CC BY
67
ДИСКУССИЯ !
журнал научных публикаций
Д.Х. Яндавлетова, аспирант, кафедра «Финансы и кредит», Российский государственный социальный университет, г. Москва, Россия, yandavletovad @ mail.ru
МЕТОДИКА РАСЧЕТА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ В СИСТЕМЕ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ
Финансирование здравоохранения имеет существенное значение для социально-экономического положения страны. Инструментом инвестиций в здравоохранение является лизинг. Его реализация позволит улучшить материально-техническое состояние, в том числе обновить основные фонды лечебно-профилактических учреждений. Основным условием при заключении договора лизинга между участниками лизинговой сделки считается размер лизингового платежа. Лизинговый платеж определяет окончательную сумму выплаты лизингополучателем лизингодателю и считается определяющим в выборе самого инструмента инвестиций в основные фонды — лизинга. В статье представлена методика расчета лизингового платежа при выплате в начале периода (пренумерандо) и в конце периода (постнумерандо), которая позволит лечебно-профилактическими учреждениями использовать лизинг оптимальным образом. Применение лизинга в системе здравоохранения обеспечит более качественное использование бюджетных средств, целенаправленность и эффективность их применения. В статье представлены также разработанные автором модифицированные формулы, с помощью которых можно рассчитать экономический эффект от применения лизинговых инструментов. Использование лизинга при приобретении основных средств, необходимых системе здравоохранения, будет способствовать оказанию медицинской помощи, качественных медицинских услуг населению.
Ключевые слова: лизинг, инвестиции в здравоохранение, лизинговый платеж, бюджетный эффект средств, бюджетный эффект лизинговой сделки, расходы бюджета.
В условиях необходимости соответствовать современным требованиям к качеству продукции, предоставлению работ и услуг экономические субъекты привлекают дополнительные финансовые средства, применяют банковские и другие инструменты инвестиций. В качестве одного из них — для обновления материально-технической базы в системе здравоохранения — можно отметить лизинг.
Применение лизинга регулируется между участниками сделки посредством договора лизинга. При реализации лизинговой сделки определяется сумма лизинговых платежей, размер и порядок уплаты которых является существенными условиями договора. Следует отметить, что со-
гласно законодательству РФ (п. 5 ст. 15 и ст. 28 закона о лизинге) стороны договора должны согласовать между собой периодичность, размер и способ лизинговых платежей1.
Заключение лизингового договора включает также выбор наиболее приемлемого в определенных условиях варианта лизинговых платежей, учитывающий особенности сторон лизинговой сделки. Существуют различные методики расчета лизингового платежа, например2:
— метод начисления равными частями: периодичность выплат указывается в договоре;
— метод уменьшающегося платежа: начало выплат — в максимальных размерах,
а к концу действия договора они почти аннулируются;
— метод увеличенного платежа: лизингополучатель вносит аванс по согласованию
сторон, а оставшаяся _
часть суммы распределяется по количеству платежных периодов. Метод обеспечивает частичное покрытие долга компании независимо от последующих обстоятельств;
— метод отсрочки лизинговых платежей, которая возможна по просьбе клиента. Одновременно повышается
сумма вознаграждения лизингополучателя;
— смешанные методы. Например, обязательный аванс при методе уменьшающихся взносов.
В соответствии с «Методическими рекомендациями Минэкономики РФ» расчет общей суммы лизинговых платежей представляет собой состав затрат лизинговой компании с учетом того, что они должны быть возмещены лизингополучателем. В состав затрат может входить3:
— стоимость объекта лизинга за вычетом торговой скидки;
— оплата таможенных услуг;
— вознаграждение торгового агента;
— затраты на транспортировку и сохранность имущества;
— оплата установки и монтажа;
— оплата обучения персонала лизингополучателя и другие расходы.
Многообразие имеющихся методик позволяет утверждать, что рынок лизинговых операций еще не устоялся и находится в процессе своего развития. Существующие методики расчета лизингового платежа дорабатываются с учетом практического опыта сторон-участников.
На сегодняшний день разрабатываются различные авторские методики расчета лизинговых платежей, которые являются альтернативными методике, рекомендованной _ Министерством финансов РФ. Так, например, М.Ю. Ермаков предложил методику расчета лизинговых платежей на основе динамической модели плавающей процентной ставки. Им был разработан математический метод ценообразования для лизинговых операций, основанный на применении модели случайного блуждания в случайной среде, позволяющий повысить эффективность лизинговых операций в условиях финансирования с плавающей процентной ставкой4. По мнению автора, отдельный интерес представляет также инновационная комплексная методика расчета лизингового платежа Д.В. Огнева и А.С. Щербакова, которая объединяет несколько видов лизинга, используемых как в отечественной, так и в зарубежной практике. Новизна данной методики заключается в том, что на основе предлагаемых видов лизинга рассчитывается сумма лизингового платежа, учитывающая при расчете страховую составляющую и предоставленный инвестиционный налоговый кредит5.
