Научная статья на тему 'Методика анализа эффективности потенциала компании'

Методика анализа эффективности потенциала компании Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
672
181
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
ПОТЕНЦИАЛ / КОМПАНИЯ / ЭФФЕКТИВНОСТЬ / МЕТОДИКА / КОНЦЕПЦИЯ / УПРАВЛЕНИЕ / ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ / АКТИВЫ / ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Линкевич В.А., Гульманов С.Д.

В статье рассматриваются концепция управления деятельностью на основе эффективности потенциала и методика его комплексной оценки, проанализирована эффективность производственного потенциала компании с трех позиций: общефирменный уровень его формирования и использования, финансовый аспект и дифференцированный разрез.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «Методика анализа эффективности потенциала компании»



УДК: 338.24 + 658

МЕТОДИКААНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПОТЕНЦИАЛА КОМПАНИИ

B. А. ЛИНКЕВИЧ,

кандидат технических наук, главный специалист управления техническогоразвития

E-mail: uzkimiyo@mail.ru Государственно-акционерная компания «Узкимёсаноат», Республика Узбекистан

C.Д.ГУЛЬМАНОВ,

соискатель кафедры менеджмента E-mail: himil@mail.ru Ташкентский государственный экономический университет, Республика Узбекистан

В статье рассматриваются концепция управления деятельностью на основе эффективности потенциала и методика его комплексной оценки, проанализирована эффективность производственного потенциала компании с трех позиций: общефирменный уровень его формирования и использования, финансовый аспект и дифференцированный разрез.

Ключевые слова: потенциал, компания, эффективность, методика, концепция, управление, ценообразование, активы, производительность.

Повышение эффективности и продуктивности хозяйствования остается насущней проблемой в теории и практике рыночного управления. На основе развития управленческой науки формировались различные концепции рыночного управления хозяйственной деятельностью, такие как концепция продукта, стоимости бизнеса, социально-этического маркетинга, человеческих отношений, экологически ориентированная концепция и др., способствующие повышению экономической состоятельности функционирования компании. Разрабатываемые концепции в большинстве случаев характеризуются односторонней направленностью акцента на повышение результатов производственно-хозяйственной деятельности.

По мнению авторов, подобная ориентация управления недостаточна и требует пересмотра.

В этом контексте уместно применение категории «потенциал компании», представляющей собой органически целое образование (явление) в экономическом пространстве общества, отражающей результат и возможности функционирования хозяйствующего субъекта. Обобщающим критерием этого ориентира может выступать эффективность потенциала компании, являющейся синтезирующим показателем функционирования социотех-нического образования и способного дополнить основу существующих концепций менеджмента.

Несмотря на то, что в методологическом отношении проблема определенности и оценки потенциала предприятия остается пока еще дискуссионной, определение направлений повышения его эффективности может вполне быть реализуемым. Так, А. М. Селезнев определял, что потенциал, указывая на достигнутое в развитии системы, на изменение ее качественной и количественной определенности, на совершенствование состава ее ресурсов и рост количественных показателей, тем самым обнаруживает себя не только как возможность, но и как действительность. В потенциале потому и содержится возможность, что другой его стороной является действительность [7]. Основываясь на изложенном и учитывая то, что, как отмечал П. Друкер, в науке об управлении (как в литературе, так и в практической деятельности)

ударение делалось и делается на методиках, а не на принципах, на механике, а не на решениях, на инструментах, а не на результатах, и прежде всего на эффективности одной из составляющих частей, а не на эффективности всего механизма в целом [2], можем полагать, что научный интерес к проблемам обеспечения уровня эффективности потенциала компании обосновывается как практической, так и теоретической значимостью в качестве стратегической установки совершенствования организации рыночной деятельности, и в целом, как одним из решений проблемы объективной оценки меры качества менеджмента компании.

Как утверждает Н. П. Иващенко, профессионализм экономиста заключается в умении оценить потенциал фирмы и определить пути его реализации с максимальной эффективностью, тем самым, озаглавливая необходимость адекватного формирования и использования потенциала сложившимся условиях. По его мнению, научные представления о потенциале фирмы менялись вместе с эволюцией продукта, организационных структур и эффекта бизнеса(табл. 1) [9].

