Методологические основы экономического анализа развития организаций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

14 (269) - 2012

Теория и методология экономического анализа

УДК 330.34.01, 658.15

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ

Д. А. ЕНДОВИЦКИЙ,

доктор экономических наук, профессор, ректор, председатель Совета ректоров вузов Воронежской области

E-mail: eda@econ. vsu. ru Воронежский государственный университет

Н. Э. БАБИЧЕВА,

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономического анализа, бухгалтерского учета и аудита E-mail: sigaeva@mail. ru Нижегородский коммерческий институт

На основе системного подхода разработаны методологические положения экономического анализа развития организаций. Установлена взаимосвязь эффективности использования ресурсов с типом развития производства, видом финансовой устойчивости, этапом жизненного цикла на стадии производства и уровнем риска экономической деятельности.

Ключевые слова: анализ, жизненный цикл, ресурсный подход, финансовое состояние, устойчивость, риск.

В концепциях развития организаций и принципах их реализации заложено эффективное использование ресурсов [5], которое должно пронизывать все этапы аналитической работы. Разработка теоретико-методологических основ экономического анализа развития организаций с использованием

ресурсного подхода реализуется через соответствующие концепции и гипотезы, которые приведены на рис. 1.

Методологические основы экономического анализа развития организаций с использованием ресурсного подхода реализуются через ряд методик, разработанных на основе методов, способов и приемов экономического анализа.

Методологические основы концепции устойчивого развития. Разработкой критериев и индикаторов устойчивого развития занимаются ведущие международные организации: ООН, Всемирный банк, Организация стран экономического сотрудничества и развития, Европейская комиссия, Научный комитет по проблемам окружающей среды и др. Данная проблема рассматривается на различных международных конференциях и симпозиумах, в

2

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгвТЪсЯ те чемкюехА

Теоретические основы экономического анализа развития организаций

Концепция

Устойчивого развития Жизненного цикла организаций Риск-менеджмента

Методологические основы анализа развития организаций

Гипотеза

Устойчивость развития определяется динамикой изменения результата и потребляемых ресурсов Оценка (градация) этапов на стадии производства жизненного цикла организации зависит от динамики изменения результата и потребляемых ресурсов Риск вероятности достижения заданных показателей финансово-хозяйственной деятельности зависит от эффективности использования ресурсов

Количественная оценка классификации типов экономического развития в зависимости от динамики изменения результата и потребляемых ресурсов подчиняется правилу золотой пропорции и теории катастроф Этап на стадии производства жизненного цикла организации определяется типом экономического развития

Классификация видов устойчивости определяется типом экономического развития

Рис. 1. Теоретико-методологические основы экономического анализа развития организаций

этом направлении работают как известные международные организации, так и многочисленные научные коллективы. Разработаны индикаторы для систем глобального, регионального, национального, локального, отраслевого масштабов и даже для отдельных населенных пунктов и предприятий. В ряде стран (США, Великобритания, Дания и др.) для оценки устойчивости развития используется система показателей.

В России на федеральном уровне и в отдельных регионах также разрабатываются индикаторы устойчивого развития. Концепция устойчивого развития заложена в программах развития, утвержденных законодательными актами. Устойчивое развитие хозяйствующих субъектов предусматривает и Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», ст. 1 которого к задачами бухгалтерского учета относит выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения финансовой устойчивости организации [13].

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными, внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами). Как указывает Л. Т. Гиляровская,

понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более многогранно в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации [3, с. 9].

Рассмотрим традиционный и ресурсный подходы к оценке финансовой устойчивости организации [9]. Эти подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.

К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку. Наиболее полно традиционный подход описан в работах [2, 4, 8], а также в нормативных методиках, представленных на рис. 2. Анализ нормативных методик, в которых присутствует термин «устойчивость», показал, что в них отсутствуют показатели, связывающие развитие организаций с эффективностью использования ресурсов.

Сущность ресурсного подхода заключается в том, что ресурсы рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения результата, их наличие, состав и эффективность использования определяют объем продаж (выручку), прибыль организации, себестоимость продукции (работ, услуг).

Поскольку в концепции устойчивого развития заложены масштабы эксплуатации ресурсов, а в

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ш5б7>ЪЯ те ЪР^тжгск*

з

Методики анализа финансового состояния организации, содержащие термин «устойчивость», установленные нормативными актами

\

Приказ ФСФО России* от 23.01.2001 № 16 Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 X Приказ Минрегиона России от 17.04.2010 № 173

t

Коэффициентный анализ на основе группы показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

Степень платежеспособности общая. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам. Коэффициент задолженности другим организациям.

Коэффициент задолженности фискальной системе.

Коэффициент внутреннего долга. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами. Собственный капитал в обороте. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами). Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Коэффициенты, характеризующие

финансовую устойчивость должника |

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации

Величина чистых активов коммерческой организации.

Величина показателя EBITDA

I

Показатели, характеризующие способность коммерческой организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам

I

Показатели эффективности деятельности коммерческой организации

Коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой зависимости. Коэффициент инвестирования. Коэффициент финансирования.

