Концептуальные подходы к развитию финансов субъектов хозяйствования в Украине Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДK ЗЗб.б

Чорна G.M., к^.н., acиcтeнт, ДoнHУ Мацнева G.G., cтyдeнткa, ДoнHУ

КОНЦЕПТУ\ЛЬН1 ПIДХGДИ ДG PGЗBИTKУ ФIНAНСIB СУБ'eKTIB ГGСПGДAPЮBAННЯ В yKPAÏHI

В cxaxxi oбrpyнтoвaнo aвтopcькy кoнцeпцiю мexaнiзмy poзвиткy ф^нав cyб'eктiв гocпoдapювaння в Ук-parni. Ha ocнoвi cиcтeмaтизaцiï тeндeнцiй o^e^ero кoлo пpoблeм poзвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гocпoдapювaн-ня, щo дoзвoлилo зaпpoпoнyвaти низку нaпpямiв вдocкoнaлeння poзпoдiльниx в^юшн cyб'eктiв гocпoдapю-вaння в yмoвax пoдoлaння нacлiдкiв cиcтeмнoï кpизи i peфopмyвaння нaцioнaльнoï eкoнoмiки Укpaïни та шляxy дo cвiтoвoгo фiнaнcoвoгo ^ocropy.

Ключoвi слова: cyб'eкт гocпoдapювaння, ф^нст cyб'eктiв гocпoдapювaння, пiдпpиeмcтвo, фiнaнcoвa дiяльнicть пiдпpиeмcтвa, opгaнiзaцiйнo-пpaвoвi фopми гocпoдapювaння, фiнaнcoвa бeзпeкa cyб'eктiв гocпoдa-pювaння, фiнaнcoвa cтiйкicть пiдпpиeмcтв.

BCTyn

Фpaгмeнтapнi змши в aдмiнicтpaтивнoмy aпapaтi кpaïни тa нopмaтивнo-пpaвoвиx asrax нe cпpoмoжнi зaбeз-пeчити poзвитoк cфep i лaнoк фiнaнcoвoï cиcтeми Eparn^ щo aдeквaтний пoтpeбaм poзшиpeнoгo вiдтвopeння тa c^y^yproï пepeбyдoви нaцioнaльнoгo гocпoдapcтвa. Hacлiдки cиcтeмнoï кpизи вкpaй нeгaтивнo вiдбивaютьcя та poзвиткy cyб'eктiв гocпoдapювaння, i тому ocoбливoï aктyaльнocтi i пpaктичнoï знaчимocтi нaбyвae дocлiд-жeння тeндeнцiй i ^pme^m poзвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гocпoдapювaння в Укpaïнi.

Тeopeтичнi тa ^a^mm acпeкти фopмyвaння i викopиcтaння фiнaнcoвиx pecypciв cyб'eктaми гocпoдapю-вaння cтaли пpeдмeтoм дocлiджeння бaгaтьox вiтчизняниx вчeниx-eкoнoмicтiв, cepeд якиx Kapпiнcький Б.А., repaCTMern:o О.В. [1], Kopiнькo М.Д., [2], Рyдa Р.В. [З], Мaгac Н.В. [4], noroMapern» O.G. [S], Koзaк Л.С., Бaгpo-вeцькa 1.В. [б], Гутей A.I. [S], Тepeщeнкo О.О. [11], Kap^ym I.H. [12], Kapлiн М.1. [1З] тa iншi. Heдocтaтньo виcвiтлeними зaлишaютьcя знaчyщi тeндeнцiï poзвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гocпoдapювaння, a тaкoж poль дoмo-гocпoдapcтв y ^oMy пpoцeci.

nGCTAHGBKA ЗABДAННЯ

Мeтa дaнoгo дocлiджeння пoлягae в тoмy, щoб нa ocнoвi cиcтeмнoгo aнaлiзy тeндeнцiй i пpoблeм poзвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гocпoдapювaння зaпpoпoнyвaти apгyмeнтoвaнy кoнцeпцiю мexaнiзмy poзвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гocпoдapювaння в Укpaïнi, щo cпpиятимe пiдвищeнню eфeктивнocтi фyнкцioнyвaння як oкpeмиx cyб'eктiв гocпoдapювaння, тaк i нaцioнaльнoï фiнaнcoвoï ст^геми в цiлoмy.

PEЗУЛЬTATИ

Як мiкpoeкoнoмiчний piвeнь фiнaнcoвoï cиcтeми кpaïни ф^нст cyб'eктiв гocпoдapювaння пpизнaчeнi зa-бeзпeчити ïx виpoбничy дiяльнicть.

Сyб'eкт гocпoдapювaння — юpидичнa (нeзaлeжнo вiд opгaнiзaцiйнo-пpaвoвoï фopми тa фopми влacнocтi) a6o фiзичнa oco6a, якa зaймaeтьcя дiяльнicтю з виpoбництвa, peaлiзaцiï, пpидбaння тoвapiв, iншoю гocпoдap-cькoю дiяльнicтю; будь-яга юpидичнa a6o фiзичнa oco6a, яга здiйcнюe кoнтpoль нaд cyб'eктaми гocпoдapювaн-ня, якщo oдин a6o дeкiлькa з ниx здiйcнюють кoнтpoль гад iншими.