Таким образом, можно предположить, что цели управления основывались на поддержание дееспособности составляющих потенциала по отмеченным характеристикам.

Информированность о состоянии потенциала компании (количественные и качественные составляющие), степени его формирования (темпы реорганизации, модернизации) и использования (конкурентоспособность, доходность) служит основанием для принятия мероприятий, повышающих его эффективность, что в свою очередь означает актуальность рассмотрения методики анализа потенциала, являющейся основной составной частью методологии управления эффективностью потенциала предприятия.

Проведенное исследование по проблемам комплексной оценки потенциала компании позволило выявить основные компоненты методики его анализа, которые направлены к количественному и качественному определению показателей использования совокупных ресурсов экономического домена. Общая характеристика потенциала компании включает:

- обобщающие показатели: эффективность потенциала (отдача всех ресурсов);

- дифференцированные показатели: производительность труда, фондоотдача и др.;

- функциональные показатели: инновационная активность, доля рынка и др.

Таблица 1

Эволюция потенциала фирмы

Эволюционная ступень потенциала Характерные черты потенциала

Хозяйственный потенциал Набор возможностей для добывания продуктов и предметов для обеспечения самосохранения людей

Производственный потенциал классической фирмы в меновой экономике Производственные возможности, которые выражают максимальный объем производства при полном использовании ресурсов на данном технологическом уровне

Экономический потенциал Если к характеристикам производственного потенциала добавить ценовые возможности (возможности варьирования ценами) и сбытовые возможности (возможности проникновения в новые рыночные ниши), то мы получим экономический потенциал фирмы

Финансово- экономический потенциал Набор возможностей осознанно воздействовать на уровень финансового равновесия фирмы, занимать активную позицию при поддержании финансового равновесия. Именно в таком состоянии компания обладает и наивысшей ценностью, и в конечном счете — стоимостью. Важной характеристикой финансово-экономического потенциала является обладание финансовой рентой

Геофинансовый потенциал Набор возможностей по получению рентных доходов от тиражирования стандартизованных бизнес-идей на геоэкономическом атласе мира, а также финансовой ренты на нем

Интеллектуально-финансовый потенциал Способность конкурировать во времени, обладание возможностями существенной экономии на трансакционных издержках в бизнес-поле виртуальной корпорации, возможность минимизации издержек на тиражирование интеллектуального продукта, возможность наращивания стоимости товар-актива, обладание метатехнологиями

Основными информационными носителями при этом являются обобщающие и дифференцированные показатели. Но в связи с тем, что одним из источников генерирования дополнительных доходов выступает улучшение работы ее функциональных служб, проведение диагностики отдельных аспектов деятельности представляется неотъемлемым условием придания комплексности анализу для совершенствования функционирования рыночного участника.

На основе приведенных им постулатов, формулирующих основные направления финансово-хозяйственной деятельности предприятия,

позволяющих дать логическое обоснование и систематизацию этих направлений, В. В. Ковалев говорит, что модель комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно представить, например, следующим образом (рис. 1) [4].

Для функционального анализа потенциала компании можно руководствоваться разграничением аспектов деятельности по факторам потенциала предприятия, предложенным В. А. Гончаруком (рис. 2) [1], и в дополнение к этим критериям целесообразно рассмотреть инновационную деятельность, тенденцию по экологоохранным мероприятиям, социальную политику руководства.

Перед анализом основных групп показателей в системе комплексного экономического анализа Н.П. Любушин предлагает осуществить предварительный обзор обобщающих показателей. Обобщающим показателем, характеризующим эффективность деятельности организации, служит экономический потенциал [6]. Эта установка имеет принципиальное значение для оценки производственно-хозяйственной деятельности и принятия стратегических решений на корпоративном уровне, поскольку возможности развития организации в будущем предопределяются ее экономической мощью и конкурентоспособностью.

