CC BY
31
УДК 336
методика оценки финансового состояния убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков на основе определения коэффициента
финансового риска с учетом показателей рентабельности и ликвидности
Н. И. ЯШИНА,
доктор экономических наук, профессор кафедры финансов E-mail:rector@unn. ru
В. С. КРАВЧЕНКО,
ассистент кафедры финансов E-mail: kvsfnf@mail. ru Нижегородский государственный университет имени Н. И. Лобачевского -Национальный исследовательский университет
В статье предлагается методика оценки финансового состояния убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков, которая позволяет принимать наиболее подходящие решения налоговым органам в работе с предприятиями, способствуя повышению собираемости налоговых поступлений.
Ключевые слова: предприятие, недоимщик, рентабельность, ликвидность, бюджет, задолженность, коэффициент финансового риска, группа, оценка финансового состояния.
Задачи своевременной мобилизации налоговых поступлений в бюджет приводят к необходимости поиска резервов дополнительных источников поступлений, где одним из приоритетных направлений является работа налоговых органов с предприятиями-недоимщиками и убыточными предприятиями по сокращению недоимки. Так, по данным Феде-
ральной налоговой службы, суммарная задолженность в бюджет на 01.07.2011 составила 1 203 млрд руб. Почти половина задолженности приходится на недоимку [2]. Доля убыточных организаций в январе - июле 2011 г. составила 33,1 %. Убыток в размере 614 млрд руб. в январе - июле 2011 г. получили 20,2 тыс. российских предприятий [1].
Оценка причин возникновения убытков предприятий за последние два года, на основании данных, полученных в управлении ФНС России по Нижегородской области, выглядит следующим образом:
- предприятия, получившие незначительные убытки (до 10 тыс. руб.) составляют 50 % всех убыточных предприятий;
- предприятия, получившие значительные убытки (свыше 10 тыс. руб.) составляют 2,8 % всех убыточных предприятий;
18 (108) - 2012
Финансовый менеджмент
- предприятия, имеющие значительный налоговый потенциал (доходы свыше 100 млн руб.), но получающие значительные налоговые убытки, составляют 8 % всех убыточных предприятий;
- предприятия, имеющие только внереализационные доходы и при этом получающие убытки, составляют 10,2 % всех убыточных предприятий [2].
Принимая это во внимание, следует признать, что в настоящее время работа с убыточными предприятиями и предприятиями-недоимщиками для своевременной мобилизации налоговых поступлений является важной частью налоговой политики РФ.
Каждая организация, в том числе и убыточное предприятие, и предприятие-недоимщик, обладает собственной оценкой финансового состояния с учетом показателей рентабельности и ликвидности, которую количественно можно определить на основе сравнения фактических результатов ее деятельности с максимально возможными. Чем ближе результаты друг к другу, тем выше оценка финансового состояния организации в целом.
В применяемых методиках управления предприятием при оценке финансового состояния организаций определение их надежности или финансовой устойчивости в основном сводится к определению фактических значений экономических показателей предприятия. Для оценки финансового состояния убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков использовались показатели текущей ликвидности и рентабельности продаж. Указанная система критериев оценки выбрана по совокупности причин. Именно эти экономические показатели объективно указывают на основное противоречие финансового менеджмента, соотношение ликвидности и рентабельности, т. е. необходим компромисс между риском потери ликвидности и прибылью.
Эти показатели активно используются в работе налоговой службы при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они доступны, унифицированы, могут быть рассчитаны по официальным формам отчетности -балансу и отчету о прибылях и убытках.
Итоговое значение оценки финансового состояния исследуемых организаций определяется как интегральный показатель соответствующих оценок по коэффициентам ликвидности и рентабельности. По каждому из коэффициентов выводится соотношение
между фактическими и максимально возможными результатами.
Оценка финансового состояния с учетом показателей рентабельности и ликвидности убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков определяется значением совокупного нормированного коэффициента финансового риска по данному предприятию, который определяется как интегральный показатель соответствующих оценок по группам показателей рентабельности и ликвидности. Он сравнивается со значением нормативного совокупного коэффициента финансового риска, отражающего нормативное значение организаций, относящихся к группам высокой, удовлетворительной, низкой оценки финансового состояния и критического финансового состояния.
