CC BY
113Концепция справедливой стоимости: содержание и проблемы применения
сч
0 сч
СП
01
о ш m
X
<
m О X X
Никитина Наталья Николаевна
кандидат экономических наук, доцент, Башкирский государственный университет, Стерлитамакский филиал, n.n.nikitina@strbsu.ru
Курамшина Алсу Винировна
кандидат экономических наук, доцент, Сургутский государственный университет, alsu-kuramshina@yandex.ru
В связи с введением в действие ряда новых ФСБУ в настоящее время усилился интерес к проблемам оценки в учете и отчетности организаций по справедливой стоимости. Несмотря на утверждение международного стандарта «Оценка справедливой стоимости» (IFRS 13), в котором приведены дефиниция и основополагающие методы и подходы к измерению по справедливой стоимости, остаются неурегулированными многие вопросы, в том числе практического характера, связанные с ее применением при оценке элементов отчетности, а также раскрытием информации об этом в финансовой отчетности. Вопрос выбора оптимальных способов оценки активов/обязательств экономического субъекта, позволяющих реализовать конкретные цели, всегда актуален, поскольку оценка имущественного (финансового) положения определяет оценку результатов его деятельности.
В данной статье предпринята попытка систематизации имеющихся взглядов на применимость и значение концепции справедливой стоимости в учетной практике, обобщить ее плюсы и минусы, а также представлен критический анализ данной концепции.
Ключевые слова: справедливая стоимость, МСФО, концепция справедливой стоимости.
В настоящее время доминирующей концепцией в системе денежного измерения элементов финансовой отчетности становится оценка на базе справедливой стоимости, использование которой стало причиной продолжительных дискуссий.
Предметом обсуждения являются вопросы теоретического фундаментального характера, связанные с категорией справедливой стоимости, а также проблемы применения справедливой стоимости на практике при оценке объектов учета.
Несмотря на критику, противоречивые оценки со стороны научного и экспертного сообществ, оценка на базе справедливой стоимости активно используется при подготовке финансовой отчетности по МСФО и US GAAP, приходя на смену на базе исторической стоимости.
С учетом всей актуальности проблемы оценки объектов бухгалтерского учета на базе справедливой стоимости, в научной и специальной литературе отсутствует однозначное единое определение «справедливой стоимости» (FV). Трактовки термина «справедливая стоимость», предлагаемые различными авторами, в большинстве случаев основаны на определении, закрепленном в IFRS 13.
Подходы к оценке элементов финансовой отчетности, составляемой по МСФО, обозначены в документе «Концептуальные основы представления финансовых отчетов» [1]. Обновленная версия указанного документа была выпущена Советом по МСФО (IASB) 29 марта 2018 г. В пересмотренном варианте Концептуальных основ (2018 г.) установлены методы оценки двух категорий:
- на основе исторической стоимости,
- на основе текущей стоимости.
Базы оценки на основе текущей стоимости включают: (а) справедливую стоимость; (b) ценность использования применительно к активам и стоимость исполнения применительно к обязательствам; (с) текущую стоимость замещения.
Суть показателей оценок по исторической стоимости: показать информацию о денежном измерении объектов (активах, обязательствах и связанных с ними доходах и расходах) в момент операции/события. Таким образом, для активов - это величина расходов в результате их приобретения/создания, для обязательств - полученные суммы возмещения при принятии на себя обязательства.
Суть показателей оценок по текущей стоимости: предоставить информацию о денежном измерении объектов учета, обновленную с учетом текущих условий, имеющихся на дату оценки. Таким образом, текущая стоимость активов и обязательств отражает изменения в расчетных оценках денежных потоков и прочих факторов, произошедшие с момента предыдущей даты оценки. В Концептуальных основах (2018 г.) зафиксировано, что «справедливая стоимость - это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки» (п.6.12) [1].
В российской системе нормативного регулирования учета и отчетности порядок оценки определен в «Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России» (1997 г.), Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», соответствующих федеральных стандартах.
