CC BY
68
Источники:
1. Грибов Д.В. Малое инновационное предпринимательство и его роль в реализации стратегии инновационного развития России: монография / Москва, 2017г., -187с.
2. Лившин А.Я. Глобальная интеграция в сфере инновационного развития: проблемы и тенденции / Государственное управление. Электронный вестник №34, 2018, с.7
3. Porter M.E. The Economic Performance of Regions // Reg Stud. 2003. Vol. 37. № 6-7. P. 545-546.
4. Инновации. Стартапы. Изобретения /электронный журнал. Точка доступа: https://viafuture.ru/privlechenie-investitsij/innovatsionnye-klastery
5. Распоряжения Правительства РФ от 11 ноября 2010 г. N 1950-р. References:
1. Gribov D. V. Small innovative entrepreneurship and its role in the implementation of the strategy of innovative development of Russia: monograph / Moscow, 2017, - 187c.
2. Levshin A. J. global integration in the field of innovative development: problems and trends / State government. Electronic Bulletin No. 34, 2018, p. 7
3. Porter M. E. The Economic Performance of Regions // Reg Stud. 2003. Vol. 37. # 6-7. P. 545-546.
4. Innovations. Start-ups. Inventions /electronic magazine. Access point: https://viafuture.ru/privlechenie-investitsij/inno-vatsionnye-klastery
5. Orders of the Government of the Russian Federation of November 11, 2010 N 1950-p.
DOI: 10.24411/2309-4788-2020-10282
Г.Р. Темижева, к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО «Северо-Кавказская государственная академия»,г. Черкесск, ang7111@mail.ru,
G.R. Temizheva, Candidate of Economics, Associate Professor, Department of Finance and Credit, FSBEl of HE "North Caucasian State Academy", g. Cherkessk;
В.Ш. Расумов, Старший преподаватель кафедры «Государственное и муниципальное управление» ФГБОУ ВО Чеченский государственный университет, г. Грозный, valid191@mail.ru,
V.Sh. Rasumov, Senior Lecturer, Department of State and Municipal Management, FSBEI HE Chechen State University, Grozny.
МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ФИРМЫ COMPANY FINANCIAL STABILITY ASSESSMENT METHODOLOGY
Аннотация. Проблема оценки финансовой устойчивости в условиях обострившегося кризиса неплатежей приобретает важное значение. Финансово устойчивое предприятие имеет ряд преимуществ перед предприятиями аналогичного профиля в части получения кредитов, инвестиционной привлекательности, в выборе поставщиков, в формировании кадрового и производственного потенциала и т.д. Чем выше устойчивость предприятия, тем больше оно независимо от влияния факторов внешней среды и меньше подвержено риску банкротства. Часто эти категории считают тождественными , однако это разные экономические понятия. В статье рассматриваются сущностные основы указанных понятий, их отличительные особенности, установлено соотношение между ними, систематизированы существующие подходы к анализу ликвидности. Методика анализа апробирована на примере ООО «ФХ Фирма «Сатурн» с помощью методов формализации, обобщения, а также статистических и аналитических способов.
Abstract. The problem of assessing financial stability in the context of an aggravated non-payment crisis is gaining importance. A financially stable enterprise has a number of advantages over enterprises of a similar profile in terms of obtaining loans, investment attractiveness, in the selection of suppliers, in the formation of personnel and production potential, etc. The higher the stability of the enterprise, the more it is regardless of the influence of environmental factors and less exposed to the risk of bankruptcy. Often these categories are considered identical, but these are different economic concepts. The article discusses the essential foundations of these concepts, their distinctive features, establishes the relationship between them, systematizes existing approaches to the analysis of liquidity. The analysis technique was tested on the example of LLC "FH Firm Saturn" using the methods of formalization, generalization, as well as statistical and analytical methods.
Ключевые слова: экономический анализ, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, ликвидность баланса, эффективность деятельности.
Keywords: economic analysis, financial condition, solvency, liquidity, financial stability, balance sheet liquidity, performance.
