CC BY
195
УДК 651.01
МЕТОДИЧНИЙ П1ДХ1Д АНАЛ1ЗУ СТРУКТУРИ ОБОРОТНОГО КАП1ТАЛУ ШДПРИеМСТВ МАШИНОБУДУВАННЯ
Бодрецький М. В., астрант (ПВНЗ «Свропейський ушверситет»)
У статтi наведено методичний niдхiд та проведено анализ структури оборотного капталу тдприемств машинобудування.
Ключовi слова: оборотний каттал, середньорiчна варт^ть оборотного катталу, дебiторська .заборговатсть, запаси та готова продукция.
Постановка проблеми. Наслщком кризових явищ для тдприемств машинобудування е гостра нестача оборотного катталу, яка супроводжуеться низьким рiвнем його використання та обумовлюе зростання обсяпв дебггорсько! заборгованосп, внаслiдок чого вилучаеться Í3 обороту частина оборотного капталу, i вщповвдно, знижуеться рiвень платоспроможностi пвдприемства. Аналiз складу та структури оборотного катталу дозволить визначити величину оборотного капталу, його вкладання у виробничi запаси щдприемств, охарактеризувати ступiнь завершеносп чи незавершеностi кругообiгу оборотного капталу та його трансформаци в матерiальну i грошову форми, чим i обумовлюеться необхiднiсть дослвдження складу та структури оборотного катталу тдприемств машинобудування[6,7].
Анал1з останнгх до^джень i публкацш. Вагомий внесок у сучасну економiчну теорш i практику формування та ефективного використання оборотного капталу зробили вичизнят й зарубiжнi економiсти так1 як: Авраменко О.В.[1], Гоцуляк С. М.[2], Долгоруков Ю.А.[3], Редiна Н.1[3]., Дропа Я.В. [4],Прохорова В. В.[5], Хохлов В.В.[6], Чухно А.А.[7], Шестерикова Е.Н.[8].
Мета до^дження полягае у проведент аналiзу складу та структури оборотного капталу, з метою виявлення динамiки змiн величини його середньорiчноl вартостi та розрахунку показник1в, що обумовлюють використання оборотного капiталу пiдприемств машинобудування.
Виклад основного Mamcpiany. Для сучасних щдприемств машинобудування характерним явищем е гостра потреба у оборотному каптал^ що обумовлено низьким рiвнем його використання, оскшьки, як досвiдом зарубiжних пвдприемств, результати дiяльностi пiдприемств напряму залежать ввд ефективностi управлiння формуванням i використанням !хнього оборотного капiталу[4,5]. Проте, на практищ господарсько! дiяльностi вичизнят пiдприемства для збiльшення обсягiв реалiзацil продукцй' при вiдвантаженнi вироблено! продукцй або надант послуг, надають споживачам комерцiйнi кредити з ввдстрочкою
платежiв, що призводить до зростання обсяпв дебпорсько! заборгованосп, ввдвол1каючи з обороту частину оборотного каппалу, що, в свою чергу, призводить до зниження р1вня платоспроможносп тдприемств [8]. Саме тому анал1з складу та структури оборотного капталу, як внутршнього чинника формування позичкового потенщалу пвдприемств машинобудування, дозволить визначити р1вень забезпеченосп щдприемств галуз1, визначити величину оборотного капталу, його вкладання у виробнич1 запаси тдприемств, охарактеризувати стутнь завершеносп чи незавершеносп кругообпу оборотного каппалу та його трансформаци в матер1альну 1 грошову форми[1,2].
Анал1з структури оборотного капталу пвдприемств машинобудування доцшьно проводити шляхом дослвдження його складу, структури, виявлення динашки змш та розрахунку показнишв використання оборотного каппалу дослвджуваних тдприемств (рис.1).
Склад та структура оборотного капталу щдприемства значною м1рою залежить в1д умов господарювання об'екту дослвдження, зокрема, галуз1, технологш, виду продукцй, особливостей матер1ально-техтчного постачання та складу витрат[3] (таблиця 1).
