CC BY
43
УДК 338.242:622.22:658.152 © А.Б. Жабин, А.В. Поляков, Е.А. Аверин, 2018
Краткий анализ проблем и путей их решения при обеспечении горнодобывающего предприятия современными техническими средствами ведения горных работ*
DOI: http://dx.doi.org/10.18796/0041-5790-2018-1-13-16
Кратко охарактеризованы наиболее часто применяемые на современном этапе развития техники способы ведения горнопроходческих работ, а также обозначены некоторые перспективные технологии. В связи с научно-техническим прогрессом и постоянно повышающимися требованиями к экологичности и безопасности ведения горных работ, способствующими повышению стоимости технических средств для реализации доступа к месторождению полезных ископаемых и его последующей отработки, перед горнодобывающими компаниями возникают вызовы, связанные с рациональным использованием имеющихся финансовых ресурсов. Выявлены и тезисно описаны некоторые пути решения обозначенной проблемы. Даны нестрогие рекомендации по их применению.
Ключевые слова: горные работы, способы проходки, инвестиции, финансирование, кредитование, импортоза-мещение, эффект финансового рычага.
ВВЕДЕНИЕ
Разработка месторождений полезных ископаемых представляет собой комплекс взаимосвязанных организационно-технических процессов горного производства. Одним из важнейших процессов является обеспечение доступа к полезному ископаемому, реализуемое посредством горнопроходческих работ в рамках принятой стратегии развития объекта недропользования. В настоящее время существуют только два способа ведения горнопроходческих работ, применение которых экономически целесообразно: буровзрывной и механический (с применением технических средств механизации, таких как горные комбайны, проходческие щитовые комплексы и т.д.).
Буровзрывной способ является традиционным, а в некоторых горнодобывающих отраслях (например, при разработке рудных месторождений полезных ископаемых) до сих пор остается основным. В то же время повышение технического уровня средств механизации позволяет механическому способу занимать все более прочные позиции [1,
ЖАБИН Александр Борисович
Доктор техн. наук, профессор, действительный член Академии горных наук (АГН),
президент Тульского регионального
отделения межрегиональной
общественной организации
Академия горных наук (ТРО МОО АГН),
Тульский государственный
университет,
300012, г. Тула, Россия,
тел.: +7 (4872) 25-71-05,25-19-95,
e-mail: [email protected]
ПОЛЯКОВ Андрей Вячеславович
Доктор техн. наук, профессор, академический советник АГН, ТРО МОО АГН,
Тульский государственный университет,
300012, г. Тула, Россия,
Тел.: +7 (4872) 25-71-05,25-19-95,
e-mail: [email protected]
АВЕРИН Евгений Анатольевич
Канд. техн. наук,
инженер-конструктор ООО «Скура-товский
опытно-экспериментальный завод», 300911, г. Тула, Россия, тел.: +7 (4872) 31-35-25,31-36-18, e-mail: [email protected]
* Результаты исследований опубликованы при финансовой поддержке Тульского государственного университета в рамках научного проекта № 2017-15ПУБЛ.
2, 3]. Перспективными также являются способы разрушения горных пород термическим воздействием (лазерным или электрическим нагреванием), ультразвуком, энергией микроволнового воздействия, способы химического и биологического разрушения, гидроструйные технологии. Однако широкого распространения на данный момент они не получили. Практика их применения пока ограничивается лабораторными и/или полевыми опытами или единичными промышленными экземплярами.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ГОРНОДОБЫВАЮЩИХ
ПРЕДПРИЯТИЙ
В то же время современное развитие горных наук, как в фундаментальном, так и в прикладном аспектах, происходит на фоне тенденции все усложняющегося комбинирования технических способов и средств извлечения с целью повышения эффективности и уровня безопасности пользования недрами [4]. Этому в немалой степени способствует осуществление в России комплексного и поэтапного перехода на технологическое нормирование с учетом принципов наилучших доступных технологий в соответствии с требованиями Федерального закона Российской Федерации № 219-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об охране окружающей среды» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» [5]. Подобные процессы происходят также и в зарубежных странах с развитой горной промышленностью, как по причинам естественного научно-технического прогресса [6, 7], так и под социально-политическим давлением, связанным в основном с вопросами экологии [8, 9, 10, 11, 12].
