CC BY
14Научная статья УДК 336.012.23
й01: 10.26118/2782-4586.2023.50.51.027
МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ И УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
Шаталова Ольга Ивановна
Ставропольский филиал РАНХиГС Снегирева Наталья Вадимовна Ставропольский филиал РАНХиГС Тимофеева Светлана Николаевна Ставропольский филиал РАНХиГС Ионова Ася Чагбановна
Ставропольский филиал РАНХиГС
Ледовская Анастасия Владимировна
Ставропольский филиал РАНХиГС
Аннотация. Финансовые риски являются неотъемлемой частью современного бизнеса, и оценка их воздействия на финансовую устойчивость компании имеет огромное значение для ее успешной деятельности. В условиях нестабильной экономической ситуации, сложившейся в последние годы, управление финансовыми рисками становится особенно актуальным и требует специализированных знаний и навыков со стороны профессионалов. Оценка финансовых рисков позволяет определить вероятность возникновения финансовых потерь, связанных с неблагоприятными изменениями в экономической среде. Это включает в себя анализ и оценку факторов, которые могут оказать негативное влияние на финансовую деятельность компании, такие как волатильность цен на финансовых рынках, инфляция, изменения налогового законодательства, политическая и экономическая нестабильность в стране и т.д. Проведение качественной оценки финансовых рисков является основой для принятия обоснованных решений, направленных на минимизацию потерь и обеспечение стабильного финансового состояния организации. Актуальность оценки и управления финансовыми рисками неоспорима, и осознание ее важности должно присутствовать в каждой организации. Оценка и управление финансовыми рисками являются неотъемлемыми элементами успешного финансового управления и должны быть включены в практику любой современной организации, стремящейся к достижению финансовой безопасности и устойчивости.
Ключевые слова: финансовые риски, управление, оценка, виды, снижение, методы.
METHODOLOGICAL APPROACHES TO FINANCIAL RISK
ASSESSMENT AND MANAGEMENT
Shatalova Olga Ivanovna
Stavropol branch of RANEPA
Snegireva Natalia Vadimovna
Stavropol branch of RANEPA
Timofeeva Svetlana Nikolaevna
Stavropol branch of RANEPA
Ionova Asya Chagbanovna
Stavropol branch of RANEPA
Ledovskaya Anastasia Vladimirovna
Stavropol branch of RANEPA
Abstract. Financial risks are an integral part of modern business, and assessing their impact on the financial stability of a company is of great importance for its successful operation. In the unstable economic situation that has developed in recent years, financial risk management is becoming particularly relevant and requires specialized knowledge and skills on the part of professionals. The assessment of financial risks makes it possible to determine the probability of financial losses associated with adverse changes in the economic environment. This includes the analysis and assessment of factors that may have a negative impact on the financial activities of the company, such as price volatility in financial markets, inflation, changes in tax legislation, political and economic instability in the country, etc. Conducting a qualitative assessment of financial risks is the basis for making informed decisions aimed at minimizing losses and ensuring stability.
Keywords: financial risks, management, assessment, types, reduction, methods.
Введение. Любой хозяйствующий субъект современной рыночной экономики сталкивается с финансовыми рисками как возможными негативными воздействиями на финансовую эффективность его деятельности. Поскольку риски, в том числе и финансовые, являются неотъемлемой составляющей бизнеса, постольку любая организация независимо от видов и масштабов хозяйственной деятельности вынуждена осуществлять управление ими в целях создания стоимости. Оценка финансового риска предполагает анализ различных аспектов организации, включая ее финансовую структуру, ликвидность, доходность, долгосрочные обязательства и способность справиться с переменами на рынке. В результате проведенного анализа можно определить уровень риска, с которым организация сталкивается, и разработать соответствующие стратегии управления рисками.
Цель исследования. Исследование методов оценки финансового риска организации и разработка рекомендаций по снижению влияния рисков на деятельность компании.
