CC BY
383
МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
© Продолятченко П.А.*
Филиал Российского государственного гидрометеорологического университета, г. Туапсе
В статье рассматриваются основные составляющие системы финансирования банковской деятельности: источники; способы; методы и инструменты данного процесса. Предложена классификация источников финансирования и механизм формирования привлеченных и собственных ресурсов. Обоснована необходимость процедуры капитализации и рассмотрены ее перспективы и проблемы.
Система финансового обеспечения деятельности коммерческих банков представляет собой единство источников, методов и инструментов финансирования банковского бизнеса. Она складывается в результате функционирования финансовых отношений по поводу мобилизации внутренних и аккумулирования внешних источников финансирования деятельности коммерческих банков посредством использования определенных механизмов в целях формирования ресурсной базы способной трансформироваться в банковский капитал.
В экономической литературе и изданиях по банковскому делу довольно редко встречается определение понятия «ресурсная база коммерческого банка». Многие отечественные экономисты (А.Ю. Казак, М.С. Мара-мыгин, Е.Н. Прокофьева, Е.Г. Шатковская, О.А. Солодова, Т.Д. Сиколен-ко, М.В. Романовский, С.М, Богомолов) отдают предпочтение следующему определению: «Ресурсная база коммерческого банка - это часть денежного рынка, представленная совокупностью выведенных из кругооборота денежных средств хозяйствующих субъектов и денежных доходов населения, которые мобилизуются банком на условиях возникновения обязательств собственности и обязательств долга для дальнейшего размещения среди нуждающихся в дополнительных ресурсах юридических и физических лиц с целью получения прибыли» [30, с. 488]. Следует отметить, что в данном определении речь идет о денежных средствах хозяйствующих субъектов и денежных доходов населения выведенных из внутреннего кругооборота (внутри хозяйствующего субъекта и домохозяйства). Денежные ресурсы, мобилизуемые банками, трансформируются из источников во вложения (из сбережений в инвестиции) и таким образом
* Соискатель кафедры Денег и кредита Саратовского государственного социально-экономического университета, доцент кафедры Экономики и управления Туапсинского филиала Российского государственного гидрометеорологического университета, кандидат экономических наук
вовлекаются в кругооборот денежных средств как инвестиции. Кроме того, из совокупности денежных средств хозяйствующих субъектов и домохозяйств, вовлекаемых в банковский бизнес, часть ресурсов будет отвлечена на создание обязательных и страховых резервов и, следовательно, не может быть размещена с целью получения прибыли. Значительная часть ресурсной базы коммерческих банков формируется за счет остатков средств на расчетных и текущих счетах юридических и физических лиц (квазидепозитов), которые привлекаются банками на иных условиях, предназначены для расчетов и не могут в дальнейшем размещаться «среди нуждающихся в дополнительных ресурсах юридических и физических лиц с целью получения прибыли». Кредитование в настоящее время не является единственным направлением проведения банками активных операций. На наш взгляд, понятие «ресурсная база коммерческого банка» следует рассматривать как широком, так и в узком значении. В широком смысле ресурсная база коммерческого банка - это совокупность всех привлеченных финансовых ресурсов и собственных средств банка (это брутто
- ресурсная база). В этом смысле понятие «ресурсная база коммерческого банка» очень схоже с определением « финансовые ресурсы коммерческого банка» - это совокупность его собственного капитала и привлеченных на возвратной основе денежные средства юридических и физических лиц, сформированные банком в результате проведения пассивных операций, которые могут использоваться им для осуществления активных операций. В узком смысле ресурсная база банка - это совокупность «очищенных» привлеченных ресурсов и собственного капитала банка с учетом создания обязательных, страховых и прочих резервов, которая потенциально может быть направлена для осуществления активных операций - расчетного, инвестиционного или кредитного характера (это нетто - ресурсная база).
Центральное место в финансировании занимает система обеспечения финансовой деятельности коммерческого банка, напрямую связанная с источниками финансирования, так как именно созданная в результате функционирования данной системы ресурсная база определяет структуру капитала банка и направления дальнейшего банковского финансирования потребностей экономики и населения. В теории финансового менеджмента обобщающим термином «источники финансирования» обозначена «совокупность типовых групп лиц, спонтанно или преднамеренно предоставивших свои средства предприятию во временное пользование или выделивших их ему для осуществления предусмотренной уставом деятельности, такими группами лиц являются собственники, кредиторы, государственные органы, банки и др.» [18, с. 763].
В экономической литературе часто используется синоним понятия «источник финансирования» - «источник средств». Совершенно очевидно, что в вопросе финансирования источник (типовые группы лиц) как раз и интересен тем, что обладает определенными финансовыми средствами.
В самом общем виде источники финансирования характеризуют источник происхождения денежных средств и идентифицируют субъекты финансовых отношений (собственников денежных средств), которые прямо или косвенно предоставляют свои средства банку. Разные источники по-разному участвуют в финансировании деятельности предприятий, в том числе таких финансовых институтов как коммерческие банки: чаще всего это участие носит преднамеренный характер, иногда этот характер вынужденный, так как определяется рядом обстоятельств (например, принятой системой безналичных расчетов, порядком получения пенсий и заработной платы). Понимание сути источников финансирования и способов мобилизации финансовых средств из данных источников важно в силу целого ряда обстоятельств. Во-первых, без внешних источников финансирования невозможна банковская деятельность как таковая. Во-вторых, источники финансирования неоднородны и имеют различные качественные характеристики. В-третьих, в подавляющем большинстве случаев источники не бесплатны и способны приносить дополнительные выгоды. В-четвертых, лица, фактически стоящие за ними имеют различные права на удовлетворение претензий и отличия в обеспечении возвратности средств по отдельным способам вложения средств. В-пятых, манипулируя источниками, можно управлять ликвидностью банка и обеспечить возрастание стоимости кредитной организации.
