CC BY
26
УДК 622.3 ББК 65.305.12 К 50
МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ ГОРНОДОБЫВАЮЩЕГО БИЗНЕСА
(Рецензирована)
Клочко Елена Николаевна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики Южного института менеджмента, г. Краснодар. Тел.: (929) 828 58 96, е-mail: [email protected]
Шульгатый Леонид Петрович,
доктор педагогических наук, профессор кафедры экономики Южного института менеджмента, г. Краснодар. Тел.: (861) 233 88 59, e-mail: [email protected]
Аннотация: Актуальность исследования объясняется слабыми темпами выхода горной отрасли России и ее регионов из системного и продолжительного кризиса 90-х г. Цель работы - выявление механизма формирования бизнеса в условиях отсутствия государственной поддержки. Для ее достижения был проведен анализ экономических теорий применительно к условиям современных бездотационных горнодобывающих предприятий депрессивных горнодобывающих регионов. По результатам исследования перспективных направлений в свете прогрессивных экономических теорий сделаны выводы о технологической возможности и экономической целесообразности добычи металлов из вовлекаемого в производство некондиционного сырья, методике выбора вариантов развития горного производства и оценке финансовой эффективности и экономико-математической модели формирования бизнеса на предложенной технологической основе. Доказано, что формирование бизнеса на депрессивных предприятиях на базе вовлечения в производство отходов переработки первичного минерального сырья и некондиционных руд нетрадиционными менее затратными и более производительными технологиями при соответствующих условиях имеет перспективу.
Ключевые слова: экономика, горная отрасль, бизнес, финансы, предприятие, депрессивный регион, отходы переработки.
MECHANISM OF FORMING OF MINING BUSINESS
Klochko Elena Nikolaevna,
candidate of Economic Sciences, associate professor of Economy Department of the Southern Institute of Management, Krasnodar. Ph.: (929) 828 58 96, е-mail: [email protected]
Shulgaty Leonid Petrovich,
doctor of pedagogical sciences, professor of department of economy of the Southern institute of management, Krasnodar. Ph.: (861) 233 88 59, e-mail: [email protected]
Summary. Relevance of a research is explained by still weak rates of an exit of a mountain industry of Russia and its regions from system and long crisis 90-x. The work purpose - identification of the mechanism of forming of business in the conditions of weak financial provision and lack of the state support is reached by the analysis of economic theories in relation to conditions of the modern unsubsidized mining entities of depressive mining regions. By results of a research of the perspective directions in the light of progressive economic theories conclusions are drawn on a technological capability and economic feasibility of production of metals from the substandard raw materials involved in production, a technique of the choice of options of development of mining and assessment of financial performance and economic-mathematical model of forming of business on the offered technological basis. It is proved that forming of business at the depressive entities based on involvement in production of waste of conversion of primary mineral raw materials and substandard ores nonconventional less costly and more productive technologies under the corresponding conditions has prospect.
Keywords: economy, mountain industry, business, finance, entity, depressive region, conversion waste.
Развитие мировой экономики на современном этапе характеризуется увеличением потребления минерально-сырьевых ресурсов. Статистические данные показывают, что промышленно развитые страны с долей населения 16% от населения земного шара потребляют более половины добываемого минерального сырья.
Для мировой промышленности минерального сырья характерны некоторые особенности [1]. Так, даже самые крупные добытчики сырья Китай, Бразилия, Россия, Австралия и Канада извлекают из недр не более 25 видов из трех десятков самых важных для обеспечения национальной безопасности полезных ископаемых. Россия по объему добычи железа находится лишь на пятом месте, уступая Китаю, Бразилии, Австралии и Индии.
Другой особенностью является рост значения месторождений золота в терригенно-карбонатных и терригенных толщах с низким содержанием и вредными примесями мышьяка и сурьмы. В России в месторождениях этого типа заключено более 40% запасов золота. Увеличивается объем извлечения попутного серебра из комплексных руд (более 80%), за исключением России, где доля попутного серебра невелика. В мировой базе доля запасов золота в медно-порфировых рудах достигла 18%, притом, что в России их запасы их менее 1% .