Гocпoдapcькoю дiяльнicтю нe ввaжaeтьcя дiяльнicть фiзичниx oci6 з пpидбaння тoвapiв нapoднoгo cпoжи-вaння для кiнцeвoгo cпoживaння. Сyб'eктaми гocпoдapювaння визнaютьcя тaкoж opгaни дepжaвнoï влaди, opra-ни мicцeвoгo caмoвpядyвaння, opгaни aдмiнicтpaтивнo-гocпoдapcькoгo yпpaвлiння тa кoнтpoлю в чacтинi ïx дiяльнocтi з виpoбництвa, peaлiзaцiï, пpидбaння тoвapiв чи iншoï гocпoдapcькoï дiяльнocтi [1, c. 177].

Сфepa фiнaнciв cyб'eктiв гocпoдapювaння вiдoбpaжae, пepш зa вce, гpoшoвi пoтoки ^x^m тa виxiднi) o^e-миx пiдпpиeмcтв.

Слiд нaгoлocити, щo дeякi впчизняш вчeнi-eкoнoмicти oтoтoжнюють пoняття «ф^нст cyб'eктiв гocпoдa-pювaнн®> i «ф^нст п^^жм^в». Згiднo з Гocпoдapcьким кoдeкcoм Укpaïни, пiдпpиeмcтвo — цe caмocтiйний cyб'eкт гocпoдapювaння, cтвopeний кoмпeтeнтним opгaнoм дepжaвнoï влaди a6o opгaнoм мicцeвoгo caмoвpя-дyвaння, a6o iншими cyб'eктaми для зaдoвoлeння cycпiльниx тa ocoбиcтиx пoтpeб шляxoм cиcтeмaтичнoгo здiйcнeння виpoбничoï, нayкoвo-дocлiднoï, тopгoвeльнoï, iншoï гocпoдapcькoï дiяльнocтi в пopядкy, пepeдбaчe-нoмy зaкoнoдaвcтвoм [9, ст. б2, п. 1]. Oтжe, фiнaнcи cyб'eктiв гocпoдapювaння дeщo шиpшe пoняття, щo вклю-чae фiнaнcи пiдпpиeмcтв (юpидичниx oci6), як ïx гoлoвнy cклaдoвy.

Як eкoнoмiчнa кaтeгopiя фiнaнcи пiдпpиeмcтв e eкoнoмiчними вiднocинaми в cиcтeмi poзшиpeнoгo вiдтвo-peння, щo вiдoбpaжaють pyx гpoшeй, a caMe фopмyвaння гpoшoвиx кoштiв, poзпoдiл i викopиcтaння дoxoдiв пiдпpиeмcтв piзниx гaлyзeй нapoднoгo гocпoдapcтвa кpaïни iз мeтoю oтpимaння пpибyткy.

Фiнaнcи cyб'eктiв гocпoдapювaння нa cyчacнoмy eтaпi poзвиткy eкoнoмiки Укpaïни xapaктepизyютьcя як нeдo-cтaтньo poзвинyтi. Дo ocнoвниx ^ичин гaльмyвaння poзвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гocпoдapювaння нaлeжaть:

• пoлiтичнa нecтaбiльнicть;

• в^ута^ть чiткoï cиcтeми пpaвoвиx aктiв дepжaвнoï пoлiтики у cфepi пiдтpимки мaлoгo пiдпpиeмництвa;

• збiльшeння aдмiнicтpaтивниx бap'epiв (peecтpaцiя, лiцeнзyвaння, cepтифiкaцiя, cиcтeми кoнтpoлю i дoз-вiльнoï пpaктики, peгyлювaння opeндниx вiднocин тoщo);

• в^ута^ть peaльниx тa дiйoвиx мexaнiзмiв фiнaнcoвo-кpeдитнoï пiдтpимки;

• нaдмipний пoдaткoвий тиcк i oбтяжливa cиcтeмa звiтнocтi;

2б

• невпевнешсть тдприемщв у стабшьносп умов здшснення б1знесу;

• надм1рне втручання оргашв державноi влади в д1яльн1сть суб'екг1в господарювання;

• вщлк фшансових ресурив з реального сектора, неконтрольоване перемщення спекулятивного катталу, збшьшення фшансових ризиюв [13, с. 181].

Анал1з дозволив виокремити низку тенденцш розвитку фшаншв суб'екпв господарювання в Украiнi, серед яких:

• неспроможнють гнучкого реагування на змши зовнiшнього середовища;

• недостатня розвинешсть фiнансiв малих пiдприeмств;

• домывания серед пiдприeмств товариств з обмеженою вщповщальнютю (за критерieм — оргашзацшно-правова форма);

• збшьшення залежностi пiдприeмств вiд зовнiшнiх джерел фшансування;

• зниження рентабельностi дiяльностi суб'eктiв господарювання;

• уповiльнення приросту валовоi доданоi вартостi;

• уповшьнення приросту обсягу реалiзованоi продукцii та основних засобiв пiдприeмств;

• значне зниження фшансових результатiв дiяльностi.