Узагальнюючи дат про структуру оборотного капталу ВАТ «Кредомаш», сл1д зазначити що, питому вагу у структур! оборотного капталу тдприемства у 2005-2009 роки займала дебпорська заборговатсть та запаси, грошов1 кошти займали незначну частку, виняток становить готова продукц1я, де спостертаеться зниження питомо! ваги до 8,53% у 2006 рощ, до 7,38% у 2007 рощ, що сввдчить про збшьшення обсяпв виробництва 1 реал1зацп продукцй, зростання обсяпв постачання запас1в для виробництва, з одного боку, 1 довол1 низьке вив1льнення грошових кошпв з обороту, що дае пвдставу зробити висновки про зростання кредиторсько! заборгованосп, з шшого. Питома вага структури оборотного капталу ЗАТ «Новокраматорський машинобуд1вний завод» за 2008-2009 роки майже не зм1нювалася, за винятком запас1в, питома вага яких у 2009 рощ
© Бодрецький М. В. Вкник скономпки транспорту i промисловост1 № 32, 2010
збiльшилась до 9,73% проти 8,77% у 2008 роцi, що завод» слад звернути увагу на рiзке зниження
сввдчить про пвдвищення ефективностi управлiння питомо! ваги запаав у 2006 роцi, яка становила
системою забезпечення на пiдприeмствi. 1,21%, зниження ваги грошових коштiв у 2007
Ощнюючи динамiку змiн структури оборотного роцi до 2,48% та запаав у 2008-2009 роках. кашталу ВАТ «Ясинуватський машинобудiвний
Анашз оборотного кашталу тдприемств машинобудування
Визначення забезпеченост тдприемств машинобудування
оборотним кашталом
Рисунок 1 - Аналгз складу та структури оборотного капталу тдприемств машинобудування
ЕЯсник економпки транспорту 1 промисловост № 32, 2010
Таблиця 1
Структура оборотного капталу тдприемств машинобудування,%_
Пщприемство е П Весь оборотний каттал у тому числ
Запаси Готова продукщя Грошов1 кошти ь ат и .У ьн сан £ м £ о Н [_ & ео
до шдсумку,%
ВАТ "Кредмаш" 2005 100 27,38 37,49 4,26 30,87
ВАТ "Кредмаш" 2006 100 37,53 8,53 4,76 49,18
ВАТ "Кредмаш" 2007 100 31,86 7,38 6,28 54,48
ВАТ "Кредмаш" 2008 100 25,51 16,75 2,87 54,86
ВАТ "Кредмаш" 2009 100 25,55 16,76 2,83 54,86
ЗАТ "Новокраматорський маш-буд з-д" 2005 100 14,90 25,01 18,67 41,42
ЗАТ "Новокраматорський маш-буд з-д" 2006 100 11,70 31,71 7,93 48,66
ЗАТ "Новокраматорський маш-буд. з-д" 2007 100 6,41 11,02 7 75,57
ЗАТ "Новокраматорський маш-буд з-д" 2008 100 8,77 21,98 27,31 41,94
ЗАТ "Новокраматорський маш-буд з-д" 2009 100 9,73 21,02 27,31 41,94
ВАТ "Ясинуватський маш-буд з-д" 2005 100 17,12 1,94 29,37 51,57
ВАТ "Ясинуватський маш-буд з-д" 2006 100 14,9 1,21 20,75 63,14
ВАТ "Ясинуватський маш-буд з-д " 2007 100 15,93 2,25 2,48 79,34
ВАТ "Ясинуватський маш-буд з-д " 2008 100 7,1 2,33 3,62 86,95
ВАТ "Ясинуватський маш-буд з-д " 2009 100 7,1 2,3 3,64 86,96
ВАТ "Новогорл1вський маш-буд з-д" 2005 100 42,01 15,54 3,22 39,23
ВАТ "Новогорл1вський маш-буд з-д" 2006 100 30 8,73 3,07 58,2
ВАТ "Новогорл1вський маш-буд з-д" 2007 100 20,31 4,64 1,44 73,61
ВАТ "Новогорл1вський маш-буд з-д" 2008 100 20,05 3,95 0,45 75,55
ВАТ "Новогорл1вський маш-буд з-д" 2009 100 20,03 3,97 0,47 75,53
ВАТ "Горл1вський маш-буд. з-д "Ушверсал" 2005 100 4,92 12,38 -2,16 84,86
ВАТ "Горл1вський маш-буд. з-д "Ушверсал"" 2006 100 6,25 13 0,06 80,69
ВАТ "Горл1вський маш-буд. з-д "Ушверсал" 2007 100 4,71 0,76 13,44 81,09
ВАТ "Горл1вський маш-буд. з-д "Ушверсал" 2008 100 10,31 0,14 5,59 83,96
ВАТ "Горл1вський маш-буд. з-д "Ушверсал"" 2009 100 8,74 9,64 7,38 74,24
