CC BY
102
ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
«НАУКА. ИННОВАЦИИ. ТЕХНОЛОГИИ», № 2,2013
УДК 94
М. С. Чернов [M. S. Chernov]
КРЕДИТНО-ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА АВСТРИИ В XIX - НАЧАЛЕ ХХ века Credit and financial policy in Austria in XIX - at the beginning of XX centuries
В статье рассматриваются особенности и основные этапы кредитно финансовой политике Австрии в XIX — начале ХХ вв. и условия перехода страны к золотому стандарту.
Ключевые слова: Австрия, денежная реформа, крона, государственный долг, инфляция.
The features and main stages of credit and financial policy of Austria in XIX — at the beginning of XX centuries and conditions of its transition to the gold standard are considered in the article.
Key words: Austria, monetary reform, krona, public dept, inflation.
Особую роль в развитии индустрии любой страны играет создание совершенной кредитно-финансовой системы. Первые усилия по созданию собственной банковской системы предпринимались правительством Австрии в XVШ в., но они не имели большого успеха. Во-первых, банки обладали незначительными финансовыми ресурсы, а во-вторых, они не пользовались большим доверием со стороны общественности. Первые бумажные банкноты появились в Австрии в XVIII в., но уже в 1791 г. в стране возникают проблемы с обменом банкнотов на серебряные монеты. Это свидетельствовало о серьезных проблемах в финансовой системе империи Габсбургов.
В XIX в. Австрийская империя вступила с расстроенными финансами, что во многом являлось результатом наполеоновских войн, которые страна вела с переменными успехом почти на протяжении четверти века. С 1797 по 1811 гг. количество денежных банкнотов, находившихся в обороте, увеличилось с 74 млн 200 тыс. гульденов до 1 млрд 64 млн гульде-
нов. Курс серебряных гульденов к бумажным увеличился с 118 бумажных за 100 серебренных, до 1200 к 100 в 1811 г. (12, р. 13). В 1811 г. министр финансов Й. Валлес провел денежную реформу, в 5 раз девальвировал бумажный гульден, который можно было обменять на 42 % серебряных монет от номинала (8, с. 603). Несмотря на частичный успех реформы, она не смогла реализовать поставленные перед ней задачи, поскольку Австрия ввязалась в новую войну с Наполеоном, и стране вновь пришлось прибегнуть к услугам печатного станка (7, с. 11). Следует отметить, что Й. Валлес стал первым министром финансов Австрии, до этого данная должность отсутствовала.
В 1816 г. под контролем графа М. Штадиона в Австрии началась денежная реформа. Бумажные банкноты имели четкое серебряное обеспечение, а предыдущие ассигнации подлежали выкупу. Правда, этот процесс растянулся до 1857 г. Один из его результатов стало создание Австрийского центрального (Национального) банка по французскому образцу. Банк регулировал выпуск бумажных денег. Однако он не был независим от государства, его высшие должностные лица назначались императором, банк постоянно бесконтрольно кредитовал правительство. Реформа остановила инфляцию и способствовала экономическому росту в стране. К 1848 г. запас серебра в банке оценивался в 65 млн гульденов, или 25 % бумажного обращения.
Австрии катастрофически не хватало средств, государственный долг с 1815 по 1840 гг. утроился (16, р. 78). Рост государственного долга негативно сказывался на становлении банковской системы страны. Финансовые учреждения Австрии полностью ориентировались на операции с государственными ценными бумагами, игнорируя кредитование реального сектора экономики (15, р. 155). Только венский филиал французского банка Ротшильдов выдавал кредиты производителям. В то же время в 20-30-е гг. предпринимались усилия по борьбе с дефицитом государственного бюджета. Граф М. Коловрат в 1830 г. смог свести бюджет к профициту, однако К. Меттерних и аристократия настояли на необходимости увеличения военных расходов, что вновь привело к дефициту бюджета и росту государственного долга.