Исследуемое предприятие обладает высокой оценкой финансового состояния, если значение коэффициента финансового риска окажется больше (или равно этому значению), чем значение нормативного совокупного коэффициента финансового риска для группы убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков, имеющих статус, характеризующийся высокой оценкой финансового состояния.
Идеальное значение данного соотношения фактических значений и нормативного коэффициента финансового риска равно нулю, что достигается при их полном совпадении.
Фактические результаты, как правило, намного ниже нормативного коэффициента финансового риска, соответствующего лучшему значению оценки финансового состояния с учетом показателей рентабельности и ликвидности, и чем больше разница между ними, тем меньше числовое значение данного показателя, которое находится в интервале от 0 до 100 %.
Важно получить общую итоговую оценку финансового состояния убыточного предприятия и предприятия-недоимщика в целом, а не только по отдельным группам. Среднеарифметического значения показателей каждой их группы в целом по убыточным предприятиям и предприятиям-недоимщикам будет недостаточно, поскольку они могут исказить реальное представление. Так, среднее значение не может служить обобщающей характеристикой совокупности в случаях, если совокупность неоднородна по своему составу или состоит из качественно разнородных групп. Например, малоквалифицированный персонал с низким уровнем заработной платы и управленческий персонал с высоким уровнем оплаты труда.
Оценка финансового состояния с учетом показателей рентабельности и ликвидности предполагает минимальную степень разброса значений коэффициентов. Чем более они приближены друг к другу, тем выше оценка финансового состояния убыточного предприятия и предприятия-недоимщика.
Поэтому предлагается следующая методика оценки финансового состояния с учетом показателей рентабельности и ликвидности убыточного предприятия и предприятия-недоимщика, включающая несколько шагов.
Шаг первый. Рассчитывается суммарное значение стандартизированных коэффициентов по каждому выбранному объекту по группам показателей оценки рентабельности и ликвидности по формуле
т
К,
г
где К. - суммарное значение стандартизированных коэффициентов .-го предприятия; т - количество показателей, входящих в систему оценки финансового состояния. Шаг второй. Определяется итоговый стандартизованный показатель значения норматива оценки финансового состояния с учетом показателей рентабельности и ликвидности убыточных предприятий
и предприятий-недоимщиков
2
Кн.о.ф.с =Х К / ^
./
где Кнофс - итоговый стандартизованный показатель значения норматива оценки финансового состояния с учетом показателей рентабельности и ликвидности исследуемых предприятий; Z - количество убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков.
Шаг третий. Определяется коэффициент финансового риска по каждому убыточному предприятию и предприятию-недоимщику по формуле
К. = 11 - К/ К . 1100 %.
ф. р J н. о. ф. с
Выражение |1 - К / Кн о ф с1 взято по модулю, поскольку для исследования важен не знак, а сам факт величины их отклонений.
Формула для вычисления интегрированного показателя оценки финансового состояния убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков с учетом показателей рентабельности и ликвидности предусматривает, что интегрированный показатель должен варьировать в пределах от 0 до 1.
Авторами проведена оценка убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков, состоящих на учете в управлении Федеральной налоговой службы РФ по Нижегородской области, на основе описанной методики оценки финансового состояния убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков с учетом показателей рентабельности и ликвидности на основе определения коэффициента финансового риска.
С учетом сложившейся специализации Нижегородской области, приоритетными направлениями развития промышленности (точками роста) являются обрабатывающие производства. В связи с этим выбор данного сектора экономики для оценки потенциальных предприятий-недоимщиков является обоснованным. Среди всех разделов обрабатывающих производств особое внимание было уделено производству транспортных средств и оборудования, производству электрооборудования, электронного и оптического оборудования, производству машин и оборудования. Число убыточных предприятий именно этих производств составляет порядка 25 % от общей величины убыточных предприятий в Нижегородской области [3].
Очевидно, что определение меры значительности колебаний показателей или их изменчивости будет являться основной характеристикой оценки финансового состояния убыточного предприятия и предприятия-недоимщика.
Следовательно, при разработке методики определения интегрального показателя, характеризующего финансовое положение предприятия, следует учитывать и финансовую эффективность убыточного предприятия и предприятия-недоимщика, находящую отражение в оценке финансового состояния на основе коэффициента финансового риска. Расчет итогового стандартизованного показателя, норматива и коэффициента финансового риска убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков Нижегородской области за 2010 г. представлен в табл. 1.
Нормативные значения отклонений коэффициента финансового риска, характеризующих оценку финансового состояния исследуемых предприятий, представлены в табл. 2.