Указанные обстоятельства проявляются в новых вызовах с точки зрения экономической целесообразности функционирования горнодобывающих предприятий, поскольку повышение технического уровня средств и способов ведения горных работ зачастую означает более высокие капитальные затраты по сравнению с традиционными технологиями.
На той стадии освоения месторождения, на которой осуществляются работы по обеспечению доступа к полезному ископаемому, в качестве основного принципа стоимостной оценки проекта применяется доходный подход [13]. В условиях стабильного рынка и при наличии представительной базы сравнения также может применяться и сравнительный подход [13], однако, к сожалению, назвать российский рынок стабильным можно лишь с большой долей условности.
К доходному подходу относятся следующие методы оценки: метод дисконтированных денежных потоков и метод капитализации доходов [14]. Последний из них нежелательно использовать для оценки деятельности горнодобывающих предприятий, тем более на этапе начала их эксплуатации, поскольку он применим к стабильным компаниям с умеренными и относительно предсказуемыми темпами роста и ясной долговременной тенденцией развития.
Таким образом, эффективность применения конкретной технологии обеспечения доступа к полезному ископаемому следует оценивать с помощью метода дисконтированных денежных потоков. При этом нужно иметь в виду, что данный метод не пригоден для ранжирования
альтернативных проектов [15], поскольку в общем случае они являются разнопараметрическими, то есть у них одновременно различаются такие инвестиционные параметры, как сумма инвестиций, расчетный период и ежегодные финансовые результаты [16].
В основе этого метода лежит следующая формула:
ЫРУ = £
С¥,
-1
£га+'У
где: 10 - начальные инвестиции в проект, ден. ед.; / - текущий временной отрезок; N - суммарное количество временных отрезков (длительность проекта); СЕ - денежный поток, ден. ед.; I - ставка дисконтирования, %/100.
Характерной особенностью проектов в горной отрасли является то, что денежные потоки на начальных и конечных временных отрезках их реализации - строго отрицательные величины. Это связано с тем, что получение положительного денежного потока (прибыли) происходит только в период добычи полезного ископаемого. Этого на начальном временном отрезке не может быть по причине отсутствия доступа к полезному ископаемому, а на конечном - по причине отработки всех кондиционных запасов и необходимости проведения специальных ликвидационных мероприятий. Отсюда естественным образом следует необходимость в минимизации количества временных отрезков (сокращении времени), необходимых для обеспечения доступа к основным залежам полезного ископаемого и сокращения затрат на ликвидацию горного предприятия на завершающем этапе проекта. Достижение данной цели для вновь создаваемых технических средств ведения горных работ должно обеспечиваться увеличением эксплуатационной производительности по сравнению с традиционными технологиями с одновременным повышением качества выполнения работ.
Затраты на приобретение технических средств ведения горных работ составляют значительную часть начальных инвестиций в проект. Целесообразно перенести эти затраты на более поздние сроки, при этом получив необходимую технику для осуществления горных работ, для чего следует воспользоваться различными способами привлечения заемного капитала.
Например, заемным капиталом могут служить сами технические средства ведения горных работ. В таком случае кредитором горнодобывающего предприятия выступает компания-поставщик горно-шахтного оборудования (ГШО). Возникает закономерный вопрос о ее заинтересованности в такой форме взаимодействия с фирмой-клиентом. Если речь не идет о комплексной программе технического вооружения горнодобывающего предприятия средствами механизации, приобретаемыми у одного поставщика, когда предоставление права отсрочки платежей с использованием различных механизмов оплаты на ряд позиций номенклатуры, поставляемых в рамках заключенных контрактов, может быть оправдано масштабами сделки, то желание поставщика быть кредитором обычно стремится к нулю. Это связано с потребностью производителя ГШО в операционных финансовых ресурсах для нормального функционирования.