Организация системы обеспечения финансовой деятельности банка предполагает проведение повседневной работы по оценке возможных источников финансирования банковского бизнеса (как источников формирования собственного капитала, так и привлеченного). Должны быть сформированы четкие представления о стабильности источников, за счет которых банк формирует свои ресурсы, возможностях и ограничениях их использования, стоимости. Руководство кредитной организации должно иметь также четкую программу действий по сохранению имеющихся источников финансирования и привлечению альтернативных.
Хотя понятие источников финансирования является устоявшимся и широко используется в научном и деловом обороте, вопрос о классификации состава источников остается дискуссионным. Это, прежде всего, объясняется тем, что поскольку система финансов неоднородна, постольку неоднородны финансовые ресурсы и их источники по своему составу. Следовательно, и источники финансирования могут классифицироваться по многим признакам. Источники финансового обеспечения банковской деятельности можно классифицировать по следующим признакам: по типам субъектов финансовых отношений; по правовой форме движения финансовых ресурсов; по степени централизации; по способу привлечения; по стадии генерации риска; по характеру источников относительно права собственности; по отраслевой принадлежности и прочее.
Прежде всего, рассматривая источники финансирования экономики в целом и банковской деятельности в частности по укрупненным типам субъектов финансовых отношений, можно выделить финансовые ресурсы органов государственной власти и местного самоуправления, коммерческих и некоммерческих организаций и домашних хозяйств. Денежные средства, сосредоточенные у данных субъектов рынка, являются источниками формирования финансовых ресурсов финансируемых предприятий, в том числе банков, т.е. являются источниками финансирования. Совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении государства, хозяйствующих организаций и населения (домохозяйств), денежные потоки между данными субъектами рынка, саму систему финансов мы рассматриваем как среду для привлечения денежных средств для развития и расширения финансовых ресурсов коммерческих банков, среду, в которой из источников финансирования производится основное финансовое обеспечение деятельности кредитных организаций.
Так как финансовые ресурсы в экономике различают по правовой форме своего движения и делят на общественные, корпоративные и персональные финансовые ресурсы, источники финансирования можно классифицировать по аналогичным признакам.
Особый интерес в изучении финансовых источников представляют персональные финансы как первичное звено финансовой системы. Сущность персональных финансов выражается в их внутреннем содержании, состоящем в единстве свойств и отношений, присущих данному экономическому явлению, характерному для стран с рыночной экономикой. К числу этих свойств по нашему мнению следует отнести: обеспечение распределения и перераспределения национального дохода в целях формирования персонального потребления и сбережения; оптимизацию структуры денежных ресурсов, используемых для индивидуального потребления и сбережения; трансформацию персональных сбережений в инвестиции (приобретение недвижимости, вложения в уставный капитал корпораций, покупка ценных бумаг, размещение денежных средств на банковских депозитах); формирование оптимального состава и максимизацию доходности индивидуальных инвестиционных портфелей.
Следует отметить, что государственное и частное финансовое хозяйство существенно различаются по своему внутреннему содержанию в рамках общей категории финансов [1, с. 5]. Частнохозяйственные финансы, к которым относятся в настоящее время не только финансы домашних хозяйств, но и финансы предприятий (финансы коммерческих предприятий и организаций, финансы некоммерческих предприятий и организаций, финансы предприятий бюджетно-коммерческого типа) возникают в процессе распределения, перераспределения созданной стоимости в порядке частной инициативы. Общественные (государственные) финансы возникают в публично-правовом порядке в процессе перераспределения
стоимости общественного продукта. В рыночной экономике, с точки зрения возможности привлечения денежных средств в финансовое хозяйство коммерческих банков, частнохозяйственные финансы представляют значительный интерес, так как занимают все большее экономическое пространство. В настоящее время в развитых рыночных экономиках 50-60 % национального богатства и 70-80 % создаваемого ВВП принадлежит физическим лицам (гражданам, наемным работникам и владельцам капитала) [14, с. 157], т.е. частнохозяйственные финансы являются основой современной финансовой системы. Они предопределяют емкость внутреннего рынка, объем ресурсов бюджетной системы, динамику инвестиционного процесса, уровень жизни.
В теории финансового менеджмента наиболее важным классификационным признаком общепризнанно является способ формирования источников. По данному признаку источники финансирования делятся на собственные (внутренние) и привлеченные (внешние). Внешние источники финансирования формируются вне пределов кредитной организации, внутренние
- в основном представляют собой капитализированную прибыль. Под внутренними понимаются собственные источники - средства, принадлежащие непосредственно банку, под внешними - привлеченные источники, которые банк привлек на время с условием возвратности и платности.