При цьому, внаслiдок дii рiзних чинниюв (таких, як iнфляцiя, iнституцiйна невизначенють, недосконалiсть та асиметричнiсть iнформацii) зовшш^ середовище дiяльностi суб'eктiв господарювання змшю^ться швидше в порiвняннi зi змшами внутрiшнього середовища. Така ситуацiя спричиняe виникнення невiдповiдностей у взаeмодii пiдприeмства з оточуючим його зовнiшнiм середовищем [5].

Починаючи з 2007 року кшьюсть суб'eктiв господарювання, що зареeстрованi в Сдиному державному реeстрi Украши, зростаe. За статистикою на 01.01.2011 року кшьюсть суб^кив господарювання дорiвнювала 249166 (рис. 1).

Вiдповiдно до статтi 63 Госпо-дарського кодексу Украiни, залежно вщ кiлькостi пращв-никiв та рiчного обсягу доходу вщ реа-лiзацii, пiдприeмства в Украш подiляють на малi, середнi та велию [9].

97,3% вiд загаль-

ноi кiлькостi зареeстрованих суб'eктiв господарювання складають малi i середнi п^пр^мсиа, i тiльки 0,5% — велию. На 10 тис. ошб населення припадаe 75 малих пiдприeмств, при цьому частка великих п^р^мств в загальному обсязi реалiзацii продукцii становить 45,6%, середшх — 37,7%, малих — 16,7%.

Темпи зростання малого пiдприeмництва в Украш свiдчать про його достатнш внутрiшнiй потенцiал, а результати аналiзу розвитку в умовах ринкових реформ — про необхщшсть вироблення та реалiзацii виваженоi державноi полiтики, спрямованоi на пiдтримку i стимулювання розвитку малого пiдприeмництва, що вщповь даe стратегii розвитку нацiональноi економiки. Останнiм часом в Украш збiльшуeться частка збиткових пiдприeмств, що, мiж iншим, викликано пiдвищенням рiвня фiнансових ризикiв. Бiльш того, с^мке збшьшен-ня кiлькостi фiнансово неспроможних пiдприeмств вiдбиваe специфiку розвитку економiчних вiдносин як в Украiнi, так i в iнших краiнах свпу.

За даними Державного комiтету статистики Украши на 01.01.2011 року в Украш зареeстровано 51208 при-ватних п^р^мств, 1292 державних пiдприeмства, 765 комунальних пiдприeмства, 1234 iноземнi шдпржм-ства та 149161 товариство [7].

Як вщомо, характерною рисою ринковоi економiки e переважання серед оргашзацшно-правових форм об'eднань акцiонерних товариств. Од-нак в Украiнi домiнуючою формою e товариства з обмеженою вщповщаль-нiстю, що складають 93,97% вщ за-гальноi кiлькостi. На той час, як частка акцюнерних товариств добiгаe 5,75% (рис. 2).

Аналiз фiнансового стану впчиз-няних пiдприeмств передбачаe видь лення погроз, що впливають на рiвень iх фiнансовоi безпеки. Фшансовий стан пiдприeмства оцiнюють за його конкурентоспроможшстю, потенща-лом у дшовш спiвпрацi, в якiй мiрi га-рантованi економiчнi iнтереси самого п^пр^мсиа та його партнерiв з фшансових i iнших вiдносин [3].

27

260000 250000 240000 230000 220000 210000 200000

228789 237545

201989 215007 249166

01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011

Рис. 1. Кшьюсть зареeстрованих в Украш суб^кив господарювання в 2007-2011 рр. [11]

Приватш товариства; 0,3

Публiчнi товариства;

0,2 Вщкрш! акцiонернi

Повнi товариства; 0,15

Товариства з додатковою вiдповiдальнiстю; 0,18

товариства; 0,7

Закрит акцiонернi товариства; 4,2

Товариства з обмеженою вiдповiдальнiстю; 93,97

Рис. 2. Структура оргашзацшно-правових форм господарювання в Украш станом на 1 ичня 2011 р. [11]

Фтансова безпека тдприемства — це стабшьна та динам1чна система забезпечення мжросистеми необхщ-ним, ращонально сформованим обсягом фшансових ресурив з метою попередження деструктивного впливу ризикових внутрштх 1 зовшшшх фактор1в на досягнення стратепчних цшей суб'екта господарювання [4]. Ощнювання д1яльност1 тдприемств за фтансовими показниками зумовлене простотою доступу до шформацп (розрахунки показниюв наводяться за даними, що мютить фшансова звггтсть).

Цжавою е точка зору Гулей А.1., що на тдстав1 анал1зу виокремлюе погрози зовшшнш безпещ тдприемства, яю, в свою чергу, розподшяе на зовшшш та внутршт.

До внутрштх погроз економiчноi безпеки суб'екпв господарювання належать:

• глобальне наростання нестшкосл свiтовоi фiнансовоi системи;

• стрiмкий розвиток процешв глобалiзацii та транс нацiоналiзацii фiнансово-економiчноi дiяльностi;

• iнтернацiоналiзацiя свпового ринку капiталiв, кредипв, страхових та перестрахових послуг;

• надмiрна залежнють нацiональних кредитних, страхових галузей вщ iноземного капiталу;

• високий стутнь концентрацiй фiнансових ресурсiв на мiжнародних фiнансах.