В связи с реализуемыми в настоящее время в России федеральными программами импортозамещения и поддержки ключевых отраслей экономики источниками фи-
нансовых ресурсов для операционных нужд производителей ГШО могут являться различные ведомства и структуры РФ. Целесообразно для горнодобывающих предприятий, работающих на территории России, оказывать содействие отечественным производителям ГШО в процессе их взаимодействия с государственными органами по вопросам поддержки производства в значимых для развития страны отраслях. Важным критерием принятия положительного решения о выделении средств и оказании прочих видов материальной и нематериальной поддержки является явно выраженная заинтересованность потенциальных клиентов в разработках отечественных производителей. Иногда заинтересованность может выражаться только письмом от руководства конечного потребителя новой технологии в адрес соответствующего государственного ведомства с разъяснениями относительно важности приобретаемой продукции для развития подконтрольного авторам письма предприятия, если значимость такого предприятия для региона/отрасли/и так далее высока, что для горнодобывающих компаний, как правило, справедливо.
Также в качестве заемного капитала могут выступать финансовые ресурсы. Основной путь их получения - банковский кредит. Для акционерных компаний также возможен выпуск корпоративных облигаций. Несмотря на определенные риски, связанные с уменьшением финансовой устойчивости компании, привлекающей финансовые кредиты, такое решение для нее может иметь положительные последствия при соблюдении некоторых условий. Это связано с проявлением эффекта финансового рычага, показывающего процентное увеличение рентабельности собственного капитала по мере привлечения заемных средств и выражаемого формулой
DFL = (1 -1) ■ (ROA - r) ■—,
E
где: DFL - эффект финансового рычага, %; t - ставка налога на прибыль, %/100; ROA - рентабельность активов, %; r - ставка процента по заемному капиталу, %; D - заемный капитал, ден. ед.; E - собственный капитал, ден. ед.
Чем выше значение DFL, тем более выраженным является положительное влияние рассматриваемого эффекта. Отсюда, исходя из представленной формулы, можно сделать ложный вывод о необходимости наращивания долговой составляющей финансов предприятия. Однако по мере увеличения заемного капитала возрастает и его стоимость (процентная ставка по кредиту). И в случае превышения стоимости заемного капитала над рентабельностью собственных активов значение DFL примет большое по модулю, но отрицательное значение, что означает существенное проявление негативного влияния эффекта финансового рычага, характеризующего в таком случае финансовую неустойчивость компании.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В качестве заключения отметим, что, разумеется, для обеспечения горнодобывающей компании техническими средствами ведения горных работ следует использовать одновременно различные механизмы привлечения заемного капитала. Не претендуя на «истину в последней инстанции», позволим себе дать некоторые рекоменда-
ции относительно основных путей приложения усилии в поиске источников кредитования. Так, для приобретения оборудования нового технического уровня, обладающего высоким экспортным потенциалом (например, вследствие отсутствия или небольшого количества зарубежных аналогов), следует содействовать поиску точек соприкосновения производителей ГШО с государственными ведомствами для переложения на них существенной части первичного финансирования. В то же время банковские займы под такие проекты вряд ли возможно получить по приемлемой стоимости, поскольку отсутствие зарубежных аналогов банками, в отличие от государства, в большей степени будет рассматриваться не через призму потенциальных экспортных возможностей и захвата зарубежных рынков отечественными производителями, а как проект повышенного риска. Кредитование финансовыми ресурсами имеет смысл при стоимости заемных средств (ставки процента по кредиту) меньшей, чем рентабельность собственных активов.
Список литературы
1. Bilgin N., Copur Н., Balci C. Mechanical excavation in mining and civil industries. CRC Press. 2013. 388 с.
2. Ozdemir L. Recent developments in hard rock mechanical mining technologies. Proc. of the 4th Canadian Symposium on Mining Automation, September 16-18, Saskatoon. 1990. Pp. 143-165.
3. Ozdemir L. Mechanical hard rock mining: Present and future // Mining engineering. 1998. Vol. 50. № 3. Pp. 36-37.
4. Доклад о состоянии фундаментальных наук в РФ и о важнейших научных достижениях российских ученых в 2016 году. М.: РАН, 2017. 380 с.
5. Федеральный закон от 21 июля 2014 г. № 219-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об охране окружающей среды» и отдельные законодательные акты Российской Федерации».
