CC BY
127
На данный момент, в условиях России начала XXI века, когда сформировалось первое свободное поколение россиян, потенциальным претендентом на роль объекта модернизации, способного рисковать, осуществляя рациональный жизненный выбор, является средний класс. Сейчас его представители тяготеют скорее к мирным, эволюционным процессам, а отнюдь не к революционным переменам.
Развитие общества зависит от темпов социокультурной динамики. Периоды торможения могут сменяться периодами стремительного ускорения динамических процессов. Кроме того, эти процессы подвержены влиянию факторов внешней среды, например, процессам глобализации социального пространства.
Современное состояние социокультурной среды в нашей стране характеризуется конфликтными процессами трансформирующегося общества: за очень короткие сроки поколения, воспитанные в одно определенное время, невольно сталкиваются с новой (кризисной для них) идео-
логией ценностей в другое время. Синхронизация России с «референтной цивилизацией мо-дерности» необходима, однако, она не должна исключать аспекты нравственной личности, которые изначально были заложены в сознании нашего народа. В постсоветский период вызванные внезапной свободой, к которой народ не был готов, понятия истинных идеалов заметно пошатнулись в своей стабильности. Самое опасное в этой ситуации заключается в том, что утратили свое значение общечеловеческие ценности. Поэтому на сегодняшний день актуальным является исследование изменений социокультурной среды транзитивного общества, как фактора формирования личности.
Библиографический список
1. Орлова Э. А. Социокультурное пространство обыденной жизни: методическое пособие по курсу «Культурная антропология». - М. : ГАСК, 2002. - С. 34.
2. Гавров С. Н. Социокультурная традиция и модернизация российского общества. - М. : МГУКИ, 2002. - С. 56.
УДК 658.14
Кияница К. А. МЕТОДОЛОГИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ИННОВАЦИЙ
В этой статье рассмотрены различные теории финансовых инноваций российских и иностранных авторов. Выделены факторы способствующие развитию финансовых инноваций. Указано значение финансовых инноваций для экономики.
Ключевые слова: методология, инновации, финансовые инновации.
В последнее время тема финансовых инноваций становится все более актуальной. Глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Бен Бернанке на 6-й научной конференции ФРС сказал: «Инновации, в своих лучших проявлениях, были и останутся инструментом увеличения эффективности и расширения сферы действия финансовой системы» [2].
Это подтверждается вниманием и нашего государства к данной теме. Финансовым инновациям уделил внимание Президент России в послании Федеральному Собранию РФ от 12.11.2009, отметив, что правительство должно представить план конкретных мер по совершенствованию финансовой системы и с точки зрения инновационного развития финансовый сектор все еще слаб.
В апреле 2010 года, на совещании, посвященном созданию в стране международного финансового центра, Дмитрий Медведев заявил, что у России появляется возможность стать центром финансовых инноваций, внести реальный вклад в создание более эффективной мировой финансовой системы [9].
Эта область знанний в России представлена совершенно недостаточно [8]. Роль финансовых инноваций заключается в внедрении в финансовую сферу нововведений способствующих ускорению и повышению эффективности процесса перераспределения ресурсов, сокращению издержек участников рынка, минимизации их рисков и повышению прибыльности финансовых продуктов [7].
Термин «финансовые инновации» в России был впервые представлен в работе Федорова Б. Г. «Современные валютно-финансовые рынки» в 1989 году[12]. Под словосочетанием финансовые инновации обычно понимают совокупность трех взаимосвязанных подсистем [8]:
- новые технологии финансово-кредитных операций (на основе достижений информатики и вычислительной техники);
- новые финансово-кредитные продукты;
- новые финансово кредитные институты.
Встречаются и более образные определения. В
частности, Дж. Синки в своей монографии дает следующую символическую формулу для финансовых инноваций: «финансовые нововедения обусловленные ключевыми факторами ТОРКА(ШГСК), где Т - технология; О - ослабление регулирования, дерегулирование; Р - процентный риск; К -конкуренция за клиентов; А - адекватность капитала [11].»
ТОРКА + Разумное своекорыстие => Финансовое нововедение.
Рассмотрим некоторые теории инноваций. Можно отметить, что фундаментальной теоретической основой исследования процессов инновационного развития экономики служат теория больших циклов экономической конъюнктуры Н. Д. Кондратьева и теория инноваций Й. Шумпетера, развитые современными российскими и зарубежными учеными.
