CC BY
109
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 03.09.2018) // СПС КонсультантПлюс;
5. Приказ ФНС России от 25.01.2012 N ММВ-7-6/25@ (ред. от 25.05.2016) "Об утверждении форм и требований к оформлению документов, представляемых в регистрирующий орган при государственной регистрации юридических лиц, индивидуальных предпринимателей и крестьянских (фермерских) хозяйств" (Зарегистрировано в Минюсте России 14.05.2012 N 24139) // СПС КонсультантПлюс;
6. Казиханова С.С., Галахтин М.Г. Предпринимательская деятельность несовершеннолетних // Актуальные проблемы российского права. 2016. N 9. С. 81 - 92.
7. Мицык А.В. Индивидуальный предприниматель в нотариальной практике // Нотариус. 2015. N 6. С. 34 - 37.
8. Чистякова Л. Индивидуальные предприниматели: порядок регистрации деятельности, уплаты налогов, сборов, страховых взносов // Налоговый вестник - Консультации. Разъяснения. Мнения. 2017. N 7. С. 73 - 90.
УДК 336.02
Талипова А.В. студент магистратуры финансово-экономический институт Тюменский государственный университет
Россия, г. Тюмень МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Аннотация: Последние годы собственники бизнеса уделяют особое внимание проблеме финансового оздоровления своих предприятий. При анализе реального состояния нынешней экономики становится очевидным, что без внедрения мероприятий по финансовому оздоровлению и укреплению для многих предприятий затруднительно оставаться платёжеспособными. В такой ситуации вопросы развития и производственного роста уходят на второй план, так как собственник бизнеса вынужден решать вопрос о сохранении своего дела в целом.
Ключевые слова: банкротство, должник, признаки несостоятельности, обязательства, финансовое оздоровление, активы.
Talipova A. V. graduate student financial and economic institute Tyumen State University Russia, Tyumen
METHODS OF FINANCIAL HEALTH OF THE ENTERPRISE
Annotation: In recent years, business owners have been paying particular attention to the problem of financial recovery of their enterprises. When analyzing
the real state of the current economy, it becomes obvious that without the introduction of measures forfinancial rehabilitation and strengthening, it is difficult for many enterprises to remain solvent. In such a situation, issues of development and production growth go into the background, as the business owner is forced to decide on the preservation of their business as a whole.
Keywords: bankruptcy, debtor, signs of insolvency, liabilities, financial recovery, assets.
Финансовое оздоровление понимается как совокупность процедур, осуществляемых на добровольных началах организацией-должником и ее кредиторами для урегулирования отношений из-за неисполнения предприятием своих обязательств.242 Устанавливается, что процедуры финансового оздоровления должны проходить при значительном влиянии государства в лице органа по финансовому оздоровлению и банкротству в отличие от судебных процедур банкротства, где роль и влияние органов исполнительной власти существенно ограничены. Это должно создать новые действенные механизмы реализации государственной промышленной политики и регулирования экономических отношений.
Процесс финансового оздоровления следует разделить на отдельные процедуры (не путать с финансовым оздоровлением как процедурой банкротства). Процедура оздоровления (санации) - это упорядоченная совокупность слабо формализованных, последовательно и параллельно осуществляемых управленческих действий, создающих условия для эффективного оздоровления предприятия.
Каждая процедура способствует достижению определенной цели, решению некоторого комплекса задач. Например, можно выделить следующие процедуры: оздоровление инвестиционного потенциала предприятия, разработка программы санации; оздоровление кадрового потенциала. Но для каждого предприятия это будут свои специальные процедуры, учитывающие особенности его развития. В таблице 1 выделены внутренние механизмы финансового оздоровления.
242 Горбунова Е. Финансовое оздоровление предприятия. Способы реструктуризации задолженности // Финансовая газета. - 2017. - № 4. - С. 25.
Таблица 1
Внутренние механизмы финансового оздоровления,
243
соответствующие основным этапам его осуществления243_
Этап финансового оздоровления Оперативный механизм Тактический механизм Стратегический механизм
Устранение неплатежеспособности Система мер, основанная на принципе «отсечения лишнего»
Восстановление финансовой устойчивости Система мер, основанная на использовании принципа «сжатия предприятия»
Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде Система мер, основанная на использовании модели устойчивого экономического роста
Принцип «отсечения лишнего» определяет необходимость сокращения размеров как текущих потребностей (вызывающих соответствующие финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму). Это возможно за счет ускорения инкассации дебиторской задолженности, снижения периода предоставления коммерческого кредита, снижения размеров страховых запасов ТМЦ, уценки трудноликвидных видов запасов ТМЦ до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации, ускоренной продажи неиспользуемого оборудования и др. 244
Цель данного этапа финансового оздоровления считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке временно ликвидирована, хотя и носит отложенный характер.