Материалы и методы исследования. В качестве источников информации были использованы труды отечественных и зарубежных ученых по вопросах идентификации финансовых рисков, определения причин рисковости в коммерческой детальности, а также по аспектам управленческой деятельности, направленной на минимизацию влияния рисков на конечные финансовые результаты. В работе использованы абстрактно-логический, аналитический, графический, экономико - статические методы исследования. При обработке и графическом представлении результатов исследования применены программные средства «MS Office Excel».
Результаты исследования и их обсуж-
дение. Финансовый риск является неотъемлемой частью любой организации, независимо от ее размера и отрасли. В условиях быстро меняющейся экономической среды, управление финансовым риском становится одной из ключевых задач для любой организации. Поэтому его оценка является важным инструментом для принятия обоснованных решений в области финансового управления.
Финансовые риски окзывают серьезное влияние на финансовые результаты и стабильность компании. Они могут привести к значительным финансовым потерям, а в некоторых случаях даже к банкротству. Тем не менее, путем анализа и прогнозирования рисков и принятия соответствующих мер можно свести к минимуму негативное влияние этих рисков на деятельность компании. Управление финансовыми рисками является неотъемлемой частью эффективного управления бизнесом, и оно помогает компаниям улучшить свое финансовое состояние, повысить конкурентоспособность и избежать неплатежеспособности [1].
Целью данной работы является исследование методов оценки финансового риска организации и разработка рекомендаций по снижению влияния рисков на деятельность компании.
Финансовая деятельность всех хозяйствующих субъектов тесно связана с разнообразными внешними и внутренними рисками, которые оказывают прямое влияние на их финансовые результаты и устойчивость. Однако риски, связанные с финансовой деятельностью, могут быть выделены в отдельную группу финансовых рисков, занимающих важное место в структуре рискового портфе -ля [4].
Существует несколько ключевых факторов, которые способствуют повышению уровня финансовых рисков и усилению их воздействия на финансовые результаты и устойчивость хозяйствующих субъектов. Во-первых, это нестабильность экономических процессов и постоянные изменения на финансовых рынках, как в отдельных странах, так и во всем мире. Во-вторых, расширение сферы финансовой деятельности экономических субъектов, которое как создает новые возможности, так и повышает риски. В-третьих, разработка и внедрение финансовых инновационных технологий, которые, несмотря на свою полезность, также могут повлечь за собой финансовые риски. Наконец, мировые финансовые кризисы и другие аналогичные явления являются важными факторами, способными усилить финансовые риски (рисунок 1).
Факторы,влияющие на рост финансовых рисков
Внешние
Экономическая нестабильность Политическая нестабильность Социальная нестабильность Технологическая нестабильность Природные и экологические факторы
Внутренние
Отраслевая принадлежность
Структура продукции Размер уставного капитала Состояние имущества Структура финансовых
средств Величина и структура доходов и расходов Низкий уровень квалификации персонала
Рисунок 1. - Структура факторов влияющих на рост финансовых рисков организации
В свете этих факторов, раскрытие сущности финансовых рисков, и их классификация в современных экономических условиях приобретает особую важность для управления финансами.
В экономической литературе существует разнообразие толкований понятия «финансовый риск». По мнению некоторых исследователей «финансовый риск - экономический риск возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери (недополучения) дохода или капитала, выраженный в денежной форме, связанный с альтернативностью выбора в ходе осуществления предприятием своей деятельности в соответствии с конкретной финансово-экономической целью, в условиях, объективно существующих неопределенности и конфликтности» [7].
Двойственность финансовых рисков позволяет отнести их к спекулятивным рискам, где результаты могут быть как положительными, так и отрицательными. Финансовые риски проявляются через вероятность убытков, возникающих в результате рискованных операций [9].
Одни исследователи считают, что «Финансовый риск - это непредсказуемая угроза экономической безопасности предприятия и устойчивости его функционирования. Рискованной ситуации присущие такие основные условия: наличие неопределенности, конфликта; наличие альтернатив и потребность выбора одной из них (отказ от выбора также является разновидностью выбора); заинтересованность в результатах; возможность оценить имеющиеся альтернативы и принять решение» [6].