Любая классификация, в том числе и источников финансирования, должна иметь практическое значение и способствовать выработке единых подходов к управлению разнородными по своему содержанию источниками с помощью функций, выполняемых в процессе финансирования. Выделение в составе источников финансирования двух групп источников, объединенных понятиями собственного и привлеченного капитала позволяет систематизировать однородные источники с нескольких позиций:
- наличие регулятивных требований, определяющих необходимость формирования тех или иных источников финансирования, что подчеркивает значение, которое отводится каждому источнику в обеспечении финансовой деятельности коммерческого банка;
- содержание взаимоотношений с владельцами денежных средств по поводу формирования капитала банка и привлеченных финансовых ресурсов, определяемых характерными признаки источников средств;
- специфика трансформации финансовых ресурсов сформированных из различных источников в банковский капитал;
- взаимозависимость формирования и использования финансовых ресурсов в банковской деятельности.
В системе классификации источников финансирования важное место занимает характеристика источников. Для банковского менеджмента изучение качественных характеристик источников финансирования является непреложным элементом управления. Менеджерам коммерческого банка
приходится работать как со стабильными, дешевыми и долгосрочными источниками, так и с нестабильными, дорогими, краткосрочными и рискованными источниками.
К стабильным источникам относятся собственные и часть привлеченных источников, динамика которых хорошо изучена банком (в основном это срочные депозиты определенной части вкладчиков). К нестабильным источникам относится часть привлеченных источников со сроком до востребования и квазидепозиты.
Долгосрочными считаются собственные средства и депозиты сроком привлечения не менее трех лет. Краткосрочными - привлеченные источники со сроком использования менее одного года. Категория среднесрочных источников объединяет источники, которые банк может использовать от одного года до трех лет.
К более рискованным (генерирующим риски) относятся те источники, привлечение которых ведет к увеличению рисков банка. Таковыми являются все привлеченные источники, так как их привлечение связано с безусловным обязательством возвратить средства в установленные сроки с уплатой процентов за пользование. Наибольшие банковские риски связаны с привлечением межбанковских кредитов. Генерирующими рисками считаются средства от использования эмиссии обыкновенных акций, так как использование данного источника связано с акционерным риском. Менее рискованными признаются привлеченные источники, не подверженные риску досрочного изъятия. Относительно безрисковым источником является нераспределенная прибыль.
Выбор того или иного источника финансирования зависит, прежде всего, от целей привлечения средств. Банки должны следить за тем, чтобы соблюдался, до определенной степени паритет привлеченных и размещенных средств по срокам и стоимости привлечения.
В числе основных классифицированных признаков, положенных в основу систематизации источников финансирования банковской деятельности можно выделить следующие: способ формирования; экономическое содержание; способ аккумуляции; стоимость; категория клиента; степень риска; стабильность; период привлечения; характер операций по привлечению; характер операций по использованию; сложность управления (табл. 1).
Источники финансирования коммерческих банков можно также классифицировать по следующим критериям:
- условиям внесения, использования и изъятия;
- валюте;
- степени гарантирования возврата (страхования);
- указанию получателя средств;
- необходимости отчисления средств в обязательные резервы;
- возможности получения льгот по другим услугам банка и т.д.
Таблица 1
Классификация источников формирования ресурсной базы коммерческого банка
Критерий классификации Г руппировка источников
Способ формирования - внутренние; - внешние.
Способ аккумуляции - депозитные; - недепозитные.
Источники формирования - средства физических лиц; - средства юридических лиц.
Фиксированность срока привлечения - с фиксированным сроком; - без фиксированного срока.
Длительность срока привлечения - текущие; - краткосрочные; - среднесрочные; - долгосрочные.
Стоимость - бесплатные; - дешевые; - дорогие.
Начисление процентов - без начисления процентов; - с начислением простых процентов; - с начислением сложных процентов.
Категория клиента - средства населения; - средства бюджетов и внебюджетных фондов; - средства предприятий и организаций; - средства Банка России; - средства банков.
Месторасположение клиента - средства резидентов; - средства нерезидентов.
Характер операций по привлечению - средства от операций с клиентами; - средства от межбанковских операций; - средства от операций с ценными бумагами.
Характер операций по использованию - для расчетов; - для краткосрочных кредитов; - для долгосрочных кредитов; - для инвестиций в ценные бумаги.
Вид открытого счета - средства на текущих счетах; - средства на расчетных счетах; - средства на депозитных счетах до востребования; - средства на срочных депозитных счетах; - средства на бюджетных счетах.
Степень риска - более рискованные; - менее рискованные.
Чуткость реагирования на изменение процентных ставок - чувствительные; - нечувствительные.
Стабильность - более стабильные; - менее стабильные.
Сложность управления - легкоуправляемые; - трудноуправляемые.
Важным фактором является размер банка. Крупные российские банки (входящие в первые пять десятков по рейтингам) могут использовать для формирования своей ресурсной базы: публичное размещение акций; синдицированное кредитование и облигационные займы; рефинансирование Банка России (кредиты Банка России); межбанковские кредиты. Для мелких коммерческих банков (не входящих в состав пятидесяти кредитных организаций и не занимающих лидирующих позиций на каком-либо сегменте рынка банковских услуг) не остается выбора относительно источников привлечения средств: депозиты физических и юридических лиц; средства собственников банка; выпуск векселей; кредиты Банка России и рынок межбанковских кредитов (весьма ограниченно).