Казахстан увеличил выпуск урановых концентратов в восемь раз и вышел на первое место в мире. Россия располагает примерно 1/3 мировых мощностей по разделению и обог ащению урановых продуктов. Несмотря на значительные запасы вольфрама (более 10% мировых), на долю России приходится только 5% добычи.
Испытывая дефицитбокситов, Россия удовлетворяет четвертую часть спроса алюминия на мировом рынке. При практически полном отсутствии добычи рудтитанаона производит из импортного сырья около 18% мирового количества губчатого титана и является его крупнейшим экспортером. И наоборот, располагая около 15% мировых запасов диоксида титана в рудах, Россия его не добывает.
При наличии 8% мировых запасов циркония циркониевые руды добываются только попутно, зато Россия единственная производит концентраты циркония. Спрос на редкие металлыи рассеянные элементы (рений, германий, гафний и др.) в России удовлетворяется, преимущественно, за счет импорта.
Анализ состояния металлической сырьевой базы позволяет резюмировать [2]:
- обеспеченность России целым рядом металлов недостаточна для обеспечения ее национальной безопасности;
- объем производства ряда металлов не соответствует ее ресурсным возможностям;
- резервом увеличения производства металлов является их попутное извлечение при разработке природных и техногенных месторождений.
В развитых индустриальных странах мира уровень использования промышленных отходов достигает 70%, тогда как в России он не превышает 10%. В США, например, из отходов добычи и переработки получают 20% производимого в стране алюминия, 33% железа, 50% свинца и цинка, 44% меди и т.д. В ЮАР из хвостовобогащения при содержании золота - 0,53 г/т и урана - 40 г/т получают соответственно 3,5 т золота и 700 т урана в год. Подобная практика характерна для Канады, Великобритании, Испании и других стран. Себестоимость товарной продукции при утилизации отходов оказывается в 10-15 раз меньше и может обеспечить прибыль, сравнимую с прибылью от основного производства [3].
В России добыча металлических полезных ископаемых осуществляется субъектами хозяйствования различной формы собственности на различных по производственным возможностям, технологической вооруженности и запасам отрабатываемых месторождений предприятиях.
Несмотря на многообразие типов структур предприятий, по виду конечного продукта они могут быть типизированы в рамках двух подсистем:
- добыча и первичное обогащениеметалличе-ских руд с выпуском концентратов;
- завершенный цикл производстватоварных металлов.
Большинство металлов, за исключением черных металлов, производится методами гидрометаллургии с доводкой до товарной чистоты на специализированных самостоятельных предприятиях [4].
С точки зрения экономики перспективны подсистемы второго типа, потому что стоимость транспортировки и переработки продуктов незавершенного производства достигает 30 - 40% стоимости металлов и может экономически дискредитиро-ватьпроизводство металлов.
После реформ 90-х г. в строю действующих остались мощные предприятия, добывающие стратегически важное сырье, типа железа, никеля, урана и т.п. Обанкротились и прекратили производство металлов мелкие и средние предприятия, в первую очередь, дотируемые государством.
Среди вариантов развития в постреформенный период получают развитие направления модернизации и диверсификации производства металлов. Реальных успехов добиваются предприятия, осуществляющие повторную переработку отходов первичного обогащения и металлургии руд с использованием геотехнологических и гидрометаллургических методов извлечения металлов [5-7].
В современной России развитие промышленных предприятий для интеграционного взаимодействия требует максимальной концентрации собственных возможностей, которые не обладают свойством самореализации и нуждаются в поддержке извне.
Одним из направлений концентрации собственных возможностей является модернизация производства или разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления с целью развития видов производства, расширения объемов деятельности, номенклатуры продукции и услуг, ассортимента производимых изделий в масштабе региона и предприятия [8-10].
Это направление представляет собой форму рационального компромисса между рынком и эффективностью использования ресурсов предприятий с целью освоения новых способов повышения эффективности производства, получения экономической выгоды и предотвращения банкротства.
Эффективность развития промышленных предприятий оценивается показателями модернизации производства:
- сохранение рыночного присутствия в отрасли в течение 5 лет;
- увеличение рыночной доли в отрасли;
- увеличение объёма продаж.