Исходя из анализа различных подходов к определению финансовых рисков, можно прийти к выводу, что они представляют собой вероятность наступления определенных событий, которые могут привести как к финансовым потерям, так и к дополнительным доходам.
Классификация финансовых рисков позволяет дифференцировать риски в процессе управления, что оказывает влияние на эффективность управления организацией. Существует множество финансовых рисков предприятия.
Деятельность коммерческих организаций так или иначе неизбежно связана с возник-
новением различных рисков, которые оказывают существенное влияние на финансовое положение и общую результативность деятельности. Рассмотрим наиболее распространенные виды финансовых рисков:
1.Кредитный риск заключается в том, что в процессе своей деятельности компании предоставляют коммерческим агентам отсрочку в виде платежей за отгруженные товар или услуги. Тем не менее, существует опасность невозврата денежных средств либо совсем, либо в неполном объеме, либо со значительной задержкой. Данный вид рисков оказывает наиболее негативное воздействие на общее финансового состояние компании.
2.Рыночный риск связан с возникающей ситуацией, когда возможны потери уровня дохода компании из-за трансформации факторов, влияющих на рыночные изменения. В основном речь идет о вешних воздействующих факторах (например, изменение котировок национальных и мировых валют, ставки рефинансирования, изменения цен на товары и услуги), которые оказывают существенное влияние на уровень рентабельности организации.
3.Риск потери ликвидности основывается, что коммерческие организации в процессе совей деятельности могут ощутить реальную нехватки денежных средств в наличной или безналичной форме, то есть могут оказаться неспособными рассчитаться по своим наиболее срочным и текущим обязательствам в срок, что приведет к потере репутации компании и снижению ее платёжеспособности.
4.Операционный риск возникает в результате возникающих ошибок в управленческом и финансовом учете. Например, неправильный учет финансовых операций, нарушение бухгалтерской отчетности или недостаточная защита конфиденциальных данных могут привести к финансовым потерям или ре-путационным рискам.
5.Инфляционный риск возникает ввиду того, что потери ввиду обесценения национальной валюты оказывают влияние как на производителей, так и на потребителей. Получается двойная нагрузка, которое по итогу выражается в росте цен и приводит к уменьшению реальной стоимости активов и ухудшению финансового состояния компании.
6.Риск политической и экономической нестабильности. Он связан с изменениями в
правительственной политике, экономическом климате или мировых событиях. Например, политическая нестабильность, войны или экономические кризисы могут негативно сказаться на финансовом состоянии и результативности организации [3].
Если финансовые риски конкретизировать, то чаще всего, коммерческое предприятие определяет для себя следующий круг рисков: кредитный, операционный и рыночный.
Это самая распространенная группа финансовых рисков, которые оказывают влияние на любое коммерческое предприятие.
В условиях современной бизнес среды, коммерческие организации сталкиваются с различными финансовыми рисками, которые могут оказать значительное влияние на их операционную и финансовую устойчивость. Понимание этих рисков и определение их уровней является важным аспектом для успешной управленческой деятельности. В данном тексте мы рассмотрим три уровня финансовых рисков, с которыми сталкиваются коммерческие организации.
Первый уровень финансовых рисков в коммерческой организации связан с макроэкономическими факторами. Он включает такие переменные, как инфляция, процентные ставки, курс валюты и изменения налогового законодательства. Например, высокая инфляция может привести к увеличению затрат на производство и снижению покупательной способности потребителей, что может негативно сказаться на финансовых показателях организации. Кроме того, изменения валютных курсов могут оказать влияние на оборотные средства и международные операции, что создает дополнительные финансовые риски [2].
Второй уровень финансовых рисков связан с внутренними факторами организации. Он включает такие аспекты, как неправильное финансовое планирование, неэффективное управление капиталом и неправильное управление рисками. Например, плохое финансовое планирование может привести к недостатку средств или их излишеству, что может повлиять на платежеспособность организации. Кроме того, неэффективное управление капиталом может привести к не-
возможности финансирования новых проектов и развитию бизнеса, что ограничивает потенциал организации.