Наращивание экономического потенциала организации происходит, если выполняется следующее условие:

ап dN ас

>-

& о';

(1)

Предварительный обзор обобщающих показателей

Анализ ресурсов и эффективности их использования

Анализ производственно-технологического процесса

Материально-техническая база

Оборотные средства

Анализ объема производства и реализации пр одукции

Трудовые ресурсы

Анализ расходов, затрат и

себестоимости продукции

Обобщение результатов анализа ресурсов

I

Обобщение результатов анализа процесса

Интегральная оценка результативности деятельности

Рис. 1. Модель комплексного анализа финансово-хозяйственнойдеятельности

предприятия

где ^—прибыль;

N — объем товарооборота (выручка);

С — себестоимость.

В случае если это условие не выполняется, следует провести углубленный анализ показателей в соответствии со способами, приемами и методами диагностики. В соответствии с этим, по его мнению, проведение комплексного анализа, представляющего собой совокупность определенных принципов, методов и приемов всестороннего изучения хозяйственной деятельности организации, позволит охарактеризовать состояние экономического субъекта (рис. 3).

В условиях рынка целесообразно дополнить комплексный анализ проведением конкурентного анализа, который, как утверждают А. М. Илышев, Н. Н. Илышева и Т. С. Селевич, не входит в состав комплексного анализа экономики предприятия вследствие принципиальных различий в объекте анализа, его содержании, направленности и из-за своеобразия методов и приемов сбора исходной информации [3].

Экономическая состоятельность промышленного предприятия в условиях вы-1 сокого динамизма рыночной

среды во многом определяется характеристиками, составляющими его производственный потенциал, и уровнем их отдачи (или потенциала в целом). Вследствие этого проблема преумножения возможностей имеющегося производственного потенциала и оптимизация его использования имеет непреходящее значение для поддержания эффективности функционирования адекватно меняющимся условиям внешней среды. Особенно важен этот приоритет для химической промышленности, поскольку от этого комплекса зависят экономический рост и развитие сельского хозяйства Республики Узбекистан и

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансовых результатов

Анализ финансового состояния

Обобщение анализа результатов деятельности

Рис. 2. Факторы потенциала предприятия

Потенциал предприятия

Система управления

Финансы

Персонал

Стиль руководства

Маркетинг

Товар/услуга

Производство

Сбыт

Поставки

Эксклюзивные

возможности

всего агропромышленного комплекса, горно-, нефте- и золотодобывающей отрасли, легкой промышленности, отрасли стройматериалов и др., а также благосостояние огромной части населения республики.

Как отмечают К. Ф. Ко-вальчук и Н. Г. Шпанковс-кая, интерес к информации о производственном потенциале предприятий значительно усиливается со стороны почти всех участников рыночных отношений, так как на его основе достигается развитие субъекта хозяйствования и его структурных подразделений, а также всех элементов производственно-финансовой системы. Поэтому объективная оценка потенциала является одной из важнейших проблем экономической диагностики и основным направлением совершенствования аналитической поддержки стратегических управ-ленческихрешений и бизнес-планирования [5].

Произведем анализ потенциала государственно-акционерной компании (ГАК) «Узкимёсаноат» и показателей его использования. Общая характеристика потенциала химической промышленности представлена в табл. 2.

V

V

А V

К1

V

V

Л

А

V

V

Общая эффективность

А V

Скорость и обоснованность принятия решений. Уровень делегирования полномочий. Уровень планирования. Проходимость информации. Система стимулирования и заработных плат

Объем собственных средств. Возможность привлечения кредитов. Объем дебиторской задолженности

Уровень квалификации. Уровень мотивации. Перспективы карьерного роста

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Лидерская власть. Власть должности. Власть принуждения

Уровень привязки к реальности. Основные покупатели. Доля рынка.

Конкурентное преимущество. Имидж

Уровень соотношения цена/качество. Наличие узнаваемых собственных марок

Технологический уровень и гибкостьлиний.

Возможность расширения.

Качество управления товарными запасами

Наличие собственной сбытовой сети.

Реальные объемы продаж.

