CC BY
106
УДК 338.264
Егоров В.Г. студент магистратуры 2 курса Национальный исследовательский университет «Московский энергетический институт»
Россия, г. Москва МЕТОДЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕС-ПЛАНОВ
Аннотация: в статье рассмотрена актуальность применения методики оценки эффективности бизнес-планирования для определения наиболее выгодных инвестиционных проектов с позиции вложений. Перечислены основные принципы, на основе которых базируется оценка бизнес-планов. Проведен сравнительный анализ основных показателей и методов, используемых при оценке экономической эффективности бизнес -планов.
Ключевые слова: бизнес-план; бизнес-планирование; методы оценки; эффективность инвестиций.
Egorov V. G. student
Moscow Power Engineering Institute (National Research University)
Russia, Moscow
BUSINESS EVALUATION METHODS
Annotation: the article considers the relevance of applying the methodology for evaluating the effectiveness of business planning to determine the most profitable investment projects from the perspective of investments. The basic principles on the basis of which the assessment of business plans is based are listed. A comparative analysis of the main indicators and methods used in assessing the economic efficiency of business plans.
Keywords: business plan; business planning; assessment methods; investment efficiency.
Под бизнес-планом следует понимать «структурированный плановый документ, описывающий направления развития бизнеса». Следует отметить, что качественный бизнес-план всегда включает в себя определение необходимых для его реализации ресурсов (финансовых, человеческих, временных и т. д.), а также определение потенциальной эффективности реализации предложенных мероприятий в четко обозначенный период времени. Целевой аудиторией бизнес-плана может выступать как владелец предприятия, так и потенциальные (или текущие инвесторы), кредиторы, бизнес-партнеры фирмы [1].
Основополагающей оценкой принятия решения по поводу инвестиционного проекта является результат экономической эффективности, описанный в рамках бизнес-плана, который характеризуется системой показателей, отражающих соотношение связанных с инвестициями затрат и результатов и позволяющих судить об экономических преимуществах одних
инвестиций перед другими.
Исходя из всего этого, оценка эффективности бизнес-планов заключается в определении соотношения суммы доходов и затрат, чтобы дать ответ на следующий поставленный вопрос: стоит ли инвестировать средства в реализацию данного проекта или нет? В рамках ответа формируются три ключевых критерия: рентабельность проекта; срок окупаемости проекта и финансовые риски проекта.
Экономическая оценка эффективности бизнес-планов базируется на следующих принципах [2]:
- методологические (анализ результативности проекта, сравнимость ситуаций, альтернативность, индивидуальность);
- методические (анализ специфики проекта, сфера инвестирования, влияние факторов, в том числе инфляции);
- операционные (построение модели оценки эффективности проекта с использованием экономико-математических моделей, выбор наиболее простого метода оценки).
В рамках оценки эффективности бизнес-планов зачастую применяются статистические и динамические показатели. Их комбинирование способствует улучшению результата точности экономического анализа и оценки эффективности бизнес-планов, что позволяет принять верное управленческое решение. С целью анализа методов оценки проведем сравнительный анализ (таблица 1).
Таблица 1. Сравнительный анализ основных методов оценки _эффективности бизнес-планов [1; 3; 4].
Метод Преимущества Недостатки
Срок окупаемости Не требуется большего объема информации Простота и быстрая скорость расчетов Не высокий уровень надежности Отсутствует оценка доходности проекта
Рентабельность инвестиций Простата расчетов Возможна при отсутствии информации Не высокий уровень надежности Используются точечные результаты
Чистая текущая стоимость Учет изменения вложения во времени и при риске Однозначность критерия принятия решения Невозможность сравнивать альтернативные варианты проектов разного масштаба Субъективность при определении ставки дисконтирования
Индекс рентабельности инвестиций Возможность сравнения альтернативных проектов Учет изменения вложения во времени и при риске Однозначность критерия принятия решения Невозможность сравнивать альтернативные варианты проектов разного масштаба Субъективность при определении ставки дисконтирования
Внутренняя норма рентабельности Можно сравнивать проекты разного масштаба Объективность оценки Сложность расчетов Противоречия с методом чистой текущей стоимости
Дисконтированный срок окупаемости Учитывает временной фактор денег Возможность сравнивать все проекты альтернативного варианта Не демонстрирует доходность инвестиционного проекта
Таким образом, при анализе методов оценки бизнес-планов необходимо отметить, что единого способа точного определения результата и решения -нет. Наиболее верным будет комбинирование нескольких показателей, в особенности динамических, как дисконтированный срок окупаемости и внутренней нормы рентабельности.
Также, для тщательного процесса экономической оценки эффективности бизнес-планов используются следующие количественные методы, каждая из которых имеет свои недостатки:
- метод сценариев (рассматривается лишь несколько вариантов развития проектов);
- анализ чувствительности (отсутствует учет эффекта диверсификации и связи между параметрами проекта);
- метод корректировки нормы дисконта (не несет информации о вероятностных распределениях);
- имитационное моделирование (трудности при восприятии оценки).
Таким образом, оценка бизнес-плана является логическим завершением
всего процесса бизнес-планирования, по результатам которой можно определить рациональность реализации конкретного проекта. Такая оценка необходима в поиске инвесторов, выборе более выгодного варианта кредитования, выработке рентабельного инвестиционного проекта, определении условий страхования различных рисков, а также в других ситуациях, которые связаны с прояснением неопределенности.
Использованные источники: 1. Тасуева А.А. Основные принципы и методы оценки качества бизнес -плана на предприятиях // Молодой ученый. - 2018. - №42. - С. 226-229.
2. Бузыцков Д.И., Бунтова Е.В. Оценка эффективности инвестиционных проектов. URL: http://vectoreconomy.ru/images/publications/2017/12/economicsmanagement/Buz ytskov_Buntova.pdf (дата обращения: 28.05.2019).
3. Захарова Е.А., Владимирова А.С. Сравнение методов оценки эффективности инвестиционного проекта. URL: http://dnevniknauki.ru/images/publications/2017/8/economy/Zakharova_Vladimir ova.pdf (дата обращения: 28.05.2019).
4. Дыбов А.М. Особенности оценки инвестиционных проектов с учетом факторов риска и неопределенности. URL: http://en.economics.vestnik.udsu.ru/files/originsl_articles/vuu_10_022_02.pdf (дата обращения: 28.05.2019).