До зовнiшнiх погроз комерцiйноi дiяльностi вiднесено:

• взаемопроникнення внутрiшньоi i зовнiшньоi полiтик держав i корпорацiй;

• високий ступiнь мобЫзацп елементiв фiнансових ринкiв на базi новiтнiх iнформацiйних технологiй;

• автономнють субдержавних об'eктiв;

• урiзноманiтнення i динамiзм фiнансових iнструментiв;

• поширення норм незаконноi конкуренцп, корупцii;

• дефщит технологiчних досягнень на фшансовому ринку [8, с. 9].

Джта методики оцiнювання фiнансовоi безпеки суб'екпв господарювання передбачають розрахунок на-ступних груп показникiв:

• коефiцieнт автономп;

• фiнансування;

• забезпечення власними оборотними засобами;

• маневренiсть власного катталу

Треба акцентувати увагу на тому, що в Украш найбшьша частка в загальному обсязi реалiзованоi продукцii у вартiсному виразi належить промисловосп — 37,5% за шчень-вересень 2010 р. Частка сiльськогосподарськоi продукцп в 2008 р. становила 1,7% (30,4% — промисловоi продукцii), а за шчень-вересень 2010 р. — 0,014% [7]. О^м того, майже половина — 49,5% вартосл валового внутршнього продукту Украiни — створюеться у промисловосп. Вiдтак, доцiльно розглянути показники фiнансовоi безпеки промислових тдприемств, як осно-ви нацiональноi економжи Украiни.

Аналiз фiнансовоi безпеки промислових тдприемств Украти довiв iснування тенденцп збiльшення залеж-ностi пiдприeмств вщ зовнiшнiх джерел фiнансування. При цьому, частка запозиченого катталу у загальному обсязi зросла та склала 54,3%, зростае залежнють тдприемств вщ короткострокового запозиченого катталу Позитивною е лише динамжа коефщенту маневреностi власного катталу що свщчить про збiльшення лжвщносп власного капiталу (табл. 1).

Таблиця 1 Ще однieю негативною тенденщею розвитку фiнансiв суб'eктiв господарювання е зниження iх рентабельность

Починаючи з 2006 р. в Украш частка пiдприeмств, якi одержали збиток, у ввдсотках до загальноi кiлькостi пiдприeмств в Украшу перевищуе 30%, а в шчт 2011 р. ця частка становила 41,3% тдприемств (табл. 2). За видами еконо-мiчноi дiяльностi за сiчень — вересень 2010 р. збиток одержали суб'екти господарювання будiвництва, торгiвлi, ремонту авто-мобiлiв, побутових виробiв та предмепв особистого вжитку; оптовоi торгiвлi та т.

Показник рентабельностi операцiйноi дiяльностi пiдприeмства характеризуе вiдношення операцiйного доходу тдприемства до операцшних витрат тдприемства. За 2000-2008 рр. цей показник коливався у межах 2,5-6,0%. Найвищш показник рентабельной операцiйноi дiяльностi тдприемства зареестровано в 20062007 рр. (5,8% ), найнижчий — в 2002 р. (2,6%), що свщчить про досить низьку ефективнють вгтчизняного виробництва.

Отже, на сучасному етапi розвитку економжи Украiни розподiльним вiдносинам на рiвнi суб'eктiв господарювання притамант наступнi проблеми:

28

Значення показниюв фiнансовоi стiйкостi промислових пiдприeмств Украши [5

Показник Алгоритм розрахунку 2005 2006 2007 2008

Коефщент авто-номностi Власний каштал Актив 0,495 0,482 0,470 0,403

Коефщент фшан-сування Залучеш засоби Власш засоби 0,966 0,984 1,018 1,257

Коефiцieнт забор-гованостс Залучеш засоби Актив 0,477 0,482 0,490 0,543

Коефiцieнт поточно! заборгованостi Грошов1 потоки Власний каштал 0,400 0,378 0,360 0,390

Коефщент довго-строково! фшан-сово! незалежност Вл.Каштал + Довг.поз.кошти Каштал 0,572 0,593 0,612 0,585

Коефiцieнт манев-реностi власного кашталу Власш засоби Власний каштал 0,485 0,469 0,471 0,491

• погiршення Таблиця 2 зовшшнього сере- Фiнансовi результати вщ звичайноi дiяльностi пiдприeмств до оподаткування в Украiнi довища функцюну-вання суб'eктiв гос-подарювання;

• фшансова нео-свiченiсть суб'eктiв господарювання (головним чином, фiзичних осiб), ви-кликана змiною за-конодавства та впроваджених в 2010 р. реформ;

• зниження об-сяпв швестицш в основний капiтал пiдприeмства;

• с^мке зниження прибутку пiдприeмств протягом останнiх рокiв у багатьох галузях виробництва;

• збшьшення залежностi вщ зовнiшнiх джерел фiнансування;

• неефективнють функцiонування бiльшостi пiдприeмств (перш за все, малих i середнiх).