Согласно теории Н. Д. Кондратьева переоди-ческое инновационное обновление является всеобщей закономерностью общества в целом и всех составляющих его систем. Инновационная деятельность развивается неравномерно-циклично, волны инновационной активости сменяются спадами. Наблюдаются инновационные циклы разной глубины и длительности. С нашей точки зрения, финансовые инновации могут значительней влиять на инновационные циклы, в отличие от остальных видов инноваций. Финансовые инновации могут как ускорить так и замедлить циклы, прежде всего путем изменения финансовой системы, повлиять на деятельность экономических субъектов и принимаемые ими решения (о сбе-режении,инвестировании). Зачастую от финансовых инноваций зависит и реализация остальных видов инноваций (технологические), например путем соверешенствования процесса финансирования и кредитования внедрения инноваций. Это подтверждает «концепция инновационного
финансирования» Й. Шумпетера, в которой указывается основная роль финансового посредника, как стимулирование предпринимательской инновационной деятельности и платежеспособного спроса.
В теории Й. Шумпетера, инновация является одним из главных генераторов прибыли. Основные идеи теории экономического развития Шумпетера направлены на то, чтобы экономика сошла со своей привычной траектории, для чего необходимо осуществить «новые комбинации», основными видами с позиции финансов являются: производство новых финансовых продуктов и услуг, т. е. еще неизвестных потребителям, или создание нового качества финансового продукта; изменение финансовой системы в целом.
Можно посмотреть на финансовые инновации через призму институциональной теории. Современный институциональный подход к рассматриваемой проблеме отражают, в частности, взгляды Д. Норта, по мнению которого, конкуренция вынуждает организации постоянно инвестировать в приобретение знаний и опыта с целью выживания, а существующая институциональная структура определяет, какие типы знаний необходимы, чтобы получить максимальную отдачу [10]. Следовательно, конкуренция между финансово-кредитными организациями положительно влияет на развитие и внедрение финансовых инноваций. В прочем о важности конкуренции писал и Шумпетер, обосновывая большую эффективность инноваций в условиях конкуренции [13].
Макконнелл К. Р., Брю С. Л, в свою очередь, назвали фактором инновационного пути развития экономики крупные компании, в нашем случае это крупные финансовые компании(банки, инвестиционные фонды, страховые компании) отмечая то, что новейшие технологии, как правило, требуют: а) использование крупного капитала, б) крупных рынков, в) комплексного, централизованного и строгого интегрированного рынка. Иными словами, только крупным компаниям под силу обеспечить технический прорыв в силу их обладания достаточной ресурсной базой, в то время как малому бизнесу это не под силу. Пример Ирландии, где приход ГГ транснациональных компаний предшествовал росту инновационного сектора экономики.
Но наличие в большинстве случаев только крупных компаний может сказываться и негативно.
Например, в России на долю 5 крупнейших банков, находящихся под государственным контролем, приходится порядка половины активов банковской системы, что является сравнительно высоким показателем. Согласно традиционной точки зрения ограничение конкуренции отрицательно сказывается на состоянии банковского капитала, а значит и на финансовой системе.
Можно отметить, что совмещение взглядов Норта Д. и Макконнелл К. Р., Брю С. Л, вполне возможно(например, путем слияний мелких компаний в более крупные, или как известно вступление России в ВТО откроет доступ иностранным банкам на российский рынок, что и приведет к росту конкуренции).
Характер современного экономического развития в сильной степени определяется институциональными факторами и вытекающими отсюда технологическими изменениями. Влияние данных факторов по существу определяется условиями ввода и принятия инновации. Эта идея, развиваемая в рамках неошумпетерианской теории, означает, что для появления инновации нужен не только генератор в виде изобретательских способностей, смелости предпринимателя, поощрительной политики властных иерархий, но и, главным образом, способность среды принять и распространить инновацию. Идея о восприимчивости или невосприимчивости того или иного нововведения наглядно демонстрирует, что институциональная структура хозяйства может отвергать инновационное развитие, то есть закрепленные правила и процедуры, в этом случае, не позволяют внедряться интеллектуальным продуктам, придуманным людьми. Примеров тому, как совершенные изобретения и открытия реализовывались, то есть превращались в инновацию через десятки и более лет после их совершения - множество [14].
Ряд российских ученых в качестве основного препятствия инновационному развитию российской экономики рассматривают «институциональные ловушки»: плохие институты тормозят экономический рост (А. Яковлев, В. Полтерович, Р. Энтов, Л. Валитова) [1] мы вынуждены импортировать институты, связанные с финансовыми инновациями, проводить трансграничные сделки, поскольку внутри отсутствует законодательная и инфраструктурная база.
В виду наличия многих институциональных проблем в финансовой сфере отмеченных российскими авторами (Любимцев Ю., Попов Е., Сергеев А.,
Красавина Л. Н., Валенцова Н. И и т. д.) этой теории необходимо уделить больше внимания.
