CC BY
91
Уразова С.А.
д.э.н., профессор кафедры банковского дела РГЭУ (РИНХ) E-mail: urazova@inbox.ru
КРЕДИТНАЯ ПОДДЕРЖКА
ПРЕДПРИЯТИЙ БАНКАМИ
РАЗВИТИЯ: РОССИЙСКИЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
В работе представлены результаты исследования зарубежного и российского опыта кредитования предприятий международными и национальными банками развития. Значимое внимание уделено международному опыту поддержки предприятий малого и среднего бизнеса банками развития. Проведен анализ показателей кредитования предприятий стран СНГ банками развития, особое внимание уделено рассмотрению практики кредитования российских предприятий. Проведенное исследование позволило выделить особенности кредитной поддержки предприятий банками развития. В работе сделан вывод о том, что банки развития способны оказать существенное влияние на наращивание объемов банковского кредитования российских предприятий и предложен ряд мер, направленных на активизацию данного процесса.
Ключевые слова: банк развития, коммерческий банк, кредитование, малый и средний бизнес, предприятия, отрасли экономики.
Urazova S.A.
CREDIT SUPPORT FOR COMPANIES DEVELOPMENT BANKS: RUSSIAN
AND FOREIGN EXPERIENCE
The paper presents the results of a study of foreign and Russian experience of lending to enterprises by international and national development banks. Significant attention is paid to the international experience of supporting small and medium-sized enterprises by development banks. The analysis of lending indicators of enterprises of the CIS countries by development banks was made, special
attention was paid to the consideration of the practice of lending to Russian enterprises. The carried out research has allowed to allocate features of credit support of the enterprises by development banks. The paper concludes that development banks are able to have a significant impact on increasing the volume of bank lending to Russian enterprises and proposed a number of measures aimed at activating this process.
Keywords: bank of development, commercial bank, crediting, small and medium business, enterprises, branches of economy.
Необходимость наращивания промышленного потенциала России, активизации процессов создания, модернизации и расширения российских предприятий, а значит, и увеличения объемов банковского кредитования российских предприятий, является одним из наиболее актуальных и в то же время сложных вопросов.
При проведении исследования, результаты которого представлены в данной статье, была поставлена цель рассмотреть и теоретически обобщить практику работы банков развития в направлении кредитной поддержки предприятий, выявить на этой основе возможные перспективы активизации кредитной поддержки российских предприятий банками развития. Поставленная цель предопределила необходимость решения следующего круга задач:
- исследование современной практики кредитования предприятий банками развития;
- выявление особенностей кредитной поддержки предприятий банками развития;
- выявление возможных перспектив активизации кредитной поддержки российских предприятий банками развития.
При проведении исследования применялись методы исторического, логического, сравнительного экономического и статистического анализа.
Банки развития рассматривались в значительном количестве российских и зарубежных публикаций, начиная с 50-х годов XX в. Из всего многообразия лите-
ратуры выделяются работы, посвященные не только характеристике практики работы подобных банков, но и теоретическому обобщению опыта их деятельности. Теоретические аспекты функционирования банков развития различных стран и регионов, а также роль банков развития в решении стратегических важных для различных стран задач рассматривались в ряде работ зарубежных и российских ученых: Ключникова К.Ф. [1], Ковалева М.М. и Ру-мас С.Н. [2], Школяр Н.А. [3], Селявиной Е.А. [4, 5, 6], Perry G. [7], Солнцев О.Г., Хромов М.Ю. и Волков Р.Г. [8], GriffithJones S., Griffith-Jones D., Hertova, D. [9], Gutierrez E., Rudolf H.P., Homa T., Bene-it E.B. [10], Gottschalk R., Poon D., Med-nik M. [11], Torres E. и Zeidan R. [12]
Существуют разные точки зрения относительно целесообразности функционирования банков развития. В подавляющем большинстве исследований отмечается положительное влияние банков развития на экономическое состояние стран, содействие решению ряда социально-экономических проблем. Однако есть и исследования, раскрывающие отрицательные результаты деятельности банков развития, их негативное влияние на рынки [13].
В данной же статье предпринята попытка рассмотреть опыт работы банков развития с точки зрения интересов предприятий, возможности привлечения ими кредитов за счет средств банков развития.
К международным банкам развития, оказывающим кредитную поддержку предприятиям, можно отнести: Группу Всемирного банка, Исламский банк развития, Новый банк развития БРИКС, Международный инвестиционный банк, Международный банк экономического сотрудничества.
Крупнейшим кредитором предприятий по всему миру является Всемирный банк. Так, по данным за 2017 финансовый год Всемирным банком в лице МБРР и МАР наибольшие объемы кредитов были направлены в страны Африки (см. табл.1). Наибольший удельный вес кредитов приходился на такие отрасли, как транспорт, водоснабжение, канализация и утилизация отходов, энергетика и горнодобывающая промышленность, сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство. В остальных регионах мира значимую кредитную поддержку от Всемирного банка получили предприятия таких отраслей, как энергетика и горнодобывающая промышленность, транспорт, водоснабжение, канализация и утилизация отходов.
Таблица 1 - Отраслевая структура и общий объем кредитования стран регионов мира Всемирным банком в лице МБРР и МАР за 2017 финансовый год ^ [14; С.38, 42, 46, 50, 54, ^ 58]
Африка Восточная Азия и Тихоокеанский регион Европа и Центральная Азия Латинская Америка и Карибский бассейн Ближний Восток и Северная Африка Южная Азия
Общий объем кредитов, млрд долл. США, в т.ч. по отраслям 11,8 7,1 5,3 5,9 5,9 6,1
водоснабжение, канализация и утилизация отходов, % 14 16 2 11 4 6
транспорт, % 18 20 11 10 4 13
социальная защита, % 7 6 3 3 13 7
государственное управление, % 12 10 12 32 23 12
информационно-коммуникационные технологии, % 2 3 < 1 2 3 4
сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство, % 11 7 7 6 1 2
образование, % 8 5 2 10 2 12
энергетика и горнодобывающая промышленность, % 14 3 41 9 15 14
финансовый сектор, % 1 2 14 4 15 17
здравоохранение, % 5 10 4 4 7 5
промышленность, торговля и услуги, % 8 17 3 11 13 8
Кредитную поддержку предприятиям оказывают и следующие международные банки, действующие в отдельных регионах мира: Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития, Европейский инвестиционный банк, Евразийский банк развития, Черноморский банк развития и торговли, Банк развития Южной Африки, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, Европейский банк реконструкции и развития.