На рис. 3 вщбито запропоновану схему концепцй механiзму розвитку фiнансiв суб'eктiв господарювання в Украiнi.

Принципи, що вщбил у схемi, e базовими в системi управлiння i визначають характер ди як окремих тдси-стем та iх елементiв, так i механiзму в цiломy Розвиток фшанив суб'eктiв господарювання повинен базуватися на двох групах принципiв: загальних та специфiчних.

До загальних вщнесено наступнi принципи:

• наукова обгрунтованють;

• системнiсть;

• безперервнiсть;

в 2006-2011 рр., млн. грн. [7"

Роки Фшансовий результат вщ зви-чайно! д1яльност1 до оподаткування Пщприемства, яю одержали прибуток Пщприемства, яю одержали збиток

у % до загаль-но! к1лькост1 п1дприемств фшансовий результат, млн. грн у % до загаль-но! юлькосп тдприемств фшансовий результат, млн. грн

2006 76253,4 66,5 110648,6 33,5 34395,2

2007 135897,9 67,5 182994,4 32,5 47096,5

2008 496545,43 62,8 311830,53 37,2 184714,9

2009 -42414,7 60,1 144059,2 39,9 186473,9

2010 63266,4 63,2 154150,1 36,8 90883,7

С1чень 2011 5294,9 58,7 14424,0 41,3 9129,1

• цшеспрямованють;

• комплексний пiдхiд;

• оптимальшсть та ефективнiсть;

• гнучюсть та адаптивнiсть.

Серед специфiчних принцитв виокремлено:

• задоволення потреб п^пр^мсиа у фiнансових ресурсах;

• визначення фшансового потенцiалу суб'eкта господарювання, що забезпечуe його ефективне функцюну-вання та безпечну дiяльнiсть;

• мошторинг загроз;

• здатнiсть оперативного реагування на загрози з використанням юнуючих можливостей i потенцiалу;

• ефективна iнформацiйна забезпеченiсть;

• розробка i здiйснення заходiв з пiдтримки фшансового стану [6].

На наш погляд, метою розвитку фшаншв суб'eктiв господарювання e ефективна фiнансова дiяльнiсть суб^кив господарювання в умовах подолання наслщюв системноi кризи i реформування нацiональноi економiки Украiни.

Реалiзацii поставленоi мети потрiбуe вирiшення таких ключових завдань:

• сприяння адаптацп до змш зовнiшнього середовища шляхом вдосконалення нормативно-правовоi бази функцiонування;

• забезпечення позитивного фшансового результату i фiнансовоi безпеки;

• оптимiзацiя джерел формування фшансових ресурсiв;

• зменшення ймовiрностi банкрутства.

Розвиток фшанав суб'eктiв господарювання в Украш вiдбуваeться пiд впливом низки зовшшшх та внутрiшнiх факторiв.

До зовшшшх факторiв належать:

• економiчнi фактори (запровадження реформ, купiвельна спроможшсть споживачiв, доступнiсть кредит-них ресуршв, податкова полiтика, iнфляцiйнi процеси, експортно^мпортна полiтика);

• правовi фактори (органiзацiйно-правовi форми пiдприeмницькоi дiяльностi, правовi основи функцюну-вання суб'eкта господарювання, нормативно-правове забезпечення монетарноi та фiскальноi полиики, регулю-вання валютноi та митноi полiтики);

• ринковi фактори (захоплення нових ринюв збуту, бажання споживачiв, переваги конкурентiв, тривалiсть життeвого циклу продукцп);

• технологiчнi i техшчш фактори (новiтня альтернативна технiка, рiвень розвитку НТП, якiсна сировина та матерiали);

• географiчнi фактори (розмщення пiдприeмства, регiональна пiдприeмницька полiтика, ктматичш умови та наявнiсть природний ресурив, доступнiсть транспорту i зв'язку);

• сощально-культурш фактори (культурнi цiнностi споживання; нацюнальна свiдомiсть; охорона культур-них та нацюнальних цiнностей);

• мiжнароднi фактори (зацiкавленiсть в украiнському ринку; мiжнароднi iнвестицii; мiжнародне торговель-не право) [5].

29

ПРИНЦИПИ

ЗАГАЛЬН1 СПЕЦИФ1ЧН1

• цiлеспрямованiсть; • задоволення потреб у фшансових ресурсах;

• наукова обгрунтовашсть; • визначення фшансового потенцiалу, що забезпечуе

• комплексний пiдхiд; ефективне функщонування та безпечну дiяльнiсть;

• системнiсть; • мошторинг загроз;

• оптимальшсть та • здатнiсть оперативного реагування на загрози з

ефектившсть; використанням юнуючих можливостей i потенцiалу;

• безперервнiсть; • варiативнiсть;

• гнучкiсть та адаптившсть. • розробка i впровадження заходiв з полiпшення фiнансового

стану.

