CC BY
59
Oksankaiackiiia H 7andex.ru Оксана Александровна Квзанкина,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, Саратовский социально-экономический институт (филиал) УДК 658.152 РЭУ им Г В Плеханова
ЛИЗИНГ КАК ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ФИНАНСОВАЯ
МОДЕЛЬ ПРЕДПРИЯТИЙ
е условиях мирового тжопомичессдгд уризисз экономика РФ испытыаавт необходимости пр ив печени я инвест иционныя ресурсов для модеряиаации лроизводсгва и внедрения на его основе новых технологий Основой для решения экономических проблем ограниченности финансовых ресурсов может стать лизинг. Именно лизинг был пред пожен и поддержан правительством РФ как инструмент, позволяющий решать инвестиционные проблемы реального производства
Ключевые слоаа лизинг инвестиции. а$толизинг, финансирование, финансовый лизинг
О.A. Kazankina
LEASING AS AN INSTITUTIONAL AND FINANCIAL BUSINESS MODEL
1 ha article argues thai amid the global economic cns?5, Russian economy experiences urgenl need lr. attiachng investment for modems all or. of production ano introduction oi new technologies I c-asrg can ce an erficienl solution to the economic probsem оГ limited financial resources. Leasing fs actively promoted and supported by the Russian govern ment as a tool to solve investment problems ot the real sector of economy Keywords: teasing investments, car teasing, financing financial leasing
Серьезные изменения, происходящие в мировой экономике з также требования. нотор^е предъявляются ^уч-ю-техиичемим прогрессом к модернизации И замене основных Производстве Иных фондов, необ ходимость б wee эффузивного использования фи-
нансовых ресурсов повлекли за собой разработку и внедрение новых инструментов финансирования в части приобретения и замены материапы-га-твхниче-скои сазы Одним из наиболее значимых лнвеопцион пых инструментов эыс^гэает лизин г [2]
Объе м л из ингов Dra Ьизне сг за 20 í S г вырос н а и составил 742 млрд руб. достигай урое^я 2011 г., такая тендйлция заключается в той что увеличилась крупные сдел/и они составили 4D% лизингового бизнеса ja 2016 г Но помимо кругиых сделок, важным рычагом пизи*1 resero рынка вы ступ* л автолизинг доля которого б продажах е о вросла до ю% В 2017 г рынсг Шййнга, согласно ежегодному прогнозу RAEX, продолжит расти и превысит рекордные млрд руб . а с 2010 г на дальнейшую динамику развития и структуру нового бизнеса будет оказыватьили^ние рефор ма регулирования финансового пизингэ И]
Е основу институционального подхода легпо взаимодействие формальны* и неформальных институтов в различный сферах деятельности Применительно к инновационной экономике взаимодействие этих институтов наилучший образом будет проявляться б отношении обьектог; и субъектов рнннсвзционной деятельности. что положительно скажется и а финансовой (¡таране лизинговым сделок Использований инновационного поду ода применительно у. лизингу, новый вариант использования лизинга в России, развитие инновационны* технологии позвопш рассмотреть пнзимг в Еопее выгодных условиях, что даст назмож-ность преодолеть многие преграды и Поможет разви*-ватьея лизингу в полном обьеме. Многие бизнесмены не *tcnoпатуют пизинг, так как не совсем четко понимают выгоду и преимущество перед кредитованием Но если .инновационная дешельноспь гзнзана с кс Пользованием финансовой аренды i лизинга), то в-этой области следует зыделить ряд соответствующих данной деятельности институтов и олр^елить модели ** поведении & соответствии с Федеральным законом от29 октября 1998 г Ne 164-ФЭ «О финансовой аренде ■: j i из и hi е) ^ (ред от 31 12 2Ü14; под лизингом понимается совокупность зко нордически к и праоовык отношений, зозн икающих е связи с ре ал из а ди ей до говора лизин-а, а том числе с приобретением предметов лизинга ¡Лизинговая сделка реализуется на аснопе дс ron ара между тремя субъектами лизингодатель лизингополучатель, продавец - и действует на основе договора Сдигма гред полагает пользование имуществом *5ы>:упего По Окончании срока дою вора, таким образом предприниматель учитывая условия сдепки. получает в собственность пргитгически нодое имуществе на приемлемых для него условиях Это позволяет улучшить условия труда, качество производства и не искать дополнительные средства на приобретение оборудования Лизи-ш может быIь ио-полное а н во всех сфера* предпринимательской деятельности
Особенно хотелось обратить внимание на сферу малого бизнеса (де использование пизин:'э было бы вьгоднее всего так чэк заключение лизин па вой сделки не зазигит от платежеспособности лизингольлуча теля, но этот факт имеет важное значение при получении кредита Лизинговая сделка предполагает внесение эеанса 30%, а последующие выплаты ого* вариваютоя в договоре в пункте ^Лизинговые платежи ^ где стороны могут уточнить все нюапсы сделки В договоре лизинга это возможна но ка i егорочески не р аз решается б кредитном договоре