Классификация источников финансирования и разграничение особенностей финансовых ресурсов, находящихся во временном или постоянном распоряжении банка имеет существенное практическое значение при использовании в банковском финансовом менеджменте системы фондирования. Фондирование предусматривает на основе различных характеристик привлекаемых ресурсов создание фондов по назначению дальнейшего использования средств (для расчетов, для кредитования на различные сроки и по различным направлениям, для инвестирования в ценные бумаги и прочее). Если же процессе управления финансовыми ресурсами используется традиционный для большинства российских банков способ объединения всех привлеченных и собственных средств в общий финансовый пул с распределением его в те виды операций, которые для банков определяются относительно благоприятной конъюнктурой рынка банковских услуг вне зависимости от источников формирования финансовых ресурсов и сроков их привлечения, то классификационные характеристики источников в общем пуле теряются.
Наличие потенциальных источников обеспечения финансовой деятельности коммерческого банка, отвечающих определенным классификационным требованиям, является важным условием формирования его ресурсной базы, однако для функционирования банка необходимо наличие определенных способов, методов, инструментов, при помощи которых денежные средства вовлекаются в банковский бизнес. Содержание финансирования банковской деятельности предполагает наличие соответствующего механизма, посредством которого источники финансирования трансформируются в банковские финансовые ресурсы. Такой механизм финансирования должен обеспечивать функционирование технологической трансформационной цепочки: «источники финансирования» - «финансовые ресурсы банка» - «капитал банка». Причем в данной зависимости финансовые ресурсы банка служат источником финансирования для превращения ресурсов в капитал, а банковский капитал служит источником финансирования затрат хозяйствующих субъектов и населения. Ме-
ханизм финансирования составляют две его взаимосвязанные и взаимообусловленные части: механизм формирования банковских финансовых ресурсов и механизм их использования.
Под механизмом формирования банковских ресурсов следует понимать способы обеспечения финансовой деятельности банка из соответствующих источников финансирования, которые представляют собой совокупность процедур образования собственного капитала банка и формирования привлеченных финансовых ресурсов, выражающихся в методах и инструментах реализации финансовых отношений с собственниками, кредиторами и клиентами банка.
В теории финансового менеджмента существуют разные взгляды относительно содержания способов финансирования предприятий.
Так, например, С.В. Галицкая рассматривая способы финансирования для хозяйствующих субъектов ограничивается «финансовым обеспечением включающим: финансовое самообеспечение (то есть самофинансирование, самокредитование, самострахование), кредитование, бюджетное финансирование» [4, с. 137]. При этом весьма спорным выглядит введение понятия «самокредитование» как мобилизация предприятием дополнительных финансовых ресурсов за счет выпуска так называемых акций трудового коллектива и инвестиционных взносов работников предприятия. Недостаточно обоснованным является отнесение к способам финансирования создание на предприятии резервных денежных фондов («самострахование») [4, с. 138].
Ковалев В.В. вполне обоснованно считает, что в основе экономики рыночного типа на макроуровне лежит пятиэлементная система финансирования: самофинансирование; прямое финансирование через механизмы рынка капитала; банковское кредитование; бюджетное финансирование; взаимное финансирование хозяйствующих субъектов [8, с. 763-764].
Бочаров В.В. выделяет следующие способы финансирования: самофинансирование; акционирование; кредитное финансирование; финансовый лизинг; комбинированное (смешанное) финансирование [3, с. 103].
Игонина Л.Л. из общей системы финансового обеспечения инвестиционной деятельности предприятий выделяет основные методы финансирования: внутреннее самофинансирование; акционерное финансирование; кредитное финансирование; бюджетное финансирование; смешанное финансирование [7, с. 588].
Все встречающиеся в экономической литературе способы (иногда как синоним обсуждаемого понятия используется термин «методы») финансирования требуют адаптации применительно к финансовой деятельности коммерческого банка. Данная адаптация должна производиться с учетом роли банка как основного финансового посредника в финансовой системе общества, а также в связи с тем, что банк в отличии от других хозяйствующих субъектов имеет доступ к рынку капиталов и сам является его
непосредственным участником, наделен исключительным правом по аккумулированию средств физических и юридических лиц. Банк как специфический участник рынка заинтересован в том, чтобы как можно дольше удержать собранные средства и чтобы проданный им товар (денежные средства) вновь вернулся в банк с условием его прироста. Следует отметить, что применительно к банковской деятельности товарное финансирование (взаимное финансирование хозяйствующих субъектов в форме поставки продукции с отсрочкой платежа - коммерческое кредитование) практически не применимо. Лизинговое финансирование в банковской деятельности имеет свои особенности и связано в основном с лизингом банковского оборудования и специального автотранспорта. Бюджетное финансирование (за счет бюджета и внебюджетных средств) банковской деятельности не осуществляется. А хранение средств бюджетных организаций на банковских счетах (за исключением депозитных счетов) финансированием коммерческих банков назвать нельзя. Самофинансирование как самостоятельный способ финансирования банковской деятельности, как уже отмечалось, весьма ограничено в средствах и имеет место лишь на стадии начала деятельности банка, затем собственный капитал используется в основном в смешанном финансировании.
