CC BY
37
УДК 336.77:338.3:005.591.6
O.A. Зайцев (Россия, Тула, Тул. отд. № 8604 Сбербанка России)
КРЕДИТОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ НА РЕАЛИЗАЦИЮ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Анализируется влияние финансового кризиса на возможность финансирования банками инновационных проектов промышленных предприятии.
Ключевые слова: инновации, кризис, реализация, финансирование,
алгоритм
На современном этапе для предприятий наиболее эффективен путь развития на основе инноваций. План развития на инновации устанавливается уже тогда, когда предприятие начинает знакомиться с еще неизвестными ему товарами, услугами, производственными методами и т. п., при этом оно (предприятие) не всегда осознает, сможет ли стать инновацией в дальнейшем то, что кажется новым сейчас. Процесс реализации инновации необходимо планировать на значительное время вперед, при этом необходимо оценить риски достижения фактического результата и будут ли эти результаты, как минимум, равны плановым показателям реализации инновации, либо затраты на инновацию будут превышать эффект от ее реализа-ции.
Поэтому очень важно планировать развитие предприятия на основе тех инноваций, которые имеет наибольшую вероятность реализации. Это зависит от умения предприятий осваивать инновационные проекты, проработки качества проектов и востребованности инновационного продукта на рынке.
Реализация инновационных проектов на предприятии охватывает все стратегические и оперативные задачи управления: планирование, организацию и контроль. В широком смысле управление инновациями должно пониматься как менеджмент, ориентированный на изменения. Такой менеджмент отличается по своей сути от процессов принятия решений в других производственных областях, поскольку инновационные решения не являются рутинными, а предполагают наличие широкого понимания проблем предприятия и творческих способностей работников.
Инновационная деятельность не обязательно должна проводиться на постоянной основе. Необходимо выделить подразделение / назначить работника, персонально ответственного за успех инноваций. Он должен отвечать за своевременное выявление и замену устаревающей продукции, техники, технологии, за всесторонний анализ производственнохозяйственной деятельности (рентгенограмму бизнеса), разработку инновационных мероприятий.
Прибыль от реализации инновационного проекта существенно отличается от прибыли, получаемой за выпуск отлаженной продукции. На протяжении длительного времени новаторские начинания могут не давать ни прибыли, ни роста, а только потреблять ресурсы. Затем инновация в течение длительного времени должна быстро разрастаться и возвращать вложенные в ее разработку средства по меньшей мере в 5-10-кратном размере, иначе ее можно рассматривать как неудачную. Нововведение начинается с малого, но результаты его должны быть масштабными.
Где найти источники финансирования, которые не требуют возврата средств завтра?
Создание новых мощностей, как правило, на предприятии происходит под инновационные проекты, которые предполагают производство современной, конкурентоспособной на мировых рынках техники, внедрения новых технологий и т. д. Ресурсы, требуемые для долгосрочных инвестиций в основные фонды, а также для программ, реализуемых в рамках национальных проектов, предоставляются отечественным предприятиям коммерческими банками.
За 2009 г. объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, вырос на 0,3 % (в декабре снизился на 1,2 %), т. е. до 12 541,7 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора снизилась с 44,6 % до 42,6 %. По данным отчетности кредитных организаций, удельный вес просроченной задолженности в объеме предоставленных нефинансовым организациям кредитов вырос с 2,1 % на
01.01.2009 г. до 6,1 % на 01.01.2010 г.
В 2010 г. на федеральные целевые программы, поддерживающие направления на стимулирование инноваций, планируется выделить 250 млрд руб., или почти четвертую часть всей инвестиционной программы бюджета.
Создание нового, инновационного типа экономики предполагает не просто преодоление технологического отставания и модернизацию производства, а способность экономики быстро меняться, генерировать новые идеи, продукты, услуги. То есть креативный, творческий подход должен стать нормой во всех сферах. А в итоге это будет формировать и совершенно иное качество жизни — появление новых современных продуктов (от машиностроения до фармацевтики и продуктов в прямом смысле слова), более высокую оплату труда. Между тем в ближайшие годы радикально изменится вся мировая экономика, в лидеры выбьются те страны, которые уже сегодня делают ставку на развитие новых технологий, предупреждают эксперты.
Но никаких бюджетных денег на инновации не хватит. Эксперты утверждают, что во всем мире две трети новых разработок внедряются за счет частных средств, в России — пропорция обратная. При этом, несмотря на увеличение государственных расходов, общие затраты на научные разработки все эти годы падали.
Экономическое развитие России в 2009 г. происходило под влиянием мирового финансового кризиса и не было равномерным. Резкое ухудшение внешнеэкономических условий, падение экспорта, отток капитала и приостановка банковского кредита привели к значительному сокращению инвестиционной активности и спаду в промышленности в первом полугодии. Снижение ВВП в первом полугодии к соответствующему периоду 2008 г. составило 10,4 %.