На современном этапе существенный вклад в развитие теории инноваций внесли такие ученые-экономисты как Адам Б. Я., Лернер Дж., Штерн С., которые в своих исследованиях по экономическому благосостоянию привели яркий пример экономического роста развивающихся стран за счет инноваций, а так же попытались выделить факторы экономического роста. Одним из факторов инновационного развития экономики, по их мнению, является образование. Можно сделать вывод о том, что развитие именно экономического (финансового) образования позволит внедрять финансовые инновации более эффективно.
Оценивая роль образования в инновационном развитии экономики следует отметить, что с одной стороны, образование действительно предоставляет знания и навыки предпринимателям и другим заинтересованным лицам, связанным с процессом инноваций и экономическим ростом. С другой стороны, образование может стимулировать креативность с воображением и таким образом упростить процесс приспособления инноваций к требованиям реальной жизни. Вместе с тем здесь кроется опасность - образование может одновременно лишать креативности, загоняя индивидуума в определенные рамки мышления, лишая его нестандартно мыслить [5].
Современные российские ученые имеют свою точку зрения на факторы способствующие развитие финансовых инноваций в России.
Быстров О. Ф. выделяет следующие методы стимулирования инновационных процессов [4]:
- создание благоприятного общехозяйственного и социально-политического климата для новаторской деятельности (либерализация налогового законодательства);
- институциональный аспект стимулирования инновационной деятельности связан с созданием специальных региональных структур: крупных государственных лабораторий, научно-технических парков, инвестиционных компаний малого бизнеса, которые имеют налоговые и финансовые льготы.
Среди позитивных эффектов финансовых инноваций можно выделить следующие:
- улучшение распределения ресурсов, способствующее благоприятным перспективам для долгосрочного роста;
- удешевление кредитных ресурсов [2];
- уменьшение колебаний (волатильности) темпов экономического роста, что подтверждает опыт стран ОЭСР;
- повышение гибкости финансовой структуры предприятий и домашних хозяйств (так, дерегулирование и инновации на рынке финансирования жилья позволили многим домохозяйствам приобрести собственное жилье) [6].
Наряду с положительными последствиями применения финансовых инноваций, существуют и отрицательные: неопределенность результата внедрения финансовых инноваций; дестабилизация финансовой системы на микро- и макроэкономических уровнях; появление новых финансовых продуктов и посредников сглаживает различия между денежными и не денежными активами.
Можно отметить взгляды Мертона Р. и Боди З. Они отмечали, что на появление финансовых инноваций влияют финансовые институты, которые изменяются в ответ на новые потребности. Роль инновационных институтов видна на примере внедрения использования высокодоходных облигаций, которые освободили многие компании от зависимости от банков. На примере этой инновации видно, что улучшилось положение потребителей услуг путем снижения стоимости услуг. Так же применение финансовых инноваций (на примере производных инструментов) позволяет расширить возможность распределения риска, помочь снизить транзакционные издержки, стоимость информации и агентские издержки [3].
С начала 80-х гг. был отмечен существенный рост числа новых финансовых продуктов, чего ранее не наблюдалось ни в одном из сопоставимых по длительности периодов истории. Обоснованию данного феномена была посвящена работа Роберта Мертона. По его мнению, интенсивный рост количества инноваций в финансах за последнее время был обусловлен следующими факторами:
- высоким уровнем развития телекоммуникационных и компьютерных технологий. Данный фактор позволил всем финансовым институтам оперативно работать с множеством ценных бумаг, что значительно снизило себестоимость транзакций;
- спецификой финансовой отрасли. В отличие от других областей экономики в финансах, по мнению автора, теоретические изыскания наи-
более легко находят практическое воплощение;
- спецификой финансовых инноваций. К наиболее заметным особенностям финансовых инноваций относят их значительную «клиентоори-ентированность».
Р. Мертоном также было отмечено, что в процессе эволюции меняется лишь институциональная структура финансовой системы, а ее функции остаются стабильными во времени и пространстве. Другими словами, новые продукты, как минимум, увеличивают оборотную массу ценных бумаг на финансовых рынках, еще более уменьшая дальнейшие инновационные издержки, а развитие теории финансов обеспечивает расширение перечня предлагаемых инструментов. В итоге такая модель предполагает еще большую легкость, с которой появляются новые финансовые продукты, а динамическую картину подобной системы можно представить в виде расходящейся финансово-инновационной спирали.
В большинстве стран правительства и предпринимательские структуры стремятся повысить конкурентоспособность за счет именно инновационного сектора, развития научных исследований и ускорения внедрения их результатов и Россия здесь не исключение.