По нашему мнению, способ финансирования представляет собой способ привлечения денежных средств. Исходя из этого применительно к банковской деятельности можно выделить три основных способа финансирования:
- кредитное финансирование;
- долговое финансирование;
- депозитное финансирование.
Кредитное финансирование осуществляется за счет ресурсов привлекаемых на межбанковском кредитном рынке и кредитных ресурсов Центрального Банка.
Долговое финансирование это способ привлечения финансовых ресурсов путем выпуска собственных долговых ценных бумаг коммерческих банков.
Депозитное финансирование представляет собой процесс обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами коммерческих банков за счет привлечения депозитов (вкладов).
Фактическое участие в финансировании банковской деятельности денежных средств юридических и физических лиц, находящихся на расчетных и текущих счетах и предназначенных для осуществления расчетов (квазидепозитов) позволяет говорить о наличии в банковском бизнесе такого явления как квазифинансирование. Это преимущественно вынужденное хранение денег связанное с существующей системой безналичных расходов расчетов, неудобствами и ограничением возможности использования наличных денег.
Механизм формирования банковских ресурсов составной своей частью включает в себя методы финансирования. Метод финансирования отражает характер движения финансовых ресурсов. Метод финансирования, по нашему мнению, можно определить как технологию привлечения денежных средств, связанную с оказанием соответствующих банковских услуг (банковских продуктов) и совершением банковских операций.
Важным этапом процесса финансирования является предложение и выбор финансовых инструментов и использование их совокупности для осуществления самого вовлечения ресурсов в банковский бизнес. Финансовые инструменты составляют важную часть механизма формирования банковских ресурсов. Реализация способов и методов осуществляется посредством соответствующих им инструментам [7, с. 588].
В своей деятельности коммерческие банки используют достаточно большой арсенал финансовых инструментов. Следует отметить, что понятие «финансовый инструмент» входит в число ключевых определений финансового рынка. Это сложная и весьма неоднозначно трактуемая экономическая категория. Сейчас эта категория активно используется в отечественной экономической литературе и упоминается в ряде нормативных документов, в частности в Федеральном законе от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, единого, универсального определения финансовые инструменты не имеют. Вопросы упорядочения терминологии в данном вопросе еще требуют своего разрешения. Ковалев В.В. отмечает, «что эта проблема не является исключительно российской, поскольку терминологические противоречия в интерпретации различных категорий, в частности, финансовых активов, финансовых инструментов и т.п. легко обнаружить и в работах западных специалистов» [8, с. 71].
В экономической науке и финансовой практике существуют разные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». Широкое распространение получило достаточно упрощенное определение, согласно которому выделяются три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта); кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты); способы участия в уставном капитале (акции, паи) [8, с. 125]. Данное понятие трактуется отдельными авторами достаточно широко, как «разнообразного рода финансовые активы, обращающиеся на рынке (денежные средства, ценные бумаги, деривативы и другие инструменты)» [16, с. 264] или как «разнообразные виды рыночного продукта финансовой породы» [10, с. 358]. К финансовым инструментам также относятся: векселя, гарантии, чеки, аккредитивы, факторинг, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы, банковские карты, паи в паевых инвестиционных фондах, букмекерские ставки, закладные, депозитарные расписки и прочее. Возникло новое
направление, получившее название финансового инжиниринга, в рамках которого дается систематизированное описание традиционных и новых финансовых инструментов, осуществляется проектирование, разработка и приложение инновационных финансовых инструментов и операционных схем. Многообразие состава финансовых инструментов определяется разнообразием сущностных сторон этой экономической категории, отраслевой спецификой участников финансового рынка и форм привлечения или размещения финансовых средств. Однако это многообразие должно иметь определенные границы и четкий понятийный состав иначе к финансовым инструментам можно будет отнести почти все экономические понятия. Так В.М. Семенов и С.А. Асейнов трактуют категорию «финансовые инструменты» как абстрактную «совокупность финансовых понятий, категорий, терминов, используемых в управлении финансами» [11, с. 187]. Другие авторы делают чрезмерный упор на правовую сторону финансовых инструментов представляя их в виде юридических документов, отражающих определенные договорные взаимоотношения или предоставляющие определенные права [15, с. 1032].
В наиболее общем виде (в трактовке международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) под финансовым инструментом понимается любой договор (контракт) в результате которого происходит увеличение финансовых активов у одного субъекта финансовых отношений и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другого. Исходя из данного определения при привлечении финансовых ресурсов в банковский бизнес коммерческие банки используют следующие основные виды финансовых инструментов: договора и ценные бумаги. Формирование привлеченных ресурсов коммерческих банков происходит с использованием договоров банковского счета, банковского вклада (депозита), доверительного управления, договора о выдаче пластиковой карты и расчетнокассовом обслуживании ее владельца и кредитных договоров (по межбанковскому кредитованию). Экономическая природа данных финансовых инструментов заключается в том, что с их помощью происходят изменения в финансовых активах, обязательствах или капитале. Однако, следует отметить, что по договору банковского счета и договору банковского вклада у собственников не происходит увеличения финансовых активов, меняется лишь форма хранения денежных средств и их ликвидность, хотя у кредитных организаций увеличиваются финансовые ресурсы и возникают финансовые обязательства вытекающие из договоров. Из многообразия ценных бумаг российские коммерческие банки для мобилизации финансовых средств в настоящее время используют облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты. Осуществляется также продажа ценных бумаг с обратным выкупом (операции РЕПО) и банковских акцептов.
