CC BY
1
УДК 336.6
КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
Е. С. Ярмош
Сибирский государственный университет науки и технологий имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газеты «Красноярский рабочий», 31
E-mail: Lena-yarmosh@mail.ru
Рассматриваются критерии оценки финансовой стратегии.
Ключевые слова: финансовая стратегия, финансовые цели, критерии финансовой стратегии.
CRITERIA FOR ASSESSING THE FINANCIAL STRATEGY
E. S. Yarmosh
Reshetnev Siberian State University of Science and Technology 31, Krasnoyarskii rabochii prospekt, Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation E-mail: Lena-yarmosh@mail.ru
The article discusses the criteria for assessing the financial strategyю
Keywords: financial strategy, financial objectives, financial strategy criteria.
Финансовая стратегия - это один из важнейших инструментов управления деятельности компании. Финансовая стратегия подразумевает, что предприятию следует разрабатывать тактические, стратегические, а также оперативные планы, так как система рыночных отношений крепко взаимосвязана с финансовыми показателями.
Финансовая стратегия считается неотъемлемой составляющей стратегии развития компании, а, следовательно, она согласовывается с ее целями, а также задачами. Разработка финансовой стратегии компании определена установленными критериями. Основным условием финансовой стратегии считается: скорость изменения макрофакторов экономической среды. А также имеются такие условия, которые никак не дают возможность оптимально управлять капиталами предприятия: постоянные изменения состояний финансового, а также товарного рынков, главные макроэкономические показатели, недоработка и нестабильность экономической политики государства и способов регулирования финансовой деятельностью, темп технологического роста. Финансовая стратегия разрабатывается на основе всех без исключения факторов макросреды экономики с целью исключения уменьшения прибыльности работы компании [1].
Оценка разработанной финансовой стратегии предполагает собою аналитический процесс, предоставляющий дать ответ на вопрос о том, приведет ли созданная финансовая стратегия (представленная в форме комплексной программы стратегического финансового формирования компании) к достижению предприятием собственных финансовых целей в условиях вероятных изменений факторов внешней финансовой среды. Процедура такого рода оценки осуществляется как финансовыми менеджерами компании, так и привлеченными специалистами [2].
Оценка финансовой стратегии, разработанной предприятием, осуществляется согласно следующим основным критериям:
Актуальные проблемы авиации и космонавтики - 2020. Том 3
1. Согласованность финансовой стратегии компании с его базовой корпоративной стратегией. В ходе такого рода оценки обнаруживается уровень согласованности целей и стадий реализации данных стратегий; обусловливается, в какой степени базовая корпоративная стратегия компании может быть поддержана его финансовой стратегией; синхронны ли стратегические решения данных стратегий в разрезе стратегических объектов предприятия - стратегических зон хозяйствования и стратегических хозяйственных единиц.
2. Согласованность финансовой стратегии компании с планируемыми изменениями внешней финансовой среды. В ходе данной оценки обусловливается, в какой степени созданная финансовая стратегия отвечает прогнозируемому формированию экономики страны и изменениям конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов; в какой степени возможности и опасности, генерируемые внешней финансовой средой, отображены модификацией стратегической финансовой позиции компании; грамотно ли отражена данной моделью вероятная разновидность колеблемости факторов внешней среды (уровень ее нестабильности).
3. Согласованность финансовой стратегии компании с его внутренним потенциалом. Подобный анализ дает возможность установить, в какой степени объемы, направления и формы финансовой стратегии взаимосвязаны с перспективами развития внутренних финансовых ресурсов, квалификацией финансовых менеджеров, организационной структурой управления финансовой работы, организационной культурой финансовых менеджеров и иными параметрами внутреннего финансового потенциала компании.
4. Внутреннее равновесие характеристик финансовой стратегии. При проведении такого рода оценки определяется в какой степени согласуются между собою отдельные цели и целевые стратегические нормативы будущей финансовой работы; в какой степени данные цели и нормативы корреспондируют с содержанием финансовой политики по отдельным нюансам финансовой деятельности; в какой степени согласованы между собою по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению осуществлении финансовой стратегии.
5. Реализуемость финансовой стратегии. В ходе такого рода оценки в первую очередь рассматриваются возможные способности компании в создании требуемого объема финансовых ресурсов из абсолютно всех источников и во всех формах; в какой степени технологичны выбранные с целью реализации инвестиционные проекты; существует ли на финансовом рынке необходимый перечень финансовых инструментов, которые обеспечивают развитие эффективного инвестиционного портфеля; каковы технические и организационные возможности эффективной реализации выбранной финансовой стратегии.
6. Оптимальность уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии. В ходе такого рода оценки следует установить, в какой степени уровень ожидаемых финансовых рисков, связанных с работой компании, обеспечивает достаточное финансовое равновесие в процессе его развития и подходит финансовому складу ума его владельцев и отвечающих финансовых менеджеров. Помимо этого, следует дать оценку, в какой степени уровень данных рисков допустим для финансовой деятельности этой компании с позиций вероятного размера финансовых потерь и генерирования угрозы банкротства.
7. Экономическая эффективность реализации финансовой стратегии. Анализ экономической производительности финансовой стратегии осуществляется, в первую очередь, на основе прогнозных расчетов прежде рассмотренной системы ключевых финансовых коэффициентов и установленных целевых стратегических нормативов, сопоставленных с базовым их уровнем.
В зарубежной практике финансового менеджмента при оценке экономической эффективности реализации финансовой стратегии довольно обширно применяется способ бенчмаркинга [benchmarking], в основе которого находится сравнительная оценка целевых стратегических финансовых нормативов с подобными показателями компании, являющегося
фаворитом в этой отрасли согласно результатам финансовой работы. При наличии такого рода данных данный метод сравнительной оценки может быть применен и в нашей практике.
8. Внеэкономическая эффективность реализации финансовой стратегии. В ходе такого рода оценки предусматривается рост деловой репутации компании, увеличение уровня управляемости финансовой работы структурных его подразделений; повышение уровня материальной и социальной удовлетворенности финансовых менеджеров (за счет эффективной системы их материального стимулирования за результаты финансовой работы; наиболее высокой степени технического оснащения их рабочих мест и т.п.) [3].
При положительных результатах оценки разработанной финансовой стратегии, (представленной в форме комплексной программы финансового развития предприятия), соответствующих избранным критериям и финансовой философии, она принимается предприятием к реализации.
Библиографические ссылки
1. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие, 4-е изд. М.: Издательство «Флинта», 2010. 264 с.
2. Потапенко, Д. Генеральный директор и CFO: стратегии развития бизнеса и финансовая политика компании - определяем приоритеты [Электронный ресурс]. URL: http://gaap.ru/ (дата обращения: 02.05.2020).
3. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: «Перспектива», 1999.
© Ярмош Е. С., 2020