Значимую кредитную поддержку предприятиям своих стран оказывают национальные банки развития, к которым относятся, в частности: Бразильский банк развития, Канадский банк развития бизнеса, Банк развития Японии, Банк развития Китая, Институт официального кредита Испании, Банк развития Республики Беларусь, Внешэкономбанк (Российский банк развития).
Исследование практики работы международных и национальных банков развития позволяет сделать вывод о том, что предприятия получают возможность привлечения кредитов от данных банков благодаря их ориентированности на поддержку: малых и средних предприятий; инфраструктурных проектов; экологических проектов; международной торговли; проектов, связанных с энергосберегающими технологиями; инновационных проектов; сельскохозяйственных проектов; жилищного строительства; проектов, ориентированных на развитие отдельных территорий.
Зачастую банками развития используют двухуровневые схемы кредитной поддержки, предполагающие выделение кредитов банкам-партнерам для последующего кредитования ими предприятий целевой группы, соответствующих заранее определенным критериям. Банки развития широко используют схемы синдицированного кредитования для предоставления кредитов крупным заемщикам. Банки развития выбирают в первую очередь прибыльные высокоэффективные проекты, однако нередко банки в интересах национальных приоритетов различных стран поддерживают и высокорисковые проекты, по которым возможен неполный возврат средств. В этих случаях государства со-
здают механизмы компенсации возможных потерь1. Важнейшим инструментом поддержки предприятий банками развития является предоставление гарантий по получаемым ими кредитам.
Кредитная поддержка малых и средних предприятий зачастую выделяется банками развития в качестве отдельного специфического направления работы. Более того, для целого ряда банков развития кредитование малого и среднего бизнеса признано приоритетным направлением деятельности. К таким банкам следует отнести: Канадский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития, Межамериканский банк развития, Северный инвестиционный банк, Банк развития Китая, Международный инвестиционный банк, Европейский инвестиционный банк, Черноморский банк развития и торговли. Для ряда банков развития кредитование малого и среднего бизнеса и консультативная поддержка малого и среднего бизнеса стали одним из направлений деятельности.
Группа Всемирного банка осуществляет поддержку субъектов МСБ, включая start-up2. Банк оказывает поддержку инновационным проектам, а также начинающим предпринимателям на всех этапах их деятельности; им предоставляется начальное финансирование, проводится обучение по техническим аспектам, и обеспечивается доступ к информации о рынках [15].
Миссия Канадского банка развития бизнеса сводится к содействию созданию и развитию предприятий малого и среднего бизнеса через предоставление консультационных услуг, финансовой поддержки, в т.ч. венчурного финансирования. Канадский банк развития бизнеса финансирует малый и средний бизнес напрямую. Основные финансовые инструменты Канадского банка развития бизнеса: кредиты на
1 Стратегия развития до 2021 года и бизнес-модель деятельности ВЭБ. С.9. / Официальный сайт Внешэкономбанка. Режим доступа: http://www.veb. ru/common/upload/files/veb/21VEB_Strategy_Rus.pdf
2 Официальный сайт Всемирного банка. Режим доступа: http://www.vsemirnyjbank.org/ru/news/feature/ 2016/06/20/entrepreneurs-and-smaU-businesses-spur-economic-growth-and-create-jobs
пополнение оборотных средств; субординированные кредиты; портфельные и прямые инвестиции в предприятия высокотехнологичных отраслей; венчурное финансирование; долгосрочное проектное финансирование; долговые финансовые инструменты, по которым правительство Канады предоставило гарантии; смешанное долговое и долевое финансирование; консультационные услуги.
Банк развития Китая в рамках такого направления своей деятельности как «социальное развитие» поддерживает проекты развития предприятий малого и среднего бизнеса.
Межамериканский банк развития в рамках одной из глобальных программ кредитования предоставляет кредиты микро-, малым и средним предприятиям для поддержки проектов во многих секторах экономики, которые способствуют экономическому и социальному развитию1. Примеры приемлемых видов деятельности включают бизнес-кредиты, направленные на повышение производительности.
В Азиатском банке развития проекты поддержки МСП разрабатываются для каждой страны отдельно. Банк предлагает программы кредитования МСП, предоставления кредитных гарантий, кредитование бизнеса для женщин, кредитование start-up, кредитование сельских предприятий, кредитование микробизнеса2.
Для Европейского банка реконструкции и развития одной из ключевых целей является оказание содействия развитию микро-, малых и средних предприятий, деятельность которых имеет решающее значение для формирования частного сектора. Важнейшими направлениями поддержки являются: предоставление кредитов; инвестиции в акции; предоставление гарантий. Наряду с этим предлагаются консультационные услуги для МСП. ЕБРР в странах
1 Официальный сайт Межамериканского банка развития. Режим доступа: http://www.iadb.org/en/about-и5МЬ-йпапа^/туе5Шей-1оап5,6056.Ы:т1
2 Официальный сайт Межамериканского банка раз-
вития. Режим доступа: http://www.adb.org/sectors/ finance/issues/sma11-medium-sized-enterprise-Апапа^
своего присутствия предлагает МСП поддержку через различных финансовых посредников доступ к финансовым средствам в виде инвестиций в акции и кредитов. К числу этих посредников относятся банки, в капитале которых ЕБРР имеет долю участия или с которыми он подписал соглашение о кредитовании, и инвестиционные или венчурные фонды, в которые ЕБРР инвестировал свои средства. Кроме того, ЕБРР может осуществлять прямое финансирование МСП и оказывать им помощь, используя целый ряд инструментов заемного финансирования и инвестирования в акционерный капитал. Финансовая и операционная аренда для малых предприятий. Объектом такой аренды могут выступать самые разные товары, такие как грузовые автомобили, машины и оборудование.
В Банке развития Республики Беларусь действует программа финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства3. Программа реализуется с участием банков-партнеров и лизинговых компаний, обладающих опытом сотрудничества с малым и средним бизнесом, и предполагает применение двухуровневого механизма:
• первоначально Банк развития Республики Беларусь предоставляет средства банкам-партнерам и лизинговым компаниям, отобранным по установленным критериям;
• на втором уровне лизинговые компании и банки-партнеры выбирают заемщиков по согласованным с банком критериям, проводят оценку финансового состояния потенциальных заемщиков и предполагаемых ими проектов. Кредиты предоставляются по установленной предельной ставке.