Система финансового обеспечения деятельности банков представляет собой единство источников и механизма формирования ресурсной базы.
Схематически механизм формирования привлеченных банковских ресурсов можно представить в следующем виде (табл. 2):
Таблица 2
Элементы механизма формирования привлеченных ресурсов коммерческого банка
Механизм формирования привлеченных банковских ресурсов
Способы Методы Инструменты
1. Кредитное финансирование. Привлечение межбанковских кредитов. Привлечение кредитов Банка России. Кредитный договор.
2. Долговое финансирование. Выпуск собственных ценных бумаг. Сертификаты (депозитные и сберегательные). Облигации. Векселя.
3. Депозитное финансирование. Привлечение депозитов (вкладов). Привлечение средств на расчетные (текущие) счета. Депозитный договор (Договор банковского вклада (депозита). Договор банковского счета. Договор о выдаче пластиковой карты и расчетно-кассового обслуживания ее владельца. Договор доверительного управления.
По мере развития банковской системы кардинально меняется роль источников финансирования (прежде всего это связано с изменением состава и значения персональных финансов) и совершенствуется инструментарий формирования источников финансирования и механизмы их вовлечения в банковский бизнес. Отлаженный механизм формирования банковских ресурсов (как привлеченных, так и собственных) является важным показателем состояния банковского финансового менеджмента, так как с помощью данного механизма решается основная задача - обеспечение банковской деятельности финансовыми ресурсами, необходимого качества, способными трансформироваться в банковский капитал, приносящий необходимую прибыль.
Выбор источников, способов, методов и инструментов финансирования оказывает существенное воздействие не только на процесс формирования привлеченных ресурсов, но и на эффективность всей финансовой деятельности коммерческого банка. В основе оценки эффективности банковской деятельности лежит сопоставление будущих доходов и затрат в процессе привлечения финансовых ресурсов и их использования. Поэтому при прочих равных условиях эффективность финансовой деятельности будет тем выше, чет ниже средневзвешанная стоимость привлеченных ресурсов и чем ниже их доля в ресурсной базе коммерческого банка.
Процесс финансирования затрагивает также вопросы формирования и увеличения уставного фонда коммерческого банка и на этой основе изме-
нения собственного капитала кредитной организации. Необходимость наращивания уставного капитала вызвана рядом обстоятельств и теми важными функциями, которые он выполняет. Прежде всего, капитал является регулятором банковской деятельности, в том числе ограничителем неоправданно быстрого роста его операций и соответствующих рисков. Размеры уставного фонда банка как бы задают нормы финансового поведения, призванные оберегать банк от финансовой неустойчивости и чрезмерного риска, неизбежно возникающего в ходе финансирования. Капитал играет роль амортизатора, гасящего ущерб от текущих убытков, что позволяет банку осуществлять финансирование даже в случае крупных непредвиденных потерь или чрезвычайных расходов. Кроме того, наличие солидного капитала создает и укрепляет доверие клиентов банка. При прочих равных условиях больший капитал облегчает банку доступ к рынкам финансов и тем самым защищает банк от проблем ликвидности. Общепринято считать, что чем выше доля собственных средств в структуре баланса банка, тем он более устойчив. В то же время чрезвычайно высокий уровень данного показателя, как правило, свидетельствует о недостаточном развитии банка как коммерческой организации и связан со снижением выплат дивидендов акционерам и владельцам кредитной организации (что в свою очередь создает проблемы с привлечением новых участников - акционеров и пайщиков для увеличения уставного капитала банка).
Существенным способом финансирования российских коммерческих банков можно назвать капитализацию. Под термином «капитализация» в широком смысле следует понимать не только «преобразование нераспределенной прибыли в капитал» [12, с. 47] или «превращение дохода в капитал» [2, с. 232], но и капитализацию дивидендов, капитализацию депозитного процента, а также дополнительный выпуск акций и продажу долей.
Развитие экономики страны и соответствующей ей банковской системы требует существенного абсолютного прироста капитала, для чего предстоит активизировать весь механизм пополнения капитала банков [13, с. 89]. Геращенко В.В. подчеркивает, что основная «проблема наших банков в нынешнем состоянии в недостаточности капитала и краткосрочности ресурсов» [5, с. 189]. Так, несмотря на четырехкратное увеличение размера собственных средств (капитала) банковского сектора экономики в период с 01.01.2005 по 01.01.2009 доля собственного капитала в пассивах менялась несущественно, причем в 2006-2007 гг. - снижалась. Динамику изменений размера собственного капитала российских коммерческих банков могут характеризовать данные табл. 3.
Узость капитальной базы остается «ахиллесовой пятой» российских банков, хотя тенденция к росту прослеживается. При решении проблем капитализации банковской системы еще не создано условий, которые побуждали бы банки последовательно увеличивать собственные средства. Федеральным законом Российской Федерации от 28 февраля 2009 года «О вне-
сении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается для банка в сумме 180 млн. рублей, что в настоящее время значительно ниже существовавшего ранее требования о размере банковского капитала равного рублевому эквиваленту 5 млн. евро. По нашему мнению устанавливаемая сумма является низкой для бизнеса основанного на привлечении значительных финансовых ресурсов из внешних источников и минимальный размер собственных средств (капитала) коммерческих банков следовало бы ежегодно корректировать с учетом показателей инфляции.