Важным фактором, оказывающим влияние на финансовый механизм, является финансовая устойчивость фирмы. Финансовая устойчивость отражает состояние всех финансовых ресурсов фирмы, при котором возможно свободно распоряжаться денежными средствами, эффективно их использовать тем самым обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции и учитывать затраты по его расширению , а также обновлению. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность фирмы, и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения как внутренних, так и внешних факторов.
Финансовое состояние организации можно признать более менее устойчивым в том случае, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она все еще сохраняет способность эффективно функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и в то же время выполнять свои текущие планы и стратегические программы.[1]
Проведем анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что фирма «Сатурн» в отчетном периоде за счет основных мероприятий по повышению финансовой устойчивости достигнет положительных результатов. Основными мерами по улучшению финансового состояния является сокращение величины запасов, оптимизация кредиторской и дебиторской задолженности, использование условий рефинансирования на долгосрочной основе. Анализ показал, что если фирма не предпримет меры по улучшению финансового состояния, то ситуация может усложнится дефицитом собственных оборотных средств для покрытия величины запасов и затрат. В данной ситуации фирма эффективно использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств и долгосрочные привлеченные средства.
Таблица 1 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ФХ Фирма «Сатурн»
за 2018-2019 гг.
Наименование показателя 2018 г. 2019 г.(план) Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста %
Собственный капитал 292700 307920,4 15220,4 105,2
Валюта баланса 580833 611617,15 30784,15 105,3
Заемный капитал 288133 259029,7 -29103,3 89,9
Оборотные активы 201131 201188,6 57,6 100,02
Внеоборотные активы 379702 398307,4 18605,4 104,9
Запасы 153889 146040,7 -7848,3 94,9
Из таблицы мы видим, что предприятие планирует уменьшение производственных запасов в отчетном периоде до 7848,3 тыс. руб., при этом темп роста составит 94,9%. Производственные запасы - это запасы, которые находятся на предприятии всех отраслей сферы материального производства, предназначенные для производственного потребления. Их снижение позволяет снизить затраты на содержание специально оборудованных помещений-складов для их хранения, тем самым позволяя уменьшить затраты на оплату труда работников склада.
На ряду с первоочередными мерами предприятию необходимо оптимизировать величину заемного капитала. Именно заемный капитал и его доля в структуре пассива предприятия оказывает существенное влияние на платежеспособность организации. Анализ показывает снижения планируемой величины заемного капитала на 10,1%. Основной целью данного мероприятия является уменьшение риска банкротства, повышение финансовой устойчивости фирмы, снижение зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.
Величина собственного капитала является одним из ключевых показателей, дающий представление о деятельности предприятия в целом. Собственный капитал является одним из показателей бухгалтерского баланса и представляет собой разность между активами и пассивами, то есть обязательствами организации. Составляющими элементами собственного капитала являются уставный капитал (это сумма средств первоначально инвестированных собственником для обеспечения деятельности), резервный капитал, который создается для покрытия убытков в ходе деятельности фирмы, и добавочного капитала (совокупный прирост пассивов). Расчеты приведенные в таблице свидетельствуют о росте данного показателя в планируемом периоде на 152204 тыс. руб или на 5,%. Собственный капитал является фундаментом, финансовой основой компании и представляет собой средства, которые используются для формирования определенной части ее активов. Величина и динамика собственного капитала является важнейшей характеристикой состояния и надежности фирмы. Увеличение данного показателя является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости фирмы, а также увеличивает стоимость фирмы и ее инвестиционной привлекательности и клиентский потенциал. [5]
Полное представление о финансовом состоянии фирмы возможно сложить во взаимосвязи с анализом финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость представляет собой характеристику финансовых ресурсов, при которой фирма, имеет возможность свободно использовать денежные средства, путем эффективного их использования для обеспечения бесперебойного процесса производства. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. В ходя анализа рассматривается зависимость фирмы от заемного капитала. [4]
Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить состояние предприятия с помощью совокупности однородных показателей (коэффициентов), используя данные бухгалтерской отчетности. Предпочтение отводится относительным показателям, так как в условиях инфляции использование абсолютных величин приведет к искажению результатов, а приведение их в сопоставимый вид представляется затруднительным. В ходе анализа определим динамику, состав и структуру источников формирования активов, определим достаточный уровень капитала фирмы, а так же ее способность к наращиванию капитала.