Инновации в настоящее время являются определяющим фактором экономического роста [4]. Но вместе с тем инновации разрушают сложившиеся формы экономических взаимодействий и создают угрозу интересам различных субъектов. Финансовые инновации следует внедрять только тогда, когда будет уверенность в их безопасности и надежности.
Библиографический список
1. Авраамова Е. М. Теоретические подходы к исследованию инновационной экономики // Нац. модель развития экономики России: МатериалыЖП Чаянов-ских чтений. - М. : РГГУ, 2008. - С. 41-42.
2. Бернанке Б. Речь Председателя ФРС от 17.04.2009. - URL: http://www.fedspeak.ru (дата обращения 18.11.2010).
3. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: Эволюция: пер.с англ. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2009. - С. 61.
4. Быстров О. Ф. Управление инвестиционной деятельностью в регионах Российской Федерации. -М. : ИНФРА-М, 2008. - 358 с.
5. Герасимов А. В. Инновационное развитие экономики: теория и методология. - URL: http:// oad.rags.ru (дата обращения 08.11.2010).
6. Зубченко Л. А. Финансовые инновации, денежно-кредитная политика. - URL: http:// www.dex.ru/ bankvestnik. (дата обращения 10.10.2010).
7. Красавина Л. Н. Российский финансовый рынок: проблемы повышения конкурентоспособности и роли в инновационном развитии экономики / Л. Н. Красавина, Н. И. Валенцова // Финансы и кредит. -2008. -№ 4(292). - С. 2-19.
8. ЛычагинМ. В. Финансовые инновации: Зарубежный опыт / М. В. Лычагин, Б. Скотт-Квин, В. И. Суслов. - Новосибирск : Наука. Сиб. предприятие РАН, 1997. - 160 с.
9. Медведев Д. А. Россия может стать центром финансовых инноваций. - URL: http:// www.kremlin.ru( дата обращения 15.11.2010).
10. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа // Вопросы экономики. -1997. - № 3. -С. 17.
11. Синки Д. Управление финансами в коммерческих банках. - М. : Catallaxy,1994. - 820 с.
12. Федоров Б. Г. Современные валютно-финансовые рынки. - М. : Финансы и статистика, 1989. -159 с.
13. Шумпетер Й. А. Теория экономического развития. “ М. : Директмедия, 2008. - 160 с.
14. Яковлев М. А. Диффузия инноваций как фактор экономического развития в переходной экономике : дис. ... канд. экон. наук. - СПб. : СПГУ - СП, 2005. - 163 с.
УДК 330
Ковалев А. И. МЕЗОЭКОНОМИКА: ОТРАСЛЬ ИЛИ РЕГИОН?
В статье автором приведены аргументы по поводу дискуссии о содержании анализа такого уровня экономической системы как мезоэкономика.
Ключевые слова: Мезоэкономика, открытое акционерное общество( ОАО),финансово-промыш-ленные группы (ФПГ)
Мезоэкономика или медиум уровень предполагает исследование законов функционирования определенных подсистем национальной экономики в территориальном (регион, область, город, район и т. д) или отраслевом (промышленный, аграрный сектор, военно-промышленный комплекс и т. п.) разрезе. Согласно определению мезо-экономика [1] - раздел теоретической экономической науки, связанный с изучением поведения, содержания и сущности субъектов, стоящих между микро и макроэкономикой систем национального хозяйства, имеющих важное самостоятельное значение. Вопрос о том, какой масштаб занимает мезоэкономика: отрасль или регион, на мой взгляд, не имеет однозначного ответа, так как содержит промежуточный характер в структуре национального хозяйства, и охватывает все субъекты не затронутые микро и макроэкономикой. Как возникла эта система и что конкретно она собой представляет?
Начавшиеся еще в конце XIX в. серьезные технические преобразования машинной индустрии (переход от «века пара» к «веку электричества», использование двигателей внутреннего сгорания, быстрое развитие новых отраслей тяжелой про-
мышленности и т. п.) резко ускорили концентрацию производства (укрупнение размеров предприятий). На базе мощных заводов широко развернулась централизация экономики. Можно подразделить на следующие основные виды объединения предприятий:
а) по стадиям производственного процесса;
б) по общности рыночных интересов;
в) по долевому участию в объединенном капитале.
А. Централизация предприятий по стадиям производства приняла следующие формы:
а) горизонтальную. когда группируются предприятия с однородной технологией (например, создается объединение автомобильных заводов);
б) вертикальную при объединении предприятий предшествующей и последующей технологических ступеней. Скажем, на металлургических, химических, текстильных комбинатах продукты одного специализированного производства служат сырьем и полуфабрикатами для других стадий переработки;
в) диагональную, при которой соединяются предприятия разных отраслей. технологически не связанные между собой. Так возникают