Существенным испытанием для денежной системы страны стала революция 1848 г. Спрос на серебряную монету поколебал курс бумажных банкнот. Государству постоянно приходилось прибегать к внутренним и внешним займам. Во время революции Национальный банк потерял 53 %
запасов серебра. В результате правительство запретило вывоз из Австрии золота и серебра. Стоимость бумажного гульдена оценивалась в 50 % серебренного номинала. Попытки австрийского правительства прибегнуть к внешним займам в 1854 г. провалилась, и ему пришлось обратиться к внутренним заимствованиям, которые были принудительными для жителей империи (8, с. 624). В 1854 г. бумажный гульден оценивался в 46 % от серебряного номинала (7, с. 72).
В 1855 г. министр финансов К. фон Брук проводит новую финансовую реформу. Она включала в себя три элемента. Первое — погашение государственного долга в 155 млн гульденов с помощью активов Национального банка. Второе — создание при Национальном банке ипотечного отдела, занимавшегося кредитованием сельского хозяйства. Третье — создание крупного частного банка для кредитования промышленности и торговли (13, s. 326). В качестве такого банка выступил «Кредитан-шальт». К. фон Брук упорядочил налоговую систему страны, наладив связи с международными финансовыми центрами, приступил к проведению политики приватизации, в том числе государственных железных дорог. В результате к 1858 г. в Австрии вводится свободный размен бумажных банкнот на серебро. Действия министра финансов вызывали болезненную реакцию со стороны консервативных кругов страны, боявшихся быстрых перемен.
Казалось, что финансовая ситуация в Австрии стабилизировалась, но начавшаяся в 1859 году война с Сардинией и Францией нанесла очередной удар по кредитно-денежной системе страны. Правительство с помощью выпуска облигаций планировало собрать 200 млн гульденов, но в конечном результате оно аккумулировало всего 76 млн гульденов (13, s. 327). Курс бумажных банкнот к серебру упал на 50 % (7, с. 7376). Это привело к необоснованной отставке К. фон Брука и его самоубийству.
Новый министр финансов И. фон Пленер предпринял меры, направленные на укрепление национальной валюты и стабилизацию финансовой сферы. В 1862 г. Национальный банк получил больше независимости от правительства, что должно было укрепить к нему доверие со стороны общественности и деловых кругов. Правительство выпустило облигации с погашением их серебряной монетой. Объем денежной массы сокращается почти на 25 %, что привело к дефляции и вздорожанию кредита. Следствием этого стало падение деловой активности в стране. Плохой
урожай и война с Данией еще больше усугубили положение дел. Некоторые эксперты призывали к ослаблению жесткой финансовой политики, признавая позитивность для народного хозяйства умеренной инфляции. Многие были недовольны снижением на треть военного бюджета страны, что сразу позитивно сказалось на состоянии государственного долга Австрии (14, р. 99). Данное недовольство привело к отставке И. фон Пленера, его местно занял граф Лариш. Новому министру финансов пришлось действовать в очень сложной ситуации, так как вскоре разразилась австро-прусская война. В стране увеличился спрос на серебро. Австрии срочно пришлось занимать 30 млн гульденов, а затем еще 300 млн гульденов. Экономический рост, начавшийся в стране с 1867 г., в целом позитивно сказался на финансах Австрии, в то время как кризис 1873 г. вновь подорвал курс гульдена и доверие к нему населения. Министру финансов Австрии Депретису пришлось принимать экстренные меры по спасению гульдена.
В 1866 году Вена предпринимала усилия по налаживанию сотрудничества с другими государствами в финансовой сфере. Она договорилась о фиксированном курсе валют с Германским таможенным союзом. В начале 70-х гг. начались в переговоры с Францией, Бельгией, Швейцарией и Италией о введении единой валюты на основе биметаллизма (серебро-золото), и, хотя Австрия не вошла в союз в качестве полноправного члена, она согласилась выпустить золотые монеты номиналом в 4 и 8 гульденов и зафиксировать курс гульдена к французскому франку 2,50 к 1 (13, s. 329).