Для промышленного производства характерен механизм модернизации, включающий:
- расширение объектов деятельности и номенклатуры новых видов производства;
- развитие ранее слабо связанных друг с другом видов производства;
- изменение вида исходного сырья.
Анализ наиболее существенных для экономики, организации и управления предприятиями, отраслями, комплексами аспектов модернизации позволяет утверждать:
- мезо-уровень экономики - отрасль в сфере горного производства по сравнению с другими отраслями наименее исследован и подтвержден практикой;
- постреформенная трансформация управления экономикой горной отрасли привела к практически полной ликвидации отраслевого уровня управления и формирования и реализации на корпоративном уровне;
- управленческие отношения, возникающие в процессе формирования, развития и упрочнения новых экономических систем становятся рычагом регулирования экономического развития отрасли и региона;
- модернизация управления производством невозможна без использования глобальных, наци-
ональных, региональных и местных факторов развития, которые коллективно реализуют феномен синергетического взаимодействия.
В экономике горного производства понятие модернизации производственных комплексов трансформируется в новую категорию, представленную комплексом многофункциональных механизмов, ориентированных на возможно более полное использование ресурсов региона и улучшение уровня жизни его населения. Горные добывающие и перерабатывающие предприятия являются градообразующими, поэтому во многом определяют социальное состояние населения регионов. Так, Садонский свинцово-цинковый комбинат (РСО-Алания) обеспечивал благосостояние не только жителей горняцких поселков, но и не менее 1/3 всего населения Республики.
Качественное оздоровление экономики посредством модернизации комплекса организации и управления производственными комплексами горной отрасли предусматривает выбор оптимальных путей повышения их дееспособности на основе новых технологически совершенных и социально-ориентированных производственных отношений.
Ядром технологической модернизации горного производства могли бы стать инновационные технологии комбинированной переработки металлических руд и хвостов обогащения и металлургии с использованием химических и механохимических методов извлечения металлов из некондиционного сырья. Экспериментально подтверждена возможность извлечения из последнего до 70% металлов с одновременным получением возможности их радикальной утилизации [11-13].
Важной особенностью инновационной технологии является то, что направление может быть прибыльным даже без обеспечения рентабельности процесса переработки, потому что радикально повышает экологическую безопасность региона.
В результате технологической модернизации процессы освоения месторождений становятся практически безотходными, увеличивается объем поставок утилизируемых материалов для строительства, коренным образом улучшается экология региона. Последствия последнего фактора пока еще не может быть оценено в полной мере.
Системные проблемы экономики, организации и управления предприятиями, отраслями, комплексами региональной экономики включают в себя: уменьшение темпов экономического роста, низкий уровень капитализации, невозможность кредитования и др.
В качестве направлений модернизации экономики, организации и управления предприятиями, отраслями, комплексами региональной экономики депрессивных регионов Россииможно выделить:
- уменьшение зависимости финансовой системы от экспорта минеральных ресурсов;
- демонополизация и развитие конкуренции;
- сокращение бюджетного дефицита, снижение рисков и стабилизация производства;
- повышение доступности финансово-кредитных услуг, долгосрочное инвестирование и формирование финансового рынка;
- повышение инновационной активности в технологической модернизации горнодобывающих комплексов.
В «Стратегии социально-экономического развития Северо-Кавказского федерального округа до 2025 года» основными задачами развития регионов определены развитие агропромышленного комплекса и рекреационного комплекса. Такая региональная стратегия вместо наукоемкого и обеспечивающего огромное количество рабочих мест горнодобывающего комплекса рекомендует аграрное направление, которое для сохранения рентабельности минимизирует занятость [14].
Возможности инструментов модернизации региональной системы зависят от деловой активности. В фазе кризиса, переживаемого регионами, модернизация практически неосуществима с перспективами оживления в фазе депрессии и стабилизации в фазе оживления.
В экономике природопользования противоборствуют направления обеспечения экономической эффективности добычи минерального сырья:
- ускоренное получение прибыли за счет опережающей отработки высокосортных ресурсов и потерей бедных ресурсов;
- дисконтированная по времени прибыль при извлечении разносортных ресурсов с наибольшей полнотой использования недр.