К середине 2009 г. экономический спад в России приостановился. С июня наблюдался помесячный рост ВВП. В результате в III квартале сезонно скорректированная динамика производства приняла положительное значение, в IV квартале рост ускорился.
Спад ВВП в 2009 г. связан в значительной степени с обвалом инвестиционного спроса. Инвестиции в основной капитал сократились на 17,0 %. Обвал инвестиций в I квартале составил 8,1 % к уровню предыдущего квартала, во II и III кварталах спад продолжился при его постепенном замедлении, и только к концу года динамика инвестиций стабилизировалась.
Промышленное производство за 2009 г. снизилось на 10,8 % к уровню 2008 г. В основном это связано с падением обрабатывающих производств (на 16 %). В большей степени снижению промышленного производства способствовали отрасли, ориентированные на инвестиционный спрос: производство транспортных средств и оборудования (снижение на 38 % к 2008 г.), производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования (на 31,6 %), производство машин и оборудования (на 28,4 %).
Наибольшее снижение в промышленном производстве произошло в I квартале, когда спад с исключением сезонного и календарного факторов составил 6,4 %, а в обрабатывающих производствах — 11,1 %. С начала лета в результате восстановления внешнего спроса и активизации антикризисных мер в целом промышленное производство стало характеризоваться положительной динамикой — с исключением сезонности в III квартале рост составил 2,8 % (в обрабатывающих производствах — 5,1 %), в IV квартале — 1,5 % (0,2 %).
В феврале 2009 г. в целях сдерживания инфляционных тенденций и обеспечения стабильности валютного курса рубля Банк России повысил процентные ставки по своим операциям. В результате ставки по инструментам денежно-кредитной политики в указанном периоде возросли на
0,5-2 %. В частности, в I квартале 2009 г. ставка по кредитам «овернайт» была равна 13 %.
На фоне замедления темпов инфляции и стабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке в апреле-декабре 2009 г. Банк России осуществлял последовательное снижение ставки рефинансирования и ставок по операциям денежно-кредитной политики. В этот период процентные ставки снижались 10 раз. В зависимости от инструментов денежно-кредитной политики снижение ставок составило 1,75-4,5 процентного пункта. С 28
декабря 2009 г. ставка рефинансирования Банка России и ставка по кредитам «овернайт» составляет 8,75 %.
Все эти факторы показывают необходимость и возможность развития вектора, направленного на рост инвестиций и в том числе реализацию инноваций.
Предоставление кредитов предприятиям на освоение новых технологий, продуктов, т. е. на решение инновационных идей — одно из направлений, которое должен развивать современный коммерческий банк. Однако присутствие в портфеле таких кредитов требует дополнительного внимания и новых подходов.
Представленный алгоритм (рисунок) формирования кредитного портфеля включает определение возможностей банка по размещению ресурсов в такие кредиты. Алгоритм включает в себя: определение возможностей банка по размещению ресурсов банка в кредиты юридических лиц, прием заявки на получение кредита «инновационного кредита» и первичный анализ документов потенциального заемщика, оценку проекта и заемщика, оценку возможности предоставить такой кредит банком и соответственно либо принятие решение о выдаче, либо отказ в предоставлении кредита.
Учитывая, что банк использует собственные средства и средства вкладчиков на различные виды кредитования, то при финансировании инновационных проектов, кроме оценки финансового состояния кредитуемого предприятия, необходимо: оценить наличие средств у банка, выделяемых на кредитование таких проектов, при этом это не могут быть все средства банка; оценить реальность проекта; обосновать, что предприятие может реализовать эту инновацию и для этого есть ресурсы, участники.
Особое внимание в предлагаемом подходе необходимо уделить вопросу использования экспертов для оценки качества и осуществимости представленных инновационных проектов.
При рассмотрении вопросов по качеству и осуществимости поданных в банк заявок существующая практика кредитования инновационных проектов, как правило, не предполагает использование таких экспертов, во внимание кредитной службой принимается лишь обоснование, изложенное в документации, которая предоставляется заемщиком. Такая оценка кредитного риска, связанного с реальностью осуществления данного проекта, может исказить его реальное значение, что приведет к появлению «плохих» кредитов.
На фоне роста экономики, который наблюдался до 2009 г. в РФ, просчеты банков в финансировании проектов, начинающихся «с нуля», сглаживалось либо ростом цен, либо возможностью дофинансировать инвестиционный проект кредитами со сроком погашения до одного года. Все это приводило фактически к искажению существующих принципов финансирования инвестиционных проектов и снижению возможности клиента к погашению кредитов.