Пропускная способность сбытовой структуры

Наличие альтернативных поставщиков. Кредитдоверия у поставщиков. Собственное обеспечение поставок

Эксклюзивный доступ к сырью. Доступ к эксклюзивной информации. Эксклюзивное право на часть рынка

Уровень эффективности выше среднего по отрасли

Предприятия ГАК «Узкимёсаноат», наряду с азотными и фосфорными минеральными удобрениями, обеспечивают выпуск широкого ассортимента другой химической продукции. В этот ассортимент входят аммиак, дефолианты, химические средства защиты растений, волокно нитрон, уксусная и соляная кислоты, кальцинированная и каустическая соды, жидкий хлор, цианистый натрий, полиэтиленовая пленка, целлюлоза хлопковая и др. Мощности по выпуску минеральных удобрений предприятиями химической промышленности составляют484,62тыс. т.

Характеристика динамики производственного потенциала на основе бухгалтерской информа-

Рис. 3. Взаимосвязь показателей, характеризующих состояние объекта анализа

Потенциал и структура химической промышленности ГАК «Узкимёсаноат» в2010г.

ции ГАК «Узкимёсаноат» представлена следующими данными. Стоимость производственных активов на начало 2009 г. составила 422 165,3 млн сум., а на конец периода — 524 178,6 млн сум., т.е. увеличилась на 102 013,3 млн сум., или на 24%, при увеличении стоимости всех средств отрасли на 20,8 %. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств составил на начало года 26,4% [(422 165 / 1 599 004) 100], а на конец года 27,1% [(524 178/ 1 932430) 100]. Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств при прочих равных условиях свидетельствует о повышении производственных возможностей.

По химической промышленности показатель удельного веса сто-

Таблица 2

Предприятие Стоимость имущества, тыс. сум. Уставный капитал, тыс. сум. Государственная доля,% Основной вид деятельности, выпускаемая продукция Производственная мощность, тыс. т Численность работников, чел. Занимаемая площадь, га

ОАО «Аммофос» 172 587 754 4 939 362 51 Минеральные удобрения 31,71 2 968 628,9

СП «Махат Uzbekistan» 5 314 620 342 047 49 Взрывчатое вещество 9,6 49 25

ОАО «Ферганаазот» 461 164 871 40 345 700 51 Минеральные удобрения 69,6 6 218 263,04

ОАО «Жиззах пластмасс» 7 189 854 706 171 84 Пленка под хлопчатник 1,203 419 24,15

ОАО «Кокандский СФЗ» 29 268 167 292 613 85,2 Минеральные удобрения 43,3 669 30

СП ОАО «Электрохимзавод» 25 698 118 670 680 26 Химические средства защиты растений 6 302 млн сум. 881 602,94

ОАО «Навоиазот» 436 040 192 42 145 173 51 Минеральные удобрения 250,79 10 810 887,27

ОАО «Максам-Чирчик» 386 486 372 24 996 180 51 Минеральные удобрения 58,5 6 355 363

ОАО «Самаркандкимё» 41 242 221 1 526 000 51 Минеральные удобрения 30,72 704 108,3

Окончание табл. 2

Предприятие Стоимость имущества, тыс. сум. Уставный капитал, тыс. сум. Государственная доля,% Основной вид деятельности, выпускаемая продукция Производственная мощность, тыс. т Численность работников, чел. Занимаемая площадь, га

СП «Тасвир» — — 70 Полиэтиленовые мешки — — 0,95

Ферганский химический завод фурановых соединений 178 863 580 5 216 034 100 Целлюлоза 4,834 813 69,9

Ферганский завод химического волокна — — 100 Химические волокна 0,408 782 68,7

Кунградский содовый завод 188 585 902 30 795 205 100 Сода 18,928 1248 —

имости основных средств в общей стоимости средств составил на начало 2009 г. 17 % [(270 265 / 1599 004) 100], ана конец периода-17,5 % [(338 360 / 1 932 430) 100]. Вычисленные показатели сопоставляют со стандартными значениями по аналогичному сектору экономики других стран, а также с показателями высокорентабельных отраслей.

Сумма накопленной амортизации составила на начало 2009 г. 402 571,8 млн сума, а на конец периода — 765 721,5 млн сум. По данным баланса, коэффициент основных средств составил на начало 2009 г. 0,59 (402 571,8/672 836,5), а на конец периода — 0,55. Уменьшение этого показателя следует оценивать положительно, аувеличение — отрицательно (при прочих равных условиях).