«Приоритетными целями оказания финансовой поддержки субъектов МСП, осуществляющих деятельность в производственной сфере и сфере услуг, являются: внедрение новых технологий; расширение экспортного потенциала, производство импортозамещающей продукции; создание, расширение материально-технической базы; приобретение, рекон-
3 Официальный сайт Банка развития Республики Беларусь. Режим доступа: https://brrb.by/activity/ support-to-smes/
струкция, модернизация, строительство, капитальный ремонт основных средств»1.
В Международном инвестиционном банке одним из основных направлений работы является реализация проектов совместно с ведущими международными и национальными финансовыми институтами с целью
2
поддержки сектора МСП2. Банк выделяет следующий перечень приоритетных направлений финансирования субъектов МСП:
• инновации, включая поддержку высокотехнологичных start-up-проектов;
• модернизация, включая техническое перевооружение;
• ресурсосбережение и энергоэффективность;
• проекты, направленные на взаимный обмен опытом и технологиями между странами-членами МИБ и создание принципиально новых рабочих мест.
Реализуя программу, направленную на поддержку малого и среднего предпринимательства, МИБ в основном использует двухуровневую систему кредитования, которая предполагает финансирование субъектов МСП через систему агентов (финансовых посредников) - коммерческих банков-партнеров, лизинговых компаний и др. При использовании двухуровневой системы кредитования финансирование субъектам МСП предоставляется банками, осуществляющими свою деятельность на территории страны-члена: национальные банки развития; коммерческие банки; банки с государственным участием и/или с участием национальных и международных банков развития.
В Европейском инвестиционном банке одним из приоритетных направлений деятельности является поддержка МСП . Банк поддерживает микро-, малые и средние предприятия (МСП), работая с широким кругом фондов, банков, гарантий и микро-
1 Официальный сайт Банка развития Республики Беларусь. Режим доступа: https://brrb.by/activity/ support-to-smes/
2 Официальный сайт Международного инвестиционного банка. Режим доступа: https://www.iib.int/ru/ pшducts/support-of-smaИ-and-medшm-sized-enterprises
3 Официальный сайт Европейского инвестиционного банка. Режим доступа: http://www.eib.org/ projects/priorities/sme/index.htm
финансовых организаций по всей Европе. Они, в свою очередь, действуют как финансовые посредники банка и предоставляют финансовые продукты для МСП. Банк осуществляет консультационную поддержку.
Одним из направлений деятельности Северного инвестиционного банка является предоставление кредитов малым и средним предприятиям. Банк осуществляет кредитную поддержку МСП через своих финансовых посредников в различных странах, разрабатывая адресные проекты4. Финансовыми посредниками в основном являются коммерческие банки и государственные банки развития, а также государственные посредники (в основном министерства финансов и экономики).
В Черноморском банке развития и торговли отдельным направлением деятельности является поддержка МСП5. Банк использует следующие инструменты для поддержки МСП: лизинг; венчурный капитал; взаимодействие с кредитными гарантийными фондами, инвестиционными фондами, специализированными учреждениями микрофинансирования / малого бизнеса; кредитные линии через отдельных финансовых посредников6.
Бразильский банк развития, наряду с кредитованием крупномасштабных проектов, осуществляет кредитование микро-,
малых и средних предприятий различных «-» 1 отраслей экономики . Наибольшие объемы
поддержки в 2017 г. приходились на кредитование проектов, связанных с сельским хозяйством и развитием инфраструктуры8.
4 Официальный сайт Северного инвестиционного банка. Режим доступа: https://www.nib.int/about_nib/ cooperation/intermediaries
5 BSTDB: Supporting small and medium-sized business in the Black Sea Region. Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB). Режим доступа: http://www.bstdb. org/publications/BSDTB_SME_2016.pdf
6 Официальный сайт Черноморского банка развития и торговли. Режим доступа: http://www.bstdb. org/products-and-services/smes
7 Официальный сайт Бразильского банка развития. Режим доступа: https://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/ bndes/bndes_en/Institucional/Financial_Support/
8 BNDES releases for micro, small and medium-sized enterprises reach 41.5% of disbursements in 2017. Режим доступа: https://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/ bndes/bndes_en/Institucional/Press/Noticias/2017/2017 1710 releases bndes.html
В Институте официального кредита Испании (являющемся банком развития Испании) одним из направлений деятельности является кредитование малых и средних предприятий. При этом используется двухуровневая схема поддержки. Институт официального кредита Испании открывает кредитные линии кредитным организациям, а они уже, в свою очередь, выдают кредиты МСП, беря на себя все кредитные риски, связанные с каждой операцией. Кредиты предоставляются на поддержание ликвидности, а также на долгий срок в инвестиционных целях. Максимальная сумма финансирования составляет 12,5 млн. евро на одного клиента, для предоставляемых кредитов или лизинга со сроком погашения до 20 лет. Институт официального кредита Испании предоставляет гарантии как по кредитам для поддержания ликвидности, так и по инвестиционным вложениям.
В России опыт кредитования малого и среднего бизнеса был продемонстрирован, прежде всего, Европейским банком реконструкции и развития. Активную поддержку малым и средним оказывал Внешэкономбанк (Российский банк развития) в лице своего дочернего банка АО «МСП Банк», который в дальнейшем был передан в собственность Корпорации МСП и продолжает активно поддерживать наращивание объемов банковского кредитования МСП.
Кредитование предприятий стран СНГ за счет помощи банков развития осуществляется по двум основным каналам:
• поддержка проектов в частном секторе;
• использование для кредитной поддержки предприятий тех средств, которые получены государственным сектором (государственными структурами) в рамках грантов и специальных суверенных займов, предоставляемых банками развития.
В странах СНГ инвестиционно-проектной деятельностью занимается ряд международных банков развития: Азиатский банк развития (АБР), Евразийский банк развития (ЕАБР), Евразийский фонд стабилизации и развития (средствами данного фонда управляет ЕАБР), Европейский
банк реконструкции и развития (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Исламский банк развития (ИБР), Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР), Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ), Новый банк развития (НБР), а также Группа Всемирного банка (Международная финансовая корпорация (МФК), Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (МАР)).
В отраслевой структуре инвестиционно-проектных займов, предоставленных частному сектору стран СНГ международными банками развития (см. табл. 2) за период с октября 2016г. по октябрь 2017г., преобладали вложения в проекты, связанные с энергетикой и ЭИ, природными ресурсами и горнодобывающей промышленностью. Значительные средства направлялись в АПК и финансовый сектор.
В страновой структуре инвестиционно-проектных займов, предоставленных частному сектору стран СНГ международными банками развития за период с октября 2016 г. по октябрь 2017 г., наибольший удельный вес приходился на займы, предоставленные Казахстану и России (см. табл. 3). Существенную поддержку получили Азербайджан и Беларусь.