Третий уровень финансовых рисков связан с конкретными операционными факторами и сферой деятельности организации. Он включает такие риски, как нестабильность рынка, изменение потребительских предпочтений и внезапные изменения спроса. Например, появление нового конкурента на рынке может привести к снижению доли рынка и ухудшению финансовых результатов организации. Кроме того, внезапные изменения спроса могут привести к переизбытку товаров или услуг, что создает дополнительные риски для финансового состояния организации.
Три уровня финансовых рисков в коммерческой организации - это макроэкономические факторы, внутренние факторы и операционные факторы. Понимание и учет этих рисков позволяет организации принимать осмысленные финансовые решения и разрабатывать эффективные стратегии управления рисками. Это, в свою очередь, способствует достижению финансовой устойчивости и успешному развитию организации в долгосрочной перспективе [5].
Между тремя группами рисков существует взаимосвязь и взаимозависимость как в горизонтальном, так и вертикальном направлении, что означает, что любой уровень рисков может генерировать и активизировать риски последующих и предыдущих порядков. Главенствование каждого из указанных рисков невозможно определить визуально, однако можно четко проследить их взаимообусловленность (например, кредитный риск неизбежно ведет к риску банкротства).
Причины возникновения финансовых рисков разнообразны и могут возникать спонтанно в процессе деятельности предприятия и делятся на внешние и внутренние [8].
Оценка риска является неотъемлемой частью процесса принятия решения о целесообразности совершения какой-либо финансовой операции или реализации какого-либо финансового проекта в условиях риска или неопределенности.
Как правило, оценка финансовых рисков состоит из этапов, приведенных на схеме (рисунок 2).
Этап 1. Идентификация рисков
Этап 2. Классификация рисков
Этап 3. Количественная оценка рисков
Этап 4. Качественная оценка рисков
Этап 5. Оценка финансовой уязвимости
Рисунок 2. - Алгоритм оценки финансовых рисков
Оценка финансовых рисков является важной и неотъемлемой частью финансового анализа и планирования. Она помогает предвидеть и минимизировать потенциальные убытки и принять обоснованные решения на основе анализа данных.
Алгоритм оценки финансовых рисков включает несколько этапов, которые позволяют систематизировать процесс и получить надежные результаты. Ниже приведены основные этапы данного алгоритма:
1.Идентификация рисков: на данном этапе определяются потенциальные финансовые риски, которые могут возникнуть в рамках оцениваемого проекта или деятельности. Это могут быть внешние факторы, такие как экономическая нестабильность или изменение законодательства, а также внутренние факторы, такие как неэффективные процессы или недостаточно квалифицированный персонал.
2.Классификация рисков: на данном этапе риски группируются по их природе или их влиянию на финансовые показатели. Это позволяет более точно и детально определить характер каждого риска и его возможные последствия.
3.Количественная оценка рисков: на данном этапе проводится количественная оценка вероятности и величины возможных финансовых потерь, связанных с каждым риском. Для этого используются различные методы, такие как статистический анализ,
моделирование и симуляция.
4.Качественная оценка рисков: на данном этапе происходит субъективная оценка экспертами вероятности и важности каждого риска. Этот этап позволяет учесть факторы, которые невозможно учесть при количественной оценке, такие как изменения в политической среде или восприятие общественности.
5.Оценка финансовой уязвимости: на данном этапе анализируется текущая финансовая стабильность и способность организации или проекта справиться с возможными финансовыми рисками. Это позволяет определить, насколько риски могут повлиять на финансовое положение и устойчивость объекта оценки.
Используя вышеуказанные этапы оценки финансовых рисков алгоритма, можно получить систематический и всесторонний анализ их влияния на финансовую состоятельность и стабильность организации или проекта. Это помогает принимать обоснованные решения и разрабатывать эффективные стратегии минимизации рисков.