В 1878 г. ситуация в финансах окончательно стабилизировалась, в страну шел значительный приток серебра, поэтому правительство и Национальный банк сняли ограничения на чеканку серебряных монет (12, р. 14). С 1872 по 1887 гг. курс австро-венгерской валюты по отношению к золоту постоянно снижался. Вена согласилась на увеличение экспорта и снижение импорта, чтобы обеспечить приток золота и иностранной валюты в страну. Эти меры должны были стабилизировать национальную валюту. В Венгрии многие политические круги выступали против укрепления гульдена, так как его низкий курс был выгоден венгерским сельскохозяйственным экспортерам. Более того, в ослаблении гульдена в Будапеште видели возможность освобождения от зависимости страны от венских банков. Показателем стабильности стал устойчивый курс 100 бумажных гульденов к 100 золотым гульденам. В 1887 г. он давали 125,25 бумажных за 100 золотых, в 1888 г. — 122,87, в 1889 г. — 118,58, в 1890 г. — 115,48 и в 1891 г. — 115,83 (12, р. 16).
В начале XIX в. история банков Австрии стала приобретать иной характер. Частные банки послужили основой финансовой системы страны. В 1820 г. С. М. Ротшильд создал банк «S. M. Rothschild», который быстро приобрел статус одного из ведущих банков страны. Он финансировал многие государственные проекты, в том числе строительство железных дорог, покупал государственные ценные бумаги. Императорская семья также прибегала к помощи Ротшильдов. В 1822 г. Ротшильдам был пожалован баронский титул, что являлось признанием их заслуг перед короной. В 1855 г. Ротшильды создали банк «Кредитаншальт», ставший крупнейшим банком Австро-Венгрии. Открытие банка вызвало большой ажиотаж, накануне продажи его акций люди ночью дежурили в очередях, чтобы купить ценные бумаги. В конце XIX - начале ХХ вв. проявлением респектабельности австрийца и стабильности его положения в обществе являлось наличие счета в «Кредитаншальт».
К 1892 г. правящие круги Вены и Будапешта полностью согласовали возможность проведения денежной реформы. Кроме ряда видных венгерских политиков против реформы активно выступали христианские социалисты Австрии. Они заявляли, что от укрепления национальной валюты выиграет только крупный капитал, а «маленький человек» не получит ничего. В реформе лидеры христианских социалистов видели очередные происки «либеральной, ростовщической, капиталистической системы». За реформу последовательно выступали промышленные
и финансовые круги Австрии, пострадавшие от экономического кризиса 1873 г. В крепкой национальной валюте они видели возможность привлечения в страну иностранных инвестиций и удешевления для них кредита (12, р. 22-23). В феврале 1892 г. австрийское и венгерское правительства пригласили группу экспертов, перед которыми они поставили вопрос о целесообразности реформы, основанной на золотом стандарте. С 8 по 17 марта 1892 г. проходили заседания комиссии под председательством министра финансов Э. Штейнбаха, его советником являлся знаменитый австрийский экономист Е. Бем-Баверк. Из 36 членов комиссии следует выделить К. Менгера — основателя австрийской экономической школы, В. фон Лукама — одного из руководителей Австро-Венгерского банка, М. Бенедикта — издателя «New Free Press» (12, р. 17). Практически все участники комиссии высказались за проведение реформы на основании золотого стандарта. Комиссия предложила новое название денежной единицы Австро-Венгрии — крона, с чем правительства Австрии и Венгрии согласились.
Одним из идеологов и проводников денежной реформы стал министр финансов Австрии Ю. Дунаевский, представитель краковской экономической школы, занимавший пост министра с 1880 по 1891 гг. Ему удалось существенным образом сократить дефицит государственного бюджета, а в 1889 г. вывести его на профицит (во многом с помощью повышения налогов), тем самым создав предпосылки для реализации реформы на практике (6, с. 298).
После этого в Дунайской империи началась денежная реформа, основывавшаяся на введении золотого стандарта. Старые банкноты выкупались: треть — за серебряные монеты, а треть — за новые банкноты, обеспеченные золотом (8, с. 637). Правда, в 1899 г. был введен временный мораторий на осуществление размена. В 1892 г. 1 крона равнялась 0,5 гульденов (10, с. 232). После реформы 1892 г. Австрия впервые получила стабильную денежную систему, ставшую одним из гарантов успешного экономического развития страны в начале ХХ в. (7, с. 186).