Проте, прослщжуеться чита тенденцiя до зб№шення питомо! ваги дебггорсько! заборгованостi протягом аналiзованого перiоду. Щодо структури оборотного капталу ВАТ «Новогорлiвський машинобудiвний завод», варто вщмтити стрiмке зростання питомо! ваги дебггорсько! заборгованостi у 2006 рощ, яка становила 58,2%, зниження ваги готово! продукцп до 8,73% та грошових коштiв до 3,95% i 3,97% у
2008-2009 роках. Слад зазначити, що вiдволiкання оборотного катталу в дебгторську заборгованiсть призводить до необхiдностi додатково залучати позиковий каптал, наприклад, короткостроковi та довгостроковi банк1вськ1 кредити,
використовувати кредиторську заборгованють iншим пiдприeмствам. Структура оборотного кашталу ВАТ "Горл1вський машинобудiвний завод "Ушверсал" сввдчить про уповiльнення руху
ЕЯсиик економ1ки транспорту 1 промисловост1 № 32, 2010
матерiальних потоков,скорочення обсягiв виробництва та реатзацц продукцп, низький рiвень обсягiв постачання запасiв для виробництва та фшансових потоков, i як наслвдок, необхiднiсть залучення додаткових грошових коштiв в оборотний капiтал. Протягом 2006-2009 рошв питома вага майже вае1 структури оборотного капiталу "Горлiвський машинобудiвний завод "Унiверсал" не змшювалася, за винятком питомо! ваги готово! продукцп у 2007-2008 роки, питома вага становила 0,76% i 0,14% вщповвдно; запасiв у 2007 рощ (4,71%), що обумовлено прискоренням руху матерiальних потоков.
Проведена оцiнка структури оборотного каштану шдприемств машинобудування выявила
наявшсть постiйного коливання питомо1 ваги структурних елементiв оборотного капiталу, що унеможливлюе виявлення усталено! тенденци щодо визначення рiвню забезпеченостi падприемств машинобудування оборотним капталом, як внутрiшнього чинника формування позичкового потенцiалу. Що зумовлюе необхiднiсть виявлення динамiки змiн величини оборотного капiталу за формулою середньо! хронолопчно! розрахуемо середню вартiсть оборотного кашталу за рiк. Результати розрахунку середньорiчноl вартостi оборотного капiталу шдприемств машинобудування зображено на рис.2.
2008
2009
■ ВАТ "Кредмаш" ■ ЗАТ 11 Новокряматор'ъкий машинобуд|Бний завод"
■ БАТ рШепнуватсъкий машинобуд^вний завод" "ВАТ "Ыс1'вогорл1вський магикнобудгвний завод
■ ВАТ "ГЪрпШВСький машинобудшний завод " 7ишС[ сал"
Рисунок 2 - Середньорiчна варткть оборотного капталу тдприемств машинобудування за 2005-2009
роки
Прослщкуемо динашку змш середньорiчноl вартостi оборотного кашталу шдприемств машинобудування за аналiзований перюд. Середньорiчна вартiсть оборотного кашталу ВАТ "Кредмаш" протягом аналiзованого перюду коливаеться, що не дае можливють зробити висновки про тенденци до збшьшення або зменшення вартостi оборотного кашталу, а сввдчить лише про нестшшсть вартостi оборотного капiталу пвдприемства. Показники середньорiчноl вартостi оборотного капггалу ЗАТ "Новокраматорський машинобудiвний завод" сввдчать про певну стiйкiсть оборотного кашталу та тенденци до зростання вартосп оборотного капiталу пвдприемства за аналiзований перiод з незначними коливаннями вартосп у 2008-2009 роках. У середньорiчнiй вартосп оборотного кашталу ВАТ "Ясинуватський машинобуд1вний завод" присутня нестiйкiсть, що унеможлтвлюе визначення тенденцiй вартостi оборотного кашталу. Аналiзуючи показники середньорiчноl
вартосп оборотного капiталу ВАТ «Новогорлiвський машинобудiвний завод» та ВАТ "Горлiвський машинобудiвний завод "Унiверсал", слад звернути увагу на коливання вартостi оборотного капталу, що унеможливлюе визначення тенденцiй до зб№шення чи зменшення середньорiчноl вартосп оборотного капiталу пiдприемств.