В отраслевой структуре специальных суверенных займов, технической помощи и грантов, предоставленных международными банками развития в странах СНГ за период с октября 2016 г. по октябрь 2017 г., преобладали проекты, относящиеся к таким отраслям, как транспорт и ТИ, энергетика и ЭИ, а также строительство (см. табл. 4).
В страновой структуре специальных суверенных займов, технической помощи и грантов, предоставленных международными банками развития в странах СНГ за период с октября 2016г. по октябрь 2017г., наибольший удельный вес приходился на Узбекистан и Казахстан (см. табл. 5). Значимую поддержку также получили Россия, Таджикистан, Украина, Азербайджан.
Таблица 2 - Отраслевая структура инвестиционно-проектных займов, предоставленных частному сектору стран СНГ международными банками развития (по суммам проектов, одобренных и подписанных в указанном квартале), %
IV квартал 2016г.1 I квартал 2017г.2 II квартал 2017г.3 III квартал 2017г.4
Финансовый сектор 13 7 16 33
АПК 4 24 25 31
Транспорт и ТИ 3 1 28
Энергетика и ЭИ 62 48 4 6
Производство и услуги 0,5 20 2 2
Природные ресурсы и горнодобывающая 12 0 46 0
промышленность
МСБ 0 0 3 0
Строительство 0 0 2 0
Муниципальная инфраструктура 1 0 1 0
Телекоммуникации 5 0 0 0
Таблица 3 - Страновая структура инвестиционно-проектных займов, предоставленных частному сектору стран СНГ международными банками развития (по суммам проектов, одобренных и подписанных в указанном квартале), %
страна IV квартал 2016г.5 I квартал 2017г.6 II квартал 2017г.7 III квартал 2017г.8
Азербайджан 55 0 1 0
Армения 4 0 2 2
Беларусь 3 18 7 1
Казахстан 23 12 72 32
Кыргызстан 1 0 0,5 0,8
Молдова 15 5 0 6
Россия 8 47 3 48
Таджикистан 0 0 0 0,5
Туркменистан 0,1 6 0 0,7
Узбекистан 0 2 0 0
Украина 5 1 15 10
1 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. IV квартал 2016 года. Евразийский банк развития. Январь 2017г. С. 3-4. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/d0c/mbr_4_kv_2016.pdf
2 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. I квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Апрель 2017г. С. 4-5. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/4b5/mbr_1_kvartal_2017.pdf
3 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. II квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Июль 2017г. С. 4-5. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/3c4/MBR-2-kvartal-2017.pdf
4 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. III квартал 2017 года. Евразийский банк развития. октябрь 2017г. С. 4-5. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/485/MBR-3-kvartal-2017-g_final.pdf
5 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. IV квартал 2016 года. Евразийский банк развития. Январь 2017г. С. 5-6. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/d0c/mbr_4_kv_2016.pdf
6 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. I квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Апрель 2017г. С. 6-7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/4b5/mbr_1_kvartal_2017.pdf
7 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. II квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Июль 2017г. С. 6-7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/3c4/MBR-2-kvartal-2017.pdf
8 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. III квартал 2017 года. Евразийский банк развития. октябрь 2017г. С. 6-7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/485/MBR-3-kvartal-2017-g_final.pdf_
Таблица 4 - Отраслевая структура специальных суверенных займов, технической помощи
и грантов, предоставленных международными банками развития в странах СНГ _(по суммам проектов, одобренных и подписанных в указанном квартале), %_
IV квартал 2016г.1 I квартал 2017г.2 II квартал 2017г.3 III квартал 2017г.4
Государственное 8 1 0,3 57
управление
Телекоммуникации 0 0 0 29
Финансовый сектор 0 0 12 13
АПК 7 0 14 0,1
Транспорт и ТИ 14 40 8 0,1
Энергетика и ЭИ 52 14 25 0,02
Строительство 37 38
Муниципальная инфраструктура 6 0 3 0
Социальный сектор 5 9 0 0
МСБ 8 0 0 0
Таблица 5 - Страновая структура специальных суверенных займов, технической помощи
и грантов, предоставленных международными банками развития в странах СНГ _(по суммам проектов, одобренных и подписанных в указанном квартале), %_
IV квартал 2016г.5 I квартал 2017г.6 II квартал 2017г.7 III квартал 2017г.8
Азербайджан 21 0,03 0 0
Армения 6 1 0,2 0,05
Беларусь 6 0 0 13
Казахстан 8 48 0 0,1
Кыргызстан 0,3 14 3 0,2
Молдова 6 0 2 2
Россия 0 0 0 50
Таджикистан 6 0 27 5
Туркменистан 0 0 0 29
Узбекистан 26 37 56 0,1
Украина 21 0,1 12 0
1 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. IV квартал 2016 года. Евразийский банк развития. Январь 2017г. С. 6-7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/d0c/mbr_4_kv_2016.pdf
2 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. I квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Апрель 2017г. С. 7-8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/4b5/mbr_1_kvartal_2017.pdf
3 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. II квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Июль 2017г. С. 7-8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/3c4/MBR-2-kvartal-2017.pdf
4 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. III квартал 2017 года. Евразийский банк развития. октябрь 2017г. С. 7-8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/485/MBR-3-kvartal-2017-g_final.pdf
5 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. IV квартал 2016 года. Евразийский банк развития. Январь 2017г. С. 4-5. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/d0c/mbr_4_kv_2016.pdf
6 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. I квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Апрель 2017г. С. 8-9. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/4b5/mbr_1_kvartal_2017.pdf
7 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. II квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Июль 2017г. С. 8-9. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/3c4/MBR-2-kvartal-2017.pdf
8 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. III квартал 2017 года. Евразийский банк развития. октябрь 2017г. С. 8-9. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/485/MBR-3-kvartal-2017-g_final.pdf_
Если же рассматривать указанные выше вложения в разрезе банков развития, то можно сделать следующие основные выводы:
1) в структуре инвестиционно-проектных займов, предоставленных частному сектору стран СНГ, основной удельный вес приходился на такие банки развития, как ЕБРР и ЕАБР. Значима поддержка следующих банков развития: АБР, АБИИ,
ЕИБ. Кредиты также предоставлялись ЧБТР и МФК (см. табл. 6);
2) в структуре специальных суверенных займов, технической помощи и грантов основной удельный вес приходился на Исламский банк развития. Значимы вложения АБР, АБИИ, ЕАБР, НБР, МБРР и МАР. Кроме того, поддержку оказывали ЕФСР, ЕБРР, ЕИБ, ЧБТР (см. табл. 7)
Таблица 6 - Структура инвестиционно-проектных займов, предоставленных частному сектору стран СНГ международными банками развития в разрезе банков (по суммам _проектов, одобренных и подписанных в указанном квартале), % _
Название банка IV квартал 2016г.1 I квартал 2017г.2 II квартал 2017г.3 III квартал 2017г.4
Азиатский банк развития 25 0 0 0
Азиатский банк инфраструктурных инвестиций 30 0 0 0
Евразийский банк развития 24 47 10 60
Европейский банк реконструкции и развития 14 46 78 10
Европейский инвестиционный банк 6 5 0 19
Международная финансовая корпорация 0 2 8 0
Черноморский банк торговли и развития 1 0 4 11
Таблица 7 - Структура специальных суверенных займов, технической помощи и грантов, предоставленных международными банками развития в странах СНГ в разрезе банков _(по суммам проектов, одобренных и подписанных в указанном квартале), %_
Название банка IV квартал 2016г.5 I квартал 2017г.6 II квартал 2017г.7 III квартал 2017г.
