CC BY
55
104
Ю.А. Журавский, Д.М. Тимошенко
УДК 338.23:336.74
Ю.А. Журавский, Д.М. Тимошенко
КРИЗИС НЕПЛАТЕЖЕЙ И ОБЕСЦЕНЕНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ КЕМЕРОВСКОЙ ОБЛАСТИ)
Многие финансовые затруднения, возникающие в настоящее время в разных звеньях процесса воспроизводства, прямо или косвенно связаны с недостатками в организации и использовании оборотных
средств. Такие затруднения порождены вполне определенными несоответствиями между стадиями их движения. На практике они, как правило, выражаются в задержке платежей хозяйствующих субъектов на различных уровнях. Таким образом, можно установить причинно-следственную связь между кризисом неплатежей и обесценением оборотных
средств.
Важно подчеркнуть, что неплатежи нарушают стоимостной механизм процесса обращения всего капитала. Ведь оборотные средства оборачивают своим
движением не только самих себя, но и часть основного капитала, переносящую свою
стоимость на стоимость производимой продукции путем
амортизационных отчислений. Благодаря постоянному кругообороту денежных оборотных средств, авансируемых пред-
приятием на возобновление ка-
ждого хозяйственного цикла, эти средства возвращаются к нему через определенное время в этой же денежной форме, и, как правило, с прибылью. Поэтому при «нормальном» протекании кругооборота денежных оборотных средств срабатывает своеобразный механизм «само-воспроизводства»: эти средства постоянно остаются и циркулируют в рамках хозяйственного оборота данного предприятия (кроме той их части, которая расходуется на платежи в бюджет, возврат кредита, формирование различных фондов и т.д.). Ввиду того, что у большинства предприятий механизм «само-воспроизводства» оборотных
средств в настоящее время нарушен из-за большой дебиторской задолженности покупателей, значительная часть авансированных денежных оборотных средств возвращается к их владельцу с большим опозданием либо совсем не возвращается. Поэтому воспроизводится постоянная незавершенность кругооборотов оборотных средств предприятия.
Причем, чем больше интервал между моментом отгрузки товаров и предоставления услуг
и моментом их оплаты, тем больше величина незавершенности кругооборота денежных средств. Это, в свою очередь, увеличивает степень нарушения стоимостного механизма обращения капитала и воспроизводственного процесса в целом.
Основа финансового здоровья предприятия - прибыльная деятельность. В этом случае предприятие имеет возможность своевременно расплачиваться с поставщиками сырья, материалов, энергии, с кредиторами; уплачивать налоги; пополнять оборотные средства; осваивать выпуск новой продукции, пользующейся спросом на рынке. При прибыльной работе и рациональном налогообложении прибыли предприятия имеют возможность направлять часть прибыли на пополнение собственных оборотных средств. Убыточные и малорента-
бельные предприятия лишены такой возможности. Они вынуждены использовать для этих целей другие виды собственных средств, в частности, амортизационные отчисления.
100
80
60
40
20
0
I Денежные средства
I Запасы
□Прочие оборотные активы
■ Дебиторская задоленность
Структура оборотных активов в 2002 г. (на конец месяца, % ): 1-март. 2 -июнь, 3 - сентябрь, 4 - декабрь
Экономические науки
105
Целевая функция амортизационных отчислений - финансирование воспроизводства основных фондов, замены средств труда. В стабильной экономике предприятия используют амортизационные отчисления именно на это, поскольку для успешной работы, обеспечения устойчивого финансового состояния им необходимо своевременно обновлять основные производственные фонды. В условиях же кризиса многие предприятия не обновляют оборудование. В результате физический и моральный износ основных производственных фондов промышленности увеличивается.
Но даже с учетом использования части амортизационных отчислений на пополнение оборотных средств, их явно недостаточно для нормального функционирования предприятия.
Кроме того, происходит постоянный рост дебиторской задолженности и повышения ее доли в составе оборотных средств.
Анализ структуры оборотных средств дает возможность количественно характеризовать не только различные стороны их использования, но и ход материального процесса воспроизводства через оценку величины остатков оборотных средств, постоянно образующихся на каждой его стадии. Состояние оборотных средств организаций Кузбасса приведено на рисунке (Статистический ежегодник.
Кемеровский областной комитет государственной статистики. Кемерово, 2002. - С. 81),
откуда видно, что происходит постоянное увеличение доли дебиторской задолженности в структуре оборотных средств организаций с 58.1 в марте до 58.7 % в декабре 2002 г. Таким образом, формирование обо-
ротных активов обеспечивалось
□ Авторы статей:
Журавский Юрий Ар-
докт.экон.наук,
в основном за счет задолженности покупателей за отгруженную продукцию. Материальные запасы организаций несколько увеличились: с 23,9 до 27,8 %. Это говорит о том, что меньше трети оборотных средств сконцентрировано в основополагающей - материальной - сфере, то есть в той, которую они призваны непосредственно обслуживать. Остатки денежных средств на счетах организаций возросли с 1,7 в марте до 2,1 % в декабре. Доля прочих оборотных активов снизилась с 16,3 в марте до 11,4 % в декабре.
Высокая доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств - одна из причин плохого финансового состояния многих предприятий. Дебиторская задолженность -особенный вид оборотных средств. Это долги данному предприятию других организаций - покупателей его продукции, потребителей его услуг, т. е. деньги, которые предприятию еще только предстоит получить. По действующему законодательству предприятие -покупатель должен рассчитаться с предприятием поставщиком в течении трех месяцев. Однако многие потребители нарушают эти сроки, что приводит к росту просроченной дебиторской задолженности. Не получив вовремя оплату от покупателей, предприятия - производители не имеют необходимых средств для приобретения сыфья, материалов, топлива, для внесения налогов в бюджет, т.е. находятся в тяжелом финансовом состоянии. К тому же часть дебиторской задолженности составляют так называемые сомнительные долги. Это долги разорившихся, ликвидированных предприятий, вернуть которые уже не представляется возможным.
проф., зав. каф. теории
экономической Тимошенко теории ФГО Диана Михайловна
В свою очередь, большая задолженность покупателей данному предприятию провоцирует рост его задолженности поставщикам сырья, материалов, топлива и энергии - кредиторскую задолженность. Ее наличие, с одной стороны, улучшает текущее финансовое состояние предприятий - должников, с другой - ухудшает финансовое состояние предприятий - поставщиков сырья, материалов, энергии. Кроме того, кредиторская задолженность обладает одной важной особенностью: в отличие от собственных оборотных средств и банковского кредита, вступающих в хозяйственный оборот предприятий в денежной форме, вовлечение средств кредиторов происходит в товарной форме. Величина и продолжительность просроченной кредиторской задолженности увеличиваются в зависимости от конкретных условий организации и использования оборотных средств, главным образом - от величины и продолжительности просроченной дебиторской задолженности. Чем больше в экономическом обороте предприятия -покупателя «чужих» товаров и денег, тем больше его это «устраивает». Однако такая перекачка капитала - пусть даже временная - весьма пагубно отражается на финансовом состоянии экономики страны в целом и всех ее звеньев.
Анализ структуры оборотных средств дает возможность сделать вывод, что именно огромные неплатежи особенно деформируют существующую структуру оборотных средств, а также структуру финансовых источников их покрытия, что оказывает негативное влияние на экономику.
ФГО
- преп. каф. экономической
