Концептуальная модель управления финансированием инновационной деятельности промышленного предприятия: основные элементы и взаимосвязи Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Еленева Юлия Яковлевна

доктор экон. наук, профессор,

заведующая кафедрой финансового менеджмента

Лукашевич Евгения Вадимовна

аспирантка кафедры финансового менеджмента cs-consulting@bk.ru

Московский государственный технологический университет «Станкин»

рациональная непрерывность

концептуальная модель управления финансированием инновационной деятельности промышленного предприятия:

основные элементы и взаимосвязи

_Аннотация

Рассматриваются вопросы финансирования инновационной деятельности промышленных предприятий. Сформирована и описана концептуальная модель управления финансированием инновационной деятельности, выделены основные объекты и функциональные взаимосвязи, обоснована практическая полезность и важность сформированной модели.

Ключевые слова: промышленное предприятие, инновационная деятельность, инновации, инвестиционный проект, источники финансирования, задачи управления финансированием

В современной экономической действительности инновационная деятельность (ИД) и активное внедрение инноваций в основные функциональные процессы промышленных предприятий (ПП) является одним из основных конкурентных преимуществ. Несовершенство применяемых механизмов управления финансированием ИД не позволяют ПП достигать возможного уровня инновационного развития и технического оснащения, поэтому в настоящее время проблематика управления финансовыми ресурсами в рамках ИД не теряет своей акту-

альности. На текущий момент одним из ключевых направлений создания и развития инновационного потенциала ПП является формирование эффективной системы управления финансированием ИД (СУФ ИД), в основу которой должны быть заложены современные инструменты и методы рационализации финансовых потоков и оптимизации финансовых издержек и рисков.

В единстве аспектов и факторов

Финансирование рассматривается как неотъемлемая часть инновационного аспекта деятельности ПП.

инновации и конкурентоспособность

на большинстве отечественных предприятий СУФ ИД либо полностью

отсутствует, либо реализованы отдельные ее элементы

Как показывает практика, на большинстве отечественных предприятий СУФ ИД либо полностью отсутствует, либо реализованы отдельные ее элементы, Наряду со значительным интересом руководства ПП к внедрению методов управления финансированием ИД имеется ряд проблем теоретико-методологического и методического характера,

Наличие этих проблем можно объяснить следующими обстоятельствами: существованием трудностей при выборе методов управления источниками финансирования инноваций и реализации этих методов; проблемами планирования и перераспределения финансовых потоков от различных одновременно реализуемых инвестиционных проектов (ИП); недостаточной разработанностью критериев оценки эффективности управления финансированием ИД, Все это определяет перспективные направления развития теории и практики управления финансированием ИД и доказывает необходимость разработки комплексного методологического подхода к разработке СУФ ИД,

Исследование трудов многих авторов (4, 5, 7, 8] позволило сделать вывод о том, что вопросам управления финансированием как совокупности финансовых источников отведено значитель-

ное внимание, однако существует ряд неосвещенных областей, В большинстве случаев управление финансированием рассматривается, как правило, с точки зрения финансового менеджмента, Не в полной мере раскрыты важные методические аспекты формирования и функционирования эффективной СУФ ИД на современном ПП, Каждая из множества существующих концепций раскрывает только определенную предметную область методов планирования, организации и контроля финансирования ИД, при этом не принимается во внимание необходимость рассмотрения данных процессов с точки зрения формирования единой функциональной системы, Уделяется недостаточно внимания отдельным этапам управления источниками финансирования, поверхностно рассматривается методология процесса управления и процедуры оценки источников финансирования в зависимости от особенностей ИД, Не нашли должного отражения также многие важные методические аспекты выбора инструментария управления финансированием ИД ПП,

Таким образом, возникает необходимость рассмотрения управления финансированием ИД ПП как комплексной системы по планированию, организации и контролю ИД, а также ее финансированию с учетом специфических особенностей инновационного процесса, особенностей существующих финансовых источников и стратегических установок ПП, При этом необходимо рассмотреть во взаимосвязи все аспекты и факторы, влияющие на управление финансированием ИД, Такими ключевыми факторами могут являться стратегия развития ПП,выбранная на основе анализа результатов различных аудитов иму-

щественно-финансового комплекса ПП, существующая на ПП политика финансирования ИП и методика формирования портфеля ИП; использующийся на ПП инструментарий оценки эффективности реализации принятых программ инновационного развития (ПИР)и др, Анализ перечисленных факторов и выявленных между ними взаимосвязей позволил сформировать концептуальную модель управления финансированием ИД ПП, представленную на рисунке, Данная модель впоследствии будет являться основой для разработки системы управления финансированием ИД ПП (СУФ ИД ПП),

СУФ ИД ПП в соответствие с системным подходом представляет собой комплексную систему управления, имеющую определенную цель своего функционирования, совокупность объектов управления и комплекс взаимосвязанных задач, необходимых для решения с целью достижения запланированных результатов, Основной стратегической целью СУФ ИД ПП является увеличение стоимости ПП,