МЕТА: ефективна фшансова дiяльнiсть суб'eктiв господарювання в умовах подолання насладив системно! кризи i реформування нащонально! економiки Укра!ни

КЛЮЧОВ1 ЗАВДАННЯ

Сприяння адаптаци до змiн зовшшнього середовища шляхом вдосконалення нормативно-правово! бази функцiонування Забезпечення позитивного фшансового результату i фшансово! безпеки Оптимiзацiя джерел формування фiнансових ресурсiв Зменшення ймовiрностi банкрутства

ФАКТОРИ ВПЛИВУ

ЗОВН1ШН1: • економiчнi, правовi, ринков^ технологiчнi, технiчнi; • географiчнi; • сощально-культурнц • мiжнароднi. ВНУТР1ШН1: • людсьм (професiйнi, культурнi, сощально-психолопчш); • iнформацiйнi; • системнi; • техшчне забезпечення.

НАПРЯМИ РЕАЛ1ЗАЦП ЗАВДАНЬ З УРАХУВАННЯМ ФАКТОР1В ВПЛИВУ

дослiдження особливостей i тенденцш розвитку; дiагностика загроз фiнансовiй безпещ суб'eктiв господарювання; виявлення проблематики розвитку суб'екпв господарювання; визначення мети i завдань; синтез критерi!в ефективностi;

розробка прогнозу розвитку фiнансiв суб'eктiв господарювання; розробка i реалiзацiя програми розвитку фiнансiв суб'eктiв господарювання; • мониторинг оптимiзованого розвитку i пiдвищення показнимв ефективного розвитку фiнансiв суб'eктiв господарювання.

Ф1НАНСОВ1 1НСТРУМЕНТИ

СТИМУЛИ • прямц • опосередкованi. САНКЦП

Рис. 3. Схема концепцп мехашзму розвитку фшаншв суб'екпв господарювання в Украш

30

До внyтpiшнiх фaктоpiв впливу нaлeжaть:

• людcькi фак^и: пpофeciйнi (клacифiкaцiя та доcвiд pоботи, piвeнь оpгaнiзaцiйних та твоpчих здiбноc-тeй); кyльтypнi (нaцiонaльно-кyльтypнa cвiдомicть, полггичт iдeологiчнi погляди, внyтpiшня кyльтypa); тоц-iaльно-пcихологiчнi (оcобливоcтi типу хapaктepy, бажання навчат^ь, вмiння пpaцювaти в колeктивi, лiдepcькi якооп);

• iнфоpмaцiйнi факт^и (cпpийняття та пошук новоï iнфоpмaцiï; вмiння cинтeзyвaти та aнaлiзyвaти даннц вмiння pобити виcновки та збepiгaти iнфоpмaцiю);

• cиcтeмнi фaктоpи (тип оpгaнiзaцiйноï кулк^и; тип dparen^ оpгaнiзaцiя npa^; мотивaцiï до pоботи);

• тeхнiчнe зaбeзпeчeння (коpиcтyвaння — вмшня коpиcтyвaтиcя cyчacною тeхнiкою для обpобки та aнaлiзy iнфоpмaцiï) [S].

На^ямами peaлiзaцiï окpecлeних завдань з ypaхyвaнням фaктоpiв впливу e:

• доcлiджeння оcобливоcтeй i тeндeнцiй pозвиткy;

• дiaгноcтикa зaгpоз фiнaнcовiй бeзпeцi cyб'eктiв гоcподapювaння;

• виявлeння пpоблeм pозвиткy cyб'eктiв гоcподapювaння;

• визнaчeння мeти i завдань;

• cинтeз ^ш^пв eфeктивноcтi;

• pозpобкa пpогнозy pозвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гоcподapювaння;

• pозpобкa i peaлiзaцiя пpогpaми pозвиткy фшанив cyб'eктiв гоcподapювaння;

• монiтоpинг оптимiзовaного pозвиткy i пiдвищeння покaзникiв eфeктивного pозвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гоcподapювaння.

Розвиток фшаншв cyб'eктiв гоcподapювaння пов'язаний з зacтоcyвaнням нacтyпних мeтодiв:

• кошролю — цe мeтод, який бaзyeтьcя на викоpиcтaннi контpольноï фyнкцiï фшаншв i таких вapтicних eкономiчних кaтeгоpiй як гоcпpозpaхyнок, кpeдит, дохiд, цша1 т.д. ;

• дiaгноcтики пepeдбaчae доcлiджeння фiнaнcовоï звiтноcтi, гоpизонтaльний i вepтикaльний aнaлiз, aнaлiз фiнaнcових коeфiцieнтiв;

• iдeнтифiкaцiï pизикiв — да доcлiджeння, виявлeння, опиc, докyмeнтyвaння та гpyповe обговоpeння pи-зикiв до того, як вони стають пpоблeмaми та нecпpиятливим чином впливають на фшаншву дiяльнicть cyб'eктa гоcподapювaння;

• оцшки — мeтод, що полягae у тому, що за допомогою фшаншвих покaзникiв i коeфiцieнтiв виявляють вiдповiднicть фактичних покaзникiв дiяльноcтi ноpмaтивним.