Одним из самых противоречивых и существенных вопросов, связанных с количественной оценкой риска, является определение показателей, которые будут использоваться в качестве индикаторов риска. От значения, тенденций и закономерностей изменения этих показателей зависит наше понимание о масштабе и уровне риска.
На представленном ниже рисунке 3 предлагается классификация методов оценки финансовых рисков.
В современном мире, где финансовые риски составляют неотъемлемую часть бизнеса и инвестиций, оценка их качественными и количественными методами стала необходимостью. Каждый подход имеет свои преимущества и недостатки, которые следует учитывать при принятии финансовых решений.
Количественный подход основан на математических моделях и статистическом анализе данных. Он позволяет строить численные модели и оценивать риски на основе объективных факторов. Главное преимущество количественного подхода заключается в его точности и объективности. Он обеспечивает возможность прогнозирования и оценки рисков с высокой степенью достоверности. Кроме того, количественный подход позволяет проводить сравнительный анализ различных альтернатив, выявлять наиболее выгодные инвестиции и принимать обоснованные решения.
Однако, количественный подход имеет и свои недостатки. Во-первых, он требует наличия большого объема данных и их точной интерпретации. Недостаточность данных или их ошибочность могут привести к неточным результатам и неверным выводам. Во-вторых, количественный подход, не всегда способен учесть неожиданные события или экстремальные ситуации, которые могут значительно повлиять на оценку рисков. Несмотря на эти ограничения, количественный подход остается одним из наиболее надежных способов оценки финансовых рисков.
В отличие от количественного, качественный подход основан на субъективной оценке рисков экспертами и опыте профессионалов. В качественном подходе используется мнение и экспертная оценка, что делает его более гибким и способным учесть нестандартные ситуации. Качественный подход позволяет учитывать факторы, которые не могут быть выражены численно, такие как репутация компании, внутренний контроль, политическая нестабильность и другие. Это позволяет принимать во внимание не только объективные факты, но и факторы, которые
могут оказать влияние на финансовые риски.
Однако, качественный подход имеет свои недостатки. Он более субъективен и зависит от опыта и квалификации экспертов, что может привести к ошибкам и неточностям в оценке. Кроме того, такой подход не всегда обеспечивает достаточную степень точности и надежности в оценке рисков, особенно в случае сложных и нестандартных ситуаций.
В итоге, как количественный, так и качественный подходы имеют свои преимущества и недостатки, которые следует учитывать при оценке финансовых рисков. Количественный подход обладает высокой степенью точности и объективности, позволяет проводить сравнительный анализ и принимать обоснованные решения. Качественный подход, в свою очередь, гибок и способен учесть нестандартные ситуации и субъективные факторы. Важно разумно сочетать эти два подхода и использовать их в соответствии с конкретными целями и задачами, чтобы получить наиболее полную и надежную оценку финансовых рисков.
Актуальность вопросов управления рисками подтверждается данными Федеральной службы государственной статистики о динамике доли убыточных организаций в общем количестве организаций (рисунок 3) и Единого федерального реестра сведений о банкротстве (рисунок 4). Данные рисунка 3 свидетельствуют о существенной доле убыточных организаций: удельный вес убыточных организаций на конец 2022 года составил 26,1% от совокупного количества организаций [11].
Несмотря на снижение количества банкротств организаций за последние два года, их количество остается значительным. На основании проанализированных данных, можно сделать вывод, что одним из главных условий ведения эффективной деятельности современных коммерческих организаций является умение руководящих лиц проводить анализ, прогнозирование, разрабатывать методы по снижению или нейтрализации рисков.
Несмотря на снижение количества банкротств организаций за последние два года, их количество остается значительным.
SS SS S1 29 27 2S 2S 21 19 17 1S
33,1
26,5
29,4
4"'
X 24,9 ^
. - - -
26,1
2018
2019
2020
2021
2022
Рисунок 2 - Динамика удельного веса убыточных организаций Российской Федерации (без субъектов
малого предпринимательства) за 2018-2022 гг., %
14000 13000 12000
13117
".............
