CC BY
358УДК 336
Коряковцева Е.А.
магистр
Калининградский государственный технический университет
(г. Калининград, Россия)
Васильев И.В.
канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и финансов Калининградский государственный технический университет
(г. Калининград, Россия)
МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: в работе рассмотрены основные методы управления финансовыми рисками предприятия, такие как диверсификация, страхование, хеджирование.
Ключевые слова: финансы, финансовые риски, финансовая деятельность предприятия, методы управления финансовыми рисками, страхование, хеджирование, диверсификация.
Актуальность темы исследования определяется тем, что финансовые риски возникают в деятельности любой компании и требуют системного контроля, анализа и поиска решений в области их управления. Под управлением финансовыми рисками понимается использование инструментов, направленных на предотвращение (снижение) финансовых потерь. Способность воздействовать на финансовый риск позволяет компаниям успешно достигать поставленные цели, иметь высокий уровень конкурентоспособности и приемлемый уровень прибыли.
Основными методами управления финансовыми рисками являются диверсификация, страхование, хеджирование (рис. 1). Каждый метод обладает как преимуществами, так и недостатками применительно к разным финансовым рискам. Выбор того или иного метода в конкретной ситуации зависит от большого числа факторов, основными из которых являются: частота наступления риска, размер потенциальных потерь, сумма дополнительных расходов, связанных с использованием разных методов управления финансовыми рисками. Эффективность использования того или иного метода существенно зависит от специфики конкретного риска.
Самострахование
Методы управления рисками
г Принятие риска - Хеджирование
Диверсификация
- Избежание риска Отказ от рисковых операций
Передача риска
Страхование
Аутсорсинг
Рис. 1. Методы управления финансовыми рисками
Следует избегать рисков только в тех случаях, когда величина потенциальной потери велика и нет возможности применять методы управления риском.
Понимание методик управления финансовым риском позволяет выбрать стратегию управления в зависимости от типа финансовых рисков и конкретных ситуаций.
Рассмотрим наиболее популярные методики управления финансовыми рисками.
1. Диверсификация.
Диверсификации риска являются методом снижения величины рисков, формирующим диверсифицированный портфель из маленьких рисков, а не принимая один крупный риск такого же вида. Смысл управления рисками не в том, чтобы его полностью устранить, а использовать его для того, чтобы повысить эффективность компании, диверсифицировать их и избежать. Диверсификация - не только приобретение активов разных типов, но фактор длительного развития, достижения цели и стратегии. Для того, чтобы получить максимально оптимальное соотношение издержек и риска, необходимо комплексное управление риском.
Основной принцип диверсификации заключается в простом правиле -нельзя рисковать больше, чем это позволяет объем существующего капитала.
Диверсификация является рискованной стратегией, так как содержит неопределенность и является затратным и сложным способом управления рисками. Смысл стратегии состоит в том, чтобы угроза одной составляющей компании не затронула её остальные сегменты или активы. При меньшем пересечении сегментов в разных зонах риска существует наибольшая безопасность будущего компании.
Если диверсификация используется в качестве основного метода управления рисками, следующие принципы должны приниматься во внимание:
- анализ перспективности новой отрасли;
- точность подсчета необходимых инвестиций;
- возможность использования различных ресурсов с максимизацией эффективности;
- использование альтернативных вариантов получение прибыли от разнообразных финансовых операций;
- гибкость компании, скорость приспособления к изменениям окружающей среды;
- учет дополнительных преимуществ для компании;
- понимание потенциала для роста компании в будущем;
- понижение рискованности портфеля инвестирования в целом.
При выборе данного способа управления рисками необходимо взвесить все возможные потери и перспективы.
2. Страхование - один из самых часто применяемых методов контроля рисков. Его основой является передача страховых рисков организации в другую компанию, формирующей специальный страховой фонд посредством взносов в страховую премию. При страховании платные взносы возвращаются не взимаются.
Механизм данного метода заключается в том, что организация и страховая компания подписывают договор о фиксации периода страхования и размера страхового вознаграждения, определены условия страхования, в случае наступления которого страховщик освобождается от убытков предприятия страхователя. При возникновении страховой ситуации страховщик компенсирует убытки согласно условиям договора о страховом случае.
Выделяют такие виды страхования финансового риска: страхование кредитного риска, страхование банковских долгов, страхование дебиторских задолженностей, страхование финансовой гарантии, страхование депозитного риска.