6. Trudel B., Nadeaua S., Zarasb K., Deschampsc I. Managing equipment innovations in mining: A review // Work. 2015. Vol. 51. № 4. Pp. 731-746. doi: 10.3233/W0R-152033.
7. Bartos P.J. Is mining a high-tech industry?: Investigations into innovation and productivity advance // Resources Policy. 2007. Vol. 32. № 4. Pp. 149-158. doi: 10.1016/ j.resourpol.2007.07.001
8. Cai L., Cui J., Jo Н. Corporate environmental responsibility and firm risk // Journal of Business Ethics. 2016. Vol. 139. № 3. Pp. 563-594. doi: 10.1007/s10551-015-2630-4
9. Hajkowicz S.A., Heyenga S., Moffat K. The relationship between mining and socio-economic well being in Australia's regions // Resources Policy. 2011. Vol. 36. № 1. Pp. 30-38. doi: 10.1016/j.resourpol.2010.08.007
10. Dubinski J. Sustainable development of mining mineral resources //Journal of Sustainable Mining. 2013. Vol. 12. № 1. Pp. 1-6. doi: 10.7424/jsm130102
11. Raufflet E., Cruz L.B., Bres L. An assessment of corporate social responsibility practices in the mining and oil and gas industries // Journal of Cleaner production. 2014. Vol. 84. Pp. 256-270. doi: 10.1016/j.jclepro.2014.01.077
12. Fonseca A., McAllister M.L., Fitzpatrick P. Sustainability reporting among mining corporations: a constructive critique of the GRI approach // Journal of Cleaner Production. 2014. Vol. 84. Pp. 70-83. doi: 10.1016/j.jclepro.2012.11.050
13. Сборник международных горных кодексов. JORС,
Австралийское руководство по оценке и классификации угольных ресурсов. М.: Горная книга. 2015. 248 с.
14. Ревуцкий Л.Д. Качество оценок стоимости предприятий методами доходного подхода (мифы и реальность) // Аудит и финансовый анализ. 2007. № 1. С. 158-165.
15. Behrens W., Hawranek P.M. Manual for the preparation of industrial feasibility studies. Vienna: United Nations Industrial Development Organization. 1991. 404 c.
16. Коган А.Б. Новации оценки локальной и глобальной эффективности реальных инвестиций: монография. Новосибирск: НГАСУ (Сибстрин), 2012. 95 с.
ECONOMIC OF MINING
UDC 338.242:622.22:658.152 © A.B. Zhabin, A.V. Polyakov, E.A. Averin, 2018
ISSN 0041-5790 (Print) • ISSN 2412-8333 (Online) • Ugol' - Russian Coal Journal, 2018, № 1, pp. 13-16 Title
A BRIEF analysis OF PROBLEMS AND SOLUTIONS WHEN ENSURING THE MINING ENTERPRISE WITH MODERN EQUIPMENT
DOI: http://dx.doi.org/10.18796/0041-5790-2018-1-13-16
Authors'
Zhabin A.B.1, 2, Polyakov A.V.1, 2, Averin E.A.3
1 Tula State University, Tula, 300012, Russian Federation
2 Tula Regional Department of the Academy of Mining Sciences, Tula, 300028, Russian Federation
3 SOEZ, LLC, Tula, 300911, Russian Federation
Authors' Information
Zhabin A.B., Doctor of Engineering Sciences, Professor, full member of the Academy of Mining Sciences, President of the Tula Regional Department of the Academy of Mining Sciences, tel.: +7 (4872) 25-71-05, 25-19-95, e-mail: [email protected]
Polyakov A.V., Doctor of Engineering Sciences, Professor, academic advisor of the Academy of Mining Sciences, tel.: +7 (4872) 25-71-05, 25-19-95, e-mail: [email protected]
Averin E.A., PhD (Engineering), engineer-designer, tel.: +7 (4872) 31 -35-25, 31-36-18, e-mail: [email protected]
Abstract
The most currently used methods of mining are briefly described. There is also an outline of some promising technologies in mining. As scientific and technological progress happens, requirements for environmental friendliness and safety of mining operations are increasing. It contributes increasing the cost of technical means for access to the mineral deposit and its subsequent mining. So mining companies face the challenges associated with the rational use of available financial re -sources. Some ways of solving this problem have been revealed and described in the abstract. Some non-strict recommendations for their use are given.
