы мировой экономики [Электронный ресурс] — URL: https://textbooks.studio/mirovaya-ekonomika-uchebnik/formyi-vyivoza-kapitala.html (дата обращения: 21.08.18).
20. Трофимова, Т.И. Мировая экономика / Т.И. Трофимова. - М.: КноРус, 2013. - 640
c.
21. Яшкова Е.В., Синева Н.Л. Актуализация инновационной маркетинговой технологии HR-брендинга в системе управления персоналом нижегородских компаний// Интернет-журнал Науковедение. 2015. Т. 7. № 1 (26). С. 55.
Shmeleva Ekaterina Sergeevna, student (e-mail: [email protected]) Romashova Irina Alekseevna, student (e-mail: [email protected])
Sineva Nadezhda Leonidovna, candidate of pedagogical sciences, docent (e-mail: sineva-nl@rambler. ru)
Minin Nizhny Novgorod State Pedagogical University, Russia
Yashkova Elena Vyacheslavovna, candidate of pedagogical sciences, docent
(e-mail: [email protected])
Minin Nizhny Novgorod State Pedagogical University, Russia MEJDUNARODNIYE CAPITAL: ESSENCE, STRUCTURE, DYNAMICS
The article deals with the peculiarities of the movement of capital in the world community. The structure of the world capital market is presented, its forms and types of capital export
are described. The main factors and subjects of capital are shown. It is determined that the countries participating in the world exchange of goods, resources, services create a favorable atmosphere for mutually beneficial development. The foundation of any commercial production is its leading factors, among which capital, which is the main one in the era of the development of the information society, the market of goods and services. The authors consider international investment flows, their development and implementation, as well as the prospective growth of foreign investment. The movement and realization of capital is becoming one of the best ways to strengthen the national economy of a particular country and serves as an incentive for growth and development for both sides of the transaction. The dynamics of capital has been liberal since the 1990s, nowadays the involvement of countries in this trend is growing, a growing number of countries are participating and more and more capital is being invested between them. The main causes of capital migration, such as differences in the development of the economies of countries, in the norm of profit, the state of the economy and politics, etc., have been identified. The authors identified barriers to capital flows that differ in their intensity from labor migration, but are characterized by greater risks. It is revealed that international capital flows are directed to countries with the greatest investment attractiveness. Attention is drawn to the activation of attracting foreign investors as an effective and most important trend. Key words: capital, investments, financial reserves, movement, economy.