Азиатский банк развития 4 0 45 0,3
Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) 34 0 5 0
Евразийский банк развития 56 0 0 0
Европейский банк реконструкции и развития 3 0 1 6
Европейский инвестиционный банк 3 0 0 0
Исламский банк развития 0 77 2 30
Черноморский банк торговли и развития 1 0 0 0
Евразийский фонд стабилизации и развития 0 13 3 0
МБРР / МАР 0 9 45 14
Новый банк развития 0 0 0 50
1 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. IV квартал 2016 года. Евразийский банк развития. Январь 2017г. С. 5. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/d0c/mbr_4_kv_2016.pdf
2 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. I квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Апрель 2017г. С. 6. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/4b5/mbr_1_kvartal_2017.pdf
3 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. II квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Июль 2017г. С. 6. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/3c4/MBR-2-kvartal-2017.pdf
4 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. III квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Октябрь 2017г. С. 8-9. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/485/MBR-3-kvartal-2017-g_final.pdf
5 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. IV квартал 2016 года. Евразийский банк развития. Январь 2017г. С. 7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/d0c/mbr_4_kv_2016.pdf
6 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. I квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Апрель 2017г. С. 8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/4b5/mbr_1_kvartal_2017.pdf
7 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. II квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Июль 2017г. С. 8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/3c4/MBR-2-kvartal-2017.pdf
Переходя к характеристике кредитования российских предприятий указанными международными банками развития, следует отметить, что за период с начала 2015 г. по октябрь 2017г. в частный сектор РФ направляли свои кредитные ресурсы лишь Евразийский банк развития и Черно-
морский банк торговли и развития (табл. 8). При этом наибольшие объемы кредитов были предоставлены ЕАБР. Сопоставимый с этой поддержкой крупный суверенный займ был предоставлен России Новым банком развития.
Таблица 8 - Динамика объемов инвестиционно-проектных займов, предоставленных частному сектору, и специальных суверенных займов, технической помощи и грантов,
Евразийский банк Черноморский банк тор- Новый банк
развития говли и развития развития
I квартал 2015 г.1 ИПЧС2 0 0 0
ССЗ, ТПиГ3 0 0 0
II квартал 2015г. 4 ИПЧС 0 70 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
III квартал 2015г. 5 ИПЧС 21,81 0 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
IV квартал 2015г. 6 ИПЧС 0 20 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
I квартал 2016г. 7 ИПЧС 103,54 0 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
II квартал 2016г. 8 ИПЧС 0 30 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
III квартал 2016г. 9 ИПЧС 24 0 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
IV квартал 2016г. 10 ИЗЧС11 129 21 0
ССЗ, ТПиГ 0 0
I квартал 2017г.12 ИЗЧС 108 0 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
II квартал 2017г.13 ИЗЧС 11 17 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 0
III квартал 2017г. 14 ИЗЧС 294 0 0
ССЗ, ТПиГ 0 0 460
1 Краткие итоги инвестиционной деятельности МБР в I квартале 2015 года. Евразийский банк развития. С. 4, 6. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/61D/mbr_1_kv_2015.pdf
2 ИПЧС - инвестиционные проекты в частном секторе
3 ССЗ, ТПиГ - специальные суверенные займы, техническая помощь и гранты
4 Краткие итоги инвестиционной деятельности МБР в II квартале 2015 года. Евразийский банк развития. С. 4, 6. Режим доступа: https ://еаЬг. о^/ир1оа^Ш1оск/41 c/mbr_2q2015_re.pdf
5 Краткие итоги инвестиционной деятельности МБР в III квартале 2015 года. Евразийский банк развития. С. 4, 7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/846/mbr_3q2015_re.pdf
6 Краткие итоги инвестиционной деятельности МБР в IV квартале 2015 года. Евразийский банк развития. С. 4, 7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/f01/207mbr_4_kv_2015.pdf
7 Краткие итоги инвестиционной деятельности МБР в I квартале 2016 года. Евразийский банк развития. С. 5, 7. Режим доступа: ://eabr.org/upload/iblock/ecf/mbr_1_kv_2016_190416_1 .pdf
8 Краткие итоги инвестиционной деятельности МБР во II квартале 2016 года. Евразийский банк развития. С. 5, 7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/7ba/mbr_2_kv_2016_120716.pdf
9 Краткие итоги инвестиционной деятельности МБР в III квартале 2016 года. Евразийский банк развития. С. 4, 7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/5a4/mbr_3_kv_2016.pdf
10 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. IV квартал 2016 года. Евразийский банк развития. Январь 2017г. С. 5, 7. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/d0c/mbr_4_kv_2016.pdf
11 ИЗЧС - инвестиционно-проектные займы, предоставленные частному сектору
12 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. I квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Апрель 2017г. С. 6,8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/4b5/mbr_1_kvartal_2017.pdf
13 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. II квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Июль 2017г. С. 6,8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/3c4/MBR-2-kvartal-2017.pdf
14 Обзор инвестиционной деятельности международных банков развития. III квартал 2017 года. Евразийский банк развития. Октябрь 2017г. С. 6, 8. Режим доступа: https://eabr.org/upload/iblock/485/MBR-3-kvartal-2017-g_final.pdf
Наряду с указанными международными банками развития, кредитной поддержкой российских предприятий занимается Внешэкономбанк (Российский банк развития), а также такие международные банки развития, как Международный инвестиционный банк (МИБ) и Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС).