Согласно Концепции (1997) в качестве базы измерения активов и обязательств возможно использование стоимости: фактической (первоначальной), текущей (восстановительной), текущей рыночной (стоимости реализации), дисконтированной.
На практике в нашей стране использование фактической (первоначальной) стоимости (себестоимости) получило наибольшую распространенность.
Официальное признание и вступление в действие МСФО в России, а также сближение российских стандартов с международными, закономерно привело к введению в отечественную учетно-отчетную систему справедливой стоимости, регламент определения которой установлен МСФО (IFRS) 13, действующего согласно приказу Минфина №217н от 28.12.2015 [2] в РФ.
В IFRS 13 содержатся: определение данного термина и исходные положения для оценивания по справедливой стоимости, а также перечень требований по информационному раскрытию о таких оценках. Сформулирована цель данной оценки - определение «цены, по которой была бы осуществлена обычная сделка между участниками рынка с целью продажи актива или передачи обязательства на дату оценки в текущих рыночных условиях» [2]. То есть «цены выхода» на дату оценки с позиции участника рынка, который удерживает указанный актив или является должником по указанному обязательству (п.2) [2].
«Справедливая стоимость», что особо выделено IFRS 13, основана «на рыночных данных» (п.2) [2], иначе является рыночной оценкой.
Вместе с тем большинство исследователей отмечают неэквивалентность понятий «справедливая стоимость» и «рыночная стоимость». Подробнее об этом представлено в работах таких авторов, как Городилов М.А., Радевич А.А. [5], Петрова А.Н., Баженова В.И. [11], Иванова О.В. [7], Поленова С.Н. [12], Рожнова О.В. [13]. Иванова О.В. обращает внимание, что «основанное на концепции рыночной стоимости понятие «справедливая стоимость для целей финансовой отчетности» не эквивалентно категории «рыночная стоимость», так как предполагает использование трехуровневой иерархии исходных данных для ее измерения».
Исходя из норм 13 IFRS, относятся к источникам:
1-го уровня - доступные «наблюдаемые данные о ценах на активных рынках идентичных активов и обязательств (например, биржевые котировки ценных бумаг)» [4, с. 89-90];
2-го уровня - «наблюдаемые цены подобных активов и обязательств на активных или неактивных рынках» [4, с.89-90];
3-го уровня - ненаблюдаемые данные (прогнозные и т.п. трудноверифицируемые данные).
Ключевое различие между справедливой и рыночной стоимостью, по мнению Ивановой О.В. в том, что: «при использовании источников первого уровня иерархии данных, справедливая стоимость эквивалентна рыночной стоимости; в отсутствие действующего рынка справедливая стоимость перестает являться рыночной, а приобретает черты методологического индивидуализма» [7, с.66].
Городилов М.А., Радевич А.А. [5] также отмечают, что только при существовании «активного рынка», величины справедливой и рыночной стоимости могут совпасть.
С начала 1990-х годов концепция справедливой стоимости обсуждалась в профессиональной и академической литературе, как правило, только в положительном контексте.
Однако в последние годы оценки целесообразности применения справедливой стоимости стали не столь однозначны. Во-первых, в процессе подготовки финансовой отчетности по МСФО возникают проблемы применения справедливой стоимости практического характера. Во-вторых, при изменении экономических условий проявляются как положительные, так и отрицательные стороны каждой из альтернативных концепций оценки. В большинстве случаев, негативное отношение к применению оценок по исторической стоимости проявляется в условиях инфляции, а при финансовых кризисах усиливается критика концепции справедливой стоимости.
Основываясь на данных проведенных исследований различных авторов, можно отметить следующие преимущества оценки объектов учета по справедливой стоимости:
- возможность объективно оценить будущие денежные потоки;
- высокая информативность (представляет мнение всех участников рынка), доступность для пользователей информации о реальной стоимости активов до момента их реализации;
- прозрачность (за счет отражения реального имущественного и финансового положения компании);
- актуальность на отчетную дату сведений о стоимости активов;
- адекватная оценка результатов деятельности экономического субъекта.