На основе оценки финансового состояния убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков можно определить группу предприятий, не обладающих или обладающих высокой, удовлетворительной, низкой оценкой финансового состояния, или имеющих критическое финансовое состояние.
Таблица 3
распределение убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков по группам в зависимости от оценки финансового состояния
предприятие оценка финансового состояния
ООО «Ремсервис», ООО «Автомеханический завод, ОАО «Богородский машиностроительный завод», ООО «Сосновскавтокомплект», ОАО «Коммаш, ООО «Завод фрезерных станков», ОАО «Лысковский электротехнический завод», ООО «ШСРЗ», ОАО НМЗ, ОАО «НИТЕЛ», ОАО «ПАЗ» Высокая
ОАО «Чкаловская судоверфь», ООО «Самотлор-НН», ООО «Объединенный инженерный центр», ОАО «Завод Красная Этна», ФГУП «Завод «Электромаш», ОАО «Павловский автобус», ОАО «Гидромаш», ООО «ЛИР», ОАО «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол», ООО «Сервисцентр», ООО «Лик Авто», ОАО «ГЗАС им. А. С. Попова», ОАО «Дробмаш», ОАО «Арзамасский приборостроительный завод», ООО «Арзамасский электромеханический завод», ООО «НТЦ Автокомплект» Удовлетворительная
ООО «Мобил Газсервис», ОАО «Павловский машиностроительный завод «Восход», ОАО «Завод корпусов», ОАО «Легмаш», ООО «Нижегородские моторы», ЗАО «ПК Автокомпонент», ООО «Навашинский машиностроительный завод», ОАО ПКО «Теплообменник», ОАО «ЗМЗ», ОАО «Заволжский завод гусеничных тягачей» Низкая
ОАО «ГАЗ», ЗАО ТОИР, ООО «ИВК», ООО «Автодеталь» Критическое финансовое состояние
налоговых обязательств перед бюджетом, поскольку в данном случае существует компромисс между ликвидностью и рентабельностью предприятия.
Можно предположить, что оптимальную финансовую политику проводят одиннадцать предприятий, имеющие высокую оценку финансового состояния. Риск несвоевременной и не в полном объеме уплаты налоговых платежей невысок. Налоговые органы проводят мониторинг таких предприятий. Целесообразно использовать психологический метод воздействия на должника с применением такой формы работы с налогоплательщиком, как «инкассо по телефону». В данном случае работник налоговой службы звонит бухгалтеру, и они совместно уточняют подлежащую уплате сумму налога. В дальнейшем налогоплательщик платежным поручением перечислят необходимую сумму в бюджет.
Агрессивную финансовую политику проводят убыточные предприятия, имеющие критическую финансовую устойчивость. Риск несвоевременной уплаты налоговых платежей в бюджет высок. Необходим особый контроль со стороны налоговых органов за деятельностью данных предприятий. В случае нарушения сроков погашения недоимки налоговые органы используют принудительные меры взыскания, принуждающие предприятие осуществлять своевременно расчеты с бюджетом, возможно инициирование процедуры банкротства.
Низким уровнем финансового менеджмента характеризуются убыточные предприятия и предприятия-недоимщики, попавшие в группу, имеющую низ-
кую оценку финансового состояния. Также внимания заслуживают и организации, характеризующиеся удовлетворительной оценкой финансового состояния.
Данный метод позволяет оценивать не только результаты деятельности убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков, но и тенденции их возникновения, зарождающиеся процессы развития экономических агентов. Так, фактическое значение коэффициента финансового риска позволяет получить данные о возможном неисполнении обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет заблаговременно. Оно может определяться и зависеть не только от текущих результатов, но и от их динамики, т. е. быть индикатором, имеющим память.
Подобный подход применим не только к оценке финансового состояния налоговыми органами отдельного убыточного предприятия и предприятия-недоимщика, но и к оценке регионов, отдельных сфер деятельности предприятий и различных их секторов.
Список литературы
1. О финансовых результатах деятельности организаций в январе - июле 2011 года. URL: http://www. gks. ru/bgd/free/b04_03/IssWWW. exe/ Stg/d02/205.htm
2. Основные тренды работы в январе - июне 2011 года. URL: http://www. nalog. ru/html/flash/fns/ fns. html.
3. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Нижегородской области - http://nizhstat. gks. ru.
