CC BY
9УДК 33
Мусафиров Ф.М.
Санкт-Петербургский государственный экономический университет
(г. Санкт-Петербург, Россия)
МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ
Аннотация: данная статья посвящена вопросам комплексной оценки кредитоспособности юридических лиц. В ней рассматривается значимость проведения всестороннего анализа финансово-экономической деятельности компаний при выдаче кредитов. Особое внимание уделяется не только финансовым показателям, но и качественным показателям, влияющим на кредитоспособность, таким как репутация бизнеса, управленческое положение и так далее. В статье рассматриваются современные методы анализа и подходы к оценке кредитоспособности, которые считаются ключевыми для уменьшения рисков и повышения эффективности кредитования юридических лиц.
Ключевые слова: кредитоспособность, коэффициенты, метод, количественные показатели, качественные показатели, предприятие, ликвидность, платежеспособность, финансовые учреждения, этапы, процесс.
Кредитоспособность — это способность заемщика полностью погасить кредит, включая все сопутствующие расходы, в установленные договором сроки. По итогам оценки кредитоспособности банк делает выводы о: соответствии заемщика требованиям банка по кредитованию, рисках, связанных с предоставлением кредита, виде и параметрах кредитного продукта, которые наиболее подходят для данного заемщика и целей кредитования. Оценка кредитоспособности позволяет банкам принимать обоснованные решения о предоставлении кредита, снижая риски невозврата и поддерживая стабильное развитие собственного бизнеса и экономики в целом. Под комплексной оценкой
кредитоспособности юридических лиц понимается оценка не только количественных показателей, но и качественных [1].
Для проведения комплексной оценки кредитоспособности юридических лиц специалисты обращают внимание на такие ключевые показатели, как:
1. Финансовое состояние предприятия: анализируются бухгалтерская отчетность, показатели прибыли и убытков, оборотного капитала, долговой нагрузки и прочие финансовые параметры.
2. Платежеспособность: оцениваются способность предприятия вовремя и полностью выполнять свои финансовые обязательства.
3. Управленческие качества: анализируется эффективность управления ресурсами, стратегия развития компании, профессионализм руководства.
4. Репутация на рынке: учитывается имидж компании, отзывы клиентов и партнеров, участие в общественных проектах.
5. Внешние факторы: оценивается экономическая ситуация в стране, отраслевые тенденции, возможные риски, политическая стабильность и другие факторы, которые могут повлиять на деятельность предприятия.
Все эти аспекты учитываются при формировании общего мнения о кредитоспособности юридического лица и принятии решения о выдаче кредита или сотрудничестве с ним. Тщательный анализ всех факторов позволяет снизить риски и принимать обоснованные решения в финансовой сфере [1].
Количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков коммерческие учреждения проводят в несколько этапов:
1. Оценка финансового состояния заемщика,
2. Качественный анализ заемщика,
3. Заключительный этап оценки заемщика [2].
Далее рассмотрим этап номер 1.
Этап 1. Оценка финансового состояния заемщика.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД) и Отчет о финансовых результатах (форма № 2 по ОКУД). При этом данные бухгалтерского баланса пересчитываются в среднегодовые величины путем суммирования соответствующих величин на начало и конец года и делением этой суммы пополам. Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является получение объективной оценки его платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности. При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки [2].
Для оценки финансового состояния заемщика применяются три группы оценочных показателей: показатели оборачиваемости и рентабельности, коэффициенты ликвидности и коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия, таким как краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы и различные виды кредиторской задолженности. Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств:
= дс+фв (1)
КО-ДБП-ОП 4 '
где: ДС - среднегодовая величина денежных средств и денежных эквивалентов, ФВ - среднегодовая величина финансовых вложений без денежных эквивалентов (частично),
КО - среднегодовая величина краткосрочных обязательств, ДБП - среднегодовая величина доходов будущих периодов,
ОР - среднегодовая величина оценочных резервов.
ФВ относится к краткосрочным бумагам высокой ликвидности, таким как государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. Если информация о ФВ отсутствует, она не учитывается при расчете коэффициента К1 [3].
Для оценки способности предприятия быстро получить деньги из хозяйственной деятельности и погасить долги используется коэффициент покрытия К2:
К2 = ДС+ФЗ+ДЗК (2)
КО-ДБП-ОП 4 '
где: ДЗК - среднегодовая величина дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).
Оценка среднегодовой величины финансовых вложений без денежных эквивалентов и среднегодовой величины дебиторской задолженности проводится с целью расчета коэффициента покрытия (К2). Сумма инвестиций в непродуктивные активы и неликвидные активы, а также сумма просроченной дебиторской задолженности вычитается из указанных показателей.