Рост стоимости обусловлен формированием устойчивых долгосрочных конкурентных преимуществ, основанных на результатах ИД, В свою очередь, эффективный и непрерывный инновационный процесс осуществляется за счет формирования рационального финансового обеспечения,удовлет-воряющего финансовые потребности различных этапов ИП в необходимые временные сроки и по оптимальной стоимости привлечения, В роли основных объектов управления финансированием выступают ИД в целом, отдельные ИП, а также сформированные на их базе ПИР и инвестиционный бюджет развития (ИБР), представляющий собой часть общего бюджета ПП,

Стратегические паззлы

Для достижения основных целей СУФ ИД в ходе ее функционирования решается определенная последовательность взаимосвязанных задач, которые необходимо рассмотреть более подробно (рис. 1),

В зависимости от стратегических и тактических целей развития ПП необходимо выбрать соответствующую стратегию развития (3], которая во многом обуславливает специфику протекающих инновационных процессов и комплексность системы управления, От того, будет ли ПП стремиться создавать новые инновационные решения и занимать позиции лидера на рынке, будет ли оно в основном заниматься копированием инноваций (их покупкой и последующим внедрением) или будет заниматься массовым производством стандартной продукции, зависят основные объекты инвестирования, В рамках СУФ ИД этими объектами являются технологический капитал, человеческий капитал и нематериальные активы, не связанные непосредственно с производственной деятельностью, Необходимо отметить, что под технологическим капиталом понимается совокупность объектов, формирующих активную часть основных производственных фондов и технологии управления производством (1], Специфика существующей совокупности знаний, умений и навыков организации производства учитывается в категории человеческого капитала, Выбранная стратегия развития ПП также позволяет определить перечень основных объектов управления финансированием, Проведениетех-нологического и финансового аудита позволяет определить возможности дальнейшего инновационного развития ПП за счет повышения эффективности

инновации

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ПП

стратегия развития

стратегия 1 \ стратегия ! ; стратегия |

лидера \ | имитатора | | консерватора '

объекты инвестиций

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ I Г

ТЕХНОЛОГИЧЕСКИМ КАПИТАЛ

НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ

ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ

-I I-

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОБЪЕКТОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИ_НА_Н_СИРОВАНИЕМ

------|----------------. , ПРОГРАММА ! I----------------,

I ИННОВАЦИОННАЯ \ | ИНВЕСТИЦИОННЫЕ , | ИННОВАЦИОННОГО I I ИНВЕСТИЦИОННЫЙ , ' ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРОЕКТЫ ^_^ РАЗВИТИЯ ^ | ^ЮДЖЕТ РАЗВИТИЯ I

-I I-

ЭЛЕМЕНТЫ ОЦЕНКИ

ПРОВЕДЕНИЕ ОЦЕНКИ ВОЗМОЖНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ

технологически аудит

финансовый аудит

ОЦЕНКА СУЩЕСТВУЮЩЕЙ СТРУКТУРЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ

КЛАССИФИКАЦИЯ

ИСТОЧНИКОВ

ФИНАНСИРОВАНИЯ

ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЬ ФИНАНСИРОВАНИЯ

i собственный капитал i заемный капитал !

ВЫБОР СПОСОБА РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ПП

АНАЛИЗ СПЕЦИФИКИ ЭТАПОВ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ИП

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ ИП В РЕСУРСАХ I

ФОРМИРОВАНИЕ 1_« ИНВЕСТИЦИОНН

ГРАФИКА | ) ЫЙ БЮДЖЕТ

ФИНАНСИРОВАНИЯ ИП V РАЗВИТИЯ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ УРОВНЯ УПРАВЛЕНИЯ

уровни управления .

,----------------

i стратегический i i I I I

тактические | i оперативный ,

ФОРМИРОВАНИЕ СОВОКУПНОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ

ФИНАНСИРОВАНИЕМ

>,------------, ,--------------- ,--------------

i целевые i оценочные . i управляемые ,

! показатели р"^ показатели показатели i

1____________1_______________I 1______________I

ФОРМИРОВАНИЕ И ДЕТАЛИЗАЦИЯ СОВОКУПНОСТИ ЗАДАЧ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ В РАЗРЕЗЕ ОБЪЕКТОВ УПРАВЛЕНИЯ

ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ

ИД

I I I I I I

ИП

I I I I I I

ПИР

ИБР

-Лг-

РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ИД ПП

СОЗДАНИЕ ДОЛГОСРОЧНЫХ УСТОЙЧИВЫХ КОНКУРЕНТНЫХ ПРЕИМУЩЕСТВ

-Лг-

УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ ПП ЗА СЧЕТ ИННОВАЦИОННЫХ И ФИНАНСОВЫХ ФАКТОРОВ

ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ СТРУКТУРЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИД ПП