Рассмотри относительные показатели финансовой устойчивости фирмы с учетом предложенных мероприятий. Данные показатели представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Оценка финансовой устойчивости ООО _ «ФХ Фирма «Сатурн» на 2019 гг.
Наименование показателя Факт План Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста, %
2018 год 2019 год
Коэффициент финансовой независимости 0,5 0,7 0,2 140
Коэффициент финансовой зависимости 0,5 0,4 -0,1 80
Коэффициент соотношение собственных и заемных средств 1 1 - 100
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,3 0,5 0,2 167
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов 0,5 0,6 0,1 120
Коэффициент покрытия оборотного капитала своими источниками финансирования 0,2 0,4 0,2 200
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,6 0,8 0,2 133
Коэффициент сохранности собственного капитала 1 1 - 100
Коэффициент финансовой устойчивости 0,6 0,8 0,2 133
Данные таблицы свидетельствуют о положительной динамике коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость фирмы. Рост коэффициента финансовой независимости говорит о том, что фирма в состоянии расплатиться с долговыми обязательствами за счет привлечённых личных средств, даже если оставшаяся часть-заемная.
В плановом периоде наблюдается снижение показателя финансовой зависимости на 0,1 при этом темпе роста составит 80%. Данный показатель характеризует степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования и показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственного капитала. Также он показывает меру способности организации ликвидировать свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Снижение коэффициента говорит о положительной динамике, о правильной политике фирмы в наращивании собственных средств для повышения стабильности функционирования.
Тенденция к росту наблюдается у показателя маневренности собственных средств, темп роста его составил 167%. Этот коэффициент является одним из показателей финансово-хозяйственной эффективности фирмы, так как отражает насколько независимой с точки зрения наличия собственных оборотных средств является предприятие. Наличие у предприятия достаточного объема собственного оборотного капитала является залогом успешного развития бизнеса, так как именно собственных оборотные средства выступают основными источниками инвестиций в расширение и модернизацию производства. Рост коэффициента маневренности свидетельствует о возможности фирмы своевременно погасить текущие обязательства и, вместе с этим, улучшить свою кредитоспособность. Таким образом рост данного коэффициента от 0,3 до 0,5 свидетельствует о нармальной платежеспособности, относительной независимости компании от сторонних средств.
Еще одним показателем финансового состояния является коэффициент финансовой устойчивости. Он характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в валюте баланса и показывает какая часть активов обеспечивается за счет устойчивых источников, которые фирма использует больше года. Оценивая значение данного коэффициента в 2018 году отметим, что ее величина вызывает тревогу, так как она ниже нормативного значения на 0, 15. Наблюдается улучшение ситуации в планируемом периоде. Рост коэффициента финансовой устойчивости на 0,2 и ее величина говорит об улучшении платежеспособности и финансовой устойчивости на длительную перспективу.