В горной промышленности процессы модернизации организации и управления предприятиями, отраслями, комплексами преимущественно в форме модернизации и диверсификации получили развитие с исчерпанием внутренних источников роста эффективности производства. Ужесточение конкуренции на мировых рынках, замедление экономического роста и темпов научно-технического прогресса ускорили разработку инновационной техники и технологий, внедрение результатов научных исследований в практику и перераспределение их в мире. Ранее других процессы модернизации начались именно в развитых горнодобывающих странах: США, ЮАР, Швеция, а в России они осуществлялись преимущественно в технологически развитой уранодобывающей отрасли.
Управление горным производством с использованием экономических рычагов включает в себя решение задач:
- обоснование экономической целесообразности разработки руд;
- доказательство возможности доведения себестоимости продукции до приемлемого уровня за счет оптимизации качества и количества запасов;
- минимизация убытков горного предприятия путем расширения производственных мощностей;
- оптимизация инвестиционных проектов отработки месторождений;
- обоснование кондиций полезных ископаемых, обеспечивающих комплексность использования сырья и снижение издержек производства.
В мировой практике вовлечение в производство некондиционных запасов считается эффективным, поскольку они уже вскрыты и подготовлены совместно с основными запасами, а затраты на их разведку и горно-подготовительные работы погашены и списаны на добычу основных запасов.
Экономическая политика горных предприятий корректируется путем решения технологических вопросов эксплуатации месторождений полезных ископаемых, в частности, переоценки запасов месторождений в результате модернизации производственных комплексов.
Для обоснования экономической целесообразности модернизации горного производства, вводят в расчеты стоимость вовлекаемых в добычу полезных компонентов, ранее не считавшихся рентабельными. Корректировка запасов эксплуатируемых месторождений при модернизации производственных комплексов является одним из факторов гибкого регулирования производственного потенциала для устойчивого функционирования горного предприятия под воздействием внешних условий.
Такие запасы открывают возможности производства для развития экономики предпринимательства. Подавляющее большинство оставленных основным производством ввиду нерентабельности месторождений уже дорабатываются старательскими артелями на основе предпринимательства, имея неплохие показатели.
Развитию предпринимательства способствует научное решение экономических вопросов, в том числе: установление закономерностей и тенденций хозяйствования на рисковой основе с получением дохода; методология, методологическое обеспечение и управление предпринимательством как одним из источников развития национальной экономики [15-16].
Применительно к условиям депрессивных регионов к применению рекомендуется действующая в ряде стран система, включающая компромиссно элементы государственного управления и элементы предпринимательства. Обладая минимальной
инфраструктурой, частный предприниматель может иметь прибыль там, где ее не может быть при дорогостоящей институциональной инфраструктуре. Риск предпринимательства уменьшается при использовании возможностей государственного предприятия для исполнения определенных технологических и контрольных функций. Добыча металлов из некондиционных запасов может быть предоставлена предпринимателям на основе ауто-сорсинга.
Переход предприятий на рыночную систему экономических отношений предъявляет новые требования к оценке эффективности использования средств предприятий, в конечном итоге влияющих на состояние региональной экономики.
Возможности инновационных технологий в мировой практике уже реализуются при разработке некондиционного минерального сырья. Забалансовые запасы и металлосодержащий материал заполнения технологически образованных пустот нередко успешно разрабатываются.
Трудности осуществления модернизации депрессивных регионов могут быть сгруппированы в следующем виде:
- повышенные риски активизации промышленных комплексов в кризисной ситуации;
- недостаток региональных финансовых возможностей, ставящий регионы в зависимость от федерального центра;
- физический износ социально-экономической инфраструктуры при невозможности ее реновации.
В сложившихся условиях успех модернизации производственных комплексов горной отрасли определяется не столько абсолютным приростом добычи металла из обогащенных участков перспективных месторождений, а увеличением полноты использования недр до уровня безотходности в интересах региональной экономики [17-18].
