CC BY
1888
МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ДЛЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА
М.А. Одинцова
Современное предприятие ежедневно сталкивается с разнообразными рисками. Это и сбои в производстве, аварии на транспорте, задержки поставщиков, кредитов, долговых обязательств, трудовые конфликты и т.д. Риски возникновения подобных ситуаций представляют угрозу для бизнеса, могут повлечь недополучение прибыли, мешают реализации планов, а также ставят под угрозу само существование компании.
Чтобы сохранить стабильность в бизнесе, требуется грамотно построенная система управления рисками (СУР). Основная цель, которую преследуют компании при создании системы управления рисками, - это повышение эффективности работы, снижение потерь и максимизация дохода.
Управление рисками начинается с выявления и оценки возможных угроз. Затем осуществляется поиск альтернатив, то есть рассматриваются менее рискованные варианты деятельности с возможностью получения тех же доходов. При этом необходимо сопоставлять затраты на реализацию менее рискованной сделки и размер риска, который удастся снизить1. После того как риски выявлены и оценены, руководство выбирает метод управления риском: принимает компания данный риск, пытаясь минимизировать его последствия, или уклоняется от него. Решение о принятии или уклонении от тех или иных рисков во многом зависит от реализуемой стратегии и так называемого отношения к риску.
На сегодняшний день имеются отработанные алгоритмы управления рисками, автоматизированные системы, позволяющие выявлять и оценивать риски, моделировать ситуации для их минимизации. Свои услуги по управлению рисками предлагают консалтинговые компании, способные выявить и оценить угрозы бизнеса для предприятия любого масштаба и вида деятельности. Но иметь в штате риск-менеджеров, пользоваться услугами специализированных компаний и автоматизированными информационными системами управления рисками могут лишь относительно крупные компании, располагающие капиталом. Предприятия малого и среднего бизнеса, учитывая ограниченность средств, далеко не всегда уделяют внимание управлению рисками. Естественно, что вследствие этого они несут убытки, а порой успешное, на первый взгляд, предприятие прекращает свое существование.
Классификации рисков предприятия
Чтобы эффективно управлять рисками, менеджерам нужно четко понимать, с какими именно рисками они имеют дело, то есть необходима их
38
типология. Существует большое число различных проявлений рисков. В силу традиции один и тот же риск может обозначаться разными терминами. Весьма сложно разграничить отдельные виды риска2 и классифицировать их по различным критериям: величине, источникам, расходам (издержкам), связанным с риском, подверженности риску, уязвимости (чувствительности к риску), взаимодействию с другими рисками и др.3.
Так, в зависимости от источника риска выделяют внешние факторы риска (политические, социально-экономические, экологические, научнотехнические) и внутренние (в производственной, воспроизводственной деятельности предприятия, в сфере обращения, управления предприятием). В зависимости от специфики каждой группы факторов возможно их деление на подгруппы. Так, факторы риска производственной деятельности включают факторы риска основной производственной деятельности (остановка оборудования или прерывание технологического цикла предприятия по вине неосновных подразделений, авария основного оборудования, нарушение персоналом технологической дисциплины, специфические для данного производства факторы и др.); вспомогательной деятельности (авария вспомогательного производственного оборудования, удлинение сроков ремонта оборудования по сравнению с нормативными, перебой энергоснабжения и поставок топлива и др.); обеспечивающей деятельности (авария или переполнение складских мощностей, неполадка в системе обработки информации и утечка конфиденциальной информации, недостаточная патентная защищенность продукции предприятия и технологии ее изготовления и др.)4. Такая классификация представляется удобной для предпринимателя, поскольку дает возможность без специальных знаний в области риск-менеджмента разбить имеющиеся риски на отдельные группы. С другой стороны, подобная классификация может затруднить выбор инструментов управления рисками.
В 1996 г. компания Coopers & Lybrand разработала типологию рисков для финансовых учреждений. Главными угрозами в бизнесе названы рыночные, кредитные, операционные риски, риски ликвидности и риски события.
Под рыночным риском понимают возможность потерь в результате колебания процентных ставок, курсов валют, цен акций и товарных контрактов. Разновидностями рыночного риска являются, в частности, валютный и процентный риски5.