Кроме Австро-Венгрии, крона имела хождение на территории княжества Лихтенштейн. Крону в любой момент можно было обменять на золото, что повышало ее устойчивость. Национальному банку Австро-Венгрии постоянно приходилось вводить в оборот дополнительные партии золотых монет, так как часть их них постоянно уходила за границу или оседала у населения в виде накоплений. В 1904 году в обращении осталось 73,3 % монет номиналом в 20 крон и 61,9 % номиналом в 10 крон (2, с. 340). Примечательно, что в австрийской половине империи невозврат составлял больший процент. Отчасти это объяснялось тем, что в Австрии уровень жизни и, соответственно, уровень накоплений был выше, чем в Венгрии. Курс австро-венгерской кроны по отношению к российскому рублю постоянно колебался, в среднем в 1900-1903 гг. 1 крона стоила 96 коп., а в 1912-1914 гг. 40 коп. (4, с. 35). В начале ХХ века за крону давали 0,85 германской марки и 0,84 американского доллара (11, с. 40).
После реформы гарантом стабильности денежной системы Дунайской империи являлся ее золотой запас. Банк Австро-Венгрии внимательно следил за наличием золота, которое в случае необходимости могло быть использовано для обмена бумажных банкнот. Австро-Венгрия по объемам золотого запаса в 1895 г. занимала 6-е место в мире (550 млн марок), уступая Франции (3600 млн марок), Германии (2900 млн марок), Великобритании (2700 млн марок), США (2500 млн марок) и России (2000 млн марок) (5, с. 40). В целом наличного золота империи хватало для поддержания стабильного валютного курса. Согласно установленной норме золотой запас должен был обеспечивать до 40 % наличных банкнот. В то же время Австро-Венгерский банк проводил довольно гибкую политику в обращении с золотым запасом. Золотые слитки не лежали «мертвым грузом» в сейфах банка. С 1863 г. он имел право покупать ценные бумаги других государств и ведущие мировые валюты, что позволяло банку увеличить мобильность и доходность своих золотых
запасов (12, р. 27). Это дает основание говорить о существовании не золотого, а золотовалютного запаса банка. Многолетний председатель Австро-Венгерского банка Л. фон Билинский, занимавший этот пост с 1900 по 1907 г., строго придерживался данного курса. В этой связи примечательна личность самого Л. Билинского, профессор Львовского университета и известный в стране экономист, он дважды был министром финансов Австрии (1896 г., 1909-1911 г.), с 1912 по 1915 гг. занимал должность министра финансов Австро-Венгрии.
В эпоху дуализма Центральный банк под давлением венгров был преобразован в 1878 г. в Австро-Венгерский банк, его уставной капитал составлял всего 180 млн крон (10, с. 250). В 1905 г. на территории Австрии действовало 45 контор и 73 отделения, в Венгрии 33 конторы и 94 отделения банка. Главные управления банка находились в Вене и Будапешта, что должно было символизировать равноправие австрийской и венгерской половин империи Габсбургов. Банк постоянно увеличивал численность своих отделений на территории империи. Только в 1905 г. банк открыл 5 новых отделений в Австрии и 6 в Венгрии (3, с. 220). По сравнению с частными банками операции государственного банка в начале ХХ в. были невелики, его главная задача заключалась в поддержании равновесия в кредитно-финансовой системы Австро-Венгрии. В 1910 г. Австро-Венгерский банк выдал кредитов на 148 млн крон, в то время как в 1908 г. частные банки выдали ссуд на 3 млрд 170 млн крон (4, с. 36). Акционеры банка получали дивиденды около 4-4,5 % в зависи-
мости от итогов года (1, с. 252). Большая часть оборота банка приходилась на австрийскую половину империи. В 1905 г. в Австрии банк провел операций на 6 млрд. 823 млн крон (78,8 %), а в Венгрии — на 1 млрд 836 млн крон (21,2 %) (3, с. 221). В то же время норма прибыли выглядела несколько иначе. На австрийские операции приходилось 68 % прибыли банка. Следовательно, венгерские операции банка приносили больше прибыли. В это же время жители Австрии вкладывали больше средств в банк, по сравнению с венграми. В 1905 г. управление в Вене приняло вкладов на 1 млрд. 894 млн. крон, а в Будапеште — всего на 107,6 млн. крон (3, с. 221). Этот факт в очередной раз демонстрировал превосходство экономики Австрии над экономикой Венгрии.