Согласно «Стратегии развития до 2021 г. и бизнес-модели деятельности ВЭБ»1 банк планирует поддерживать региональное развитие посредством финансирования промышленности и инфраструктуры в различных субъектах РФ. При этом предполагается сотрудничество с институтами развития соответствующих регионов.
Приоритетными направлениями деятельности ВЭБ, в рамках реализации которых предприятия могут получить доступ кредитным ресурсам, являются:
• поддержка отрасли высоких переделов в промышленности и высокотехнологичное производство;
• поддержка российского несырьевого экспорта. При этом предполагается сотрудничество с Российским экспортным центром;
• поддержка инфраструктуры, включая транспортную, энергетическую инфраструктуру, высокотехнологичную инфраструктуру здравоохранения и инфраструктуру для промышленных площадок.
Переходя к характеристике деятельности Международного инвестиционного банка по кредитной поддержке российских пред-приятий2, следует отметить, что за период с 2013 по 2017 г. банк поддержал ряд проектов, которые можно разделить на две группы:
1) поддержка российских коммерческих банков с целью кредитования ими МСП;
2) прямое кредитование крупных предприятий, в т.ч. совместно с ЕАБР, а
1 Стратегия развития до 2021 года и бизнес-модель деятельности ВЭБ. / Официальный сайт Внешэкономбанка. Режим доступа: http://www.veb.ru/ com-mon/upload/files/veb/21VEB_Strategy_Rus.pdf
2 Российская Федерация. Проекты / Официальный сайт Международного инвестиционного банка. Режим доступа: https://www.iib.int/ru/countries/russian-federation
также предоставление синдицированного кредита, организованного МФК.
Согласно Стратегии развития Международного инвестиционного банка на период 2013-2017 гг. было принято решение о том, что «банк отказывается от старой практики точечного кредитования объектов и постепенно переходит к новым приоритетам кредитной деятельности, в частности, к участию в синдицированном кредитовании и к предоставлению инвестиционных ресурсов международным, региональным и национальным финансовым институтам для поддержки малого и среднего предпринимательства» [16; С.30].
В 2017 г. была принята новая Стратегия развития МИБ, ориентированная на период с 2018 г. по 2022 г. , согласно тексту, которой вплоть до 2022 г. банк будет ориентирован на кредитование малых и средних предприятий, национальных финансовых институтов, инфраструктурных проектов. Для кредитования крупных компаний, а также инфраструктурных проектов планируется использование синдицированного финансирования или совместного финансирования с иными организациями. Особый акцент сделан на поддержке национальных финансовых институтов, в том числе с целью осуществления ими торгового финансирования и поддержки малых и средних предприятий.
В перечень приоритетных для банка отраслей и секторов экономики вошли: энергетика; машиностроение и технологии; транспорт и логистика; биотехнологии; финансовый сектор (в том числе для поддержки МСП); сельское хозяйство и производство продуктов питания; фармацевтика и медицина. К важнейшим критериям отбора проектов будут относиться ориентированность на содействие интеграции стран-членов банка, применение высоких технологий, модернизация, внедрение инноваций. Банк будет ориентироваться на проектное, мезонинное, синди-
3 Стратегия развития Международного инвестиционного банка на период 2018-2022 гг. Growing for Greater Development Impact. 2017г. Режим доступа: https://www.iib.int/attachments/strategiya_razvitiya_m ib_2018-2022.pdf_
цированное, целевое двухуровневое финансирование, инвестиции в капитал, поддержку экспортно-импортных операций и государственно-частного партнерства. В качестве одного из целевых ориентиров банк определил «рост кредитного портфеля до 1,2 млрд евро, до 70% от общих активов Банка к 2022 году»1.
Для РФ в стратегии МИБ предусмотрена приоритетная поддержка проектов, связанных с несырьевым экспортом, промышленным производством, энергетикой, машиностроением, химией / нефтехимией, пищевой промышленностью, а также «зеленых» проектов.
В своей деятельности на территории РФ МИБ будет ориентироваться на клиентские подразделения в штаб-квартире банка и планирует сотрудничество со следующими организациями:
• национальными финансовыми институтами развития, включая Внешэкономбанк, АО «Российский экспортный центр» (РЭЦ является государственным институтом поддержки несырьевого экспорта), Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ является суверенным инвестиционным фондом РФ);
• ведущими коммерческими банками (Сбербанком, ВТБ);
• международными финансовыми институтами (ЕБРР, Европейским инвестиционным банком, Новым банком развития, Азиатским банком инфраструктурных инвестиций).
Переходя к характеристике кредитования предприятий Международным банком экономического сотрудничества, отметим, что в структуре его работающих активов по состоянию на 31.12.2016 г. приходилось на кредиты клиентам лишь 18%2. В 2016 г. МБЭС осуществлял работу по подбору кредитных заявок с проектами,
направленными на финансирование развития экономических субъектов стран-членов банка, которые функционируют в стратегически приоритетных для стран-членов банка отраслях. В течение 20142017 гг. наблюдалось незначительное, но стабильное снижение объемов кредитования предприятий (см. табл. 9).
В 2013 г. в портфель кредитов, предоставленных МБЭС предприятиям, входили кредиты для предприятий нефтяной, фармацевтической, тяжелой промышленности, ракетно-космической отрасли, организаций, занимающихся развитием инфраструктуры, внешней торговлей, предоставлялись средства для инвестиционной деятельности -лизинга. В 2014г. спектр отраслевой направленности кредитных вложений существенно сузился. В портфель предоставленных кредитов входили кредиты предприятиям нефтяной и фармацевтической промышленности, получали поддержку инфраструктурные проекты, осуществлялась инвестиционная деятельность - лизинг. В 2015 г. и 2016г. спектр направлений кредитной поддержки предприятий был сужен до кредитования фармацевтической отрасли и предоставления средств для инвестиционной деятельности - лизинга.
МБЭС ориентируется на изменение приоритетов своей операционной деятельности при этом согласно новой Стратегии МБЭС3 в целевую группу его клиентов входят следующие виды предприятий, действующих в странах-членах МБЭС: предприятия, осуществляющие внешнеторговую деятельность; совместные предприятия; предприятия малого и среднего бизнеса; предприятия приоритетных для стран-членов МБЭС отраслей экономики. Приоритетной также будет поддержка проектов субъектов стран - членов банка, связанных с возобновляемой «зеленой» энергией.