На сегодняшний день проблемы, связанные с применением концепции справедливой стоимости, приводят к ее критике. Так, к недостаткам и противоречиям концепции справедливой стоимости относят:
- высокую степень субъективности оценки при отсутствии активного рынка;
- условный, вероятностный характер оценок по справедливой стоимости;
- сложность, трудоемкость и затратность процедуры расчета;
- бухгалтер должен иметь необходимый уровень квалификации;
- нарушение принципа осмотрительности;
- нарушение допущения непрерывности работы организации;
- несовпадение критериев оценки по справедливой стоимости, изложенных в Концептуальных основах, ряду других стандартов;
- вероятность умышленного искажения сведений в финансовой отчетности компании.
Проблемные аспекты практического применения IFRS 13 при определении величины справедливой стоимости систематизированы Дружиловской Т. Ю. (см. табл. 1) [6].
Таким образом, основные проблемы использования на практике справедливой стоимости для оценки учетных объектов обусловлены: неразработанностью категориального аппарата в IFRS 13; отсутствием доступных, конкретных и понятных методик, позволяющих
X X
о го А с.
X
го m
о
ю
2 О
м
надежно определить справедливую стоимость; противоречивостью регламентаций в МСФО (IFRS) 13 и ряде других международных стандартов.
Таблица 1
Проблемные аспекты применения МСФО (IFRS) 13*
Аспект применения регламентации С одержанне проблемы
Соотношение положении МСФО (ШЯБ) 13 с положениями других МСФО. регулирующих использование справедливой стоимости Отсутствие подвого единства подходов к использованию справедливой стоимости в МСФО (1РКБ) 13 и в ряде других международных стандартов, например, в МСФО (1АБ) 16 и МСФО (1АБ) 38
Степень разработанности понятийного аппарата в МСФО (1П1Б) 13 Отсутствие в МСФО (ОТ1Б) 13 определений некоторых понятий, используемых в положениях по опенке справедливой стоимости. Например, определение понятия «рынок». «пена основвого (вавболее выгодного) рынка >
Степень понятности положений МСФО (ПТ1Б) 13 Некоторые положения МСФО (1ПС5) 13 могут вызвать затруднения в отношении их практического применения. Например, в отношении выявления конкретного основного (наиболее выгодного) рынка хтя того или иного объекта, расчета пены освовного (наиболее выгодного) рынка, по которой должна оцениваться величина справедливой стоимости
Степень разработанности в доступности изложения методик расчета величины справедливой стоимости в МСФО (И1 КБ) 13 МСФО (15КБ) 13 не содержит исчерпывающего перечня методов расчета величины справедливой стоимости или ссылок на источники, в которых могут быть изложены такие методы. Положения МСФО (ТРЯБ) 13 о применении методов расчета величины справедливой стоимости содержат лишь обшне принципы применения и не раскрывают в полной мере содержания этих методов
Соотношение положении МСФО (ТХБ) 13 о методах расчета величины справедливой стоимости с положениями стандартов опенки Наблюдается несоответствие положений МСФО (1П1Б) 13 и стандартов опенки в отношении методики расчета величины справедливой стоимости. Отсутствие в МСФО (1РКБ) 13 указания на возможность использования услуг профессиональных опеншнков для расчета величины справедливой стоимости
*Выполнено по [6, с.1094]
Кроме того, критике подвергаются и теоретические фундаментальные положения концепции. По мнению О.А. Бородина [3, с.31], «предполагаемое существование «объективной» стоимости активов, которая в состоянии равновесия эквивалентна их справедливой стоимости, является недоказанной гипотезой. А теория равновесия, несостоятельность которой детерминирована уже тем, что она не учитывает человеческой природы, является неверной теоретической предпосылкой концепции справедливой стоимости».