Кредитный риск, или риск контрагента, - это возможность потерь в результате неспособности контрагентов (заемщиков) исполнять обязательства по выплате процентов и основной суммы долга в соответствии со сроками и условиями кредитного договора. К кредитному риску относят риск дефолта и риск потерь от изменения кредитного спреда6.
Операционный риск - это возможные убытки из-за технических ошибок, умышленных и неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры, несанкционированного доступа к информационным
39
системам и т.д. К операционным рискам часто относят убытки, обусловленные неадекватностью используемых методов и моделей оценки и управления рисками. Операционные риски называют также ежедневными «зарабатывающими», отмечая тем самым их характер: каждый день в процессе создания стоимости предприятие сталкивается с данной группой рисков.
Риск ликвидности подразделяется на риск рыночной ликвидности и риск балансовой ликвидности. Риск рыночной ликвидности - возможность возникает при невозможности купить или продать актив в нужном количестве за короткий период времени по среднерыночной цене. Риск балансовой ликвидности возникает при дефиците наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами.
Риск (бизнес-) события представляет возможные потери вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов и т. д. К рискам события обычно относят юридические, бухгалтерские и налоговые риски, риск действий регулирующих органов и др.
Среди событийных рисков выделим репутационные риски. Они связаны с возможностью утраты доверия со стороны партнеров и потребителей. Управление в условиях жесткой конкуренции приобретает все большее значение. Источников таких рисков может быть множество: неверные действия, заявления руководства компании в средствах массовой информации; участие в слабоконтролируемых альянсах и партнерствах, неэтичные методы ведения конкурентной борьбы, трудовые конфликты и др. Такие риски требуют особого управления. Для их минимизации руководство компании должно изменить подходы к управлению, рассмотреть управление репутацией в качестве основной задачи, переосмыслить приоритеты компании в отношении стейкхолдеров7. Данная классификация в силу своей уникальности применима не только к финансовым учреждениям, но и к производственным предприятиям.
Анализ рисков и методы управления ими
Цель любого коммерческого предприятия - получение прибыли. Отсюда вполне естественное желание руководства развивать бизнес согласно разработанному плану, снизив неопределенность и уменьшив возможные риски. В целом процесс управления рисками включает следующие этапы: анализ риска (выявление и оценка), выбор методов воздействия на риск при сравнении их эффективности, принятие решения, воздействие на риск, контроль результатов.
Первый этап - наиболее сложный и важный. Задача риск-менеджера -выявить возможные риски, оценить вероятность их реализации и масштабы последствий. Анализ рисков может проводиться как качественно,
40
так и количественно. При качественном анализе эксперты делают предположения, оперируя такими утверждениями, как «вероятно» и «менее вероятно», «рискованно» и «слишком убыточно».
При количественном анализе риска специалисты оценивают вероятность реализации рисков и масштабы последствий.
Одним из наиболее распространенных методов анализа рисков является моделирование по методу Монте-Карло. Неопределенные исходные параметры модели представляют в виде диапазона возможных значений, известных как распределение вероятностей. Переменные могут иметь разные вероятности наступления разных последствий8. Характерной особенностью метода Монте-Карло является использование случайных чисел (числовых значений некоторой случайной величины). Существует несколько автоматизированных информационных систем управления рисками (АСУР), реализующих алгоритмы с использованием указанного метода (Risk Professional for Project, Dekker TRAKKER, Open Plan)9. Подобные системы дают реалистичный прогноз на будущее, позволяя выработать нужное управленческое решение, однако позволить их себе могут только крупные предприятия.
Основные методы управления рисками: уклонение от риска, его принятие, диверсификация, ограничение, обеспечение, хеджирование, передача (аутсорсинг), страхование риска.
Уклонение от риска. В практике работы компании существует крупные риски, уменьшить которые бывает просто невозможно. Это риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба, риск преждевременной смерти сотрудников и т.п. Даже если они могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Суть данного метода заключается в том, чтобы не совершать операций, связанных с существенными для организации рисками.
Принятие риска. Применение этого подхода подразумевает поиск компромисса между ожидаемой выгодой (уровнем доходности) от определенной операции и связанным с ней риском (размером потенциальных убытков). Управленческие меры в данном случае сводятся к тому, чтобы сравнить все плюсы и минусы сделки и обеспечить объем собственного капитала, который убережет организацию от дефолта в случае убытков под влиянием рисков и который собственники готовы потерять ради сохранения своего бизнеса10. Для предприятия это самострахование, т.е. создание фондов и / или резервов на случай наступления неблагоприятного исхода событий.
