CC BY
32
МЕСТО ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТ-ЧЁТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Е.Е. Киселевская, студент Н.А. Гришина, студент
Дальневосточный федеральный университет (Россия, г. Владивосток)
Аннотация. В статье проанализирована степень влияния финансовых инструментов, отраженных в финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, на показатели финансового состояния организации. В статье используется метод экспресс-анализа по отклонениям от точки финансово-экономического равновесия. Для проведения экспресс-анализа необходимо составить структурированный баланс предприятия, основные элементы которого непосредственно связаны с финансовыми инструментами.
Ключевые слова: финансовые инструменты, финансовая отчетность, финансовая устойчивость, индикатор финансово-экономической устойчивости.
В условиях современной рыночной экономики особую актуальность приобретают тенденции развития механизмов регулирования финансовой системы государства, которая является основным показателем уровня развития страны в целом. Кроме того, на сегодняшний день в условиях активного развития Россией своих внешних экономических связей возникает необходимость в достаточно высоком уровне развитости и мобильности финансовой системы страны.
В этих условиях возрастает роль бухгалтерской отчётности, составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), которая позволяет эффективно взаимодействовать российским компаниям с зарубежными и с российскими экономическими субъектами. Таким образом, бухгалтерский учет должен стать международным языком бизнеса, обеспечивающим доведение качества подготовки финансовой отчетности до мировых стандартов [1].
Финансовая отчетность организаций является основным источником информации о ее финансовом состоянии, необходимой как для внутренних, так и для внешних пользователей. Только по данным отчетности внешние пользователи могут сделать выводы о финансовой устойчивости, платежеспособности и в целом об инвестиционной привлекательности организации. Однако, порядок составления отчетности в соответствии с МСФО
связан с рядом трудностей, одной из которых является адаптация ряда экономических категорий, широко применяемых в международной учетной практике, к российской системе бухгалтерского учета. По нашему мнению, одной из таких важнейших и практически неизученных категорий являются «финансовые инструменты».
Изучение нормативно-правовой и научной литературы показало, что на сегодняшний день в практике российского учета понятие и классификация финансовых инструментов определены не точно. IAS 32 определяет финансовые инструменты, как любой договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой [2].
На сегодняшний день одним из самых распространенных методов оценки финансового состояния организации является коэффициентный метод. Но если говорить о российской учетно-аналитической практике, то оценка финансового состояния предприятия на основе коэффициентного метода пока не приносит удовлетворительных результатов. Это связано с тем, что для проведения такого анализа необходимо вывести, на основе многократных наблюдений, оптимальные значения этих коэффициентов. В странах с развитой экономикой такая статистика имеется, а в России - практически нет. Значения коэффициентов, допустимые в зарубежных
странах, не применимы для российских предприятий. В России возможен индивидуальный расчет коэффициентов по общепринятым формулам, но он может быть сравним только с эталонным коэффициентом этого же предприятия [3]. Кроме того, с помощью коэффициентного метода невозможно определить степень влияния финансовых инструментов на показатели финансового состояния организации. По нашему мнению, для наиболее эффективного анализа финансового состояния предприятия подходит метод экспресс-анализа по отклонениям от точки финансово-экономического равновесия.
Данная методика подробно описана в работах М.С. Абрютиной и состоит из нескольких этапов. На первом этапе составляется структурированный баланс, в котором выделяется четыре сектора: нефинансовые активы (НА), финансовые активы (ФА), собственный капитал (СК) и заемный капитал (ЗК).
Второй этап предполагает процедуру наложения пассивов на активы, причем собственный капитал налагается на активы, начиная с нефинансовых, а заемный -на оставшуюся часть активов. При этом возможны три варианта результатов:
- чистое кредитование предприятием других хозяйствующих субъектов;
- финансово-экономическое равновесие;
- чистое заимствование.
По результатам второго этапа появляются новые экономические элементы, которые являются элементами финансовых инструментов: собственные нефинансовые активы; собственные финансовые активы; заемные нефинансовые активы; заемные финансовые активы. Причем на практике наличие всех четырех элементов у одной компании невозможно, их либо два, либо три.
Следующим этапом вводится понятие индикатора финансово-экономической устойчивости (ФЭУ). Три варианта, соответствующие приведенным трем вариантам наложения капитала на активы, рассматриваются с позиций возможных значений индикатора ФЭУ. Формула ФЭУ имеет вид:
И = СК — НА, (1)
где И - индикатор ФЭУ;
СК - собственный капитал;
НА - нефинансовые активы.
В первом варианте наложения структурированного капитала на активы индикатор ФЭУ положителен, во втором варианте - равен нулю, а в третьем - отрицателен.
На заключительном этапе строится исходная статистическая шкала финансово-экономической устойчивости предприятия, в формализованном виде (табл. 1), которая характеризует состояние всех четырех элементов структурированного бухгалтерского баланса через их соотношения друг с другом попарно [3].