Наступним кроком щодо аналiзу оборотного капiталу вважаемо за дошльне проведення аналiзу ефективносп використання оборотного капiталу дослвджуваних пвдприемств машинобудування iз застосуванням коефiцiентного методу, який, в свою чергу, заснований на результатах методу прямого розрахунку [2,5]. Саме тому, нами розраховаш показники оборотносп та перiод оборотностi по кожному з дослщжуваних пвдприемств машинобудування, а отримаш показники зiставленi з аналопчними перiодами. Так, коефiцiент оборотносп ВАТ "Кредмаш" у 2005 рош становив 0,912, протягом 2006-2008
В1сник економ1ки транспорту i промисловост1 № 32, 2010
рокiв ввдбуваеться прискорення оборотносп, i коефiцieнт становив 1,524,1,658 i 1,582 обороти, при цьому ввдбуваеться прискорення тривалосп одного обороту в днях, показник якого у 2005 рощ становив 394,79, а вже у 2006-2008 роках 236,27, 217,08 i 227,52 вщповвдно. Щодо коефщенту закршлення, слад вiдмiтити доволi високе його значення, яке становило у 2005 рощ 1,097, що сввдчить про високе завантаження оборотного кашталу, проте, сума ввдносно вивiльнених в оборот кошпв становила у 2005 рощ 18949,95 тис.грн., що ввдобразилося на збiльшеннi суми виручки i суми прибутку. Однак, варто вщмггити зниження коефiцieнту закрiплення протягом 20062008 рок1в, показники якого становили 0,656; 0,603 та 0,632 ввдповщно, тобто, протягом зазначеного перiоду спостертаеться зниження завантаження оборотного капiталу ВАТ "Кредмаш", що дозволило збiльшити суму вщносно вивiльнених в оборот кошпв до 18824,96 тис.грн. у 2007 рощ та 23238,49 тис.грн у 2008 рощ. Проте, при прискоренш коефщенту оборотносп у 2009 рощ, показник становив 0,032 об., зб№шуеться тривалiсть одного обороту в днях до 11136,97 та збшьшуеться навантаження до 30,936, однак i збшьшуеться сума вiдносно вивiльнених в оборот кошпв до 31316,3 тис.грн., що сввдчить про перевиконання плану прибутку, неповного внеску платеж1в до бюджету, безоплатного надходження товарно-матерiальних цiнностей ввд iнших органiзацiй, неповного використання прибутку на цш, передбаченi фiнансовим планом. Щодо показнишв оборотностi оборотного кашталу ЗАТ "Новокраматорський машинобудiвний завод" варто звернути увагу на динамiку сум ввдносно вивiльнених в оборот кошпв протягом аналiзованого перiоду, так, у 2006 рощ сума становила 131377,09 тис.грн., у 2007 рощ збшьшилася на 2145340,94 тис.грн., протягом 2008 року зменшилася на 1805372,76 тис.грн., i становила 471345,27 тис.грн., у 2009 рощ 407536,7 тис.грн., що на 63808,57 тис.грн. менше шж у попередньому рощ. Проте, i коефщент закршлення протягом аналiзованого перюду мае тенденцш до зниження, що сввдчить про зниження навантаження на оборотний каттал ЗАТ "Новокраматорський машинобудiвний завод", так, значення показника у 2005-2006 року становило 8,185 i 10,365 вщповвдно, але вже у 2007 рощ показник знизився до 1,728, у 2008 рощ до 1,350, у 2009 рощ до 1,175. Слад звернути увагу i на присутнють тенденци до зменшення тривалосп одного обороту в днях показник якого у 2006 рощ становив 3731,4 об., у 2007 рощ зменшився на 3109,39 оберти, у 2008 рощ на 135,96 i у 2009 рощ на 62,94 оберти. В той же час спостертаеться коливання коефщенту оборотносп ЗАТ "Новокраматорський машинобудiвний завод", який у 2005 рощ становив 0,122, у 2006 рощ