Коэффициент платежеспособности (К3) является важным показателем рентабельности бизнеса и является показателем текущей ликвидности предприятия. В числителе учитываются все оборотные активы, включая запасы:
КЗ =-—-(3)
КО-ДБП-ОП
где: ОА - среднегодовая величина оборотных активов.
Расчет коэффициента КЗ включает предварительную корректировку групп статей баланса, таких как «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие
оборотные активы». В этих корректировках учитывается сумма безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов, а также затрат и дебетового сальдо по счету 83 «Доходы будущих периодов» (курсовые разницы) [3].
Коэффициент К4, который отражает соотношение собственных и заемных средств, является важным показателем финансовой устойчивости предприятия. Для его расчета необходимо вычесть доходы будущих периодов и оценочные резервы из суммы обязательств по привлеченным заемным средствам
и поделить на собственные средства:
К4 = кр+дбп+оп
ДО+КО-ДБП-ОП V 7
КР - среднегодовая величина капитала и резервов,
ДО - среднегодовая величина долгосрочных обязательств.
Для оценки эффективности использования различных активов и задолженности по кредиторам принято измерять количество дней оборачиваемости на основе суммы дневных продаж. Дневные продажи определяются как выручка от продаж, разделенная на количество дней в выбранном периоде. Кроме того, можно вычислить показатели оборачиваемости других активов (таких как готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы) и задолженности по кредиторам, если это необходимо. Рентабельность может быть выражена в процентах или долях [3].
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:
К5 = — (5)
ВП 4 '
где: ПР - прибыль от продаж, ВП - выручка от продаж.
Рентабельность вложений в предприятие:
Кб=пн (6)
ПН - прибыль до налогообложения, Б - среднегодовая величина валюты баланса.
Оценка результатов расчетов по пяти основным коэффициентам (К1, К2, КЗ, К4 и К5) включает в себя присвоение заемщику категории в зависимости от каждого из этих показателей, сравниваемых со значением достаточности. Дополнительные показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются в дополнение к первым пяти показателям. Затем вычисляется сумма баллов по этим показателям, учитывая их вес [2].
Для всех заемщиков, за исключением предприятий торговли, достаточные значения показателей следующие: К1 - 0,2, К2 - 0,8, К3 - 2,0, К4 -1,0 и К5 - 0,15. Однако, для предприятий торговли достаточным значением показателя К4 будет 0,6.
Таблица 1. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений.
Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория
К1 0,2 и выше 0,15 - 0,2 менее 0,15
К2 0,8 и выше 0,5 - 0,8 менее 0,5
КЗ 2,0 и выше 1,0 - 2,0 менее 1,0
К4 1,0 и выше 0,6 и выше 0,7 - 1,0 0,4 - 0,6 менее 0,7 менее 0,4
К5 0,15 и выше менее 0,15 нерентаб.
Перейдем к этапу 2.
Этап 2. Качественный анализ заемщика.
Проведение глубокого анализа информации, которая недоступна для измерения количественными показателями, требует использования разнообразных источников. Анализ начинается с оценки рисков, включая учет отраслевых факторов. Для этого аналитики обращаются к данным от заемщика, отдела безопасности и базы данных, а также рассматривают состояние рынка, тенденции конкуренции и уровень государственной поддержки. Особое внимание уделяется значимости предприятия в регионе и возможности неправильной конкуренции со стороны других банков [4].
Согласование интересов крупных акционеров, контроль за деятельностью предприятия и формальное и неформальное регулирование процесса корпоративного управления являются важными факторами, которые необходимо учитывать. В дополнение к этому, имеются дополнительные риски, такие как возможное лишение компании льгот, штрафы и санкции, а также изменения в законодательстве, которые могут повлечь за собой юридические последствия. Кроме того, необходимо учитывать технологический уровень производства и риски, связанные с поставками и ценами от поставщиков.
Для обеспечения безопасности и успешности финансовых операций важно учитывать различные факторы при сотрудничестве с банками, где открыты ваши счета. Эффективность бизнеса зависит от множества аспектов, включая качество товаров и услуг, участие в крупных проектах, аккуратность при исполнении обязательств и кредитную историю. Необходимо также оценивать квалификацию и устойчивость руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, а также влиятельность в деловых и финансовых кругах [4].
В таблице 2 перечислен определенные виды рисков, которые оказывают наибольшее влияние на оценку кредитоспособности клиента.
Таблица 2. Разбивка показателей на категории.
Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория
6 Наличие задолженности в бюджете Нет задолженности Срок задолженности до 5 дней Срок задолженности свыше 5 дней
7 Оценка денежного потока Стабильные кредитовые обороты, увеличение кредитовых оборотов по р/счету Кредитовые обороты по р/счету значительно не изменились или снижение оборотов связано с сезонностью Резкое снижение или отсутствие кредитовых оборотов по р/счету
8 Диверсифицирова нность и надежность поставщиков и покупателей Надежные и диверсифициро ванные сезонности Средняя диверсифициров анность Сильная диверсифицирова нность
9 Сезонный Наличие Есть сезонность -
10 Наличие собственных производственны х и складских помещений Стабильность рынка, рост рынка Долгосрочная аренда (свыше 3 лет) Отсутствие собственных помещений или краткосрочная аренда
11 Тенденции рынка по отрасли Положительные тенденции развития Застой, незначительное падение рынка Падение рынка, банкротство конкурентов
12 Зависимость от государственной поддержки Нет зависимости Средний уровень зависимости Высокий уровень зависимости
13 Технологический уровень производства Высокий Средний Низкий
Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория
14 Деловая репутация заемщика Положительная Средняя Отрицательная
15 Риски, связанные с банками, в которых открыты р/счета Низкий Средний Высокий
Анализ качественных рисков позволяет кредитному инспектору дать мотивированное заключение о возможности выдачи кредита [5].
Этап 3. Заключительный этап оценки заемщика.
Под этапом номер 3 подразумевается подведение итогов комплексной оценки кредитоспособности предприятия.
Существует трехклассовая классификация заемщиков в зависимости от их кредитоспособности. Первоклассные заемщики являются надежными и не вызывают сомнений в отношении кредитования. Заемщики второго класса требуют более взвешенного подхода к кредитованию. Заемщики третьего класса связаны с повышенным риском и требуют особого внимания. Определение рейтинга заемщика происходит на основе суммы баллов по пяти основным показателям, а также оценки остальных показателей третьей группы и проведения качественного анализа рисков. Рейтинг заемщика зависит от суммы баллов S [5].
Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности, если S = 1 или 1,05. Второй класс соответствует S больше 1,05, но меньше 2,42. Третий класс соответствует S равно или больше 2,42. После этого предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. Если эти факторы оказывают отрицательное влияние, рейтинг может быть снижен на один класс [5].
Заключение.
В заключении можно подчеркнуть, что комплексная оценка кредитоспособности юридических организаций играет решающую роль для банков и других финансовых институтов при выдаче займов. Анализ финансовых показателей, управленческой политики, репутации компании и других аспектов позволяет более точно оценить риски и эффективно управлять кредитным портфелем. Использование современных методов оценки кредитоспособности помогает довести процесс выдачи кредитов до нового уровня надежности и эффективности. Важно стремиться к повышению качества анализа и принимать во внимание все факторы, влияющих на кредитоспособность компании, для достижения взаимовыгодных и устойчивых финансовых отношений между заемщикам и кредитором.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Курбанов Х.З. Кредитоспособность коммерческой организации и кредитный риск в рискменеджменте банка // Проблемы развития предприятия: теория и практика. 2021. № 1-3. С. 95-9;
2. Хмара Д.С., Сорокин С.В. К актуальным вопросам аналитических возможностей отчета о финансовых результатах экономических субъектов // Карельский научный журнал. 2022. № 1. С. 75- 78;
3. Жарикова М.В. Оценка кредитоспособности заёмщика - юридического лица и её роль в управлении кредитным риском. Т.: Изд-во ГОУ ВПО ТГТУ, 2021. 24 с;
4. Шаталова Е.П., Шаталов А.Н. Оценка кредитоспособности заемщиков в банковском рискменеджменте. М.: Кнорус, 2023. 166;
5. Рудой Н.М. Автоматизация оценки кредитоспособности заемщика с применением рейтинговых систем // Банковское кредитование. 2023. N 2. С. 53.
Musafirov F.M.
Saint Petersburg State University of Economics (Saint Petersburg, Russia)
METHODOLOGY FOR CONDUCTING COMPREHENSIVE ASSESSMENT OF CREDITWORTHINESS OF LEGAL ENTITIES
Abstract: this article is devoted to the issues of comprehensive assessment of the creditworthiness of legal entities. It examines the importance of conducting a comprehensive analysis of the financial and economic activities of companies when issuing loans. Particular attention is paid not only to financial indicators, but also to qualitative indicators that affect creditworthiness, such as business reputation, management position, and so on. The article discusses modern methods of analysis and approaches to assessing creditworthiness, which are considered key to reducing risks and increasing the efficiency of lending to legal entities.
Keywords: creditworthiness, ratios, method, quantitative indicators, qualitative indicators, enterprise, liquidity, solvency, financial institutions, stages, process.