Для зaбeзпeчeння pозвиткy фiнaнciв cyб'eктiв гоcподapювaння нeобхiднe дepжaвнe втpyчaння шляхом вико-pиcтaння пeвних iнcтpyмeнтiв. За на^ямом cвоeï дiï ïх подшяють на двi гpyпи: cтимyли та caнкцiï. Для защкав-лeння cyб'eктiв гоcподapювaння в доcягнeннi кpaщих peзyльтaтiв викоpиcтовyють фiнaнcовi cтимyли. Стиму-ли, в cвою чepгy, подiляють на пpямi та опоcepeдковaнy фiнaнcовy ^д^имку.

До гpyпи cтимyлiв пpямого впливу нaлeжaть:

• дотaцiï (лат. dotatio — дap, пожepтвyвaння, вiд лат. doto — надшяю), як астгнування з дepжaвного бюджeтy на по^ится збиткiв, доплати на бeзповоpотнiй оотовь Розpiзняють бюджeтнi дотaцiï та дотацп окpeмим оpгa-нiзaцiям;

• cyбcидiï, як нeвiдплaтнi поточнi виплати пiдпpиeмcтвaм, якi нe пepeдбaчaють компeнcaцiï у виглвд rne-цiaльно обyмовлeних виплат або товapiв i поcлyг в обмш на пpовeдeнi плaтeжi, а також видатки, пов'язаш з вщшкодуванням збиткiв дepжaвних пiдпpиeмcтв;

• cyбвeнцiï, як цe пeвнa cyмa кошпв, що видaeтьcя з бюджeтy нижчого piвня з чiтко обyмовлeним цшьовим пpизнaчeнням, як допомога на ^ограми i заходи cоцiaльного pозвиткy. Розмipи та умови надання i викоpиcтaн-ня дотaцiй i cyбвeнцiй з Дepжaвного бюджeтy Укpaïни, pecпyблiкaнcького бюджeтy Aвтономноï Рecпyблiки Kpим i мюдавих бюджeтiв зaтвepджyютьcя законом пpо Дepжбюджeт на поточний piк, а також вщповщними поcтaновaми КМУ Розpiзняють поточш та кaпiтaльнi тpaнcфepти пiдпpиeмcтвaм.

Фшаншва пiдтpимкa пepeдбaчae комплeкc зaходiв зi змeншeння за paхyнок дepжaви зобов'язань cyб'eктiв гоcподapювaння або бyдь-якi поcлyги на коpиcть окpeмих пiдпpиeмcтв, як нe пepeдбaчaють eквiвaлeнтних зycтpiчних поcлyг i (або) нe здiйcнюютьcя на pинкових умовах [12, c. 22].

До кpитepiaльних ознак фiнaнcовоï тд^имки cyб'eктiв гоcподapювaння нaлeжaть:

• заходи ^изводить до змeншeння зобов'язань або до змeншeння вимог cyб'eктiв гоcподapювaння;

• надання дepжaвою окpeмим cyб'eктaм гоcподapювaння пeвних поcлyг, якi cтвоpюють для них пepeвaги над шшими yчacникaми pинкy;

• тpaнcaкцiï здiйcнюютьcя на нepинкових умовах, тобто e зaздaлeгiдь нeвигiдними (або збитковими) для аналопчного пpивaтного iнвecтоpa;

• в^ута^ть (або нeможливicть) як в поточному, так i в майбутшх пepiодaх eквiвaлeнтних зycтpiчних по-cлyг на rop^^ дepжaви;

• поcлyги здiйcнюютьcя як бeзпоcepeдньо дepжaвними оpгaнaми, так i гоcподapcькими cтpyктypaми, якi повнютю або чacтково фiнaнcово пiдпоpядковaнi дepжaвi, тобто фiнaнcyютьcя за paхyнок дepжaвного бюджeтy або мають чacткy дepжaвноï yчacтi [12, c. 22].

До пpямоï опоcepeдиовaноï фiнaнcовоï пiдтpимки нaлeжaть: пiльговe оподаткування, пiльговe кpeдитyвaння, вiдтep-мiнyвaння повepнeння кpeдитy, cпиcaння боpгy, змeншeння cтaвок мита та митних збоpiв. До нeпpямоï фiнaнcовоï ^д^имки вiдноcять: знижeння тapифiв, змeншeння монопольних цiн на cиpовинy, мaтepiaли та iншe [13].

З огляду на тe, що Укpaïнa вcтyпилa до Свiтовоï оpгaнiзaцiï тоpгiвлi та ^arae пpиeднaння до Gвpопeйcького Союзу, потpiбно гapмонiзyвaти вiтчизнянy дepжaвнy пiдтpимкy cyб'eктiв гоcподapювaння зi cтaндapтaми GC.

31

Зазначет стандарти передбачають досить жорстю обмеження щодо фшансового сприяння окремим суб'ектам господарювання та передбачають забезпечення реально! транспарентносп прийняття вщповщних ршень, здшснення заход1в щодо мш1м1защ! негативного впливу державних штервенцш на р1вень конкуренцп, а також використання тесту на зютавшсть з аналопчними ринковими швестищями [12, с. 24].

