CC BY
123
инвестиционный потенциал
УДК330.322.5
КОНЦЕПЦИЯ РАЗРАБОТКИ ИНФОРМАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ И ОТБОРА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Т. Б. БАРДАХАНОВА, кандидат экономических наук, старший научный сотрудник лаборатории экономики природопользования E-mail: tbard@binm.bscnet.ru
З. С. ГОРЮНОВА, инженер лаборатории экономики природопользования E-mail: zina-90@mail.ru Байкальский институт природопользования Сибирского отделения РАН
В статье рассмотрены основные задачи и требования, предъявляемые к разработке информационных систем; основные критерии эффективности, в том числе экологические; алгоритм оценки эффективности инвестиционных проектов. Представлены логическая модель данных и основные таблицы базы данных инвестиционных проектов.
Ключевые слова: информационная система, инвестиционный проект, критерии, эффективность, база данных.
Оценка и отбор инвестиционных проектов составляют неотъемлемую часть управления региональными инвестициями. В данном процессе решаются задачи, связанные с обоснованием направлений инвестиционной деятельности, что является основой формирования инвестиционной политики региона и векторов развития социально-экономической системы. Оценка эффективности инвестиционных проектов предполагает учет большого количества факторов и расчет соответствующих показателей. Особое внимание должно уделяться качеству и глубине проработки проектов, что требует оперативной
обработки большого массива информации. А это, в свою очередь, обусловлено необходимостью разработки информационной системы.
Концептуально информационная система должна решать две основные задачи. Во-первых, расчет показателей эффективности инвестиционных проектов, во-вторых, оценка данных показателей и отбор проектов. Решение первой задачи позволит исключить из работы аналитика трудоемкий этап расчета показателей. Реализация второй задачи связана с оценкой потенциала каждого инвестиционного проекта и с отбором наиболее привлекательных проектов для финансирования в рамках реализации региональной инвестиционной политики.
Основными требованиями к разработке информационной системы оценки и отбора инвестиционных проектов являются:
- выбор и обоснование единой методологии сбора, инвентаризации и классификации информации об инвестиционных проектах;
- согласование и отбор методического аппарата, позволяющего осуществить унифицированный перенос информации на машинные носители и
упорядочение данных различного содержания и образа;
- регулирование информационных потоков данных, характеризующих эффективность инвестиционных проектов.
В настоящее время существует около десятка программных продуктов, позволяющих оценивать эффективность инвестиционных проектов. Наиболее популярными являются следующие программы:
- PROJECT EXPERT (разработчик - компания Expert Systems);
- ИНВЕСТОР (разработчик - ДОАО «Газпроек-тинжиниринг»);
- АЛЬТ-ИНВЕСТ 3.0 (разработчик - консалтинговая компания «АЛЬТ»);
- COMFAR (разработчик - Комитет промышленного развития при ООН (UNIDO)). Первые три программы рассчитывают показатели эффективности инвестиций на основе имитационной модели денежных потоков. Во всех программных продуктах для анализа инвестиционных проектов методика и общие подходы к расчетам примерно одинаковы. Различие состоит лишь в типах документов, которые позволяют подготовить данные программы. Так, программа PROJECT EXPERT рекомендуется для работы с западными инвесторами, ИНВЕСТОР - для работы с российскими инвесторами, АЛЬТ-ИНВЕСТ 3.0 - для консалтинговых фирм как основа для разработки индивидуальной модели функционирования предприятия. Программа COMFAR рассчитывает показатели эффективности инвестиций на основе методики UNIDO [2]. Она помогает не упустить самые существенные моменты в описании текущей или планируемой деятельности предприятия, а также подготовить типы документов, наиболее привычные для западных финансистов.
Недостатком подобных программных продуктов является необходимость выполнения большого количества вспомогательных расчетов. Применяя эти программы, сложно сопоставить используемые показатели с исходной информацией в первичной документации. кроме того, данные программы не учитывают региональной специфики и не позволяют ранжировать инвестиционные проекты. Поэтому очевидна необходимость разработки информационной системы, которая должна повысить эффективность принимаемых решений путем повышения качества анализа инвестиционных проектов.
Для решения поставленных целей и задач проектирования необходимо выбрать оптимальную
технологию, которая позволит создать такую информационную систему. На основе данных сайта [6] авторы составили таблицу, которая характеризует существующие виды информационных технологий (табл. 1).
Исходя из содержания и сферы применения информационных технологий и сформулированных требований, для решения поставленной задачи был выбран первый вид, представленный в табл. 1. Для реализации данной информационной технологии предлагается использование языка Delphi, который позволяет быстро и эффективно создавать приложения [1]. Возможности Delphi полностью отвечают подобным требованиям и подходят для создания систем любой сложности.