Малы и бизнес охватывает почти треть населения России Именно малый бизнес насыщает рынок кон■ ■;урентос подобной продукцией создает дополнительные рабочие места, формирует основы цивилизован-юго общества, а именно - средний класс [2]
Не так даьно в лизинговом бизнесе пияаилась новая линейна лизингового продукта - пизинг для физических лиц. реальная возможность приобрести автомобиль на выгодных условиях, но данное предложение было встречено с настороженностью и пока находится на стадии становления Пиэинг остается выгоден для предпринимателей среднего звена, но используется ими не в попчои мере
Одной из г лэаных проблем малого бизнеса является ограниченность собственных средств и недостаток первоначального (уставного.! капитала, дай получение заемного капитала не всегда возможно
При таких условиях организации прибегают к лизинговом сделкам по рнду причин Лизинг как финансов ый и нет р умен т - новое на правл е«ие для улучшен ия финансирования для малого и сред него бизнеса. Для предприятия -это реальный способ решения вопроса при недостатке финансирования Он позволяет с на и меньшими затратами обновить основные фонды и вывести троизводственнуюбэзу на кон куре нтосп особ-ный уровень, расширять автопарк. Все эта делается а целях избегать необходимости вднповременно ак-"■сумулироеать и изымать из оборота денежные средства на приобретение имущества [4|.
Обычно предприниматели прибегают к традиционному, более распространен«ом у способу попущения заемных средств - к банковскому кредиту, но сделка может быть неэффективной по ряду причин требования кредитных организаций к малым и средним предприятиям очень жесткие, л выполнение их подчас за труднительно, а использование собственного капитала для обновления оборудования невыгодно
В крупных городах бан*.и ориентированы а больше тяготеют к работе с крупным бизнесом, нежепи с малыми предприятиями, что существенно увеличивает издержки кредитования Малых предприятий я Приводит к повышению ста во к Еще одной проблемой является краткосрочность приипечения кредитов кредитные организации опасаются работать с предприятия малого бизнеса, объясняй это нечеткостью и непрозрачностью бухгалтерской отчетности, нестаоипы -(остью положения, отсутствием должного объема залоговой стой м о сти и м ущества Пи э^нг же позволяет использовать оборудование автотранспорт и иное имущество на длительный выплатив на первом этапе только лервоначальную взнос [5]
Следует учитывать, что характерном особенностыо малого бизнеса является низкая Доля собственного ч&литэла в стоимости воегю напита па и высокая доля заемного Поэтому замещение классического кредитования ЛИЗИНГОВЫМИ операциями позволяет получи значительную экономию. Более полное использование лизинга в деятельности малого предпринимательства в существенной мере позволяет решить проблему инвестирования, что весьма важно, так к а* ойктору чапого предпринимательства свойственны относительно низкая доходность высокая интенсивность
сп о* ность в мед рен ия йядо и ^ехн и* и огра ниче н ность собственных ресурсов, вы со пап налоговая нагрузка. Последовательность сделки к механизм функционирования лизинга позволяет приобрести имущество, оборудование, автотранспорт, имея финансовые средства в сумме меньше*, чем стоимость объекта лизинга Приобретение оборудовании на базе пизмн-гсвой сделки имеет определяющеезначйййедля мало го предприятия, занижающегося инновационной деятельностью Инновационные предприятия функционируют весьма эффективно, ■оличество Нововведений на единицу затрат, как правиле, на них больше, чем на средних и крупных предприятиях 16]
К преимуществам использования лизинга можно отнести и то. что кредитную историю и/или залог по сделке заменяет сам объект пиэингэ находящийся в собственности лизинговой компании, а также прогноз и оценка будущих денежны^ потоков [2]
Рассмотрим преимуществ а пизинга дпя малого бизнеса гю сравнению с банковской ссудой
- возможность управлять денежным потоком за счет применения метода ускоренной э-мортигацми Данный фзкт является одним из важных преимуществ лизинга, -по способствует сокращению расходов по оплате «апога нз имущество
-сокращение расходов по уплате НДС Так как НДС «уплаченный» рассчитывается от общей суммы лизинговых ппатежеи. расчеты по лизинговым платежам ведутся с учетом веек обстоятельств лизингополуча теля также лизин го получатель самостоятельно может вобрать про^ааца и нужное ему оборудование и обратиться в лиэингозукз компанию для заключения договора.