Алгоритм развития таких предприятий включает:
- разведку техногенных запасов для фиксации пространственного расположения техногенных месторождений;
- определение технологических свойств техногенного сырья;
- разработкутехнико-экономической целесообразности освоения месторождения, проектирование и строительство предприятия.
В России за счет государственного бюджета оплачивается только малая часть поисковых работ, а большая часть таких работ осуществляется за счет предпринимателей.
Варианты развития производства металлов оцениваются проектами промышленного инвестирования, для количественной оценки, эффек-
тивности которых, используются показатели: финансовый итог реализации проекта; сегодняшняя ценность будущего финансового итога; общий финансовый итог; проверочный дисконт; индекс выгодности инвестиций; время окупаемости инвестиций.
Первые три показателя определяются разностью поступлений и расходов капиталов за соответствующий период времени. Модель наличного оборота производства металлов базируется на предположении, что доход от продажи металла минус эксплуатационные затраты на весь срок реализации варианта достаточен для того, чтобы окупить затраты на разведку месторождения и капитальные затраты на добычу и переработку руды.
Оцениваемыми в расчетах параметрами являются: годовые объемы добычи и переработки руды, содержание металла в руде, извлечение металла, цена на металл, капитальные и эксплуатационные затраты на добычу и переработку и др. Показатели эффективности технологии добычи и переработки металлов определяются в результате поиска значения аргумента при заданной величине функции финансового итога.
Важным этапом определения финансового итога развития производства является формирование финансовых итогов. Не менее важно и обоснование значения величины дисконта для вычисления сегодняшней величины будущего финансового итога.
Минимальная норма может быть определена как в размере реальных 10%, исходя из опыта мировых фондовых бирж, так и исходя того, что чем больше геолого-экономический риск капиталовложений, тем выше требуемая инвестором норма прибыли.
Норма, требуемая инвесторами, включает свободную от риска реальную ставку процента, уровень инфляции и надбавку за риск. Определение нормы для расчета требует оценки и суммирования компонентов. Компонент уровня инфляции из анализа постоянного курса доллара исключается. Ставка по казначейским векселям рассматривается для того, чтобы приравнивать свободную от риска ставку процента к уровню инфляции.
Количественная оценка риска осуществления проектанужна для формализации взаимоотношений между риском и прибылью при инвестировании проекта и осуществляется сравнением неустойчивости цен акций разрабатывающих аналогичные проекты компаний с неустойчивостью рынка акций.
Стоимость всего рынка акций во времени колеблется вместе со стоимостью акций предприятий. Цены на акции более рискованных предприятий
меняются больше, чем средний рыночный курс, а цены на акции менее рискованных предприятий -меньше, чем средний рыночный курс.
В качестве меры риска применяют ковариацию единичной акции с рынком акций в целом. Средняя норма прибыли по акциям увеличивается на 15% приподъеме индекса нормы прибыли на рынке до 10%, и уменьшается на 15% при уменьшении нормы прибыли на рынке на 10%. В этом случае коэффициент акции равен 1,5. У более подверженных риску акций коэффициент больше 1,0, а у менее рискованных акций меньше 1,0.
Более целесообразно использование одного из прогнозного интервалов изменения нормы прибыли в зависимости от уровня геолого-экономического риска проекта при условии, что норма прибыли превышает минимально приемлемую норму.
Оценка вариантов вовлечения в переработку металлосодержащих отходов обогащения руд включает этапы:
- определение годового финансового итога реализации;
- расчет суммарного итога при реализации варианта;
- выбор значений нормы прибыли в зависимости от типа развития и уровня риска;
- вычисление сегодняшней ценности будущего общего финансового итога;
- анализ финансовой чувствительности варианта к изменению параметров.
В ходе извлечения металлов из отходов получаются попутные товарные продукты [19]:
- металлы и неметаллы в виде солей и окислов
- сырье для дальнейшей переработки с выделением целевых продуктов: золото, цинк, свинец, медь и др.;
- хвосты вторичной переработки с остаточным содержанием ингредиентов ниже норм предельно
- допустимых концентраций (ПДК), что позволяет использовать их в качестве классифицированного и химически корректного сырья при изготовлении строительных материалов и изделий;
- обессоленная вода, которая без дополнительной очистки пригодна для систем отопления, охлаждения и аналогичных целей, поскольку ее минерализация не более 1 г/л, а бактериальная загрязненность удовлетворяет ПДК;
-газообразные продукты: хлор, водород и кислород, которые могут утилизироваться в различных отраслях хозяйства после специальной обработки.
