CC BY
64
Кредитные инструменты стимулирования малого предпринимательства
в регионе
Русавская А. В. к.э.н., доцент, докторант Российской академии предпринимательства [email protected]
Аннотация. Статья посвящена проблемам стимулирования инвестиционной и инновационной деятельности малых предприятий. Необходимо привлекать к финансированию инноваций кредитные организации через их преимущества, что отражено автором в статье.
Ключевые слова: малое предпринимательство, инновации, инвестиции, кредитные инструменты.
Одним из условий динамичного развития экономики является развитие инвестиционных процессов в регионах через малые формы предпринимательства. Это усиливает интерес к вопросам приоритетов банковского участия в стимулировании предпринимательства в развитии инвестиционного потенциала различных отраслей экономики.
Малые инновационные предприятия имеют по сравнению с крупными субъектами высокие шансы на получение предпринимательской прибыли при:
• использовании стратегии, ориентированной на малые ниши рынков;
• отсутствии жесткой конкуренции и сложных барьеров на рынке; невысокой капиталоемкости производства и продвижении на рынок;
• использовании результатов базисных, пионерных НИОКР в пограничных областях науки и техники;
• возможности прямых контактов с потребителями;
• возможности многовариантного использования результатов выполненных НИОКР, приложение их к различным потребностям;
• относительной стабильности экономических условий деятельности и устойчивость цен на сырье, материалы, комплектующие, энергию и др.
При осуществлении кредитования малого предпринимательства на уровне коммерческих банков, считаем, что в целях дальнейшего развитие инноваций, необходимо разрабатывать гибридные финансовые инструменты для данной формы бизнеса. А именно, помимо венчурного фонда, активно привлекать к финансированию кредитные организации, через субсидирование процентных ставок на привлеченные ресурсы. На наш взгляд, создание гибридной формы финансирования инновационного предпринимательства: венчурный фонд - кредитная организация - инновационный малый бизнес, сможет решить, с одной стороны проблемы обоснования бизнес -проекта, точно скорректировать сроки для инвестиционного проекта и обосновать возможность дальнейшего использования инновационного продукта на рынке.
В табличных данных мы агрегировали предложенный нами гибридный продукт и детализировали его преимущества (таб. 1).
Таблица 1.
Г ибридный финансовый инструмент для финансирования инновационных проектов малого и среднего бизнеса [авторская разработка]
Суть сделки Финансовый инвестор выкупает часть акций/долей бизнеса Часть средств при необходимости уходит на реструктуризацию задолженности Часть средств направляется в развитие бизнеса Банк реструктурирует портфель под объединенные риски Инвестора и Бизнеса, либо создает отдельный портфель под инновационные проекты
Выгоды Банка Распределение риска Частичное повышение ликвидности «на моменте» Субсидирование процентной ставки за счет средств регионального бюджета
Выгоды инвестора в лице венчурного фонда Более высокая доходность по сравнению с «классическим» видом финансирования Участие Банка (возможность кредитного плеча) - распределение риска
Выгоды инновационного предпринимательства Сохранение контроля над бизнесом Возможность существенно расширить масштаб деятельности Сохранение контроля даже при продаже контрольного пакета Усиление переговорной позиции с
кредиторами - возможность
получения дополнительного
кредитного плеча при увеличении
капитала компании
Укрепление имиджа при работе с поставщиками/покупателями
Знания и экспертиза в правильном построении финансового блока и бизнес-плана
Умение привлекать дополнительный
акционерный капитал
Помощь в найме ключевых людей в
компанию, выстраивание правильной
системы мотивации
На наш взгляд, использование гибридного финансового инструмента для реализации инновационных проектов малого и среднего бизнеса, поможет не только осуществить безрисковые инвестиции, но и реализовать достаточно большой объем проектов за относительно небольшой срок. При этом роль банка, как финансового агента, может не ограничиваться только данной функцией, на него могут быть возложены также отчасти функции бизнес-ангела, связанные с продвижением инновационного продукта среди своих потенциальных клиентов.
Мы исходим из того, что основным двигателем инновационного развития может и должен быть малый бизнес. Инновационное развитие - это способ обеспечить рост благосостояния граждан России. И, в конечном счете, инновационное развитие может быть запущено только в том случае, если бизнесу будет выгодно стать инновационным.
Кроме того, говоря об инновационном бизнесе, мы подчеркиваем, что создание национальной системы не означает создания замкнутой системы.
Такая система не может существовать. Наши компании должны не только выходить на внешние рынки, но и встраиваться в глобальные цепочки добавленной стоимости. При этом мы должны понимать, каким именно звеном в такой цепочке нам выгоднее всего быть. Здесь мы планируем существенную активизацию поддержки внешнеэкономической деятельности и расширение арсенала такой поддержки.
Инновационным должно стать государство. Государство должно обеспечить благоприятную среду для инновационной активности, в том числе, за счет последовательной ликвидации существующих здесь административных барьеров и ограничений.
Инструменты развития и поддержки инноваций должны быть выстроены в единую цепочку, обеспечивать поддержку инноваций на всех стадиях их вызревания, от зарождения идеи до ее воплощения в продукт и успешного выхода этого продукта на рынок. Один из инструментов координации - это формируемые сейчас технологические платформы.
Важный момент - модель координации национальной инновационной системы. Предлагается четко определить сферы ответственности различных органов власти и схему их взаимодействия, определить координирующую роль Комиссии при Президенте Российской Федерации по модернизации и технологическому развитию и Правительственной комиссии по высоким технологиям и инновациям. «Мы считаем, что, учитывая объективные реалии, целесообразно и даже необходимо создание департаментов по инновациям в федеральных ведомствах, введение постов заместителей генерального директора по инновациям в ведущих компаниях с госучастием»1.