Коэффициент отношения прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений (EBITDA) к уплачиваемым процентам

I

Коэффициент текущей ликвидности). Рентабельность продаж (коммерческая маржа). Рентабельность активов (экономическая рентабельность).

Рентабельность собственного капитала. Рентабельность основной деятельности_

* Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству (упразднена в 2004 г.).

Рис. 2. Анализ нормативных методик, в которых присутствует термин «устойчивость»

принципах - уменьшение энерго- и материалоемкости, выдвигаем в дополнение к проведенным ранее исследованиям следующие гипотезы, реализующие концепцию устойчивого развития:

- устойчивость развития определяется динамикой изменения результата и потребляемых ресурсов;

- количественная оценка классификации типов экономического развития в зависимости от динамики изменения результата и потребляемых ресурсов подчиняется правилу «золотой пропорции» и теории катастроф;

- классификация видов устойчивости определяется типом экономического развития.

Пути и алгоритмы реализации указанных гипотез изложены в работах [9, 10]. Результаты реализации ресурсного подхода приведены в табл. 1, где в зависимости от эффективности использования ресурсов устанавливаются тип экономического развития, вид финансовой устойчивости и финансовое состояние организации.

Методологические основы концепции жизненного цикла организаций. Моделирование экономической деятельности с использованием концепции жизненного цикла организаций является

одним из инструментов при оценке и прогнозировании их развития.

Концепция жизненного цикла отражена в ГОСТ Р ИСО/МЭК 15288-2005 [6, с. 48], где указано, что каждая система имеет свой жизненный цикл. Жизненный цикл может быть описан с использованием абстрактной функциональной модели, представляющей концептуализацию потребности в системе, ее реализации, применения, развития и ликвидации. Жизненные циклы различаются по свойствам, целям, использованию системы, а также по преобладающим условиям. Тем не менее, несмотря на очевидные множества различий в жизненных циклах систем, существует базовый набор стадий жизненного цикла, составляющих полный жизненный цикл любой системы. Выделены следующие стадии жизненного цикла: замысел, разработка, производство, применение, поддержка применения, перевод в категорию непригодных для применения.

На основе исследования возможных путей развития организации принята классификация, включающая следующие четыре этапа на стадии «производство»: юность, рост, зрелость, старение. Критерием оценки этапов жизненного цикла в разработанном подходе становится доля экстенсивных и интенсив-

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгбръя те ЪРЛЖгеЫ

Таблица 1

Классификация видов финансовой устойчивости с учетом правила золотой пропорции в зависимости от типа развития производства (эффективности использования ресурсов)

Границы изменения доли интенсивных факторов, % Тип экономического развития Вид финансовой устойчивости Финансовое состояние организации

Более 62 Интенсивный Абсолютная Хорошее

От 38 до 62 Интенсивно-экстенсивный Нормальная Среднее

От 14 до 37 Экстенсивно-интенсивный Неустойчивое финансовое состояние Ниже среднего

Менее 14 Экстенсивный Кризисное финансовое состояние Плохое

ных факторов в наращивании основного финансового ресурса организации (выручки) (рис. 3).

Исходя из сущности и принципов, заложенных в концепции, выдвигаем следующие гипотезы, реализующие концепцию жизненного цикла организаций:

- оценка (градация) этапов на стадии производства жизненного цикла организации зависит от динамики изменения результата и потребляемых ресурсов;

- этап на стадии производства жизненного цикла организации определяется типом экономического развития.

Пути и алгоритмы реализации указанных гипотез изложены в работах [10, 11]. Результаты реализации ресурсного подхода приведены в табл. 2, где в зависимости от эффективности использования ресурсов устанавливаются тип экономического раз-

вития, вид финансовой устойчивости и финансовое состояние организации.

Методологические основы концепции риск-менеджмента. В связи с нестабильностью и изменчивостью организационно-экономической среды существенно возрастает степень риска при осуществлении экономической деятельности. Следует отметить, что проблема риска в различных аспектах - экономическом, правовом, психологическом и прочих -давно обсуждается в специальной литературе. Об издержках риска, которые необходимы для покрытия возможного отклонения действительной выручки от ожидаемой, писал Д. М. Кейнс. Он считал, что целесообразно учитывать три основных вида риска в экономической жизни: риск предпринимателя или заемщика, риск кредитора и риск, связанный с возможным уменьшением ценности денежной единицы [7, с. 352].