1 Стратегия развития Международного инвестиционного банка на период 2018-2022 гг. Growing for Greater Development Impact. 2017 г. С. 34. Режим доступа: https://www.iib.int/attachments/strategiya_ razvitiya_mib_2018-2022.pdf
2 Международный банк экономического сотрудничества. Годовой отчет 2016г. С.8. Режим доступа:
http://ibec.int/files/ar2016ru.pdf
3 Стратегия возобновления и развития деятельности Международного банка экономического сотрудничества на период с 2016 по 2020 годы (Краткий вариант). Режим доступа: http://ibec.int/files/ IbecDS16ru.pdf
Таблица 9 - Динамика объемов кредитного портфеля Международного банка _экономического сотрудничества в 2014-2016 гг., тыс. евро_
31.12. 31.12. 31.12. 31.12. 30.09.
2013г.1 2014г.2 2015г.3 2016г.4 2017г.5
Объем кредитов, предоставленных коммер- 59710 57166 58003 55583 52898
ческим предприятиям
Объем потребительских кредитов 77 129 57 45 51
Итого предоставленных кредитов 59787 57295 58060 55628 52949
Резервы под обесценение 39081 39683 40816 40816 39731
Объемы кредитов клиентам банка за выче- 20706 17612 17244 14812 13731
том резервов
Международный банк экономического сотрудничества. Годовой отчет 2014г. С.25. Режим доступа: http://ibec.int/files/ar2014_rus.pdf
2 Международный банк экономического сотрудничества. Годовой отчет 2014г. С.25. Режим доступа: http://ibec.int/files/ar2014_rus.pdf
3 Международный банк экономического сотрудничества. Годовой отчет 2016г. С.61. Режим доступа: http://ibec.int/files/ar2016ru.pdf
4 Международный банк экономического сотрудничества. Годовой отчет 2016г. С.61. Режим доступа: http://ibec.int/files/ar2016ru.pdf
5 Международный банк экономического сотрудничества. Промежуточная сокращенная финансовая отчетность в соответствии с МСФО за 9 месяцев 2017г. С.6. Режим доступа: http://ibec.int/files/at2017_3ru.pdf
Согласно Стратегии банка до 2020г. в спектре операций появилось и признано одним из ключевых операционных сегментов торговое финансирование предприятий импортеров и экспортеров из стран-членов МБЭС. При этом банк осуществляет краткосрочное (до 1 года) и среднесрочное (до 3 лет) финансирование, осуществляет двустороннее кредитование (предоставляя кредит банку-партнеру для последующего кредитования предприятий) и синдицированное кредитование.
В спектр стратегических задач МБЭС входит сотрудничество с такими банками развития, как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и Новый банк развития.
Проведенное исследование позволило выделить следующие особенности кредитной поддержки предприятий банками развития:
• выбор проектов банками развития осуществляется с учетом соблюдения экономических интересов соответствующих стран;
• использование двухуровневых схем кредитования, предполагающих предоставление кредитов банкам-партнерам, которые в дальнейшем осуществляют непосредственное кредитование предприятий;
• осуществление прямого кредитования предприятий банками развития как национальными, так и международными;
• взаимодействие между банками развития с целью оказания кредитной поддержи предприятиям;
• выделение приоритетных отраслей экономики, предприятия которых поддерживаются банками развития;
• кредитование малых и средних предприятий значительным количеством банков развития с использованием как прямого кредитования, так и двухуровневых схем работы;
• взаимодействие банков развития с другими институтами развития с целью кредитования предприятий;
• осуществление синдицированного кредитования предприятий;
• поддержка предприятий, ориентированных на международную торговлю, сотрудничество;
• поддержка зеленых проектов, энергосберегающих технологий;
• поддержка банками развития государственных проектов, в ходе реализации которых осуществляется кредитование предприятий;
• распространенными инструментами поддержки является торговое финансирование, мезонинное финансирование;
• применение мер государственной поддержки банков развития.
Подводя итог, можно сделать вывод о том, что банки развития способны ока-
зать существенное влияние на наращивание объемов банковского кредитования предприятий в РФ. И в этой связи представляется целесообразным внести следующие предложения, направленные на активизацию данного процесса:
• активизация взаимодействия банков развития, поддерживающих проекты в РФ;
• ориентация банков развития на поддержку проектов инновационной модернизации российских предприятий в сочетании с комплексом мер государственной поддержки со стороны федеральных и местных органов власти [17; С. 80];
• разработка программ кредитования, ориентированных на кредитование банками развития предприятий, действующих на отдельных территориях, в т.ч. в промышленных кластерах, индустриальных парках, особых экономических зонах и на территориях опережающего развития;
• использование механизмов синдицированного кредитования. Возможно применение как минимум трех вариантов организации синдицированного кредита: предоставление синдицированного кредита предприятиям совместными усилиями банка развития и его российских банков-партнеров; прямое кредитование крупных российских предприятий несколькими банками развития на синдицированный основе; предоставление синдицированного кредита несколькими банками развития российским банкам-партнерам для последующего кредитования ими российских предприятий;
• предоставление гарантий, в том числе для кредитов, выдаваемых банками развития банкам-партнерам и непосредственно предприятиям;
• разработка мер государственной поддержки предприятий отдельных отраслей промышленности с включением в данные программы мер поддержки кредитования предприятий банками развития.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Ключников К.Ф. Международные банки развития: (Проблемы и перспективы) / АН СССР. Ин-т востоковедения. -М.: Наука, 1974. - 319 с.
2. Ковалев М.М., Румас С.Н. Банки развития: новая роль в XXI веке: моногр. -Минск: Изд. центр БГУ, 2016.
3. Школяр Н.А. Международные региональные банки развития и перспективы сотрудничества с Россией : моногр. - М.: Изд-во РУДН, 2003. - 264 с.
4. Селявина Е.А. Теоретические основы функционирования банков развития и их роль в реализации концепции глобального устойчивого развития // Финансовая аналитика: проблемы и решения. -2013. - № 22 (160).
5. Селявина Е.А. Концепция глобального устойчивого развития и роль банков развития в ее реализации // Финансовая жизнь. - 2013. - № 2.
6. Селявина Е.А. Формирование системного и сбалансированного подхода к пространственному развитию как рекомендация по повышению эффективности национальных банков развития // Горизонты экономики. - 2015. - № 1 (20).