12401
J
11000 10000 9000 8000
• з
V
9930
....
10317
9055
7000
6000
2018
2019
2020
2021
2022
Рисунок 3 - Динамика количества банкротсп
На основании проанализированных данных, можно сделать вывод, что одним из главных условий ведения эффективной деятельности современных коммерческих организаций является умение руководящих лиц проводить анализ, прогнозирование, разрабатывать методы по снижению или нейтрализации рисков.
Управление рисками - это процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые направлены на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией [39].
Цель снижения рисков - уменьшение не-
юридических лиц в России за 2018-2022гг. [11]
определенности во внешней среде и внутренней структуре организации, повышение точности прогноза количественных значений факторов риска, т.е. сокращение среднеква-дратического отклонения каждого фактора.
В современном бизнесе финансовые риски являются неотъемлемой частью деятельности коммерческих организаций. Они возникают из-за неопределенности в экономической среде и могут оказать значительное влияние на финансовое положение организации. Однако, существует ряд эффективных способов снижения финансовых рисков, которые помогут организациям достичь устойчивости и успешности.
Первым способом снижения финансовых рисков является осуществление тщательного анализа и прогнозирования финансовых данных. Это позволяет организации принимать обоснованные финансовые решения и предвидеть возможные финансовые проблемы еще на ранних этапах. Анализ финансовых данных также помогает выявить уязвимые места и разработать стратегии их устранения.
Вторым способом снижения финансовых рисков является диверсификация инвестиционного портфеля. Распределение инвестиций по различным активам и инструментам помогает снизить риски, связанные с конкретными рыночными условиями. В случае негативного сдвига на одном рынке, успешные инвестиции на других рынках могут смягчить убытки и обеспечить общий рост портфеля.
Третьим способом снижения финансовых рисков является использование финансовых инструментов для хеджирования. Хеджирование позволяет организации защитить себя от потерь, связанных с неблагоприятными колебаниями валютных курсов, процентных ставок или цен на товары. Используя дери-вативы и другие инструменты, организация может определить заранее фиксированную стоимость своих активов или обязательств и избежать значительных финансовых потерь.
Четвертым способом снижения финансовых рисков является разработка и реализация финансовой стратегии, ориентированной на минимизацию рисков. Это может включать определение показателей эффек-
тивности и рентабельности, установление контрольных точек и принципов управления рисками, а также создание запасного финансового резерва.
Наконец, пятый способ снижения финансовых рисков - это постоянное мониторинг и анализ рыночных условий. Динамический подход к управлению рисками, основанный на постоянном отслеживании изменений в экономической среде, позволяет организации своевременно принимать меры по снижению рисков и адаптироваться к новым условиям.
В целом, снижение финансовых рисков в коммерческих организациях требует комплексного и систематического подхода. Это включает в себя анализ и прогнозирование финансовых данных, диверсификацию инвестиционного портфеля, использование финансовых инструментов для хеджирования, разработку и реализацию финансовой стратегии, а также постоянное мониторинг и анализ рыночных условий. Применение всех этих способов позволит организациям эффективно справляться с финансовыми рисками и обеспечить устойчивое развитие на рынке.
Таким образом, минимизация финансовых рисков представляет собой совокупность мер по предупреждению потерь денежных средств. В любом виде хозяйственной деятельности существует вероятность возникновения убытков, вытекающая из особенностей проводимых операций. Предполагаемые риски необходимо рассчитывать и сокращать до минимальных сумм [8].
Список источников
1. Gasparian, M.S. Simulation and risk management of financial activities in the digital economy ERA / M.S. Gasparian, I.A. Kiseleva, V.A. Titov, L.A. Olenev //
Nexo Revista Científica. - 2021. - Т. 34. № 4. - С. 1388-1395.