Заявка
1. Определение объема ресурсов, размещаемых в кредиты
2. Определение доли «инновационных кредитов» в структуре портфеля
3. Определение свободных ресурсов, которые можно направить на «инновационные кредиты»
Нет
► Отказ
14. Оценка состояния кредитов, входящих в кредитный портфель
5. Оценка проекта сторонними экспертами. Оценка категории качества заемщика и группы риска проекта. Наличие опыта заемщика по реализации инновационных проектов и его влияния на процентную ставку
Да
Нет
10. Отказ в выдаче кредита/продажа кредита
7. Расчет справедливой стоимости портфеля с учетом нового кредита и оценка потенциальной устойчивости банка
Нет
11. Передача информации о проданном кредите в базу данных
Да
V 12. Передача
Предоставление кредита информации о
выданном кредите в
базу данных
Алгоритм методики принятия решения о предоставлении кредитной организацией промышленному предприятию кредита на реализацию инновационного проекта
С другой стороны, практика банков по самостоятельной оценке проектов, начинающихся «с нуля», создавала дополнительные риски по погашению кредитов, так как опыта кредитных специалистов всегда явно не достаточно, чтобы адекватно оценить проект «с нуля».
В задачи экспертов входит:
- оценить возможность реализации инновационного проекта;
- оценить уровень востребованности результатов инновационного проекта на рынке;
- оценить заявленное соответствие затрат и результатов от его осуществления.
Именно анализ заключения независимых экспертов и дальнейший анализ кредитными специалистами данного заключения в сумме сможет дать наиболее адекватное заключение о возможности реализации рассматриваемого проекта.
Привлечение независимых экспертов для оценки инновационных проектов, которые потенциальный заемщик представляет в банк, достаточно сложный процесс: банк должен разработать требования к содержанию заключения, определить, кто и за счет каких средств будет финансировать данный анализ, определить максимальные сроки подготовки отчета и определить процедуру отбора экспертов.
При обращении клиента в банк с заявлением о финансировании инновационного проекта банк определяет круг экспертов, которые могут участвовать в подготовке заключения. Независимое заключение может быть подготовлено несколькими экспертами, если реализация проекта требует знаний в разных областях научных знаний. Экспертами могут выступать: научные сотрудники, независимые консультанты, руководители предприятий и т. д. На данном этапе встает проблема защита авторских прав, если проект основывается на каком-то ноу-хау, но ее решение — это тема отдельного исследования.
Использование данного алгоритма более приемлемо при рассмотрении вопросов по финансированию промышленных предприятий, так как малые предприятия смогут кредитоваться по специальным программам самостоятельно.
В целом, анализируя кризис, начавшийся в 2008 г., и его влияние на деятельность кредитных организаций, можно сделать вывод, что «раздавать» кредиты, надеясь на то, что экономический рост сгладит просчеты и недостаточный анализ проекта или использовать практику дофинансиро-вания проектов краткосрочными кредитами, нельзя. Только использование адекватных методик рассмотрения вопросов по финансированию инновационных проектов позволит банку предоставить такой кредит, который при наличии высокого уровня риска и высокого же уровня прибыльности позволит сохранить ликвидность коммерческого банка и повысить эффективность его деятельности.
Библиографический список
1. Официальная статистика банковского сектора Центрального Банка Российской Федерации, 2008 год.
2. Обзор финансовой стабильности за 2009 год Центрального Банка Российской Федерации, 2010 год.
3. Федорова Т.А., Зайцев O.A. Расчет компенсации за упущенную выгоду при венчурном кредитовании // Финансы и кредит. 2008.
4. Федорова Е.А. Стратегическое управление машиностроительным предприятием в условиях нестабильной экономики: дис. ... д-ра экон. наук. М., 2000.
5. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года.
6. Ломовцев Д.А., Федорова Т.А. Приоритеты инновационного развития реального сектора экономики России // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. М., 2010.
7. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2009 году. МЭР РФ, 2010.
8. В стиле «техно» // Российская газета. Вып. № 5005 (181) от
28.09.2009 г.
O.A.Hare
CREDITING OF THE ENTERPRISES FOR REALIZATION OF INNOVATIVE PROJECTS
Influence of financial crisis on possibility of financing by banks of innovative projects of the industrial enterprises is analyzed.
Key words: innovations, crisis, realization, financing, algorithm
УДК 338.518
Г.В. Коршунова, канд. экон. наук, доцент, (4872) 36-71-19, korshunova gv @mail.ru, (Россия, Тула, ВЗФЭИ)
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ПОЗИЦИЙ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО БИЗНЕСА
Изложены методологические основы обеспечения устойчивости институциональных позиции субъектов предпринимательского бизнеса.
Ключевые слова: устойчивость, институциональная среда,
конкурентоспособность субъекта бизнеса, интенсивность конкурентных действий, позицииучастниковрыночных взаимодействий.
Ориентация на усиление конкурентных позиций субъектов предпринимательского бизнеса не может быть плодотворной, если не учитывать