Оценка на базе справедливой стоимости, согласно документам МСФО, вызывает критику также и практикующих финансовых специалистов, считающих ее применение одним из факторов экономического кризиса.
Результатам исследований влияния справедливой стоимости на экономический кризис 2007-2009 гг. посвящена, в частности, работа О.Н. Волковой [4], где показана их причинно-следственная связь, обусловленная «раздуванием балансовых стоимостей активов и игрой компаний на рынках с высокой волатильностью» [4, с.85]. Показано также, что на финансовых рынках применения справедливой стоимости «способствует усилению процикличности» [4, с.85]. В этом контексте наибольшая критика справедливой стоимости связана с ее оценкой на основе источников 3-го уровня (ненаблюдаемых данных).
Современные исследователи указывают на вариабельность основанных на суждении оценок, сформированных на базе справедливой стоимости, поскольку у менеджмента имеется возможность манипулирования
финансовыми показателями, следовательно, они для принятия экономических решений недостаточно эффективны.
В числе последствий применения справедливой стоимости О.Н. Волкова [4, с.93-94] выделяет внутренние (для профессиональных сообществ) и внешние (для общества и участников финансового рынка).
Относительно внутренних эффектов О.Н. Волковой [4] выделены «изменения практик самого бухгалтерского учета и изменения профессиональной этики лиц, связанных с учетом и отчетностью» [4, с. 94].
В современной ситуации «право применить профессиональное суждение ... стало обязанностью» [4, с. 94]. Смена правил принципами при подготовке отчетности, изменило ценность таких ее характеристик, как нейтральность, осмотрительность, достоверность.
Основополагающие принципы/требования в области учета и отчетности, как достоверность, надежность и осмотрительность, также рассматривались в числе главных ценностей и в рамках аудита. «Однако с внедрением fair value ценности поменялись: во главе угла теперь релевантность (relevance), т.е. ориентация на интересы пользователя отчетности, и справедливое представление (faithful representation), включающее всю информацию, необходимую пользователю для понимания отображаемого экономического явления» [4, с. 94]. Вследствие этого, осмотрительность перестала рассматриваться в числе основополагающих характеристик, определяющих полезность представляемой в отчетности информации.
Впрочем, имеется достаточно научных публикаций, в которых обоснованно опровергаются недостатки справедливой стоимости. В работе Керимова Ф. В. [9, с.30о], обобщены наиболее часто встречающиеся аргументы и возражения, оправдывающие ее недостатки, в частности:
1) лучшая осведомленность менеджмента организации о стоимости активов;
2) использование реальных биржевых котировок в качестве базы оценки;
3) выгоды от представления пользователям отчетности на базе справедливой стоимости выше затрат ее составления в организации;
4) необходимость в современных условиях постоянно повышать профессиональный уровень бухгалтеров;
5) с одной стороны, предпочтение отдается правдивости представления информации, с другой - определенные на рыночной стоимости оценки не нарушают требование осмотрительности.
Мы поддерживаем точку зрения Н.А. Миславской [10, с.22] о применении МСФО именно при подготовке финансовой отчетности для сопоставления на международном уровне (но не в качестве основы ведения бухгалтерского учета).
Стоит согласиться с В.В. Карповой, что «в учёте полный отказ от первоначальной (фактической) стоимости приведёт к потере свойств стабильности, понятности и отчасти достоверности (проверяемости) информации» [8, с. 38].
В связи с отсутствием в нашей стране устойчивой практики использования справедливой стоимости при оценках объектов бухгалтерского учета, существование выделенных проблем предопределяет затруднения в применении IFRS 13.
Подводя итоги, следует отметить, что, несмотря на противоречия, недостатки, трудности оценок на базе справедливой стоимости, на практике идет формирование смешанной модели учета и отчетности с использованием как справедливой, так и исторической стоимости, и такая тенденция, скорее всего, закрепится в ближайшем будущем.