1 http://www.economy.gov.ru/minec/press/news/doc20110209_013 [Тезисы выступления Министра Э.С. Набиуллиной на заседании Бюро РСПП, г. Москва, 9 февраля 2011 г.]
Невозможно развивать малый бизнес без внедрения инновационной среды, в последние годы распространение получили технопарки, бизнес-инкубаторы, которые пока развиваются только локально, т.е. на отдельно взятых территориях в рамках общегосударственных программ. Считаем, что этого пока недостаточно, поскольку основным «тормозом» в развитии инновационного предпринимательства является сама бизнес среда, которая формируется за счет благоприятного налогового и административного климата. Пока что России находится в рейтинге государств с высоким уровнем административных барьеров, развитию инноваций мешает как созданных десятилетиями бюрократический аппарат, так и несовершенство законодательной базы. Как мы уже отмечали ранее, малый и средний бизнес пока растет в России очень медленными темпами, а по некоторым сегментам, даже происходит сокращение количества бизнес единиц.
Таким образом, региональные и государственные программы, разрабатываемые в последние годы для развития инновационного предпринимательства, так и останутся программами «на бумаге» до тех пор, пока не будут созданы реальные условия для работы малых и средних предприятий. Считаем, что основным индикатором «оживления» малого бизнеса, можно считать его выход на мировой рынок, за счет создания конкурентоспособных продуктов и услуг, востребованных за пределами нашей страны. Но для этого необходимо помогать бизнесу, формировать программы его поддержки, хотя локально на отдельных территориях, с тем, чтобы впоследствии распространить указанный опыт в других региональных субъектах. Когда мы говорим об инновационном развитии, нужно понимать, что оно возможно только в условиях конкурентной экономики, благоприятного инвестиционного климата.
Таким образом, нам представляется целесообразным следующее:
1. На пути развития инновационной модели предпринимательства в
регионе на основе венчурного финансирования, пока существует ряд нерешенных проблем, в числе которых: проблемы развития
инфраструктуры, налогового законодательства, дефицит кредитных ресурсов для развития инновационного предпринимательства, недостаточность общей информации о существующих моделях венчурного инвестирования, а также отсутствие комплексных мер по поддержке малого и среднего бизнеса на начальном этапе развития.
2. Сегодня еще рано говорить об оптимизации ситуации в отношении кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства, достаточно сказать, что основные проблемы, связанные с развитием кредитных продуктов, лежат в плоскости банковского законодательства и политики коммерческих банков в целом. Сегодня себестоимость рассмотрения кредитной заявки для малого предприятия, аналогична себестоимости для крупного бизнеса, а доход от обслуживания крупных кредитов несоизмеримо выше. Поэтому банковские кредиты, сегодня мало доступны, не только для инновационного предпринимательства, но для малого бизнеса в целом.
3. Использование западных критериев оценки малого и среднего бизнеса может не только снизить риски от предоставления кредитов малым и средним предприятиям, но и позволит коммерческим банкам пересмотреть существующие условия и продукты для малого предпринимательства. А для субъектов инновационного предпринимательства, значительно расширить формы и способы финансирования их разработок.
4. В целях дальнейшего развитие инноваций, необходимо разрабатывать гибридные финансовые инструменты для данной формы бизнеса. А именно, помимо венчурного фонда, активно привлекать к финансированию кредитные организации, через субсидирование
процентных ставок на привлеченные ресурсы. На наш взгляд, создание гибридной формы финансирования инновационного
предпринимательства: венчурный фонд - кредитная организация -инновационный малый бизнес, сможет решить, с одной стороны проблемы обоснования бизнес - проекта, точно скорректировать сроки для инвестиционного проекта и обосновать возможность дальнейшего использования инновационного продукта на рынке.
5. Использование гибридного финансового инструмента для реализации инновационных проектов малого и среднего бизнеса, поможет не только осуществить безрисковые инвестиции, но и реализовать достаточно большой объем проектов за относительно небольшой срок. При этом роль банка, как финансового агента, может не ограничиваться только данной функцией, на него могут быть возложены также отчасти функции бизнес-ангела, связанные с продвижением инновационного продукта среди своих потенциальных клиентов.
6. Сегодня уже сейчас очевидны успехи региона в развитии кредитных инструментов для стимулирования инновационного малого предпринимательства. Вместе с тем считаем, что для комплексной реализации кредитных инструментов этого направления необходимо увеличение специальных венчурных фондов и поворот к этой проблеме коммерческих банков, в т.ч. и на основе создания гибридных инструментов финансирования. Также активнее должны работать агентства, технопарки, бизнес-инкубаторы и бизнес-центры, занимающиеся отбором, экспертизой и продвижением на рынке инвестиционных проектов для малых инновационных предприятий. В комплекс услуг, которые могли бы оказывать эти структуры, должно входить консультирование предпринимателей на всех этапах подготовки бизнес-планов с расчетом рисков и реализации проектов. Но самое главное - это привлечение инвестиций и кредитов,
обеспечение экспериментальной базой и оборудованием с помощью лизинга, управление проектами и т.д.
Список литературы
1. http://www.economy.gov.ru/minec/press/news/doc20110209_013 [Тезисы выступления Министра Э.С. Набиуллиной на заседании Бюро РСПП, г. Москва, 9 февраля 2011 г.]
2. Козина Е.В., Савинова О.В. Формирование стратегии развития инвестиционного потенциала региона.//Региональная экономика: теория и практика. 2010, №30 (165)
3. Муричев А. Инновации в экономике и финансах//Банковское дело. 2010, №1, с. 16-18