- гибкии индивидуапьныи график платежей, учитывающий особенности производства, его сезонность
- уменьшается риск морального устаревания оборудования
- процедура заключения лизинговой сделки быстрее и проще чем оформление кредита
В настоящее время ИТ-пиз и нг набирает популярность и в России, однако еще далевд не все компании осведомлены о его преимуществах Кроме того, далеко не все знают о самой возможности взять |ЙТ-оборудоеаняе в лизим в нашей стране, ведь организаций предоставляющих данную услугу в России, единицы
И1 лизинг - это аид долгосрочной аренды оборудования с правом его последующего зыкупэ Являясь ЗПьтррнатиЕой классической аренде и кредиту, лизинг позволяет предприятиям и организациям приобретать,
арендовать или обновлять ИТ-оборудоезние на гораздо более ёы-одяых условиях.
Лизинг является отличным выбором как для крупных компании, реализующих широкомасштабны а ЦТ-программы, так и для небольших предприятий, испы-1ыв<?ющих потребность в дорогостоящем ИТ-оборудо-вчнии [3]
На западе VIT-лизин г уже дэзно стал стандартом и используется во всех сферах деятельности. Большинство сделок по приобретемюУарснде оборудования заключается -.а условиях лизинга Особенно восгребо вэн операционный лизинг (аренда), ведь значительно вы под нее и эффективнее не покупать дорогое обору-до ва ни е. а гросто вэятъ его в польэова н ие, вернув ил и заменив новым по окончании срока действия договора
Итак, мохно отметить следующие преимущества лизинговых сделок, оптимизация и структурирование VlT-поргфеля, низкан стоимость финансирования поддержание ИТ-парка на современном уровне неза-аисимостьот производителей оборудования снижение операционных рисков/затрат; финансирование э рублях без привязки х плавающим финансовым индикаторам, оплата оборудования за счет эыручки. полученной от его эксмуатацни применение механизма ускоренной амортизации; оптимизация финансовых и налоговых потохов в части налогов на прибыль, имущество и добавпенную стоимость, неограниченный минимальный обьем- инвестиций
1 Бзкиее ■} М Ю Финан со вые потоки инновационной деятельности предприятий /. Рестник Саратовского государственное социально-экономического университета 20г4 № С 113-121
2 Казацкинг О А Финансовый пиаи.чг и сисгвме ^ночных отношений," Современные проблемы и тенденции рзэак гид внутренней и внешней торговли : сб науч ст. е2ч .-Межзд-иар науч к<л*ф. (Саратов, ;5-26 алр. 201Э г.; Выгз Й. Саратов . Иэд-во Сарат. ин-та РГТЭУ, 201:3. Ч 1 С 63-6Э
3 Киздикиив О А Анализ инвестиционные возможностей Лизинга 2012
4 О.Д Лизин? для физических пиц нреимуща-сТэа и недостатки ¡1 Вестник Саратовского госудавнНо-ГСР СвЦИв Льий-Жйцвмйчвсдаа университета, -2010 Гч52(с1) С. 54-56
5 Решетникова ИВ Специфика привлечения заемный средств для мэлого бизнеса Н Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета 2010 N5 4(33). С ВВ-70
6 Томашвккцй £.Ю Распределение риской инвестиционный грое/гев ы»л(ду /частниками государстве кно-чаеггны* партиеуете а России Вестник Сараевского гй£.удзры земного социально-экономического университета. 2012. Не 5(44| С. 165-167