Литература
1. Концептуальные основы представления финансовых отчетов: Документ от 08.11.2018 г. // Министерство финансов Российской Федерации : официальный сайт. - URL: https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=125979 (дата обращения: 04.09.2021).
2. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 №217н (ред. от 11.07.2016) // КонсультантПлюс: справочная правовая система. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19374 0/ (дата обращения: 11.06.2021).
3. Бородин, О.А. Эволюция концепции справедливой стоимости // Международный бухгалтерский учет. -2011. - №23. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-kontseptsii-spravedlivoy-stoimosti (дата обращения: 11.07.2021).
4. Волкова, О.Н. Справедливая стоимость на финансовых рынках: пятьдесят оттенков справедливости // Журнал Новой экономической ассоциации. - 2018. - №3 (39). - С. 85-109.
5. Городилов, М.А., Радевич, А.А. Об определении понятия «справедливая стоимость» для целей применения МСФО // Международный бухгалтерский учет. -2021. - Т. 24. - № 5 (479). - С. 575-591.
6. Дружиловская, Т.Ю. Проблемы практического применения справедливой стоимости для оценки объектов учета/ Т. Ю. Дружиловская // Международный бухгалтерский учет. - 2018. - Т. 21, № 9. - С. 1086-1099.
7. Иванова, О.В. Справедливая стоимость в системе стоимостных измерений активов и обязательств // Учет и статистика. - 2013. - №2 (30). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/spravedNvaya-stoimost-v-sisteme-stoimostnyh-izmereniy-aktivov-i-obyazatelstv (дата обращения: 13.07.2021).
8. Карпова, В.В. Стоимостное измерение в системе бухгалтерского учета и отчетности (современная теория и практика): автореферат дис. ... доктора экономических наук / Нижегор. гос. исслед. ун-т им. Н.И. Лобачевского. Нижний Новгород, 2011. - 51с.
9. Керимов Ф. В. Оценка по справедливой стоимости в системе МСФО: понятие и обзор применения // Вестник ОГУ. 2006. №10-2. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-po-spravedNvoy-stoimosti-v-sisteme-msfo-ponyatie-i-obzor-primeneniya (дата обращения: 02.08.2021).
10. Миславская, Н.А. Концептуальная проблема применения оценки по справедливой стоимости // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 4. С. 21-24.
11. Петрова, А.Н., Баженова, В.И. Концепция справедливой стоимости // Вестник РЭА им. Г.В. Плеханова. - 2017. - №5 (95). - С. 72-77. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kontseptsiya-spravedlivoy-stoimosti-1 (дата обращения: 11.06.2021).
12. Поленова, С.Н. К вопросу оценки по справедливой стоимости объектов бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. 2015. №1 (343). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-otsenki-po-spravedlivoy-stoimosti-obektov-buhgalterskogo-ucheta (дата обращения: 11.07.2021).
13. Рожнова О.В. Развитие концепции оценки по справедливой стоимости // Учет. Анализ. Аудит. 2016. №6. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-kontseptsii-otsenki-po-spravedlivoy-stoimosti (дата обращения: 11.02.2021).
14. Шуленбаева Г.Р., Джондельбаева А.С. Концепция справедливой стоимости: литературный обзор зарубежных исследований // Статистика, учет и аудит. -2020. - № 3 (78). - С. 54-58.
The concept of fair value: content and application problems Nikitina N.N., Kuramshina A.V.
Bashkir State University, Surgut state University
JEL classification: G20, G24, G28, H25, H30, H60, H72, H81, K22, K34
Due to the introduction of a number of new FSBU, interest in the problems of valuation in the accounting and reporting of organizations at fair value has now increased. Despite the approval of the international standard "Fair Value Measurement" (IFRS 13), which provides the definition and fundamental methods and approaches to measuring fair value, many issues remain unresolved, including practical issues related to its application in the evaluation of reporting elements, as well as disclosure of information about this in the financial statements. The question of choosing the optimal ways to assess the assets/liabilities of an economic entity that allow achieving specific goals is always relevant, since the assessment of the property (financial) situation determines the assessment of the results of its activities. This article attempts to systematize the existing views on the applicability and significance of the concept of fair value in accounting practice, to summarize its pros and cons, and also presents a critical analysis of this concept. Keywords: fair value; IFRS, the Concept of fair value.