Многообразие имеющихся методик, по мнению автора, позволяет утверждать, что рынок лизинговых операций еще не устоялся и находится в процессе своего
ДИСКУССИЯ .
журнал научных публикаций
развития. Существующие методики расчета лизингового платежа дорабатываются с учетом практического опыта сторон-участников.
Бюджетные организации в основной своей массе не являются участниками данного рынка, в особенности это касается организаций системы здравоохранения. На сегодняшний день законодательством выделены особенности договора лизинга, заключаемого государственными или муниципальными учреждениями, к которым относятся учреждения здравоохранения, его особенности заключаются в следующем:
1. В договоре лизинга, если лизингополучателем является государственное или муниципальное учреждение, должно предусматриваться обязательство лизингодателя самостоятельно определять продавца имущества по договору лизинга.
2. В том случае, если лизингополучателем по договору лизинга является государственное или муниципальное учреждение, не допускается осуществлять расчеты по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга.
3. К существенным условиям договора лизинга, лизингополучателем по которому является государственное или муниципальное учреждение, помимо прочего относятся: запрет на обеспечение залогом выполнения обязательств по договору лизинга (за исключением залога имущества, подлежащего передаче в лизинг); право сторон договора лизинга изменять размер лизинговых платежей по соглашению сторон в соответствии с бюджетной сметой казенного учреждения либо планом финансово-хозяйственной деятельности бюджетно- I го или автономного учреждения6.
Таким образом, основным недочетом в работе лизингодателей с бюджетными организациями является невозможность наложения залога на имущество орга- = низаций для покрытия убытков в случае его банкротства. Но если учесть, что бюджетные организации финансируются стабильно, то вероятность возникновения данной
Применение лизинга поспособствует также решению вопросов обновления основных фондов учреждений здравоохранения, целенаправленному использованию бюджетных средств, взаимодействию государства с бизнесом.
ситуации, по мнению автора, ничтожна. Однако применение лизинга в здравоохранении используется не так активно. По нашему мнению, этому способствует низкий информационный уровень обеих сторон участников сделки.
Однако данный инструмент мог бы существенно улучшить состояние материально-технической базы медицинских организаций, что, несомненно, привело бы к росту качества предоставляемых ими услуг. Применение лизинга поспособствует также решению вопросов обновления основных фондов учреждений здравоохранения, целенаправленному использованию бюджетных средств, взаимодействию государства с бизнесом.
Приведем разработанную автором методику расчета величины лизинговых платежей при финансировании приобретения основных средств учреждений здравоохранения бюджетными средствами. Методика предполагает выплаты по договору лизинга на условиях, отраженных в нем: системно — в конце определенного периода (постнуме-рандо), либо регулярно — поступление в начале определенного периода (пренумеран-до). Определение размера платежей по лизингу основано на методе современной величины денежных потоков. Сумма современных стоимостей совокупных выплат, входящих в лизинговые платежи, является стоимостью предмета лизинга. Если указанная сумма будет превышать эту стоимость, то лизингополучателю выгоднее купить оборудование. Отметим, что в стоимость оборудования входят все вышеперечисленные выплаты, кроме дохода лизингодателя. К тому же лизингополучателю предстоит проведение данных операций, обеспеченных этими выплатами.
Предположим, что лизинговыми платежами является рента р-срочная (т=1)7. При постнумерандо (платежи производятся в конце периода) наращенная сумма потока платежей рассчитывается по фор-
муле:
-д, (1 + 0"-1
5 = Я
где 8 — наращенная сумма платежей, Я — годовая выплата, 1 — лизинговая годовая ставка, п — срок лизинга в годах.
Определим формулу годовой выплаты:
Я =
(1 +/)" - 1
При пренумерандо наращенная сумма потока платежей рассчитывается:
5 = Я (1 + /) I1 +
(1 + ) - 1 .
Учитывая, что 1=)/т, где т=1, j — годовая номинальная ставка, т — количество начислений процентов в год, получим:
Я =---1--.