Рис. 1. Последовательность задач по достижению основных целей системы управления финансированием инновационной деятельности ПП

использования основных имущественных (производственных) и финансовых инструментов,

В рамках финансового анализа проводится оценка существующей структуры финансирования с целью выявления и классификации основных источников финансирования деятельности ПП, а также для определения эффективности использования данных источников и выявления дополнительных возможностей повышения финансовой устойчивости ПП, Информация об инновационных возможностях ПП, полученная в результате проведения технологического и финансового аудита, делает возможным выбор соответствующего способа реализации выбранной стратегии развития ПП, Итогом данного выбора является формирование программы инновационного развития (ПИР) (6] как укрупненного плана мероприятий, направленных на достижение целей инновационного развития на определенную временную перспективу (обычно 5-7 лет), В рамках ПИР проводят детализацию и закрепление достижения целевых индикаторов за конкретным временным периодом, который обычно составляет календарный год, Достижение целевых индикаторов осуществляется благодаря реализации годового портфеля ИП, Формирование портфеля ИП происходит путем выполнения последовательных процедур по классификации отдельных ИП, их оценки с точки зрения экономической эффективности и ранжирования ИП с точки зрения важности для реализации общей ПИР, Под сформированный годовой портфель ИП, а также для реализации ПИР в целом осуществляется финансовое планирование с целью обеспечения непрерывности протекания всех ИП и

недопущения простоев в силу нехватки необходимых ресурсов, Управление сформированной совокупностью ИП и ее финансовым обеспечением может осуществляться на стратегическом, тактическом или оперативном уровнях, Определение функциональных границ указанных уровней необходимо для формирования совокупности показателей, отвечающих за управление финансированием ПИР с необходимой долей детализации, На каждом из уровней управления могут быть выделены целевые, оценочные и управляемые показатели, Определяемые показатели выступают в роли качественной меры состояния управляемого объекта или процесса, Выявление и структуризация показателей для управления финансовым обеспечением ПИР создает основу для формирования и детализации совокупности задач управления финансированием ИД в разрезе основных объектов управления,

Вывод

Сформированная совокупность задач управления финансированием инновационной деятельности является универсальной и подходит для любого типа промышленного предприятия, Применение данной концептуальной модели при управлении финансированием ИД позволит обеспечить непрерывность инновационного процесса, повысить эффективность инновационных разработок, снизить затраты на обслуживание привлекаемого заемного капитала за счет формирования рациональной структуры источников финансирования ИД, Все это будет способствовать созданию долгосрочных конкурентных преимуществ и увеличению стратегической стоимости промышленных предприятий,

87

Литература

1, Андреев В,Н,, Еленева Ю,Я,, Просвирина М,Е, Теоретические основы разработки системы управления созданием и развитием конкурентоспособных машиностроительных предприятий (Текст] // Российское предпринимательство, - М,: Креативная экономика, 2010, №5(2),

2, Богдашкина С,Г, Концептуальные основы создания системы управления затратами на промышленном наукоемком предприятии, // Российское предпринимательство (Текст], - М,: Креативная экономика, 2009, №6,

3, Гончар К,Р,, Б,В, Кузнецова, Российская промышленность на этапе роста: факторы конкурентоспособности фирм (Текст], - М,: Вершина, 2008,

4, Ковалев В,В, Финансовый анализ: Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности, (Текст], - М,: Финансы и статистика, 2005,

5. Мазур И.И.. Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общей ред. И.И. Мазура (Текст). - М.: Омега-Л, 2004.

6. Методические материалы по разработке программ инновационного развития акционерных обществ с государственным участием, государственных корпораций и федеральных государственных унитарных предприятий. Утверждены распоряжением Минэкономразвития России от 31 января 2011 г № 3Р-ОФ.

7. Управление инновациями: В 3 кн. Кн.2 Управление финансами в инновационных процессах: Учебное пособие (Текст) / Харин А.А., Коленский И.Л., Пущенко Н.Н., Старых В.А.; под ред. Шленова Ю.В. - М.: Высшая школа, 2003.

8. Оголева Л.Н. Финансирование инновационной деятельности (Текст). - М.: Дело-сервис, 2007.

Yulia Ya. Eleneva

Dr. of Econ Sci., Professor, Chair of Finance Management Eugenia V. Lukashevich

Postgraduate Student, Chair of Finance Management, Moscow State Technological University "Stankin"

Conceptual Model of Innovation Activity Financing Management of Industrial Enterprise: Main Elements and Interrelations

Abstract

Article considers issues of industrial enterprises innovative activity financing. Conceptual model of innovative activity financing management is formalized and described. Main objects and functional interrelations are specified. Practical usefulness and importance of realized model are proved.

Keywords: industrial enterprise, innovative activity, innovations, investment project, financial sources, issue of financing management

кэ