X X О го А С.
X
го m
о
ю
2 О
м
References
1. Conceptual framework for the presentation of financial reports: Document
dated 08.11.2018 // Ministry of Finance of the Russian Federation: official website. - URL: https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=125979 (date accessed: 04.09.2021).
2. International Financial Reporting Standard (IFRS) 13 "Fair Value Measure-
ment" (entered into force on the territory of the Russian Federation by Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation No. 217n of 28.12.2015 (ed.of 11.07.2016) // ConsultantPlus: reference legal system. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_193740/ (date accessed: 11.06.2021).
3. Borodin, O. A. Evolution of the fair value concept // International Account-
ing. - 2011. - No. 23. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evoly-utsiya-kontseptsii-spravedlivoy-stoimosti (date accessed: 11.07.2021).
4. Volkova, O. N. Fair value in financial markets: fifty shades of justice // Jour-
nal of the New Economic Association. - 2018. - №3 (39). - P. 85-109.
5. Gorodilov, M. A., Radevich, A. A. On the definition of the concept of "fair
value" for the purposes of applying IFRS // International Accounting. -2021. - T. 24. - № 5 (479). - P. 575-591.
6. Druzhilovskaya, T. Yu. Problems of practical application of fair value for the
assessment of accounting objects/ T. Yu. Druzhilovskaya // International Accounting. - 2018. - Vol. 21, No. 9. - P. 1086-1099.
7. Ivanova, O. V. Fair value in the system of cost measurements of assets
and liabilities // Accounting and statistics. - 2013. - №2 (30). - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/spravedlivaya-stoimost-v-sisteme-stoimostnyh-izmereniy-aktivov-i-obyazatelstv (date accessed: 13.07.2021).
8. Karpova, V. V. Cost measurement in the accounting and reporting system
(modern theory and practice): abstract of the dis.... Doctor of Economic Sciences / Nizhegorod State Research. N. I. Lobachevsky State University. Nizhny Novgorod, 2011. - 51 p.
9. Kerimov F. V. Fair value measurement in the IFRS system: the concept
and overview of application // Bulletin of OSU. 2006. No. 10-2. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-po-spravedlivoy-stoimosti-v-sis-teme-msfo-ponyatie-i-obzor-primeneniya (date accessed: 02.08.2021).
10. Mislavskaya, N. A. Conceptual problem of applying fair value valuation // Audit and financial analysis. 2014. No. 4. - P. 21-24.
11. Petrova, A. N., Bazhenova, V. I. The concept of fair value // Bulletin of the
REA named after G. V. Plekhanov. - 2017. - №5 (95). - P. 72-77. -URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kontseptsiya-spravedlivoy-
stoimosti-1 (date accessed: 11.06.2021).
12. Polenova, S. N. On the issue of fair value valuation of accounting objects // International accounting. 2015. No. 1 (343). URL: https://cyber-leninka.ru/article/n/k-voprosu-otsenki-po-spravedlivoy-stoimosti-obektov-buhgalterskogo-ucheta (date accessed: 11.07.2021).
13. Rozhnova O. V. Development of the concept of fair value valuation // Accounting. Analysis. Audit. 2016. No. 6. - URL: https://cyberleninka.ru/ar-ticle/n/razvitie-kontseptsii-otsenki-po-spravedlivoy-stoimosti (date accessed: 11.02.2021).
14. Shulenbayeva G. R., Dzhondelbaeva A. S. The concept of fair value: a literary review of foreign studies // Statistics, accounting and audit. -2020. - № 3 (78). - P. 54-58.
cs
0 cs
an
01
O m m x
<
m o x
X