знизився на 0,026 пункти, у 2007 рощ зрю на 0,482 пункти, у 2008 рощ зрю ще на 0,162 пункти у порiвняннi з попередшм перюдом, i у 2009 рощ становив 0,851, що сввдчить про деструктуризащю елеменлв мехашзму управлшня фшансовими та матерiальними потоками. Коефiцiент оборотносп ВАТ "Ясинуватський машинобуд1вний завод" протягом анал1зованого перiоду мае тенденцiю до зниження шлькосп обертiв, виняток становить зростання коефiцiенту у 2008 рощ на 0,325 оберту, i кий у 2009 рощ становив 0,119 оберпв. Однак, тривалють одного оберту в днях збшьшуеться протягом 2005-2009 рошв, i у 2009 рощ становить 3027,5. Коефщент закрiплення з 2005 по 2008 роки становить 1,158; 1,784; 1,879 та 1,166 вщповвдно, що сввдчить про зменшення навантаження на оборотний каттал протягом зазначеного перюду, i лише у 2009 рощ навантаження збшьшуеться на 7,24д показник становить 8,41, що негативно позначилося на сумi вив№нених кошпв. Коефщент оборотносп ВАТ «Новогорлiвський машинобудiвний завод» у 2005 рощ показник становив 0,985 оборопв, у 20062008 роках знижуеться до 0,227 оберпв, а у 2009 рощ становить 0,501 оберт, що на 0,274 оберти бшьше нж у попередньому рощ. Тривалють одного обороту в днях у 2005 рощ становила 365,31 дшв, а у 2006 рощ показник збшьшився на 237,85дш i становив 603,17 дшв. Спостертаеться зростання значення коефщенту закршлення у 2007 -2008 роках, що зумовило збшьшення навантаження на оборотний каттал, проте на загальному фот зростае i сума вщносно вив№нених коштiв, i у 2008 рощ становить 980,94 тис.грн, а у 2009 рощ 1680,5 тис.грн. Протягом аналiзованого перюду коефщент оборотносп ВАТ "Горлiвський машинобудiвний завод "Ушверсал" не мае усталено! тенденцil, так у 2005 рощ значення показника становило 0,722, у наступш 2006-2008 роки коефщент знижувався i у 2008 рощ становив 0,272, проте у 2009 рощ коефщент оборотносп зрю до 0,376 оберпв, що на 0,104 оберти б№ше н1ж у попередньому рощ. В свою чергу з 2007 року знижуеться i тривалють одного обороту в днях, i у 2009 рощ становить 958,32 дш, що на 366,45 дш менше нж у 2008 рощ. В свою чергу коефщент закршлення зростае, i у 2006 рощ становить 24,229, що суттево збшьшуе навантаження на оборотний каттал, проте, починаючи з 2007 рощ значення показника коефщента закршлення знижуеться, i у 2009 рощ становить 2,662, що негативно впливае на ефективнють використання оборотного капталу, посилюють диспропорцil м1ж його грошовою i матерiальними формами.