7. Perry G. (2009) Beyond Lending How Multilateral Banks Can Help Developing Countries Manage Volatility. Center for Global Development. Washington, D.C. Режим доступа: https://www.cgdev.org/sites/ default/files/9781933286327-Perry-Beyond-Lending.pdf
8. Солнцев О.Г., Хромов М.Ю., Волков Р.Г. Институты развития: анализ и оценка мирового опыта // Проблемы прогнозирования. - 2009. - Т. 113. - № 2. -С. 3-29. - Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp? id=12858647
9. Griffith-Jones S., Griffith-Jones D., Hertova D. (2008). Enhancing the Role of Regional Development Banks. Geneva: United Nations Conference on Trade and Development. - Режим доступа: http://unctad.org/en/Docs/gdsmdpg242 0081_en.pdf
10. Gutierrez E., Rudolf H.P., Homa T., Beneit E. B. (2011). Development banks : role and mechanisms to increase their efficiency. Policy Research working paper ; no. WPS 5729. Washington, DC: World Bank. http ://documents.worldbank.org/curated/en/91 2941468045550498/Development-banks-role-and-mechanisms-to-increase-their-efficiency
11. The Role of Development Banks in Promoting Growth and Sustainable Development in the South. Economic Cooperation and Integration among Developing Countries. UNCTAD. (December, 2016). New York and Geneva, 2017. Режим доступа: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/gdse cidc2016d1_en.pdf
12. Torres E., Zeidan R. The life-cycle of national development banks: The experience of Brazil's BNDES. // The Quarterly Review of Economics and Finance. Volume 62, November 2016, Pages 97-104. Режим доступа: http://www.sciencedirect. com/ science/article/pii/S 1062976916300539
13. Rethinking the Role of the State in Finance. Global Financial Development Report. (2013). The World Bank. Washington, D.C. Режим доступа: https://openknowledge. worldbank.org/bitstream/handle/10986/11848 /Global%20Financial%20Development%20R eport%202013.pdf
14. Годовой отчет Всемирного банка 2017. Режим доступа: https:// openknowledge.worldbank.org/bitstream/han dle/10986/27986/211119RU.pdf?sequence=1 0&isAllowed=y
15. The Big Business of Small Enterprises. Evaluation of the World Bank Group Experience with Targeted Support to Small and Medium-Size Enterprises, 2006 -12. The World Bank Group. (2014). Режим доступа: https://i eg.worldbankgroup.org/sites/default/fi les/Data/Evaluation/files/sme_eval1.pdf
16. Моломжамц Д. Международный инвестиционный банк: задачи дальнейшего развития. // Деньги и кредит. - 2013. -№ 9.
17. Уразова С.А. К вопросу о роли банков в проведении новой индустриализации в России // Роль банков в развитии инвестиционных процессов в экономике региона. - Ростов н/Д: Изд-во РГЭУ «РИНХ», 2013.
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Klyuchnikov K.F. International Development Banks [Text]: (Problems and Prospects) / USSR Academy of Sciences. Institute of Oriental Studies. - Moscow: Science, 1974. - 319 p.
2. Kovalev M.M., Rumas S.N. Development banks: a new role in the XXI century: monogr. - Minsk: Izd. center of BSU, 2016.
3. Shkolyar N.A. International Regional Development Banks and Prospects for Cooperation with Russia : мonogr. - M.: Peoples' Friendship University of Russia, 2003. - 264p.
4. Selyavina E.A. Theoretical bases of functioning of development banks and their role in realization of the concept of global sustainable development // Financial analytics: problems and solutions. - 2013. - № 22 (160).
5. Selyavina E.A. The concept of global sustainable development and the role of development banks in its implementation // Financial life. - 2013. - № 2.
6. Selyavina E.A. Formation of a systematic and balanced approach to spatial development as a recommendation to improve the efficiency of national development banks // Horizons of Economics. - 2015. - № 1 (20).
7. Perry G. (2009) Beyond Lending How Multilateral Banks Can Help Developing Countries Manage Volatility. Center for Global Development. Washington, D.C. Режим доступа: https://www.cgdev.org/sites/ default/files/9781933286327-Perry-Beyond-Lending.pdf
8. Solntsev O.G., Hromov M.Yu., Volkov R.G. Institutes of development: analysis and evaluation of world experience // Problems of forecasting. - 2009. - T. 113. -№ 2. - C. 3-29. - Access mode: https://elibrary.ru/item. asp?id=12858647
9. Griffith-Jones, S., Griffith-Jones, D., Hertova, D. (2008). Enhancing the Role of Regional Development Banks. Geneva: United Nations Conference on Trade and Development. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://unctad.org/en/Docs/gdsmdpg242 0081_en.pdf
10. Gutierrez E., Rudolf H. P., Homa T., Beneit E. B. (2011). Development banks : role and mechanisms to increase their efficiency. Policy Research working paper; no. WPS 5729. Washington, DC: World Bank. http ://documents.worldbank.org/curated/en/91 2941468045550498/Development-banks-role-and-mechanisms-to-increase-their-efficiency
11. The Role of Development Banks in Promoting Growth and Sustainable Develop-
ment in the South. Economic Cooperation and Integration among Developing Countries. UNCTAD. (December, 2016). New York and Geneva, 2017. Режим доступа: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/gdse cidc2016d1_en.pdf
12. Torres E., Zeidan R. The life-cycle of national development banks: The experience of Brazil's BNDES. // The Quarterly Review of Economics and Finance. Volume 62, November 2016, Pages 97-104. Режим доступа: http://www.sciencedirect.com/science/ article/pii/S 1062976916300539
13. Rethinking the Role of the State in Finance. Global Financial Development Report. (2013). The World Bank. Washington, D.C. Режим доступа: https://openknowledge. worldbank.org/bitstream/handle/10986/11848 /Global%20Financial%20Development%20R eport%202013.pdf
14. Annual report of the World Bank 2017. Access mode: https://openknowledge. worldbank.org/bitstream/handle/10986/27986 /211119RU.pdf?sequence=10&isAllowed=y
15. The Big Business of Small Enterprises. Evaluation of the World Bank Group Experience with Targeted Support to Small and Medium-Size Enterprises, 2006 -12. The World Bank Group. (2014). Режим доступа: https://i eg.worldbankgroup.org/sites/default/fi les/Data/Evaluation/files/sme_eval1.pdf
16. Molomzhamts D. International Investment Bank: challenges for further development // Money and credit. 2013. № 9.
17. Urazova S.A. To the question of the role of banks in carrying out a new industrialization in Russia // The role of banks in the development of investment processes in the economy of the region. - Rostov-on-Don: Publishing house RGEU "RINH", 2013.