Страхование кредитных рисков представляет собой совокупность услуг страхования, который должны обеспечить страховую защиту имущественных интересов коммерческого банка, которые связаны непосредственно с риском невозврата кредита из-за невозможности клиента- заемщика вовремя и в полном размере ответить по своим обязательствам перед банком.
Преимуществом страхования для организации, является обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Кроме того, если
страховая компания согласилась заключить договор страхования, соответственно она тщательно проверила покупателей и риск неплатежей сводится к минимуму. Недостатком можно назвать только то, что стоимость страховой премии может повлиять на рост цен на товары, что снижает конкурентоспособность поставщика.
3. Хеджирование представляет собой процесс страхования от неблагоприятного изменения валютных курсов или процентных ставок, влияющих на отдельные сделки и капитал предприятия. Как правило, руководители предприятий возможность страхования непредвиденных расходов или получения дополнительной прибыли при проведении каких-либо операций хеджирования рассматривают положительно. Однако подробное рассмотрение нюансов будущей сделки выявляет причины, которые делают заключение подобной сделки в конкретный момент времени, невозможным. Углубленный анализ показывает, что причиной чаще всего становится абсолютное нежелание руководства компаний нести расходы ради защиты собственных доходов, причем это не всегда связано с непрофессионализмом менеджмента.
Хеджирование подразумевает применение одного инструмента для уменьшения риска, связанного с негативным воздействием рыночных факторов на стоимость другого инструмента, взаимосвязанного с первым, или на генерируемый им денежный поток. В роли хеджируемого актива выступают товары или финансовые активы, имеющиеся в наличии или планируемые в производству или приобретению. Выбор инструмента хеджирования осуществляется так, чтобы неблагоприятные колебания цены хеджируемого актива или денежных потоков, связанных с ним, компенсировало изменение соответствующего параметра хеджируемого актива.
Хеджирование применяется для уменьшения риска потерь, которые связаны с колебаниями цен на товары и прочих факторов рынка (обменный курс валют, процентные ставки).
Несмотря на то, что хеджирование связано с определенными издержками и многочисленными трудностями, с которыми сталкиваются компании при разработке и внедрении стратегии хеджирования, его значение для обеспечения устойчивого развития достаточно велико.
Финансовыми рисками можно управлять путем установления лимитов на финансовые показатели, хеджирования, диверсификации, распределения и самосохранения. Установление ограничений позволяет сопоставить потенциальный риск и возможности субъекта преодолеть его. Хеджирование предполагает распределение финансового риска путем его снижения и распределения активов различной ликвидностью. Диверсификация заключается в том, что финансовые средства вложены в различные активы, что снижает общий риск потерь финансовых средств. Распределение финансового риска осуществляется между двумя субъектами, такими как инвесторы. Самосохранение означает создание субъекта хозяйствования собственной «финансовой подушки», которой он может пользоваться, если возникнут негативные последствия.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Бабанская А. С. Анализ и оценка финансовых рисков / А. С. Бабанская, А. А. Груднева // Бухучет в сельском хозяйстве. - 2020. - № 4. - С. 66-75.
2. Алуханян А. А. Страхование рисков организации как финансовый инструмент риск-менеджмента / А. А. Алуханян, М. Р. Хафизи // Общество. -2020. - № 2(17). - С. 42-46.
3. Воронцовский, А. В. Управление рисками: учебник и практикум для вузов / А. В. Воронцовский. — 2-е изд. — Москва: Издательство Юрайт, 2022. — 485 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-12206-0. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/489580.
4. Кудряшова Е. В. Анализ рисков как стадия риск-управления: значение
для финансового права / Е. В. Кудряшова // Журнал юридических исследований. - 2019. - Т. 4. - № 4. - С. 18-28.
Koryakovtseva E.A.
Master
Kaliningrad State Technical University (Kaliningrad, Russia)
Vasiliev I.V.
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of Economics and Finance Department Kaliningrad State Technical University (Kaliningrad, Russia)
METHODS OF MANAGING FINANCIAL RISKS OF ENTERPRISE
Abstract: the paper considers the main methods of managing financial risks of an enterprise, such as diversification, insurance, hedging.
Keywords: finance, financial risks, financial activity of enterprise, methods offinancial risk management, insurance, hedging, diversification.