Таблица 3
Темпы роста собственных средств (капитала) банковского сектора экономики России [17]
01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009
Собственные средства (капитал) банковского сектора млрд. руб. 814,9 946,6 1241,8 1692,7 2671,5 3811,1
В % к ВВП 6,2 5,6 5,7 6,3 8,1 9,2
В % к пассивам банковского сектора 14,6 13,3 12,8 12,1 13,3 13,6
Прирост собственных средств за 12 месяцев предшествующих отчетной дате 40,2 16,2 31,2 36,3 57,8 42,7
Капитализация как способ финансирования в механизме формирования собственного капитала банка имеет собственные методы и инструменты. Методами капитализации служат: выпуск акций (для акционерных обществ); продажа паев (долей); формирование нераспределенной прибыли; создание и пополнение резервного и других фондов банка. Основными инструментами служит установленный порядок распределения банковской прибыли и способы участия в уставном капитале (акции и паи). Капитализация - один из способов формирования долгосрочных источников финансирования, целью которого является пополнение собственного капитала банка путем выпуска акций, продажи долей в уставном капитале, перераспределения прибыли.
Растущая экономика страны требует дополнительных кредитных средств. Предоставить их, в размерах удовлетворяющих потребности реального сектора и населения, банковская система России пока не в силах. В том числе и потому, что темпы роста банковских активов превышают темпы роста капитала банковского сектора экономики. А это, в свою очередь, приводит к снижению суммарного показателя достаточности капитала банковского сектора. Снижение норматива достаточности капитала увеличивает риски кредитных организаций и тормозит развитие банковского сектора экономики. Поэтому повышение капитализации становится сегодня для банков первоочередной задачей.
Увеличение собственного капитала банков может достигаться за счет реализации следующих мер:
1. Направление собственной прибыли в капитал банка.
2. Участие государства в капитале кредитных организаций.
3. Привлечение зарубежных инвестиций.
4. Привлечение средств акционеров банка.
5. Выход банков на IPO.
Капитализация прибыли может стать постоянным источником увеличения собственных средств банка, так как размер ее зависит от масштабов деятельности и эффективности работы банка, прежде всего в области финансирования банковской деятельности и управления финансовыми ресурсами. Однако, несмотря на то, что банковский сектор экономики остается прибыльным, в условиях, когда необходимо расширять спектр услуг, этот способ увеличения капитала вряд ли может стать основным, так как для такой задачи прибыль большинства банков явно недостаточна. К достоинствам такого способа капитализации можно отнести сохранение контроля владельцев над банком, а к недостаткам - снижение их дивидендов. Для развития капитализации по данному направлению необходимы определенные стимулирующие меры со стороны государства, также заинтересованного в увеличении капитализации банковской системы. Одной из них может быть освобождение от налогообложения прибыли, идущей на увеличение собственного капитала банков.
Со вступлением в силу Федерального закона от 18.07.2009 № 181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков» государство получило право осуществлять меры по повышению капитализации банков путем обмена облигаций Федерального займа на привилегированные акции банков. Безусловно, участие государства в капитале банков - вынужденная мера. Таким образом, устанавливается дополнительная форма контроля со стороны Банка России. Однако российские банки не спешат воспользоваться предусмотренной законом возможностью увеличения собственного капитала. Для этого есть ряд объективных и субъективных причин, прежде всего, отсутствие у российских банков привилегированных акций (а у некоторых банков - акций как таковых), существующие требования к процедуре повышения капитализации и выпуску привилегированных акций, ущемление прав существующих акционеров банка и введение дополнительного контроля. Недостатком подобной капитализации является деформация конкурентной среды.
Привлечение зарубежных инвестиций в банковский бизнес осуществляется за счет субординированных кредитов (займов), и участия в капитале российских кредитных организаций. Иностранные инвесторы заинтересованы в российском финансовом рынке, однако есть объективные границы их допустимого участия в национальной банковской системе. Дан-
ный способ капитализации воплощается в сотрудничестве с так называемым стратегическим иностранным инвестором. К достоинствам этого способа финансирования можно отнести возможность переноса в Россию иностранного опыта, а к недостаткам - риск потери экономической независимости национальной банковской системы.
При привлечении средств акционеров, основная задача состоит в том, чтобы убедить акционеров вкладывать средств именно в банковский, а не в какой-то иной бизнес. Среди достоинств этого пути - сохранение структуры собственников и возможность получения ими дополнительных доходов от развития банковского бизнеса, недостатком может стать ограниченность финансовых возможностей акционеров.
Размещение акций коммерческих банков на бирже (выход банков на IPO) - наиболее перспективный путь повышения капитализации. Преимуществом публичного размещения акций перед другими способами финансирования является большой объем привлекаемых средств, значительное количество инвесторов, справедливая цена и повышение прозрачности бизнеса. Но у публичного размещения акций есть и сои недостатки: «раздвоение» структуры собственников, заметные затраты на организацию, предварительную подготовку и размещение ценных бумаг. Сложной задачей для российских банков является работа по поддержанию рынка размещенных бумаг, что может привести к потере репутации среди инвесторов. Но, несмотря на все эти сложности, акционерное финансирование сегодня можно рассматривать как актуальный и перспективный способ увеличения собственного капитала и ресурсной базы для части российских банков.