Keywords
Mining, Mechanical excavation, Investments, Funding, Lending, Import substitution, Effect of financial leverage.
References
1. Bilgin N., Copur H. & Balci C. Mechanical excavation in mining and civil industries. CRC Press, 2013, 388 p.
2. Ozdemir L. Recent developments in hard rock mechanical mining technologies. Proc. of the 4th Canadian Symposium on Mining Automation, September 16-18, Saskatoon, 1990, pp. 143-165.
3. Ozdemir L. Mechanical hard rock mining: Present and future. Mining engineering, 1998, Vol. 50, No. 3. pp. 36-37.
4. Doklad o sostojanii fundamental'nyh nauk v RF i o vazhnejshih nauchnyh dostizhenijah rossijskih uchenyh v2016godu [Report on the state of fundamental science in Russia and the most important scientific achievements of Russian scientists in 2016]. Moscow, Russian Academy of Sciences Publ., 2017, 380 p.
5. Federal law of July 21, 2014 № 219-FZ "On amending the Federal law "On environmental protection" and certain legislative acts of the Russian Federation".
6. Trudel B., Nadeaua S., Zarasb K. & Deschampsc I. Managing equipment innovations in mining: A review. Work, 2015, Vol. 51, No. 4, pp. 731-746. doi: 10.3233/WOR-152033.
7. Bartos P.J. Is mining a high-tech industry?: Investigations into innovation and productivity advance. Resources Policy, 2007, Vol. 32, No. 4, pp. 149-158. doi: 10.1016/j.resourpol.2007.07.001.
8. Cai L., Cui J. & Jo H. Corporate environmental responsibility and firm risk. Journal of Business Ethics, 2016, Vol. 139, No. 3, pp. 563-594. doi: 10.1007/ s10551-015-2630-4.
9. Hajkowicz S.A., Heyenga S. & Moffat K. The relationship between mining and socio-economic well being in Australia's regions. Resources Policy, 2011, Vol. 36, No. 1, pp. 30-38. doi: 10.1016/j.resourpol.2010.08.007.
10. Dubinski J. Sustainable development of mining mineral resources. Journal of Sustainable Mining, 2013, Vol. 12, No. 1, pp. 1-6. doi: 10.7424/ jsm130102.
11. Raufflet E., Cruz L.B. & Bres L. An assessment of corporate social responsibility practices in the mining and oil and gas industries. Journal of Cleaner production, 2014, Vol. 84, pp. 256-270. doi: 10.1016/j.jclepro.2014.01.077.
12. Fonseca A., McAllister M.L. & Fitzpatrick P. Sustainability reporting among mining corporations: a constructive critique of the GRI approach. Journal of Cleaner Production, 2014, Vol. 84, pp. 70-83. doi: 10.1016/ j.jclepro.2012.11.050.
13. Sbornik mezhdunarodnyh gornyh kodeksov. JORS, VALMIN, Avstralijskoe rukovodstvo po ocenke i klassifikacii ugol'nyh resursov [Collection of international mining codes. JORC, VALMIN, Australian Guidelines for the Assessment and Classification of Coal Resources]. Moscow, Gornaya kniga Publ., 2015, 248 p.
14. Revutskiy L.D. Quality of estimations of cost of firms methods of the profitable approach (myths and a reality). Audit and financial analysis, 2007, No. 1, pp. 158-165.
15. Behrens W. & Hawranek P.M. Manual for the preparation of industrial feasibility studies. Vienna: United Nations Industrial Development Organization, 1991, 404 p.
16. Коган А.Б. Новации оценки локальной и глобальной эффективности реальных инвестиций: монография. Новосибирск: НГАСУ (Сибстрин), 2012. 95 с.
16. Kogan A.B. Novacii ocenki lokal'noj i global'noj jeffektivnosti real'nyh investicij: monografija [Innovations assessment of the local and global efficiency of real investments: monograph]. Novosibirsk, NGASU (Sibstrin) Publ., 2012, 95 p.
Acknowledgments
Study results are published as part of the scientific project No. 2017-15PUBL. with financial support by Tula State University.