Висновки. Проведений аналiз складу та структури оборотного кашталу дослвджуваних п1дприемств дозволив з'ясувати, що питому вагу у структурi оборотного кашталу шдприемств
В1сник економ1ки транспорту 1 промисловост! № 32, 2010
машинобудування займають дебiторська заборгованють, запаси та готова продукцiя, що сввдчить про наявнiсть достатньо! величини оборотного капiталу, тобто, спроможнiсть пвдприемств до iнвестування у товарний кредит та продаж з вщстрочкою платежу та виявив наявнiсть нерацiонального використання виробничих засобiв, частково! реалiзацil готово! продукци, невизначенiсть частки дебггорсько! заборгованостi в оборотних активах та незбалансованють грошових коштiв, що негативно впливае на оборотний капiтал.
СПИСОК Л1ТЕРАТУРИ
1. Авраменко О.В. Управлiння формуванням оборотного катталу промислового пiдприемства: Автореф. Дис. канд. екон. наук:Харк. держ. екон. ун-т. -Харюв, 2000. - 22 с.
2. Гоцуляк С. М. Короткостроюж фiнансовi ршення у досягненнi фшансово! рiвноваги // Вюник сощально-екожмчних дослiджень. Вип.26 / Одес. держ. екон. ун-т; За заг. ред. М.1. Зверякова. - Одеса: ОДЕУ, 2007 - С. 97-101.
3. Долгоруков Ю.А., Редша Н.1. Управлшня ефектившстю використання обггових коштш у промисловост // Фшанси Укра1ни. - 2005. - №11. -с.103-105.
4. Дропа Я.В. Оргашзащя управлшня оборотним катталом промислових тдприемств Укра1ни: Автореф. Дис. канд. екон. наук: Львшськ. нац. ун-т. iMem I. Франка. - Львш, 2006. - 22 с.
5. Прохорова В. В., Кортава К.А. Формування системи показникiв як рамкових умов управлiння оборотним капiталом тдприемства .-. Збiрник наукових праць «Економжа: проблеми теори та практики» // ДНУ. Дтпропетровськ. - 2009 - Вип. 247, Т. V - С.1182-1187.
6. Хохлов В.В. Факторы роста оборотного капитала промышленных предприятий и цена источника его финансирования. Монография.-М.: Высшая школа. -2000. - 186с.
7. Чухно А.А. Природа сучасних грошей, кредиту та грошово-кредитно! полижи // Фшанси Украши. -2007. - № 1. - С. 3-11.
8. Шестерикова Е.Н. Реинжиниринг бизнес-процессов в системе управления оборотным капиталом промышленного предприятия // Экономические науки. -2007. - №36. - с.33-37.
Аннотация. В статье представлен методический поход и проведен анализ оборотного капитала предприятий машиностроения.
Ключовi слова: оборотный капитал, среднегодовая стоимость оборотного капитала, дебиторская задолженность, запасы и готовая продукция.
Summary. The analysis of floating capital of enterprises of engineer is conducted in the article.
Keywords: floating capital, average annual cost of floating capital, account receivable, supplies and prepared products.
Рецензент к.е.н., доцент УкрДАЗТПрохорова В.В.
Експерт редакцшног колегп к.е.н., доцент УкрДАЗТ Якименко Н.В.
УДК 658.011
1НТЕГРАЛЬНА ОЦ1НКА ЕКОНОМ1ЧНОГО ПОТЕНЦ1АЛУ ШДПРИеМСТВ ЗАЛ1ЗНИЧНОГО ТРАНСПОРТНОГО МАШИНОБУДУВАННЯ
Божанова О.В., здобувач (УкрДАЗТ)
У cmammi проведено анал1з ттегральног оцiнки функцюнальних складових економiчного потенщалу та отримано комплексний ттегральний показник економiчного потенцicлу тдприемств зал1зничного транспортного машинобудування.
Ключовi слова eKOHOMiuHuü потенщал, ощнка та aHmi3, функщональна складова, коеф^ент, управлшня тдприемством.
Постановка проблеми Сучасна економжа Украши вимагае ввд суб'екпв господарювання компетентних дш, щодо управлшня гх д1яльшстю. В сучасних економiчних умовах яш склалися на
© Божанова О.В.
сьогодш в крш'ш важливим в управлшш пвдприемством е управлшня його економiчним потенщалом. Ощнка економiчного потенщалу дозволить виявити: ступень залучення
BiciiiiK економши транспорту i промисловост № 32, 2010