В химической промышленности амортизационные отчисления за2009 г. составили 33 854,5 млн сум., а первоначальная стоимость основных средств — 672 836,5 млн сум. Средняя норма амортизации равна 5% [(33 854,5 / 672 836,5) 100]. Накопление амортизации в отрасли осуществляется медленными темпами. Вычисленный показатель средней амортизации сопоставляют с показателями других отраслей и стандартными значениями данного показателя.

Определенные выводы о производственной и финансовой политике организации можно сделать по соотношению капитальных и долгосрочных финансовых вложений (инвестиций). Более высокие темпы роста финансовых вложений (инвестиций) могут существенно снизить производственные возможности отрасли.

Для оценки эффективности управления потенциалом компании на общефирменном уровне (стратегический аспект) по обобщающим показателям применяем следующие показатели:

- условие, по которому обеспечивается наращение экономического потенциала, формула (1);

- показатель совокупной производительности факторов производства (Total Factor

Productivity — TFP), которую предложили

Р. Хейес, С. Уилрайт и К. Кларк.

Значение неравенства для условия наращения экономического потенциала на основе темпа роста прибыли, выручки и себестоимости за 2009г. выглядит следующим образом:

13,5 103,7 115,5

—— <-— <-—.

1 1 1

Неравенство противоположно и, следовательно, условие не выполняется.

Для определения TFP используется формула:

Выход продукта А

A — *

Сумма совокупных затраченных ресурсов

Значение TFP за 2008г. составило 0,87, а за 2009г. — 0,79. Одной из основных причин этого явилось воздействие мирового финансово-экономического кризиса, проявившееся одновременным падением спроса и цен на минеральные удобрения, которые существенно уменьшили выручку отрасли химической промышленности. Вследствие этого руководству компании необходимо оптимизировать состав и использование потенциала химической промышленности, усовершенствовать политику ценообразования, расширять производство и отпуск продукции со специфическими запросами покупателей. Снижение показателя TFP требует дальнейшего анализа отдачи по всем ресурсам для выявления резервов и путей повышения совокупной производительности факторов производства и, соответственно, потенциала на основе проведения углубленного анализа по дифференцированным показателям.

Анализ по дифференцированным показателям позволит определить уровень использования отдельных видов ресурсов. Такой анализ необходим для выявления резервов снижения себестоимости продукции, повышения отдачи ресурсов. При этом для комплексной оценки эффективности

хозяйственной деятельности целесообразно определить соотношения интенсивности и экстенсивности развития производственной деятельности. Эту процедуру можно осуществить, используя методику комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности, предложенную А. Д. Шереметом и Е. В. Негашевым [8]. Рассчитанные с применением данной методики по индексному способу показатели эффективности хозяйственной деятельности и соотношения интенсивности и экстенсивности на основе исходных данных химической промышленности ГАК «Узкимёсаноат» представлены в табл. 3.

Значения динамики качественных относительных показателей использования ресурсов хозяйственной деятельности в 2009 г. по сравнению с 2008 г. свидетельствуют о росте качественного уровня использования трудовых ресурсов и отдачи от амортизации производственных средств. По индексам роста фонда оплаты труда, материалоотда-чи, фондоотдачи и индексу роста оборачиваемости оборотных средств наблюдается снижение эффективности (качественного уровня использования) ресурсов, причем наибольший уровень снижения эффективности использования наблюдается по текущим (оборотным) активам.

Как видно из табл. 3, коэффициент роста производительности совокупного ресурса составил 0,898. По соотношению прироста в расчете на 1 % прироста продаж можно увидеть, что оплата

труда и материальные затраты осуществляются полностью экстенсивным использованием, а для основных производственных средств и оборотных активов значение экстенсивности еще больше (возрастание отрицательной интенсификации). Ввиду преимущественно интенсивного использования отдачи от амортизации производственных средств низкий показатель фондоотдачи может быть, связан с осуществленными в 2009 г. инвестициями в основные производственные средства. По оборотным активам положение ухудшилось и требует рационализации товарно-материальных запасов, сокращения срока и уменьшения дебиторской задолженности, расходов будущих периодов. Прирост совокупного ресурса на 1 % прироста продукции составил 4,227%, т.е. в каждом проценте прироста продукции доля экстенсивности равна 4,227, а доля интенсивности с отрицательным значением равна — 3,227.