Тип экономического развития и этапы на стадии производства жизненного цикла организации

Рис. 3. Определение показателей оценки этапов на стадии производства жизненного цикла организации в зависимости от удельного веса интенсивных факторов в использовании ресурсов А7'

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ж£бРтеЯ те ЪР*?жгеЪ4

5

Таблица 2

Классификация видов финансовой устойчивости с учетом правила золотой пропорции в зависимости от типа развития производства (эффективности использования ресурсов)

Границы изменения интенсивных факторов, % Тип развития экономического развития Вид финансовой устойчивости Этапы на стадии «производство» жизненного цикла

Более 62 Интенсивный Абсолютная Рост

От 38 до 62 Интенсивно-экстенсивный Нормальная Зрелость

От 14 до 37 Экстенсивно-интенсивный Неустойчивое финансовое состояние Юность

Менее 14 Экстенсивный Кризисное финансовое состояние Старение

В ГОСТ Р 51897-2002 «Менеджмент риска. Термины и определения» под идентификацией (определением) риска понимается процесс нахождения, составления перечня и описания элементов риска. Элементы риска включают в себя источники (опасности) или факторы, события, последствия и вероятность. Также идентификация риска может отражать интересы причастных сторон [12].

Проблематика оценки рисков при осуществлении экономической деятельности сосредоточена в области разработки адекватных экономико-математических моделей. Одним из важнейших факторов адекватности, вероятно, является прозрачность того экономического смысла, который заключен в способе включения в используемую модель общедоступной рыночной информации. Неизменным атрибутом большинства моделей оценки кредитного риска является та или иная система построения рейтингов, что вносит элемент субъективизма.

Мировой финансовый кризис заставил осознать несовершенство имеющейся методологической базы оценки рисков в деятельности организации и искать новые методологические подходы.

Из анализа отечественных и зарубежных методик оценки риска деятельности организации

следует, что его не связывают с эффективностью использования ресурсов. Установим взаимосвязь оценки риска в эффективности использования ресурсов с финансовым состоянием организации.

Выдвигаем следующую гипотезу, реализующую концепцию риск-менеджмента: риск вероятности достижения заданных показателей финансово-хозяйственной деятельности зависит от эффективности использования ресурсов.

Уровни риска экономической деятельности в зависимости от эффективности использования ресурсов, типа развития производства, вида финансовой устойчивости, этапа развития организации на стадии «производство» приведены в табл. 2.

Показанная в табл. 3 взаимосвязь эффективности использования ресурсов с типом развития производства, видами финансовой устойчивости и финансового состояния, этапом жизненного цикла на стадии «производство» и уровнем риска экономической деятельности отражает требование создания единой методологической базы к экономическому анализу развития организации.

Проведенные исследования формируют методологические основы экономического анализа развития хозяйствующих субъектов, позволяющие

Таблица 3

Оценка риска экономической деятельности в соответствии с ресурсным подходом

Границы изменения интенсивных факторов, % Тип развития производства Вид финансовой устойчивости Финансовое состояние организации Этап на стадии производства Уровень риска экономической деятельности в использовании ресурсов

Более 62 Интенсивный Абсолютная Хорошее Рост Низкий

От 38 до 62 Интенсивно-экстенсивный Нормальная Среднее Зрелость Приемлемый

От 14 до 37 Экстенсивно-интенсивный Неустойчивое финансовое состояние Ниже среднего Юность Умеренный

Менее 14 Экстенсивный Кризисное финансовое состояние Плохое Старение Высокий

6

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жеб7>ЪЯ -и ЪРЛЖкЫ

разносторонне оценить деятельность организации. Применение ресурсного подхода дает возможность выявить причины нарушения развития организации с точки зрения эффективности использования ресурсов и указать пути выхода из сложившейся ситуации. Представляется, что дополнение существующих методик экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов разработанной методологией позволит повысить достоверность оценок при прогнозировании развития организаций.

Список литературы

1. Бабичева Н. Э. Методологические положения анализа финансового состояния организаций на основе ресурсного подхода // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 44.

2. Бухонова С.М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости организации / С. М. Бухонова, Ю. А. Дорошенко, О. Б. Бендер-ская // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 7.

3. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия /. Л. Т. Гиляровская, А. А. Вихарева. СПб: Питер, 2003.

4. Ендовицкий, Д. А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации / Д. А. Ендовицкий, А. В. Ендовицкая // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 6.

5. Ендовицкий, Д. А. Теоретические основы экономического анализа развития организаций /

Д. А. Ендовицкий, Н. Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 13.

6. Информационная технология. Системная инженерия. Процессы жизненного цикла систем. ГОСТ Р ИСО/МЭК 15288-2005: утвержден приказом Ростехрегулирования от 29.12.2005 № 476-ст.

7. Кейнс Д. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999.

8. Любушин Н. П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. 2006. № 22.

9. Любушин Н. П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева, А. И. Галушкина, Л. В. Козлова // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 1.

10. Любушин Н. П. Использование ресурсного подхода при оценке финансовой устойчивости организаций / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева, Р. Я. Ивасюк, Е. Е. Козлова // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 9.

11. Любушин Н. П. Концепция жизненного цикла: от качественного описания - к количественной оценке / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 23.

12. Менеджмент риска. Термины и определения. ГОСТ Р 51897-2002: утвержден постановлением Госстандарта РФ от 30.05.2002 № 223-ст.

13. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ш5б7>теЯ те ЪР*?жгеЪ4

7