CC BY
36
УДК 630.68
В.М. Бугаков
МЕХАНИЗМЫ ФОРМИРОВАНИЯ СУММ КРАТКОСРОЧНЫХ КРЕДИТОВ МАЛЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Рассмотрены механизмы формирования сумм краткосрочных кредитов для малых производственных предприятий в двух вариантах: предприятия на начало календарного периода не имеет свободных финансовых средств, сумм дебиторской и кредиторской задолженностей и второй вариант, когда предприятие на начало периода имеет свободные финансовые средства, суммы дебиторской и кредиторской задолженностей.
Малые предприятия, краткосрочные кредиты.
V.M. Bugakov MECHANISMS OF GENERATION OF SHORT-TERM CREDITS OF SMALL ENTERPRISES
The article gives mechanisms of generation of short-term credits for small enterprises in two variants: an enterprise at the beginning of a calendar period doesn’t have free financial resources, accounts receivable and bills payable; and the second variant is when the enterprise at the beginning of a year has free financial resources, accounts receivable and bills payable.
Small enterprises, short-term credits.
Для многих малых предприятий производственного бизнеса эффективное развитие экономики невозможно без использования заемных средств, в виде краткосрочных кредитов с приемлемыми процентами. Потребности в заемных средствах возникают при увеличении спроса на выпускаемые изделия, при повышении тарифов на энергоносители и цен на сырье, материалы, комплектующие и при других ситуациях внешней и внутренней производственно-экономической среды малого промышленного бизнеса.
Интенсивно развивающееся малое производственное предприятие обычно заинтересовано в использовании краткосрочных обязательств, краткосрочных кредитов, так как проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль, а расходы на выплату процентов обычно значительно ниже прибыли, полученной от заемных средств предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала [1].
В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала еще не означает улучшения положения малого предприятия и возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Наоборот, использование заемных средств свидетельствует о гибкости экономики предприятия малого бизнеса, его способности находить заемные средства и своевременно возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.
В этих условиях необходимо использовать механизмы оперативных расчетов обоснования, формирования необходимых сумм заемных средств на тот или иной период года (месяц, квартал).
На малых предприятиях многономенклатурного промышленного производства капитал оборачивается сравнительно быстро, поэтому доля основного капитала не очень велика, следовательно, использование краткосрочных кредитов при росте заказов на изготавливаемую продукцию и в других ситуациях вполне обоснованно повышает уровень финансового рычага [2].
Однако излишние суммы краткосрочных кредитов негативно влияют на экономику предприятия и в конечном счете снижают объем прибыли. Поэтому в управлении экономической системой малого предприятия необходимо использовать адекватное ситуации недостатка средств управление по формированию действительно необходимой суммы краткосрочных обязательств.
На продукцию производственных предприятий, в частности предприятий малого бизнеса, возникают например, сезонные скачки увеличения спроса на период (п). х(п) = Г о, (п) - общее возросшее количество спроса г-х единицу-х видов промышленных
У
изделий на период (п). За этот период суммарные переменные затраты и(п) составят сумму
и(п ) = Г ог] (п)и] (п), (1)
у
где и,(п) - переменные затраты на производство и реализацию ,-й единицы у-го вида изделий на период (п).
Кроме того, на период (п) будут постоянные затраты 7(п), не связанные с объемом производства промышленной продукции. Валовые затраты на этот период В3(п) составят
Лс(п) = Г о,,(п) и,(п) + 7 (п). (2)
а
За рассматриваемый период поступит выручка от реализации выпущенной в этот период продукции в сумме Г о, (п)а0 О, и выручка от реализации продукции,
У
выпущенной в предыдущие периоды (п-г), т.е.
т
ГГХа (п - Г )агО, .
а г=1
Суммарная выручка ВВ(п) за период (п) составит
л т
Ал(п) = Г о(п)ао °} + ГГху(п - гИ °}, (3)
у а г=1
где а0 - доля реализации выпущенной продукции в период (п) (меньше единицы); аг -доля реализации промышленной продукции в период (п), выпущенной в предыдущие периоды
(п-г); Ц - цена единицы изделий у-го вида; т - время производства и реализации продукции.