Уменьшить возможные убытки при принятии риска может помочь диверсификация - распределение капиталовложений между разными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другого вида. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям в предпринимательской среде.
41
Ограничение рисков, как правило, сопутствует принятию риска и подразумевает проведение комплексных административных мер по разграничению полномочий (сфер компетенции) между отдельными должностными лицами, структурными подразделениями организации и органами управления. Идея заключается в официальном закреплении за отдельными лицами права рисковать в пределах установленной суммы, в установленные сроки и в определенных целях. В банковской среде такие ограничения принято называть лимитами.
Обеспечение риска. Суть данного подхода заключается в получении лицом, осуществляющим управление риском, приоритетного и безоговорочного права возместить потенциальные убытки за счет заранее определяемого источника - обеспечения. Виды обеспечения можно разделить на следующие категории: 1) гарантии (поручительства) третьих лиц, 2) заклад ценностей, 3) залог материального имущества, 4) залог прав требования11.
Хеджирование - это способ защиты от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения цены с одного лица на другое). Он требует отвлечения дополнительных ресурсов (например, уплаты опционной премии или внесения маржи), полностью исключает возможность получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей.
Передача риска (аутсорсинг). Ответственность за возникновение неблагоприятных событий возлагается на стороннюю организацию. Передача ответственности обычно осуществляется на основе договора.
Страхование предполагает снижение участия, а иногда и полный отказ самой фирмы в покрытии убытков за счет перекладывания риска на страховую компанию за определенную плату (страховую премию).
Необходимо вовремя выявлять риски, анализировать их и оперативно принимать соответствующие меры. Для каждой группы рассмотренных рисков разработаны допустимые методы управления (табл. 1).
Таблица 1. Риски предприятия и допустимые методы управления ими
Риск Метод управления риском
Рыночный Ограничение, хеджирование, страхование, диверсификация, уклонение от риска
Кредитный Ограничение, обеспечение, страхование, передача на аутсорсинг, диверсификация, хеджирование, уклонение от риска
Операционный Принятие, аутсорсинг, страхование
Риск ликвидности Уклонение от риска
Риск события Хеджирование, страхование, принятие риска, уклонение от риска
42
Управление рисками для малого и среднего предпринимательства
Представленный в статье подход ориентирован на предприятия малого и среднего бизнеса и основан на следующих предположениях:
1. Ограниченность денежных средств предприятия. Как правило, небольшие хозяйствующие субъекты не располагают большими резервами, позволяющими привлекать к управлению рисками квалифицированных специалистов, пользоваться услугами консалтинговых компаний, использовать дорогостоящее ПО, автоматизирующее процессы управления рисками. Ограниченность средств вынуждает искать простые и доступные способы, а иногда и вовсе игнорировать риски. Предпринимателю известен объем средств, который он готов потратить на управление рисками12.
2. Малое количество объектов. Для малых и средних предприятий малого и среднего бизнеса характерно наличие небольшого количества объектов движимого и недвижимого имущества, находящегося в их собственности (арендуемого). Однако для нормального функционирования предприятия важен каждый из этих объектов.
3. Ограниченный спектр рисков. Предпринимателю известны основные угрозы для его бизнеса и последствия от их реализации, которые он может оценить количественно. Так, при страховании какого-либо объекта представитель страховой компании оценивает максимальный размер ущерба при реализации риска, фиксируя так называемую страховую сумму.
Методический подход к управлению рисками предполагает следующее:
1. Анализ рисков (выявление и оценка ущерба от их реализации).
2. Ранжирование рисков с точки зрения их значимости для сохранности бизнеса.
3. Выбор методов управления рисками и оценка соответствующих затрат.
4. Выбор рисков, принимаемых на управление, и методов их минимизации с учетом заданных ограничений средств.
Рассмотрим представленные действия подробно.
На первом этапе предприниматель выявляет все возможные угрозы для бизнеса и определяет ущерб от их реализации. Анализ факторов риска проводят на основе учета отношений как между внешними и внутренними факторами, так и действиями людей. Риск сопутствует любой предпринимательской деятельности, но в сфере производства является наиболее вероятным. Это связано с тем, что на производственную деятельность помимо внешних факторов риска влияют внутренние факторы, связанные с производственными и социальными процессами13. Тем не менее, для малого и среднего бизнеса число рисков ограничено.