Последовательность оценки и расчета показателей эффективности и отбора инвестиционных проектов в разрабатываемой информационной системе должна включать:
- постановку процедурных вопросов оценки инвестиционных проектов;
- формирование базы данных, выбор и обоснование показателей, отражающих состояние, эффективность инвестиционных проектов;
- выбор методов оценки и обработки информации;
- разработку алгоритма оценки инвестиционных проектов;
- отбор инвестиционных проектов к финансированию.
на стадии процедурных вопросов определяются цели и задачи отбора инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционного проекта заключается в анализе множества различных факторов и показателей эффективности. При этом на эффективность проекта влияют не только значения этих факторов в отдельности, но и совокупное значение той или иной группы или всей совокупности факторов. Для оценки эффективности проекта необходимо провести расчет финансовых, бюджетных, экономических, социальных и экологических показателей, а также проанализировать соответствие проекта приоритетам социально-экономического развития региона.
на втором этапе формируется база данных, на основе которой выбираются и обосновываются показатели, отражающие эффективность инвестиционных проектов. На третьем этапе производится выбор методов оценки и обработки информации. На четвертом этапе разрабатывается алгоритм оценки инвестиционных проектов. В алгоритме оценки инвестиционных проектов предлагается учитывать основные положения Методических рекомендаций
Таблица 1
Виды информационных технологий по степени охвата задач управления
и сферам применения
Вид информационной технологии Сфера применения
Информационная технология обработки данных Особенности: выполнение необходимых задач по обработке данных, решение только хорошо структурированных задач, для которых можно разработать алгоритм, выполнение стандартных процедур обработки, выполнение основного объема работ в автоматическом режиме с минимальным участием человека, использование детализированных данных, акцент на хронологию событий, требование минимальной помощи в решении проблем со стороны специалистов других уровней
Информационная технология управления Ориентирована на работу в среде информационной системы управления и используется при худшей структурированности решаемых задач. Решаются следующие задачи обработки данных: оценка планируемого состояния объекта управления, оценка отклонений от планируемого состояния, выявление причин отклонений, анализ возможных решений
Информационная технология автоматизированного офиса Представляет собой организацию и поддержку коммуникационных процессов как внутри организации, так и с внешней средой на базе компьютерных сетей и других современных средств передачи и работы с информацией
Информационная технология поддержки принятия решений Главной особенностью является качественно новый метод организации взаимодействия человека и компьютера. Выработка решения, что является основной целью этой технологии, происходит в результате итерационного процесса, в котором участвуют: система поддержки принятия решений в роли вычислительного звена и объекта управления, человек как управляющее звено, задающее входные данные и оценивающее полученный результат вычислений на компьютере
Информационная технология экспертных систем Дает возможность получать консультации экспертов по любым проблемам, о которых этими системами накоплены знания. Главная идея использования технологии экспертных систем заключается в том, чтобы получить от эксперта его знания и, загрузив их в память компьютера, использовать всякий раз, когда в этом возникнет необходимость. Являясь одним из основных приложений искусственного интеллекта, экспертные системы представляют собой компьютерные программы, трансформирующие опыт экспертов в какой-либо области знаний в форму эвристических правил (эвристик)
по оценке эффективности инвестиционных проектов [3] и Методики расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов [4]. Кроме того, вводятся дополнительные показатели, учитывающие региональную специфику и экологические аспекты. Показатели экологической эффективности проекта предлагается выбрать в соответствии с методикой оценки бюджетной, социальной и экологической эффективности планируемых и реализуемых инвестиционных проектов [5]. Предлагаемые к использованию в алгоритме оценки инвестиционных проектов критерии представлены в табл. 2.
На пятом этапе производится отбор ключевых инвестиционных проектов. Отбор инвестиционных проектов осуществляется на основе расчета интегрального индекса приоритетности проекта для целей долгосрочного социально-экономического развития региона. Интегральный индекс представляет собой взвешенную сумму показателей, соответствующих значениям индивидуальных критериев отбора приоритетных инвестиционных проектов. Расчет
производится по следующей формуле:
Int t Cri к,
к =1
где Int. - значение интегрального индекса для 7-го инвестиционного проекта; k - индекс критериев эффективности; n - количество критериев; Cr к - значение критерия к для 7-го инвестиционного проекта.
Максимальное значение интегрального индекса, которое может получить инвестиционный проект, равняется 100. Предполагается, что чем выше значение интегрального индекса, тем более приоритетным является проект для целей долгосрочного социально-экономического развития региона.
Разработанная логическая модель данных информационной системы представлена на рис. 1.