Товарные продукты используются в собственном производстве или реализуются на сторону, улучшая экономику предприятия.
Модели развития предприятий отражают их индивидуальности и включают в себя элементы по-
следовательного приближения к оптимуму оптимизацией каждого звена системы. Динамичность-процессов с учетом стохастического характера изменения системы ограничивают интервал времени оценки ситуации 10 годами и требуют временной корректировки условий. Ограничения модели отражают условия выбора только одного из множества альтернативных вариантов развития при исключении вариантов с отрицательным финансовым итогом. Критерием оптимальности экономико-математических моделей является средневзвешенный суммарный финансовый итог реализации вариантов развития производства.
Типовые производственные подсистемы позволяют формировать варианты развития производства с взаимными связями для сбалансирования мощностей по добыче первичной руды, ее первичной переработки и повторного извлеченияметал-лов из отходов первичного производства.
Для оценки проектов развития производства нами разработана схема последовательности вычисления годового дохода, годовых наличных средств и суммы их накоплений, с учетом интервалов изменений нормы прибыли в зависимости от геолого-экономического риска.Критерием оптимальности предложенной экономико-математической модели является определяемый с учетом стратегии развития компании суммарный итог реализации вариантов развития производства.
Определениеэффективностипроцессов переработки металлического сырья включает:
- определение текущей стоимости затрат или объем инвестиций в проект;
- оценка текущей стоимости будущих денежных поступлений от проекта с дисконтированием дляопределения объема вложений сейчас в получение запланированных доходов, если бы ставка доходов была равна ставке процентов в банке или дивидендной отдаче капитала;
- сравнение текущей стоимости затрат с текущей стоимостью доходов с получением величины чистой текущей стоимости доходов:
С переходом к рыночной экономикегосудар-ственное финансирование внедрениянаучно-тех-нических проектов в производство практически прекратилось. Выжить способны предприятия с источниками финансирования быстрого внедрения достижений научно-технического прогресса в промышленное производство.
Анализ постреформенной практики предоставления кредитов, условий кредитования и финансового потенциала показывает, что расчет на национальные коммерческие банки как на источники инвестирования крупных и долгосрочных проектов освоения новых месторожденийс значительными капитальными вложениями не оправдан.
Наряду с собственными средствами металлодобывающих предприятий основным источником финансирования проектов развития производства становятся иностранные инвестиции на основе акционерной или долговой формы финансирования.
Большая часть горного производства ведется и управляется посредством акционерных компаний, которые создаются путем покупки допущенных на фондовую биржу акций.
Возможности привлечения общественного финансирования увеличиваются на стадии технико-экономической оценки целесообразности освоения месторождения. Обычным является сочетание внутренних резервов, займов и финансирования посредством участия. Небольшие компании получают финансирование также через займы и конвертируемые привилегированные облигации.Допуск акций горной компании на фондовую биржу повышает вероятность последующего долгового финансирования проектов ее развития иулучшает условия получения кредитов.
Добыча металлических полезных ископаемых рассматривается как весьма специфический бизнес, требующий знанийдополнительно к банковским операциям. Горная промышленность характеризуется долгими сроками подготовки к производству, что обостряет проблему цикличности в контексте баланса спроса и предложения на рынке. При таких обстоятельствах попытка разработать реальные сроки погашения долга и динамику реализации проекта - сложная задача.
Горная промышленность представляет собой значительную часть мировой экономики, и рассматривает предоставление ей ссуд как важный источник бизнеса. В этом секторе экономики банки редко отказывают в предоставлении ссуд.
Коммерческие банки в отличие от других предприятий более консервативны и не расположены к риску в делах с гарантированным размещением. Если банк дает общественные сбережения вкладчиков в заем третьей стороне, он становится ответственным засохранность сбережения и не може-трисковать доверием вкладчиков.