Таблица 1. Исходная статическая шкала финансово-экономической устойчивости пред-
приятия
Зона, состояние Значение индикатора ФЭУ Оценка собственного капитала Оценка заемного капитала
Зона устойчивости И > 0 СК > НА ЗК < ФА
Состояние равновесия И = 0 СК = НА ЗК = ФА
Зона неустойчивости И < 0 СК < НА ЗК > ФА
В данной статье авторы используют вышеописанный метод для оценки финансового состояния ОАО «НК «Роснефть». Эта компания входит в утвержденный Минфином перечень организаций, составляющих консолидированную финансовую отчетность в соответствии с МСФО с 2011
года. До этого времени консолидированная отчетность ОАО «НК «Роснефть» составлялась в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США.
По данным консолидированного баланса ОАО «НК «Роснефть» за 2015 год был
составлен структурированный баланс процентными долями каждого сегмента (табл. 2), в последствие представленный (рис. 1).
Таблица 2. Структурированный консолидированный баланс ОАО «НК «Роснефть» на 2015 год, млрд. руб._
Финансовые активы Заемный капитал
Краткосрочные обязательства
Денежные средства и их эквиваленты 559 Кредиторская задолженность и начисления 476
Денежные средства с ограничением к использованию 2 Кредиты и займы и прочие финансовые обязательства 1 040
Прочие оборотные финансовые активы 986 Обязательства по налогу на прибыль 8
Прочие внеоборотные финансовые активы 510 Обязательства по прочим налогам 138
Инвестиции в ассоциированные и собственные предприятия 353 Резервы 28
Банковские кредиты выданные 18 Предоплата по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов 120
Отложенные налоговые обязательства 25 Прочие краткосрочные обязательства 7
Итого краткосрочные обязательства 1 S1?
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы и прочие финансовые обязательства 2 283
Отложенные налоговые обязательства 579
Резервы 143
Предоплата по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов 1 785
Прочие долгосрочные обязательства 39
Итого долгосрочные обязательства 4 829
Обязательства, относящиеся к активам, предназначенным для продажи 63
Итого финансовых активов 2 453 Итого заемный капитал б ?09
Нефинансовые активы Собственный капитал
Товарно-материальные запасы 219 Уставный капитал 1
Основные средства 5 895 Добавочный капитал 507
Гудвил 227 Прочие фонды и резервы (768)
Прочие внеоборотные нефинансовые активы 8 Нераспределенная прибыль 3 146
Нематериальные активы 48
Авансы выданные и прочие оборотные активы 271
Итого нефинансовых активов б ÓÓS Итого собственного капитала 2 SSÓ
Результаты второго этапа, при котором собственный капитал ОАО «НК «Роснефть» накладывался на их нефинансовые активы, а заемный на остальные показали, что для компании ОАО «НК «Роснефть» характерен третий вариант - чистое заимствование. Чистое заимствование характерно для тех компаний, собственный капитал которых не покрывает полностью нефинансовые активы. Этот недостаток покрывается за счет заёмного капитала. В нашем случае заемный капитал покрывает
20,21% нефинансовых активов, а финансовые активы, 13,11%, являются полностью заемными.
Результаты расчета индикатора ФЭУ, который в нашем случае является отрицательным и равен - 3782 также показали, что предприятие находится в зоне неустойчивости. Для которой характерно преобладание заемного капитала на финансовыми активами и преобладание нематериальных активов над собственным капиталом.
ФА -13.11%
ЗК -35,85%
Рис. 1. До наложения структуры капитала на активы
Собственные НА
Рис. 2. После наложения структуры капитала на активы
Таким образом, метод экспресс-анализа позволяет оценить финансовое положение предприятия, используя структурированный бухгалтерский баланс, включающих четыре основные группы: финансовые активы, нефинансовые активы, заемный капитал и собственный капитал. Три из четырех групп напрямую связаны с финансовыми инструментами. В связи с этим,
достоверное отражение финансовых инструментов в финансовой отчетности напрямую влияет на результат финансового анализа. На наш взгляд, достоверное отражение финансовых результатов в финансовой отчетности, позволит сделать более обоснованные выводы не только о типе финансовой устойчивости организации, но и об уровне ее платежеспособности.
Библиографический список
1. Чая В.Т. Международные стандарты финансовой отчетности / В.Т. Чая, Г.В. Чая. -М.: Кнорус, 2003.
2. Учет финансовых инструментов в соответствии с МСФЛ / Пер. с англ. - АЛЬПИНА ПАБЛИШЕР, 2013. - 919 с.
3. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия) //Финансовый менеджмент. - 2002. - №3.
PLACE OF FINANCIAL INSTRUMENTS IN THE RAPID ANALYSIS OF THE FINANCIAL STATEMENTS OF THE ORGANIZATION
E.E. Kiselevskaya, student N.A. Grishina, student Far Eastern federal university (Russia, Vladivostok)
Abstract. The article analyzes the degree of influence of financial instruments reflected in the financial statements prepared in accordance with IFRS on the financial performance of the organization. The article uses the method of express analysis of deviations from the point offinancial and economic equilibrium. To conduct express analysis, it is necessary to create a structured balance of the enterprise, the main elements of which are directly related to financial instruments.
Keywords: financial instruments, financial reporting, financial stability, indicator of financial and economic sustainability.