Автоматизированная информационная система будет содержать базу данных, в которой хранятся все необходимые сведения об инвестиционных проектах. По каждому проекту будут рассчитываться показатели эффективности и интегральный индекс
Таблица 2
Критерии эффективности инвестиционных проектов
Критерий Показатель
Финансовая эффективность проекта Чистая приведенная стоимость. Внутренняя норма доходности. Дисконтированный срок окупаемости
Бюджетная эффективность проекта Совокупный объем денежных поступлений в консолидированный бюджет. Индекс бюджетной эффективности
Экономическая эффективность Индекс экономической эффективности
Социальная эффективность Количество новых рабочих мест, создаваемых в результате реализации инвестиционного проекта
Воздействие на дифференциацию муниципальных образований Реализация проекта в районах с относительно более низким уровнем жизни населения
Обеспечение синергетического эффекта Способность создать дополнительный импульс для развития смежных отраслей и всей экономики муниципального образования или экономики региона в целом
Соответствие проекта приоритетным направлениям развития Соответствие отраслевой направленности проекта приоритетным кластерам: агропищевой; туризм и рекреация; строительство и производство строительных материалов; транспорт и логистика; лесоперерабатывающая промышленность; альтернативная и малая энергетика; машиностроение и металлообработка
экологическая эффективность Место реализации проекта. Снижение негативного воздействия на окружающую среду; Уменьшение энерго-, ресурсоемкости производства. Утилизация отходов производства, вторичное использование отходов. Производство экологически чистой продукции
ID субъекта Российской Федерации
Название субъекта
ID раздела
Название раздела
ID показателя
NPV.
IRR.
DPP.
BCF.
BEI.
Э.
Социальная эффективность. Соответствие приоритетам. Экологическая эффективность. Синергетический эффект
Код проекта
ГО субъекта Российской Федерации. ГО места реализации. ГО раздела. ГО отрасли. ГО показателя. Наименование. Срок реализации
ID места реализации
Район Республики
ID отрасли
Название оттасли
Рис. 1. Логическая модель данных информационной системы для оценки эффективности
инвестиционных проектов: NPV- чистая приведенная стоимость (Net Present Value); IRR - внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return); DPP - дисконтированный период окупаемости (Discounted Payback Period); BCF - совокупный объем денежных поступлений (Budget Cash Flow); BEI - индекс бюджетной эффективности (Budget Efficiency Index); Э - экономическая эффективность инвестиционного проекта
С сущностью «Проекты» связаны следующие сущности: «Субъект Российской Федерации» «Место реализации проекта», «Раздел», «Отрасль», «Показатели по проектам». Таблицы «Субъект Российской Федерации», «место реализации проекта», «Раздел», «отрасль» автоматически заполняются необходимыми для работы программы данными. Такие таблицы называются таблицами-справочниками.
эффективности инвестиционного проекта. Система позволит структурировать разнородные инвестиционные проекты по различным параметрам.
Главной таблицей базы данных является таблица «Проекты», в которой содержится основная информация об инвестиционных проектах. Данная таблица характеризуется атрибутами, представленными в табл. 3.
Так, таблица-справочник «отрасли» содержит названия отраслей, соответствующих отраслевой направленности того иного инвестиционного проекта (рис. 2). Таблица-справочник «Разделы» содержит список разделов, на которые подразделяются все проекты. Например, проекты могут быть отнесены к одному из трех разделов: инвестиционные проекты, стоимость финансирования которых составляет не
Таблица 3
Проекты
Атрибут Описание атрибута
Код проекта Ключевое поле, уникальный регистрационный номер проекта
ГО субъекта Российской Федерации Внешний ключ, ссылка-связь, обеспечивающая связь с таблицей «Субъект Российской Федерации», идентификационный номер вида деятельности
ГО места реализации проекта Внешний ключ, ссылка-связь, обеспечивающая связь с таблицей «Район», идентификационный номер района Республики Бурятия
ГО раздела Внешний ключ, ссылка-связь, обеспечивающая связь с таблицей «Раздел», идентификационный номер раздела
ГО отрасли Внешний ключ, ссылка-связь, обеспечивающая связь с таблицей «Вид деятельности», идентификационный номер вида деятельности
ГО показателя Внешний ключ, ссылка-связь, обеспечивающая связь с таблицей «Показатели», идентификационный номер показателей
Наименование Наименование инвестиционного проекта
Срок реализации Год начала и год окончания реализации проекта
Та блица Отрасли"
| Кол отрасли Название отрасли -
Горнодобывающая промышленность и
2 Лесопромышленный комплекс
3 Промышленность
4 Агропромышленный комплек
5 Транспорт
6 Энергетика
7 Социальные проекты
8 Туризм
Э Жилищное сгр01^тельсгтво
-
-1-14-1*1-14 -1 * I «■1
Кол отрасли | ~
Название отрасли |Горнодобывающая промьи
Рис. 2. Таблица-справочник «Отрасли»
Рис. 3. Таблица-справочник «Разделы» менее 2 млрд руб.; инвестиционные проекты, стоимость финансирования которых составляет не менее 500 млн руб.; инвестиционные проекты, стоимость финансирования которых составляет менее 500 млн руб. (рис. 3).