«Сжатие» предприятия должно сопровождаться мероприятиями как по обеспечению прироста собственных финансовых ресурсов, так и по сокращению необходимого объема их потребления. Прежде всего, это сокращение суммы постоянных и переменных издержек, проведение
243 Горбунова Е. Финансовое оздоровление предприятия. Способы реструктуризации задолженности // Финансовая газета. 2017. № 4. С. 26.
244 Герасимова А.Н. Долгий путь к восстановлению // Банки и деловой мир. - 2017. - № 5. - С. 30.
ускоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока, своевременная реализация выбывающего в связи с высоким износом имущества.
Цель этого этапа считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий его финансовую устойчивость.
Стратегический механизм финансового оздоровления представляет систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия в длительном периоде. Этот механизм базируется на модели устойчивого экономического роста, обеспечиваемого основными параметрами его стратегии.
Финансовое оздоровление требует использования комплекса мероприятий для повышения платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятий и организаций и предполагает разработку стратегии финансового оздоровления, соответствующих программ и планов на основе избранных с этой целью методов.
По мнению М.А. Салпагарова, главными методами проведения финансового оздоровления являются:
- привлечение дополнительных инвестиций;
- увеличение производства и выпуска продукции;
- нахождение и использование более эффективных налоговых схем;
- использование новых технологий;
- дробление имущества и передача его вновь созданным организациям;
- слияние и объединение активов нескольких компаний, способные спасти одного из участников процесса от банкротства.245
Как полагают И.Б. Липкин и И.В. Барский, одним из наиболее эффективных методов финансового оздоровления предприятия является реструктуризация. Реструктуризация - это форма самооздоровления без крупных внешних финансовых вливаний. Только после нее можно убедить кредиторов или будущих новых собственников, что на предприятии имеется основа для внешних финансовых вливаний. Решение о реформировании предприятия должно приниматься на собрании кредиторов и после этого
246
включаться в план внешнего управления.246
А.Н. Ряховская и С.Е. Кован для исправления текущей финансовой ситуации на предприятии предлагают использовать следующие методы:
- ликвидацию расточительности;
- повышение эффективности производства;
- I повышение I имеющегося I уровня I производительности, I т. I е. эффективное использование имеющихся ресурсов;
245 Салпагаров М.А. Методологические подходы к категории «финансовое оздоровление» предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 3. - С. 11.
246 Липкин И.Б., Барский И.В. Реабилитационные процедуры в делах о банкротстве // Арбитражный управляющий. 2018. № 2. С. 15.
- целевое расходование средств, исключение дублирования и повторов усилий;
- реализацию излишних активов;
- I сокращение I числа I работников I до I уровня, I соответствующего производственным потребностям;
- выделение в самостоятельные хозяйствующие объекты неосновных или проблемных видов деятельности и подразделений.247
Нам I представляется, I что I можно I назвать I следующие I наиболее актуальные пути финансового оздоровления предприятия:
- совершенствования (или создание) платежного календаря;
- превращение низколиквидных активов в денежные средства, или погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия;
- снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;
- оптимизация численности работников;
- авансирование со стороны заказчиков;
- изменение схемы материалообеспечения.
Для выбора методов финансового оздоровления необходимы четкие критериальные оценки.
Основанием для их выбора является стадия финансового кризиса, на которой находится предприятие (организация). Это либо стадия финансовой нестабильности, скрытая стадия банкротства, стадия неплатежеспособности ( реального банкротства), стадия официального признания банкротства, постсудебная стадия.
Важнейший критерий при выборе методов финансового оздоровления -затратность предлагаемых вариантов выхода из кризисной ситуации, достижение максимального эффекта при минимальных затратах.
Выбор метода оздоровления зависит и от желаемого результата: реструктуризации I имущества I предприятия ( организации), I реализации возможностей увеличения уставного капитала, ликвидации задолженности по заработной плате, переподготовки персонала и т.д.248
При I критериальной I оценке I необходимо I учитывать I и I причины финансовой нестабильности. Разные причины кризиса требуют разных методов оздоровления. Так, если основной причиной неплатежеспособности стал I резкий I рост I просроченной I дебиторской I задолженности, I то восстановлению финансового равновесия будут способствовать: цессия, факторинг, использование векселей.