Необеспеченные займы предоставляются только самым сильным в финансовом отношении и постоянным клиентам банка без гарантии или дополнительного обеспечения на основании сведенийо материальномсостоянии заемщика.
Кроме стандартных ссуд получает распространение гибридная форма стандартной ссуды или проектное финансирование. Эта форма рассчитана на безбалансовый и безрегрессный заем собственнику предприятия в ответ на специфические потребности клиентов с ограниченными возможностями финансирования крупных дорогостоящих проектов.
Чтобы уяснить степень уязвимости банков к потерям, необходимо отметить, что, например, в Канаде коммерческие банки зарабатывают 0,5 доллара на каждые 100 долларов в обороте. На каждый миллион долларов потерь от займов в условиях высокого риска банки должны ссудить 200 миллионов долларов.
Технико-экономическое обоснование горнопромышленного проекта является основным источником информации о том, что проект технически осуществим и коммерчески успешен. Существует традиционно соблюдаемая структура технико-экономических исследований, осуществляемых третьей стороной по выбору банка.
Виды учитываемыхбанками рисков:
1. Технические риски вследствие неопределенности проявления многочисленныхфакторов от оценки количества и качества запасов руд до возможности обеспечить требуемые качественно-количественные и стоимостные показатели их добычи и переработки.
2. Коммерческие риски от неопределенности в связи с прогнозом будущих цен на металлы и затруднений при оценке размера ссуды.
3. Финансовые риски отволатильности валют и курсов обмена, которые влияют и на доходы и на расходы и на финансовый итог проекта, причем структурные и циклические изменения национальных и мировых экономик могут вызвать перемены в конкурентном положении проекта.
Уровень технических рисков значительно повышается при завершении проекта, поэтому финансовая поддержка спонсора проекта наиболее важна именно в этой фазе.
Для компании по добыче и переработке руды металлов обеспечить долгосрочный контракт на поставку товарной продукции одному потребителю трудно, поэтому получает развитие организация маркетинга и работа с несколькими потребителями. В это время кредитор конкурентное преимущество за счет качества продукта.
Сумма долга, которую может поддерживать проект, определяется величиной страхового коэффициента в виде отношения общего финансового итога, деленного на срок займа, к сумме заемного капитала. В зависимости от качества проекта банк может считать приемлемыми коэффициенты в интервалеот 1,5до 2,0. Банк старается обеспечить погашение займа в рамках 50-60 % запасов и тем самым обеспечить резерв для покрытия непредвиденных потерь.
Горная промышленность является важными источником бизнеса для западных коммерческих банков. Риск проектов разведки месторождений не способствует долговому финансированию,нопри
реализации проектов повторной добычи металлов из отходов обогащения руд финансирование проектов освоения месторождений при наличии убедительных доказательств нередко осуществляется [20].
Анализ источников и форм финансирования проектов производства металлов из некондиционного сырья,использование долговой и акционерной формы финансирования с привлечением иностранных инвестиций определяют концепцию-развития предприятий.
Вероятность долгового финансирования проектов расширения производства действующих и вновь создаваемых подсистем повышается при выходе компаний на фондовые биржи дальнего Зарубежья.
Выводы
1. Наличие в структурах металлодобывающих компаний производственных предприятий позволяет рассматривать в числе конкурентоспособных технологии добычи металла из вовлекаемых в производство запасов некондиционного сырья.
2. Методика выбора вариантов развития горного производства базируется на вариантах модернизации производственных подсистем, предложенной методики оценки финансовой эффективности и экономико-математической модели.
3. Формирование бизнеса на депрессивных предприятиях может осуществляться на базе вовлечения в производство отходов переработки первичного минерального сырья и некондиционных руд нетрадиционными менее затратными технологиями.
ИСТОЧНИКИ:
1. Golik V., Komaschenko V., Morkun V., Khasheva Z. The effectiveness of combining the stages of ore fields development//MetallurgicalandMiningIndustry. -2015. - № 5. - Pp. 401-405.