Так как спрос на продукцию в период (п) значительно возрос, то за этот период валовые затраты ВЗ(п) могут быть больше суммы валовой выручки ВВ(п), поступившей в этот период, ВЗ(п) > ВВ(п), так как основная выручка поступит в следующие периоды п + 1, п + 2,...
Малому производственному предприятию нужно своевременно получить обоснованную сумму краткосрочных заемных средств для пополнения оборотных средств и для выполнения обязательных платежей на этот период.
Рассмотрим ограничения:
О < О ^ О ■ , О ■ ■ , О ■ — минимальная, максимальная цена единицы ]—го
1 Ш1П 1 1 ^ШаХ 1 Ш1П ^ 1 ^ШаХ '-г
вида изделий на период п, которая определяется договорами на поставку.
Величины Ехц , а0, Ехц(п - г), аг, иу (п), т , 2(п) на период п известные;
и■ (п)> и■ (п)Ш1П, здесь и■ (п)Ш1П — предельно допустимые минимальные
переменные затраты на выпуск единицы ]-го вида изделий на период п. Определим сумму краткосрочных кредитов на период п при отсутствии свободных финансовых средств предприятия и сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.
Йёд (п) = А.(п)- Ал (п)
или
ЕX1 (п)а0 О] + ЕЕX1(п-г)аг О■
_ У у г=1
(4)
Если ВВ(п) > ВЗ(п), то краткосрочные обязательства не нужны.
Такие расчеты, очевидно, следует проводить перед каждым очередным периодом времени, когда спрос на продукцию известен.
Структура механизма обоснованного формирования объема краткосрочных обязательств предприятия на очередной период года для рассмотренных условий представлена на рисунке.
Этот механизм численной оценки финансового состояния предприятия и выработки управленческих решений перед наступлением очередного периода (п) обеспечит нормальную работу предприятия с получением обоснованных заемных средств или предприятию они будут совершенно не нужны.
Финансовые потоки малых производственных предприятий состоят из двух комплексных, противоположно направленных частей притока и оттока денежных средств.
Структура механизма формирования сумм краткосрочных обязательств предприятия
на очередной период года
Приток финансовых средств на начало периода может состоять из сумм свободных финансовых средств СВ(п), сумм дебиторской задолженности Д(п) на начало периода, а также валовой выручки ВВ(п) на весь рассматриваемый период.
Отток финансовых средств состоит из валовых затрат ВВ(п) за период (п), возможной кредиторской задолженности ЗСкр(п), которую нужно погасить в период (п).
Тогда сумма краткосрочного кредита формируется решением уравнения (5)
N,d (п) = [NB (п) + А (п)+Ав (n)] - [ic(n) + QN,d (n)]. (5)
Если получается Скр(п) < 0, то краткосрочный кредит на период (n) малому производственному предприятию не нужен. В уравнении (5) механизм вычисления валовой выручки ВВ(п), валовых затрат ВЗ(п) рассмотрен выше.
Таким образом, использование рассмотренных механизмов расчета показателей финансового состояния малых производственных предприятий на очередной календарный период года (месяц, квартал) дает возможность малому промышленному бизнесу обоснованно формировать суммы краткосрочных кредитов, обеспечивая эффективное функционирование экономики предприятий.
ЛИТЕРАТУРА
1. Савицкая Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. М.: Новое знание, 2004.
640 с.
2. Бугаков В.М. Менеджмент на предприятиях лесного комплекса / В.М. Бугаков. Воронеж: ВГЛТА, 2008. 267 с.
Бугаков Владимир Михайлович - Bugakov Vladimir Mikhaylovich -
кандидат технических наук, доцент, Caudidate of Techuical Scieuces,
ректор Воронежской государственной AssistaM Professor, Rector of Voromzh
лесотехнической академии State Techmcal Academy of Forestry
Статья поступила в редакцию 16.12.08, принята к опубликованию 25.02.09