На втором этапе руководитель ранжирует выявленные риски по степени их значимости для сохранности бизнеса. Среди выявленных угроз
43
выделяют риски, которые могут помешать реализации планов предприятия или повлечь снижение прибыли. Однако есть риски, которые ставят под угрозу само существование предприятия. Такие риски могут возникнуть, например, вследствие катастрофы, пожара, экологических бедствий и т.д. Требуется дособытийное финансирование и в качестве метода управления целесообразно использовать страхование и / или самострахование.
Провести ранжирование рисков по степени их значимости можно, используя балльную систему. Так, рискам, имеющим первостепенное значение для сохранности и нормального функционирования предприятия, следует присвоить 10 баллов, а рискам, влекущим незначительное уменьшение прибыли, - 1 балл. Здесь предприниматель выступает в качестве эксперта.
На третьем этапе выбирают допустимые методы управления риском (см. табл. 1) и оценивают затраты на управление им (табл. 2).
Например, имеется риск потери / порчи имущества вследствие пожара, стихийных бедствий, затопления водой и т.д. Это событийный риск, и в качестве допустимых методов управления предприниматель выбирает страхование и самострахование (принятие риска). Оценить стоимость страхования предпринимателю помогает агент страховой компании, который определяет страховую сумму (максимальный ущерб при реализации риска) и сумму страховой премии (стоимость управления риском методом страхования). Для того чтобы принять риск, предприниматель должен иметь резервный фонд, размер которого, очевидно, будет равен страховой сумме, зафиксированной агентом. Конечно, решение о том, оставить риск на своем обеспечении или его застраховать, принимает руководитель предприятия, оценив преимущества и недостатки каждого метода. Так, страхование позволяет привлечь страховой капитал для компенсации убытков предприятия, снизить неопределенность в финансовом планировании и использовать опыт страховых консультантов для оценки и управления рисками14. С точки зрения экономии средств, самострахование представляется более привлекательным методом, поскольку если рисковое событие не наступило, средства резервного фонда остаются в распоряжении предприятия. Однако предприятие несет два вида потерь: во-первых, связанные с ожидаемыми убытками в случае реализации рисков; во-вторых, связанные с отвлечением финансовых средств в целях формирования резервного фонда15. Можно сказать, что наличие большого резервного фонда будет, |с одной стороны, залогом стабильного функционирования предприятия, а с другой стороны, ограничит предприятие в инвестировании средств, что негативно отразится на прибыли.
На четвертом этапе руководитель располагает суммы, необходимые для управления каждым риском, в порядке их возрастания и выбирает с учетом заданных ограничений денежных средств наиболее значимые для предприятия риски с наиболее дешевыми методами управления.
44
Таблица 2. Анализ рисков предприятия и методов управления ими
Риск Ущерб от реализации Допустимый метод управления Стоимость управления
Риск j Ущерб 1 Метод11 Стоимость11
Метод1(. Стоимость,.
Метод1т Стоимость, 1т
Риск l Ущерб. Методя Стоимость., l1
Метод. Стоимость.. /
Метод. Стоимость. im
Риск п Ущерб n Методп1 Стоимость , п1
Метод^. Стоимость . П1
Метод ^пт Стоимость пт
Таким образом, предприниматель получает перечень наиболее серьезных рисков для своего бизнеса и методов управления ими с учетом заданных ограничений.
Итак, вопросы управления рисками для предприятий малого и среднего бизнеса имеют особое значение. Это обусловлено важностью сохранности каждого объекта для нормального функционирования предприятия и ограниченностью средств, которыми располагают хозяйствующие субъекты. Развитие малого и среднего предпринимательства напрямую зависит от умения руководителя грамотно оценить возможные риски, выбрать оптимальные методы управления ими, найти эффективные формы для предупреждения или уменьшения последствий рисков.
Представленный методический подход поможет руководителям малых и средних предприятий учитывать наиболее важные для сохранения бизнеса риски, взвешенно принимая решение об управлении ими.
45
Примечания
1 Шаповалов В. Как управлять рисками // Финансовый директор. 2003. № 9. http:// www.cfin.ru/finanalysis/risk/risk_mnagement.shtml.