Фшансов1 санкцп е особливою формою оргашзацп фшансових вщносин, що мають посилити матер1альну вщповщальшсть суб'екпв господарювання за виконання прийнятих зобов'язань. До фшансових санкцш належать: санкцп за порушення податкового законодавства, санкцп за нецшьове використання бюджетних кошпв, зменшення або призупинення бюджетного фшансування, скасування наданих рашше тльг тощо. В умовах ринку роль фшансових санкцш значно зростае. Найбшьш поширеними е штрафи та пеня.

Для забезпечення ефективного розвитку фшанив суб'екпв господарювання е необхвдним:

• удосконалення шформацшного i методичного забезпечення фшансового стану тдприемств;

• розробку методичного забезпечення процесу прогнозування фшансового стану суб'екта господарювання в залежносп вщ мети та змiсту роботи на кожному етат;

• удосконалення теоретичних засад формування та реалiзащ! шформацшно! системи тдприемства;

• перегляд i доопрацювання нормативних актiв, яю розкривають методики аналiзу фiнансового стану тдприемства;

• удосконалення форм i методiв фiнансового забезпечення функцюнування суб'екта господарювання, тобто пошук нових ефективних шляхiв фшансово! дiяльностi;

• адаптування методики аналiзу фiнансового стану до сучасних економжо-правових умов [13].

До критерпв оцiнки економiчно! ефективност механiзму розвитку фiнансiв суб'ектiв господарювання вва-жаемо за потрiбне вщнести наступнi:

• отримання прибутку; • тдвищення рентабельностi;

• зростання лжвщностц • iнвестицiйна активнiсть;

• тдвищення платоспроможностц • фiнансова безпека.

ВИСНОВКИ

Полггична i економiчна нестабiльнiсть, вщсутшсть чпко! системи правових актiв державно! полпики у сферi пiдтримки малого тдприемництва, вiдсутнiсть реальних дiйових механiзмiв фшансово-кредитно! пiдтримки суб'екгiв реального сектору економ^ та цiла низка шших факгорiв обумовлюють недостатнiй розвиток фшаншв суб'ектiв господарювання в Укра!ш. Запропонована в результат виявлення i систематизацп тенденцiй i проблем концепщя механiзму розвитку фiнансiв суб'екгiв господарювання в Укра!ш сприятиме забезпеченню як сталого розвитку фшанив окремих суб'екпв господарювання, так i фшансово! системи Укра!ни в цiлому.

СПИСОК ВИКОРИСТАНО1Л1ТЕРАТУРИ

1. Карпiнський Б.А., Герасименко О.В. Фшансова система: Навчальний поибник. — К.: «Центр навчально! лггератури», 2006. — 184 с. — С. 41-45.

2. Коршько М.Д. Концептуальт основи управлшня витратами суб'екпв господарювання в умовах удосконалення ринкових вщносин / М.Д. Коршько, Г.М. Титаренко // Актуальш проблеми економжи. — 2009. — №9.

— С. 126-132.

3. Руда Р.В. Ощнка фшансового стану тдприемства: сутшсть та необхщшсть. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Vbumb/2010_1/12.pdf

4. Магас Н.В. Фактори формування середовища фшансово! безпеки суб'екгiв господарювання. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: www.nbuvgov.ua/portal/chem_biol/nvnltu/20_15/261_Mag.pdf

5. Пономаренко O.G. Аналiз рiвня фшансово! безпеки промислових тдприемств у контексп удосконалення стратеги !! забезпечення. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: www.nbuv.gov.ua/portal/Natural/Vetp/ 2010_29/10poesds.pdf

6. Козак Л.С., Багровецька 1.В. Концептуальт та методичш засади формування мехашзму забезпечення фшансово! безпеки тдприемства. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http:// www.nbuv.gov.ua/portal/ natural/Vntu/2008_17_1/36.pdf

7. Офщшний сайт Державного компету статистики Укра!ни. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http ://www. ukrstat.gov.ua

8. Гулей А.1. Валютно-фiнансовi стратеги в системi економiчно! безпеки суб'ектiв господарювання: авто-реф. на здоб. наук. ступ. д-ра економ. наук / 1.А. Гулей. — Вищ. навч. закл. ун-т економiки i права «Крок». — Ки!в. — 2010. — 19 с. — С. 6-9.

9. Господарський кодекс Укра!ни вщ 16.01.2003 № 436 — IV iз змшами i доповн. — [Електронний ресурс].

— Режим доступу: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/T030436.html

10. Gдиний державний реестр тдприемств i оргашзацш Укра!ни. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.gorstat.kiev. ua/p.php3?c=953&lang=1

11. Терещенко О.О. Антикризове управлшня фшансами тдприемств: автореф. на здоб. наук. ступ. д-ра економ. наук / О.О.Терещенко. — КНЕУ — Ки!в, 2005. — 34 с.

12. Карпунь 1.Н. Антикризовi заходи фшансово! стабЫзацп суб'екпв господарювання. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/chem_biol/nvnltu/19_10/186_Karpun_19_10.pdf

13. Карлш М.1. Фшансова система Укра!ни: Навч. поиб. — 2-ге вид. — К.: Знання, 2007. — 324 с. — С. 207221.

Стаття надшшла до редакщ! 1 червня 2011 року

32

Науковий itici iiik: Фшанси, банки, швестицп - 2011 - №3