На выбор метода финансового оздоровления оказывает влияние и региональная специфика: особенности местного законодательства, прежде всего налогового, возможности получения дополнительной финансовой поддержки I со I стороны I местных I властей. I При I наличии I в I регионе
247 Ряховская, А.Н., Кован С.Е. Методология обоснования восстановления платежеспособности // Арбитражный управляющий. 2015. № 3. С. 56.
248 Макеева Е.В. Антикризисное управление и методы финансового оздоровления предприятия // Бухучет в строительных организациях. - 2015. - № 8. - С. 23.
благоприятных ¡условий для привлечения инвестиций, законодательно предусмотренных льгот, предприятие может позволить себе использовать более затратные методы оздоровления.
Важно I учитывать I и I размер I предприятия. I Большие I масштабы предприятия затрудняют организационные изменения, но преимуществом таких предприятий является более значительная ресурсная база. Небольшая компания может осознать необходимость изменений быстрее, чем крупная корпорация, но оказаться не в состоянии осуществить их из-за отсутствия ресурсов.
Важный критерий - степень риска, на который готовы пойти компании. Не всегда можно предсказать последствия реализации тех или иных мероприятий, влияние целого ряда внешних факторов. Поэтому подчас приходится отказываться от наиболее эффективных методов в пользу менее рискованных, менее подверженных внешнему воздействию, но более
249
прогнозируемых.249
Необходимый критерий и продолжительность реализации программы финансового оздоровления, и реальный резерв времени. Так, если у предприятия имеется просроченная задолженность и существует реальная угроза обращения кредиторов в суд, то целесообразны оперативные меры по реструктуризации I задолженности, I отсрочке I и I рассрочке I платежей, взаимозачетам, погашению долгов собственной продукцией или услугами по конвертации задолженности в акции предприятия и т. д.
По мнению Е.В. Макеевой, выбор методов финансового оздоровления предполагает определенную последовательность действий:
а) анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет выявить наиболее острые проблемы;
б) определяются варианты решения этих проблем для первичного финансового оздоровления и пути дальнейшего повышения финансовой устойчивости;
в) осуществляется оценка альтернативных вариантов решения проблем по различным критериям;
г) оцениваются последствия применения выбранных вариантов при различных условиях;
д) в программу финансового оздоровления отбираются методы,
250
позволяющие получить желаемые результаты с минимальными затратами.250
Выбор метода финансового оздоровления оказывает прямое влияние на достижение поставленных при этом целей, на устойчивость финансового состояния предприятий и их будущее.
249 Пашков Р., Юденков Ю. Сценарный план мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости в случае существенного ухудшения финансового состояния // Бухгалтерия и банки. - 2016. - № 4. - С.18.
250 Макеева Е.В. Антикризисное управление и методы финансового оздоровления предприятия // Бухучет в строительных организациях. 2015. № 8. С. 22.
Использованные источники:
1. Герасимова А.Н. Долгий путь к восстановлению / А.Н. Герасимова // Банки и деловой мир. - 2017. - № 5. - С. 29-31.
2. I Горбунова I Е. I Финансовое I оздоровление I предприятия. I Способы реструктуризации задолженности / Е. Горбунова // Финансовая газета. - 2017. - № 4. -С. 25-26.
3. Липкин И.Б., Барский И.В. Реабилитационные процедуры в делах о банкротстве / И.Б. Липкин, И.В. Барский // Арбитражный управляющий. -2018. - № 2. -С. 15-17.
4. Макеева IЕ. В. Антикризисное I управление I и I методы I финансового оздоровления предприятия / Е.В. Макеева // Бухучет в строительных организациях. - 2015. - № 8. - С. 22-23.
5. Пашков Р., Юденков Ю. Сценарный план мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости в случае существенного ухудшения финансового состояния / Р. Пашков // Бухгалтерия и банки. - 2016. - № 4. - С. 17-18.
6. Ряховская, А.Н., Кован С1Е. Методология обоснования восстановления платежеспособности / I А. Н. I Ряховская, I С. Е. I Кован // I Арбитражный управляющий. - 2015. - № 3. - С. 56-57.
7. Салпагаров М.А. Методологические подходы к категории «финансовое оздоровление» предприятий / М.А. Салпагаров // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 3. - С. 11-12.