Зимой 1912-1913 гг. в условиях политической нестабильности на Балканах в Австро-Венгрии возниклат паника, вкладчики изымали свои средства их банков, переводя их в золото или иностранную валюту, из Австрии и Венгрии уходили краткосрочные иностранные инвестиции. Австро-Венгерскому банку пришлось предпринимать значительные усилия для поддержания стабильного курса кроны, в том числе с помощью продажи части золотовалютных активов (17, р. 61). В целом ему удалось стабилизировать ситуацию, но доверие к австро-венгерской кроне было несколько подорвано. Во многом это стало результатом сознательной деятельности части политической элиты Австрии, считавшей умеренную инфляцию фактором экономического роста. Данной позиции придерживался министр финансов граф Залесский, человек далекий от экономики и ставший министром только в результате политических компромиссов. Он полагал, что обесценивание кроны на 10 % будет полезно для империи (17, р. 62). Сторонники жесткого курса кроны стремились противодействовать данной позиции.
В 1913 году, накануне Первой мировой войны, Австро-Венгерский банк подвел последний баланс мирного времени. Несмотря на ряд проблем, дела у банка шли хорошо. К концу года он располагал уже 292 отделениями и филиалами в различных уголках империи. Общая сумма оборота банка составила 15 млрд 268 млн крон, что было на 261 млн крон меньше в сравнении с 1912 годом. В то же время золотой запас банка увеличился с 1 млрд 567 млн крон в 1912 году до 1 млрд 607 млн крон в 1913 году. Прибыль банка составила 79,5 млн крон, что позволило ему выплаты акционерам в виде дивидендов поднять с 8,57 % в 1912 г. до 9,22 % в 1913 году. (9, с. 621).
ЛИТЕРАТУРА 1
2
3
4
5
6
7
8 9
10
11
12
13
14
15
16 17
ОБ АВТОРЕ
Австро-Венгрия // Вестник финансов, промышленности и торговли. 1905. № 7.
Австро-Венгрия // Вестник финансов, промышленности и торговли. 1905. № 9.
Австро-Венгрия // Вестник финансов, промышленности и торговли. 1906. № 6.
Бимман А. Б. История банков. Историческое развитие банков в России и за границей с древнейших времен до наших дней. СПб., 1914.
Жуковский Ю. Т. Деньги и банки. СПб., 1906.
Кареев Н. И. История Западной Европы в новое время. Т. VI. Ч. 2. СПб., 1910.
Кауфман И. И. Бумажные деньги в Австрии. 1792-1911. СПб., 1913.
Травин Д., Маргания О. Европейская модернизация. Кн. 1. СПб., 2004.
Финансы, кредит и банки // Вестник финансов, промышленности и торговли. 1914. № 13.
Фиске А. К. Современные банки в Северо-Американских соединенных штатах и других государствах. Очерк банковской системы. СПб., 1910.
Шарый А., Шимов Я. Корни и корона: Очерки об Австро-Венгрии: судьбы империи. М., 2011.
Austria-Hungary’ s Economic Policies in the Twilight of the «Liberal» Era: Ludwig Mises' Writings on Monetary and Fiscal Policy before the First World War By Richard M. Ebeling / www.mises.org/journals/schol-ar/ebeling3.
Die Habsburgermonarchie 1848-1918. Band I. Die wirtschaftliche entwicklung. Wien, 1973.
Judson P. M. Exclusive Revolutionaries. Liberal Politics, Social Experience and National Identity in the Austrian Empire,1848-1914. Michigan, 1996.
Landes D. The Unbound Prometheus. Technological Change and Industrial Development in Western Europe from 1750 to the Present. Cambridge, 1969.
Macartney C.A. The House of Austria, 1790-1918. Edinburgh, 1978. Mises L. Memoirs. Auburn, 2009.
Чернов Михаил Сергеевич — аспирант кафедры археологии и всеобщей истории Северо-Кавказского федерального университета.
Chernov Mikhail Sergeyevich — postgraduate student of Archeology and World History Department of North Caucasus Federal University.
maikl.chernov@mail.ru