На основании проведенного анализа можно отметить, что химическая промышленность в 2009 г. характеризуется наиболее экстенсивным развитием по совокупному ресурсу, доля интенсивности практически отсутствует. Комплексный экономический эффект (экономия) от использования всех производственных ресурсов составил 225 669,9 млн сум, что свидетельствует о перерасходе (отрицательной экономии) ресурсов на эту сумму в рассматриваемом периоде. Вывод о влиянии этого отрицательного значения на дальнейшую экономическую

Таблица 3

Сводный анализ показателей интенсификации и эффективности производственно-хозяйственной деятельности отрасли химической промышленности ГАК «Узкимёсаноат»

Вид ресурса Комп-

Показатель Объем продаж (выручка от продаж), млн сум. Численность персонала, чел. Фонд оплаты труда, млн сум. Материальные затраты, млн сум. Амортизация производственных средств, млн сум. Основные производственные средства по остаточной стоимости, млн сум. * Оборотные активы, млн сум.* лексная оценка всесторонней интенсификации

Всего в 2008 г. 782 898,5 32 103 107 109,4 522 824,4 32 349,4 232 231,4 972 309,6 -

Всего в 2009 г. 811 488,6 31 916 116819 571 438,4 31 908,3 273 296,8 1 166 680,3 -

Темп роста показателя, % 103,6 99,4 109 109,3 98,6 117,6 119,9 -

Динамика качественных - 1,04 0,95 0,95 1,05 0,88 0,86 0,898

показателей

Прирост ресурса на1 % - -0,162 2,52 2,583 -0,378 4,911 5,553 4,227

прироста продукции, %

Доля влияния наЮО %

прироста продукции:

— экстенсивности, %; - -16,2 252 258,3 -37,8 491,1 555,3 422,71

— интенсивности, % - 116,2 -152 -158,3 137,8 -391,1 -455,3 -322,71

Относительная эконо- - -443 5 853,6 29 792,3 -1 605,6 32 705,1 159 367,5 225 669,9

мия ресурсов, млн сум

* Средняя величина за период.

состоятельность отрасли следует дать после анализа ожидаемых (прогнозных) конечных показателей производственно-хозяйственной деятельности от принятых управленческих решений и с расхода средств для их осуществления.

Таким образом, комплексный анализ и оценка эффективности хозяйственной деятельности позволят наметить пути улучшения стратегии формирования и использования потенциала компании, совершенствовать управление и на основе

Список литературы

этого прогнозировать комплексный план развития экономической деятельности в условиях рыночной экономики. Корректировка производственно-хозяйственной деятельности по итогам комплексного анализа по обобщающим, дифференцированным и функциональным показателям, а также на основе результатов конкурентного анализа может способствовать повышению инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности химической промышленности.

1. Гончарук В. А. Развитие предприятия. М.: Дело, 2000.

2. ДрукерП. Ф. Менеджмент: задачи, обязанности, практика/ пер. с англ. М.: Вильяме, 2008.

3. Илышев A.M., Илышева H.H., Селевич Т. С. Стратегический конкурентный анализ в транзитивной экономике России / М.: Финансы и статистика, ИНФРА-М, 2010.

4. Ковалев В. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: логика и содержание. URL: http://www. buh.ru/document-111.

5. Ковальчук К. Ф., Шпанковская Н. Г. Методологические аспекты оценки экономического потенциала предприятия. URL: http://www. rusnauka. com/NIO/Economics/10_koval_chukkf. doc. htm.

6. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для вузов. 2-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

7. Селезнев А. М. Производственный потенциал как абстрактное и конкретное целое: экономическая теория на пороге XXI века/под ред. Ю. М. Осипова, В. Г. Белолипецкого, Е. С. Зотовой. М.: Юристь, 2001.

8. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.

9. Экономика фирмы: учеб. для вузов / под общ. ред. проф. Н. П. Иващенко. М.: ИНФРА-М, 2007.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.