Таким образом любое предприятие, владея методикой оценки финансовой отчетности, может провести анализ и регулировать структуру имущества и источников его формирования, управлять ими для повышения эффективности деятельности организации. [3]
Источники:
1. Анализ хозяйственной деятельности : учебник [Электронный ресурс] / Г. В. Савицкая. - Минск : РИПО, 2019. - 373 с.: Режим доступа: URL: URL: http://www.iprbookshop.ru/93422.html
2. Еременко В.А., Лях Ю.С. Финансовая устойчивость предприятия/ Еременко В.А//Молодой ученый. -2019.- №27 -С. 104-107
3. Крайнова, К. А. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса / К. А. Крайнова, Е. А. Кулина, В. С. Сатушкина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2015. — № 11.3 (91.3). — С. 4650. — URL: https://moluch.ru/archive/91/19708
4. Сущность и функции финансов.-Режим доступа: URL: https://knigi.news/finansovoe/suschnost-funktsii-finansov-29730.html
5. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Л. И. Дорофеева. — 2-е изд.- Саратов: Научная книга, 2019.- 191 с.- Режим доступа: URL: http://www.iprbookshop.ru/81026.html
6. Бухгалтерская (финансовая) отчетность «ФХ Фирма «Сатурн» References:
1. Analysis of economic activity: textbook [Electronic resource] / G.V. Savitskaya. - Minsk: RIPO, 2019 .-- 373 p .: Access mode: URL: URL: http://www.iprbookshop.ru/93422.html
2. Eremenko V.A., Lyakh Yu.S. Financial sustainability of the enterprise / V. Eremenko // Young scientist. -2019.- №27 -S. 104-107
3. Kraynova, K. A. Methodology for analyzing the financial stability of an enterprise in a crisis / K. A. Krainova, E. A. Kulina, V. S. Satushkina. - Text: direct // Young scientist. - 2015. - No. 11.3 (91.3). - S. 46-50. - URL: https://moluch.ru/ar-chive/91/19708
4. Financial management: a training manual / L. I. Dorofeeva. - 2nd ed. - Saratov: Scientific book, 2019.- 191 pp. - Access mode: URL: http://www.iprbookshop.ru/81026.html
5. Accounting (financial) statements of "FC Saturn Firm"
DOI: 10.24411/2309-4788-2020-10284
З.У. Темирова - к.э.н., доцент кафедры «Экономика и управление», ФГБОУ ВО «Северо-Кавказская государственная академия», г. Черкесск, hutova75@mail.ru,
Z.U. Temirova - Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economics and Management, FSBEI of HE "North Caucasian State Academy", Cherkessk;
А.И. Бексултанова - Ассистент кафедры «Управление региональной экономикой» ФГБОУ ВО Чеченский государственный университет, г. Грозный, hutova75@mail.ru,
A.I. Beksultanova - Assistant of the Department of Regional Economics Management FSBEI HE Chechen State University, Grozny.
ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ FORMS AND METHODS OF STATE REGULATION OF INVESTMENT ACTIVITY
Аннотация. Под государственным регулированием инвестиционной деятельности принято понимать формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления для осуществления инвестиционной политики как инструмент решении важных государственных задач в области социально-экономического развития страны и её регионов. Главная задача государственного регулирования инвестиционной деятельности заключается в том, чтобы сформировать положительный инвестиционный климат как в стране, так и для всех субъектов хозяйствования. На деятельность государства по регулированию инвестиционного процесса оказывают влияние такие факторы как состояние и уровень развития рыночного хозяйства, степень его ориентированности на решение социальных и экономических задач и является сложным процессом, включающий цели, субъекты, объекты и средства этого регулирования. В статье рассмотрены основные методы государственного регулирования инвестиционной политики региона, определена его роль в формировании инвестиционного климата.
Abstract. Under the state regulation of investment activity it is customary to understand the forms and methods of an administrative and economic nature used by governing bodies to implement investment policy as a tool for solving important state problems in the field of socio-economic development of the country and its regions. The main task of state regulation of investment activity is to create a positive investment climate both in the country and for all business entities. The state's activity in regulating the investment process is influenced by such factors as the state and level of development of the market economy, its degree of focus on solving social and economic problems and is a complex process that includes the goals, subjects, objects and means of this regulation. The article considers the main methods of state regulation of the investment policy of the region, defines its role in the formation of the investment climate.
Ключевые слова: инвестиционная деятельность, государственное регулирование, капитал, методы, оценка, регион, социально-экономическое развитие.
Keywords: investment activity, state regulation, capital, methods, assessment, region, socio-economic development.
Определение понятий инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность с точки зрения государственного управления, имеет другую смысловую нагрузку в сравнении с экономической сущностью данных