2. Афендикова, Е.Ю. Стратегическое управление финансовыми рисками и методы их оценки / Е.Ю. Афендикова, В.А. Пожиткова //Сборник научных работ серии "Финансы, учет, аудит". - 2021. - № 2 (22). - С. 25-38.
3. Афендикова, Е.Ю. Финансовые риски: методы оценки и подходы к управлению / Е.Ю. Афендикова, Д.Д. Дунай //Сборник научных работ серии "Финансы, учет, аудит". - 2021. -№ 4 (24). - С. 13-21.
4. Ахметьянова, Э. Разработка бизнес-модели и оценка финансовых рисков организации как основа эффективности ее управления / Э. Ахметьянова // Цифровая наука. - 2023. - № 1. - С. 4-14.
5. Гордеева, Н.В. Важность оценки финансовых рисков при управлении предприятием / Н.В. Гордеева, Т.А. Чмиль // Сборник научных работ серии "Экономика". - 2023. - № 30. - С. 51-65.
6. Зерова, О.Н. Финансовые риски: стратегическое управление и методы оценки / О.Н.
Зерова // Торговля и рынок. - 2022. - Т. 2. - № 3-2 (63). - С. 224-231.
7. Куприянова, Ю.В. Риск-менеджмент: методы оценки и управления финансовыми рисками / Ю.В. Куприянова //Молодой ученый. - 2023. - № 14 (461). - С. 125-127.
8. Подходы к оценке и методам управления финансовыми рисками / Белухин В.В., Ефи-менко А.М. // Modern Science. 2020. № 3-1. С. 48-51.
9. Русакова, О.И. Финансовые риски: методы оценки и подходы к управлению / О.И. Русакова, А.В. Степанов //Финансовые аспекты структурных преобразований экономики. -2020. - № 6. - С. 216-223.
10. Шатаева А.К., Крюкова А.А. «Финансовые риски, присущие инновационным проектам» //Актуальные вопросы современной экономики.- 2021.- №5.- С.494-498
11. Федеральная служба государственной статистики https://rosstat.gov.ru/statistics/.
Информация об авторах
ШАТАЛОВА ОЛЬГА ИВАНОВНА, доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры ГМУ и менеджмента Ставропольского филиала РАНХиГС, г. Ставрополь, Ставропольский край, Россия
СНЕГИРЕВА НАТАЛЬЯ ВАДИМОВНА, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры ГМУ и менеджмента Ставропольского филиала РАНХиГС, г. Ставрополь, Ставропольский край, Россия.
ТИМОФЕЕВА СВЕТЛАНА НИКОЛАЕВНА, кандидат экономических наук, доцент кафедры ГМУ и менеджмента Ставропольского филиала РАНХиГС, г. Ставрополь, Ставропольский край, Россия.
ИОНОВА АСЯ ЧАГБАНОВНА, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры ГМУ и менеджмента Ставропольского филиала РАНХиГС, г. Ставрополь, Ставропольский край, Россия.
ЛЕДОВСКАЯ АНАСТАСИЯ ВЛАДИМИРОВНА, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры ГМУ и менеджмента Ставропольского филиала РАНХиГС, г. Ставрополь, Ставропольский край, Россия.
Information about the authors
SHATALOVA OLGA IVANOVNA, Doctor of Economics, Professor, Professor of the Department of GMU and Management of the Stavropol Branch of RANEPA, Stavropol, Stavropol Krai, Russia. Snegireva Natalia Vadimovna, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of GMU and Management of the Stavropol branch of RANEPA, Stavropol, Stavropol Krai, Russia.
TIMOFEEVA SVETLANA NIKOLAEVNA, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of GMU and Management of the Stavropol branch of RANEPA, Stavropol, Stavropol Krai, Russia.
IONOVA ASYA CHAGBANOVNA, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of GMU and Management of the Stavropol Branch of the RANEPA, Stavropol, Stavropol Krai, Russia.
LEDOVSKAYA ANASTASIA VLADIMIROVNA, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of GMU and Management of the Stavropol branch of RANEPA, Stavropol, Stavropol Krai, Russia.