2. Golik V., Komashchenko V., MorkunV. Feasibility of using themill tailings for preparation of self-hardening mixtures // Metallurgicaland Mininglndustry. - 2015. - №3. - P.p. 38-41.
3. Golik V., Doolin A., Komissarova M., Doolin R. Evaluating the Effectiveness of Utilization of Mining Waste// Medwell Journals.- InternationalBusinessMa nagement. - 2015. - №9 (5). - Рр.1993-5250.
4. Golik V., Komashchenko V., Morkun V. Innovative technologies of metal extraction from the ore processing mill tailings and their integrated use // Metallurgicaland MiningIndustry. - 2015. - №3. -P.p. 49-52.
5. Golik V.I., Komashchenko V.I., Drebenshtedt K.K. Mechanochemical Activation of the Ore and Coal Tailings in the Desintegrators // Mine Planning and Equipment Selection Proceedings of the 22nd MPES Conference. - Dresden. - Germany: Raj Singhal, 2013. - Р.р. 1047-1056.
6. Golik V.I., Komashchenko V.I., Razorenov Yu.I. Activation of Technogenic Resourcesl Disintegrators // Editors: Carsten Drebenstedt, RajSinghal. - 2013.
- Рр. 1101-1106.
7. Golik V.I., Khasheva Z.M., Galachieva S.V. Diversification of the Economic Foundations of Depressive Mining Region // MedwellJournals.-TheSocialSciences. - 2015. - №10 (5). - Pp. 678-681.
8. Golik V. I., Hasheva Z. M., Economical Efficiency of Utilization of Allied Mining Enterprises Waste // MedwellJournals. - TheSocialSciences. - 2015. - №10 (5). - Рр.682-686.
9. Golik V., Komashchenko V., Morkun V., Burdzieva О. Metal extraction in the case of non-waste disposal of enrichmenttailings // Metallurgical and Mining Industry. - 2015. - №.10. - Рр. 213-217.
10. Khasheva Z.M., Golik V.I. The Ways of Recovery in Economy of the Depressed Mining Enterprises of the Russian Caucasus // International Business Management. - 2015. - № 9 (6). - P.p. 1209-1216.
11. Голик В.И. Извлечение металлов из хвостов обогащения комбинированными методами активации // Обогащение руд. - 2010. - №5. - С. 38-40.
12. Голик В.И. Концептуальные подходы к созданию мало- и безотходного горнорудного производства на основе комбинирования физико-технических и физико-химических геотехнологий // Горный журнал. - 2013. - №5. - C. 83-88.
13. Голик В.И., Ермоленко А.А., Лазовский В.Ф. Организационно-экономические проблемы использования природных ресурсов Южного Федерального округа. - Краснодар: ЮИМ, 2008. - 328 с.
14. Голик В.И., Геращенко В.М., Шевченко Е.В. Экономическая эффективность диверсификации предприятий горной отрасли // EDUCATIO. -2014. - № 4. - С.156-163.
15. Голик В.И., Разоренов Ю.И., Куликов М.М. Экономика и менеджмент горной промышленности // Политехник. - 2010. - 251 с.
16. Голик В.И., Разоренов Ю.И., Страданченко С.Г., Хашева З.М. Принципы и экономическая эффективность комбинирования технологий добычи руд // Томск: ТПУ, 2015. - Том 326. - № 7. - С.56-63.
17. Голик В.И., Хетагурова Т.Г., Шелкунова Т.Г., Чель-диева З.К. К проблеме выживания горных предприятий в условиях изменения экономической системы // Цветная металлургия. - 2015. - №6. -С.23-32.
18. Голик В.И., Шульгатый Л.П., Геращенко В.М. Проблемы экономики горной отрасли России // Научный вестник Южного института менеджмента.
- 2014. - №2. - С.43-49.
19. Хашева З.М. Информатизация экономического пространства региона: этапы, барьеры и перспективы // Экономика и предпринимательство. -2014. - № 11-4. - С. 301-304.
20. Хашева З.М. Функциональное преобразование внутренней среды экономической системы региона // Региональная экономика: теория и практика.
- 2013. - № 39. - С. 2-8.