Финансовый кризис оказал и продолжает оказывать серьезное влияние на все сферы российской экономики. Участники российской банковской системы в наибольшей степени подвергаются воздействию кризисных явлений. Очевидно, что сегодня банковский сектор нуждается в привлечении дополнительных ресурсов для поддержания кредитной активности. Несмотря на то что ситуация на финансовых рынках некоторым образом стабилизировалась, потенциальное снижение пассивов кредитных организаций является одной из основных проблем банковского сектора. Банки практически не кредитуют друг друга, ухудшилось финансовое положение конечных заемщиков - для хозяйствующих субъектов получение кредитов становится проблематичным, осложнилось размещение акций и облигаций, а также осуществление иных операций на рынке ценных бумаг. Для обеспечения стабильного экономического развития требуется реализация государственных мер, направленных прежде всего на перспективы функционирования отечественной банковской системы.
С принятием в конце 2008 года и начале текущего года комплекса антикризисных мер и новых законов Правительство и Банк России, по сути, создали в банковском секторе экономики новую структуру. Формируются
три группы кредитных организаций: привилегированные банки с государственным участием; банки получившие доступ к беззалоговым кредитам; небольшие банки, лишенные какой-либо государственной поддержки. В целях укрепления национальной банковской системы в настоящее время активно предпринимаются меры по: формированию и выделению финансовых ресурсов для консолидации; административному давлению на банки в целях понуждения их к слиянию и укрупнению; снятию существенных правовых барьеров для реорганизации и слияния; восстановлению доверия к отечественным банкам и укреплению их ресурсной базы (страхование депозитов, поддержка рынка межбанковских кредитов). Указанные меры, на наш взгляд, следует воспринимать как первые шаги по формированию новой устойчивой национальной банковской системы и банковской инфраструктуры. Тем более, пока не разработана общая концепция реструктуризации и развития российской банковской системы в целом с учетом влияния финансового кризиса.
Нынешний кризис, по нашему мнению, преимущественно системный, хотя в нем есть огромная финансовая компонента. Это системный кризис общества в целом, его экономики и банковской системы в частности, который неизбежно должен привести к пересмотру многих ключевых позиций, в том числе и к мотивации развития финансовых институтов общества.
Следует отметить, что кризис в российской банковской системе еще не закончился. «Лечение» банковской системы возможно только с реальной экономикой, в настоящее время сильно деформированной кризисом и затянувшейся эпохой трансформационных преобразований. Отчасти в кризисе банковской системы виновата безудержная активность кредитования, не подкрепленная соответствующим качеством привлеченных финансовых ресурсов. Объемы кредитования выросли с начала 2004 года более чем в шесть раз, превратив в кредитные ресурсы подавляющую часть пассивов коммерческих банков. Стратегия агрессивного роста кредитования и агрессивного финансирования должна быть заменена новыми подходами к деятельности коммерческих банков и, прежде всего, необходимо пересмотреть стратегию формирования и управления пассивами, тем более что банковский сектор экономики обладает разнообразной структурой источников финансирования и располагает механизмами их трансформации, что определяет особое его положение на финансовом рынке.
Хочется надеяться, что кризис позволит понять, чем больна российская банковская система и самое главное, что нужно сделать в перспективе для ее становления и прогрессивного развития. Прежде всего, необходима смена самой парадигмы развития российской финансово-банковской системы, ориентированной не только на использование мирового опыта развития банковской системы, но и на критическое переосмысление зарубежного и отечественного банковского дела в свете современного глобального кризиса с учетом национальных интересов и приоритетов.
Список литературы:
1. Барулин С.В., Ковалева Т.М. Сущность финансов: новые реалии // Финансы и кредит. - 2004. - № 5.
2. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Институт новой экономики, 1998.
3. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. - СПб.: Питер, 2004.
4. Галицкая С.В. Финансы. Конспект лекций: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2006.
5. Геращенко В.В. Россия и деньги. Что нас ждет? - М.: Астраль: Русь-Олимп, 2009.
6. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов / А.Ю. Казак, М.С. Ма-рамыгин, Е.Н. Прокофьева, Е.Г. Шатковская, О.А. Солодова, Т.Д. Сико-ленко; под ред. проф. А.Ю. Казака, проф. М.С. Марамыгина. - М.: Эконо-мистъ, 2007.
7. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: Магистр, 2008.
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007.
9. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
10.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 1999.
11. Семенов В.А., Асейнов С.А. Финансовые термины: краткий словарь. - М.: Финансы и статистика, 2006.
12. Словарь финансово-экономических терминов и определений / Сост. Г.А. Трофимов, А.Г. Трофимов. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2008.
13. Тосунян Г.А. Банкизация России: право, экономика, политика: монография. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008.
14. Фетисов В.Д. Фетисова Т.В. Финансы и кредит: учебное пособие.
- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
15. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; Под общ. ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2004.
16. Финансовый словарь / А.А. Благодатин, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райз-берг. - М.: ИНФРА-М, 2006.
17. Банк России [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.cbr.ru.