Таблица-справочник «Районы» содержит список районов Республики Бурятия, где могут реализовываться инвестиционные проекты (рис. 4). Таблица-справочник «Субъекты Российской Федерации» - это таблица, содержащая список субъектов
Российской Федерации. В перспективе разрабатываемая база данных инвестиционных проектов может быть расширена с использованием программного модуля для оценки и анализа проектов других субъектов Российской Федерации (рис. 5).
На рис. 6 представлена форма «Расчет показателей», в рамках которой производится расчет показателей эффективности инвестиционных проектов.
Рис. 4. Таблица-справочник «Районы»
Рис. 5. Таблица-справочник «Показатели эффективности»
10 Форма расчета показателей для проетов
^ Щ
Веса приоритетных направлений Справочник аббревиатур
Выберите проект Введите <) в % ВведитеТ ВСБ Кол-во
рабочих мест
Соответствие приоритетным направлениям
Подготовить таблицу для расчетов показателей
Создание комплекса глубокой переработки древесинД|
1ЧРУ
№
□РР
ВЕ1
ЕТ
Г Сг
I
На Сг2
I Сгзит
Добавить Обновить
данные в данные в
базу базе
Оценка экологической эффективности: 1 Место реализации проекта:
Г Центральная экологическая зона Байкальской природной территории, ООПТ Г Буферная экологическая зона Байкальской природной территории Г Запределами Байкальской природной территории
2. Снижение негативного воздействия на окружающую среду от предприятия, на котором реализуется инвестиционный проект:
Г Снижение негативного воздействия на здоровье населения Г Снижение объемов выбросов загрязняющих веществ в атмосферный воздух Проекты в рамках реализации механизмов Киотского протокола: снижение Р выбросов парниковых газов (диоксида углврода (С02), метана (СЖ), закиси азота (N20), гидрофторуглеродов (ГФУ),перфторуглеродов(ПфУ), гексафторидасеры (ЭР6)) Г Снижение объемов сбросов загрязняющих веществ в водную среду Г Снижение объемов отходов
Г Снижение объемов загрязнения почвы, растительного и животного мира Г Снижение объемов шума вибрации
3. Уменьшение энерго-, ресурсоемкости производства: Г Уменьшение использования электроэнергии
Г Уменьшение, замена использования ископаемого топлива
Г Уменьшение использованиятеплоэнергии
Г Уменьшение использования воды
4 Утилизация отходов производства вторичное использование:
Г Утилизация отходов производства вторичное использование
5. Производство экологически чистой продукции: Г Производство экологически чистой продукции
На рис. 7 представлена форма, в которой отображаются рассчитанные показатели эффективности инвестиционных проектов (рис. 7).
Автоматизация процесса анализа эффективности инвестиционных проектов на основе внедрения
Рис. 6.
Расчет показателей эффективности инвестиционных проектов
предлагаемой информационной системы позволит упростить расчеты основных показателей каждого проекта, что облегчит работу аналитика. Кроме того, автоматизированный расчет показателей эффективности проекта существенно снизит или
Рис. 7.
Показатели эффективности инвестиционных проектов
вообще исключит вероятность возникновения ошибки в расчетах. Внедрение информационной системы позволит произвести качественную оценку потенциала каждого инвестиционного проекта и предложить потенциальным инвесторам наиболее привлекательные проекты.
Список литературы
1. Архангельский А. Я. Программирование в Delphi. М.: Бином-Пресс. 2004. С. 1152.
2. Глухов В. В., Коробко С. Б., Маринина Т. В. Экономика знаний. Учеб. пособие. СПб.: Питер. 2003.
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утверж-
денные Минэкономики России, Минфином России и Госстроем России 21.06.1999 № ВК 477.
4. Методика расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов: приказ Министерства регионального развития Российской Федерации от 30.10.2009 № 493.
5. Методика оценки бюджетной, социальной и экологической эффективности планируемых и реализуемых инвестиционных проектов: совместный приказ Министерства экономики Республики Бурятия и Министерства финансов Республики Бурятия от 13.08.2009 № 48/115.
6. URL: http://www. mylect. ru/informatic/ informatik/113-2011-06-03-08-49-06.html?showall=1 (дата обращения 07.05.2013).