Shapovalov V Kak upravljat' riskami // Finansovyj direktor. 2003. № 9.
2 Бартон Т, Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. М.: Вильямс, 2008.
Barton T., Shenkir U., UokerP Risk-menedzhment. Praktika vedushhih kompanij. M.: Vil'jams, 2008.
3 Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2009.
Chernova G.V., Kudrjavcev A.A. Upravlenie riskami. M.: Prospekt, 2009.
4 Отношение менеджмента к управлению рисками. Cайт консалтинговой компании Kriss Group. http://www.krissgroup.ru/news/articles/article_02.php Otnoshenie menedzhmenta k upravleniju riskami. Oficial'nyj sajt konsaltingovoj kompanii Kriss Group.
5 Косарев А.С., Пальмова Н.Ю. Постановка процессов управления процентными рисками на предприятиях нефинансового сектора в условиях нестабильности финансовых рынков // Управление финансовыми рисками. 2010. № 1 (21). Kosarev A.S., Pal'mova N.Ju. Postanovka processov upravlenija procentnymi riskami na predprijatijah nefinansovogo sektora v uslovijah nestabil'nosti finansovyh rynkov // Upravlenie finansovymi riskami. 2010. № 1 (21).
6 Береснева О.В. Возможность использования методики Базельского комитета для оценки кредитного риска компаний нефинансового сектора // Управление рисками. 2009. № 3.
Beresneva O.V Vozmozhnost' ispol'zovanija metodiki Bazel'skogo komiteta dlja ocenki kreditnogo riska kompanij nefinansovogo sektora // Upravlenie riskami. 2009. № 3.
7 Козлова Н.П. Управление репутационными рисками компании // Известия ПГПУ им. В.Г. Белинского. 2011. № 24.
Kozlova N.P. Upravlenie reputacionnymi riskami kompanii // Izvestija PGPU im. V.G. Belinskogo. 2011. № 24.
8 Анализ рисков. Официальный сайт компании Palisade. http://www.palisade.com/ risk/ru/risk_analysis.asp
Analiz riskov. Oficial'nyj sajt kompanii Palisade.
9 Дубовик М., Песоцкая Е. Можно ли автоматизировать процесс управления рисками? http://www.iteam.ru/publications/project/section_38/article_573/
Dubovik M., Pesockaja E. Mozhno li avtomatizirovat' process upravlenija riskami?
10 ГончаровД.С. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний. М.: Вершина, 2008.
GoncharovD.S. Kompleksnyj podhod k upravleniju riskami dlja rossijskih kompanij. M. : Vershina, 2008.
11 Филинa Ф.Н. Идеология риск-менеджмента. http://www.elitarium.ru/2009/04/22/ ideologija_risk_menedzhmenta.html
Filina F.N. Ideologija risk-menedzhmenta.
46
12
13
14
15
Одинцова М.А. Разработка ССП на предприятиях малого и среднего бизнеса с учетом методов управления рисками // Экономический журнал. 2014. № 2 (34). Odincova M.A. Razrabotka SSP na predprijatijah malogo i srednego biznesa s uchetom metodov upravlenija riskami // Jekonomicheskij zhurnal. 2014. № 2 (34).
Чечеткина О.Н. Факторы и особенности рисков малого предпринимательства в произ-водственной сфере // Управление персоналом. 2008. № 7. http://www.top-personal.ru/issue.html?1536.
Chechetkina O.N. Faktory i osobennosti riskov malogo predprinimatel'stva v proiz-vodstvennoj sfere // Upravlenie personalom. 2008. № 7.
Бобонец А.Н. Оценка рисков в деятельности промышленных предприятий. Белгород: Кооперативное образование, 2003.
Bobonec A.N. Ocenka riskov v dejatel'nosti promyshlennyh predprijatij. Belgorod: Kooperativnoe obrazovanie, 2003.
Симачева Л.Н. Самострахование и страхование как методы дособытийного финансирования рисков в рыбной промышленности // Вестник МГТУ 2008. Т. 11. № 2.
Simachjova L.N. Samostrahovanie i strahovanie kak metody dosobytijnogo finansi-rovanija riskov v rybnoj promyshlennosti // Vestnik MGTU. 2008. T. 11. № 2.
47