I
где р — количество выплат в год. Определим формулу годовой выплаты:
Я =
дим:
(1 + 0((1 + {у* - 1
Учитывая, что 1 = j/m, где т = 1, нахо-Я =
(1 + /)((1 + /Г - 1
Модифицированные формулы бюджетного эффекта средств, выделяемых бюджетом учреждениям здравоохранения8
Формула Обозначения
1. Бюджетный эффект средств, выделяемых учреждениям здравоохранения, вычисляется как разница между бюджетным эффектом лизинговой сделки, при котором финансирование предполагается с использованием бюджетных средств, и бюджетным эффектом лизинговой сделки без средств бюджета при его финансировании: б _ б + б БЭб БЭЛСЗ БЭЛС БЭб - бюджетный эффект средств, выделенных бюджетом учреждениям здравоохранения; БЭЛС - бюджетный эффект лизинговой сделки, реализованной без средств бюджета при его финансировании; БЭЛСЗ - бюджетный эффект лизинговой сделки по схеме финансирования, предполагающей использование бюджетных средств
2. Бюджетный эффект лизинговой сделки, или чистый дисконтированный доход бюджета от применения лизинга, вычисляется суммой годовых сальдо доходов и расходов бюджета, принятых с учетом составляющей времени к базисному году, т. е. году подачи заявки (первого года): Бэ _ v Р • 1 = (1 + ¿у-1 БЭ - бюджетный эффект лизинговой сделки (расчеты составляющих учитывают особенности финансирования); РТ - ежегодная (ежеквартальная, ежемесячная) разность, или сальдо доходов (притоков денежных средств) и расходов (оттоков денежных средств) бюджета; , - годы реализации проекта; Т - период реализации лизинговой сделки. При этом период Т не может быть меньше 6 лет и, как правило, не может превышать 10 лет; С - бюджетная норма дисконта, устанавливаемая в размере 1/4 минимальной ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации за последние 12 месяцев, предшествующих месяцу подачи организацией заявки на конкурс
3. Показатель бюджетной эффективности средств, выделяемых учреждениям здравоохранения, рассчитывается по формуле: ББ Эб _Б бс Р6с - суммарные дисконтированные расходы бюджета; БЭб - бюджетный эффект средств, выделенных бюджетом учреждениям здравоохранения
4. Суммарные дисконтированные расходы бюджета вычисляются по формуле: р _ v р . 1 ^ = * бс (1 + ¿у-1 Р6а - проектируемые расходы бюджета (оттоки денежных средств из бюджета) на реализацию лизинговой сделки в определенном году , реализации, определенные в ценах базисного года
5. Годовые суммы оттоков денежных средств из бюджета определяются в ценах базисного года (года представления учреждениями здравоохранения) по формуле: Рб _ Оа + Рж бс бг К Оа - сумма расходов бюджета, выделяемых на реализацию лизинговой сделки, в определенном году , реализации проекта; РК - расходы бюджета на проведение конкурса; учитываются в размере 3%.
Представим модифицированные формулы бюджетного эффекта средств, выделяемых учреждениям здравоохранения, в таблице.
Модифицированные формулы расчета бюджетного эффекта средств, выделяемых учреждениям здравоохранения, являются частью представленной методики, позволяющей рассчитать: бюджетный эффект средств; бюджетный эффект лизинговой сделки; показатель бюджетной эффективности средств; проектируемые расходы бюджета; годовые суммы оттока денежных средств из бюджета. В целом данные формулы определяют эффективность применения лизинга в системе здравоохранения, а также целенаправленность и эффективность использования бюджетных средств.
Таким образом, представленная методика расчета лизинговых платежей учитывает возможность расчета при уплате в начале периода (пренумерандо) и в конце периода (постнумерандо). Данная методика позволяет учитывать специфику государственных (муниципальных) учреждений, финансируемых за счет бюджетных поступлений. Существенным моментом являются модифицированные формулы расчета бюджетного эффекта и эффективности расходования финансовых ресурсов для реализации лизинговой сделки в здравоохранении.
Представленная в статье методика расчета лизинговых платежей для организаций системы здравоохранения даст им возможность получить доступ к финансовым инструментам, которые давно доказали свою эффективность в реальном секторе экономики, это позволит внедрять современные инновационные технологии при реализа-
ции медицинских услуг, что должно повысить их доступность и качество. (Щ
Литература
1. Басалаев Д.Э. Применение лизинга как одного из источников финансирования инвестиционных проектов предприятия // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2014. № 4—1. С. 42—47.
2. Кузнецов Д. Банковский информационный портал. [Электронный ресурс]. URL: Ийр://банк-инфо. рф/creditovanie-yuridicheskih-lic/lizing/lizingovye-platezhi.html (дата обращения 15.06.2015).
3. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики РФ 16.04.1996) // Закон. 1999. № 8. C. 50-54.
4. Ермаков М.Ю. Расчет лизинговых платежей на основе динамической модели плавающей процентной ставки // Вестник УдмГУ. 2011. № 2-1. С. 45-51.
5. Огнев Д.В., Щербаков А.С. Инновационная комплексная методика расчета лизингового платежа при учете имущества на балансе лизингополучателя // Современные исследования социальных проблем. 2012. № 7. С. 8.
6. Федеральный закон «О внесении изменений в статью 665 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 31 декабря 2014 г № 512-ФЗ. [Электронный ресурс]. URL: http://www rg.ru/2015/01/12/arenda-dok.html (дата обращения 15.06.2016).
7. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. 5-е изд., испр. М.: Дело, 2005. 400 с.
8. Распоряжение Правительства Москвы «Об утверждении Методики расчета бюджетной эффективности экономического стимулирования организаций, привлекающих инвестиции с использованием инструментов фондового рынка, за счет средств бюджета города Москвы» от 29 апреля 2004 г. № 838-РП // Вестник мэра и Правительства Москвы. 2004. № 46.
METHOD OF CALCULATION OF LEASING PAYMENTS IN HEALTH SYSTEM
D.H. Yandavletova, postgraduate, The department «Finance and credit», Russian State Social University, Moscow, Russia, yandavletovad @ mail.ru
Financing of health care has essential value for social and economic development of the country. One of investment instruments into health care is leasing. Realization of leasing in health care will allow improving a material state, including updating fixed assets of treatment-and-prophylactic establishments. The main condition at the conclusion of the contract of leasing between participants of the leasing transaction is considered the amount of leasing payment. Leasing payment determines the final sum of payment by the lessee to the lessor, and it is considered defining in a choice of the instrument of investments into fixed assets —
leasing. The method of calculation of leasing payment at payment at the beginning of the period and at the end of the period is presented in article. The presented method of calculation of leasing payment is directed on considerable use of leasing by treatment-and-prophylactic institutions. At realization of leasing in health care the budgetary financial means are used. Use of financial means of the budget will provide focus and efficiency of their application in health care. The developed modified formulas of the budgetary effect of the funds allocated by the budget to healthcare institutions are presented in the article. Use of leasing at acquisition of the fixed assets, what is necessary in health system, will promote timely delivery of health care, high-quality and modern providing medical services to the population.
Key words: leasing, health care, leasing payment, budgetary effect of means, budgetary effect of the leasing transaction, budget expenses.
References
1. Basalaev D.E. Primenenie lizinga kak odnogo iz is-tochnikov finansirovaniia investitsionnykh proektov predpriiatiia [The use of leasing as a source of financing of investment projects of the enterprise]. Izvestiia TulGU. Ekonomicheskie i iuridicheskie nauki — Izvestiya of the Tula state University. Economic and legal Sciences, 2014, no. 4-1, pp. 42-47.
2. Kuznetsov D. Bankovskii informatsionnyiportal [Banking information portal]. Available at: http://bank-info. rf/creditovanie-yuridicheskih-lic/lizing/lizingovye-platezhi.html (accessed 15.06.2015).
3. Metodicheskie rekomendatsii po raschetu lizingovykh platezhei [Methodical recommendations on calculation of lease payments]. Zakon — Law, 1999, no. 8, pp. 50-54.
4. Ermakov M.Iu. Raschet lizingovykh platezhei na os-nove dinamicheskoi modeli plavaiushchei protsentnoi stavki [The calculation of lease payments based on the dynamic model of a floating interest rate]. Vestnik Ud-mGU — Bulletin of Udmurtskaya state University, 2011, no. 2-1, pp. 45-51.
5. Ognev D.V., Shcherbakov A.S. Innovatsionnaia kompleksnaia metodika rascheta lizingovogo platezha pri uchete imushchestva na balanse lizingopoluchat-elia [Innovative integrated methodology for the calculation of the lease payment account for the assets on the balance sheet of the lessee]. Sovremennye issle-
dovaniia sotsial'nykh problem — Modern research of social problems, 2012, no. 7. Available at: http://sisp. nkras.ru/e-ru/issues/2012/7/ognev.pdf (accessed
15.06.2015).
6. Federal law "On amendments to article 665 of the second part of the Civil code of the Russian Federation and the Federal law "On financial lease (leasing)" dated December 31, 2014 № 512-FZ (in Russian). URL: http:// www.rg.ru/2015/01/12/arenda-dok.html (accessed
15.06.2016).
7. Chetyrkin E.M. Finansovaia matematika: Uchebnik [Financial mathematics: a textbook]. Moscow, Delo Publ., 2005. 400 p.
8. Rasporiazhenie Pravitel'stva Moskvy «Ob utverzhdenii Metodiki rascheta biudzhetnoi effektivnosti ekonomi-cheskogo stimulirovaniia organizatsii, privlekaiushchikh investitsii s ispol'zovaniem instrumentov fondovogo rynka, za schet sredstv biudzheta goroda Moskvy» ot 29 aprelia 2004 g. № 838-RP [The order of the Government of Moscow "On approval of the Method of calculation of the budgetary impact of economic incentives organizations, attracting investment through the stock market instruments, at the expense of the budget of the city of Moscow" dated 29 April 2004 No. 838-RP]. Vestnik Mera i Pravitel'stva Moskvy — Bulletin of the Mayor and Moscow Government, 2004, no. 46.
