КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ КАК ЭМИТЕНТОВ, ИНВЕСТОРОВ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ СУБЪЕКТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336

Хангелдиев М.

Преподаватель,

Туркменский государственный институт экономики и управления

Туркменистан, г. Ашхабад

Ханова А.

Студент,

Туркменский государственный институт экономики и управления

Туркменистан, г. Ашхабад

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ

БАНКОВ КАК ЭМИТЕНТОВ, ИНВЕСТОРОВ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ СУБЪЕКТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Аннотация: В статье рассматривается комплексный анализ деятельности коммерческих банков как эмитентов, инвесторов и профессиональных субъектов рынка ценных бумаг. Анализируются формы участия банков на фондовом рынке, их эмиссионная и инвестиционная деятельность, а также роль в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг. Делается вывод о необходимости расширения активности банков на рынке ценных бумаг для увеличения его капитализации, ликвидности и ёмкости.

Ключевые слова: рынок ценных бумаг, коммерческие банки, эмиссия, инвестиции, профессиональные участники, анализ, капитализация, ликвидность, ёмкость.

Коммерческие банки являются основой любой современной экономики, играя решающую роль в содействии финансовым операциям и управлении рисками. Однако их участие выходит за рамки традиционной деятельности по привлечению депозитов и кредитованию. Коммерческие банки также являются важными игроками на рынке ценных бумаг, выступая в качестве эмитентов, инвесторов и профессиональных субъектов. В данной статье рассматривается многогранная деятельность коммерческих банков в сложном мире ценных бумаг.

Коммерческие банки, как и любая корпорация, нуждаются в капитале для стимулирования роста и расширения. Одним из способов достижения этой цели является выпуск собственных ценных бумаг, прежде всего в форме облигаций. Эти облигации представляют собой долговые обязательства, при этом инвесторы, по сути, ссужают банку деньги на заранее определенный период по фиксированной процентной ставке. Выпуск облигаций позволяет банкам привлекать значительные объемы капитала, не полагаясь исключительно на традиционные депозиты. Эта гибкость имеет решающее значение для финансирования крупномасштабных проектов или стратегических приобретений.

Кредитоспособность банка напрямую влияет на привлекательность его облигаций на рынке. Инвесторы обычно предпочитают облигации, выпущенные финансово устойчивыми банками с хорошей репутацией, поскольку это сводит к минимуму риск дефолта. Коммерческие банки также используют другие способы привлечения капитала, такие как выпуск депозитных сертификатов (CD), которые предлагают инвесторам более высокую доходность, чем обычные сберегательные счета, в обмен на блокировку их средств на определенный период.

Коммерческие банки являются не просто эмитентами ценных бумаг; они также являются крупными инвесторами на рынке. Банки инвестируют часть средств своих вкладчиков в различные ценные бумаги, включая

государственные облигации, корпоративные облигации и акции. Эта инвестиционная деятельность служит нескольким целям. Во-первых, это приносит банку дополнительный доход, повышая его рентабельность. Во -вторых, инвестирование в диверсифицированный портфель ценных бумаг помогает управлять рисками. Распределяя свои инвестиции по различным классам активов, банки смягчают влияние колебаний в любом отдельном сегменте рынка.

Инвестиционные стратегии, используемые коммерческими банками, различаются в зависимости от их толерантности к риску и нормативной среды. Некоторые банки могут отдавать предпочтение консервативным инвестициям, таким как государственные облигации, из-за их высокого уровня безопасности, в то время как другие могут выделить часть своего портфеля активам с более высоким риском и более высокой прибылью, таким как акции, чтобы максимизировать потенциальную прибыль. Кроме того, банки играют решающую роль в привлечении инвестиций для своих корпоративных клиентов. Они предлагают ряд услуг, включая решения по управлению казначейством, которые помогают компаниям управлять своими денежными потоками, инвестировать избыточные средства и хеджировать валютные риски.

Помимо своей роли эмитентов и инвесторов, коммерческие банки часто выступают в качестве профессиональных субъектов на рынке ценных бумаг. Это включает в себя ряд мероприятий, которые позволяют использовать их финансовый опыт и инфраструктуру. Например, банки могут выступать в качестве андеррайтеров для компаний, стремящихся привлечь капитал посредством первичных публичных размещений (IPO) или вторичных размещений. Андеррайтеры по сути выступают в роли посредников, покупая у компании весь выпуск ценных бумаг, а затем перепродавая их инвесторам на рынке. Эта услуга предоставляет компаниям

гарантированный источник средств, одновременно снижая риск неудачного предложения.

Кроме того, коммерческие банки могут выступать в качестве брокеров и дилеров, содействуя покупке и продаже ценных бумаг от имени своих клиентов. Эта роль требует высокого уровня знаний рынка и аналитических навыков, поскольку банкам необходимо ориентироваться в сложностях рынка, чтобы обеспечить наилучшие возможные сделки для своих клиентов. Кроме того, некоторые банки предлагают услуги по управлению активами, создавая индивидуальные инвестиционные портфели для состоятельных частных лиц и учреждений. Эти услуги часто выходят за рамки традиционных ценных бумаг и могут включать в себя альтернативные инвестиции, такие как прямые инвестиции или хедж-фонды.

Хотя коммерческие банки играют значительную роль на рынке ценных бумаг, их деятельность регулируется правилами, призванными поддерживать финансовую стабильность и защищать инвесторов. Эти правила могут ограничивать типы ценных бумаг, которые банки могут выпускать или инвестировать в них, а также могут ограничивать их возможности участвовать в определенных видах деятельности на рынке. Например, такие правила, как Закон Гласса-Стигола в Соединенных Штатах, исторически отделяли коммерческую банковскую деятельность от инвестиционно-банковской деятельности, чтобы предотвратить принятие чрезмерных рисков. Хотя такое законодательство было реформировано, регулирующие органы продолжают стремиться к балансу между развитием активного и эффективного рынка ценных бумаг и защитой финансовой системы от потенциальной нестабильности, которая может возникнуть в результате принятия чрезмерных рисков коммерческими банками.

Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг постоянно меняется в ответ на технологические достижения, изменение предпочтений инвесторов и реформы регулирования. Развитие финансовых технологий привело к

появлению новых игроков и разрушило традиционные модели. Коммерческие банки используют технологии для оптимизации своих операций на рынке ценных бумаг, например, используют алгоритмические торговые платформы и анализ больших данных для принятия более обоснованных инвестиционных решений. В будущем дальнейшее сотрудничество между коммерческими банками, финтех-стартапами и регулирующими органами будет иметь решающее значение для обеспечения безопасного, эффективного и инновационного рынка ценных бумаг, который способствует экономическому росту и стабильности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учебник и практикум для академического бакалавриата. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Юрайт, 2018. — 497 с.

2. Кирьянов И.В. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2018. — 264 с.

3. Михайленко М.Н. Рынок ценных бумаг: Учебник и практикум для академического бакалавриата. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2022. — 326 с.

4. Николаева И.П. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: Дашков и Ко, 2022. — 254 с.

5. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2022. — 414 с.: ил.

6. Рынок ценных бумаг: Учебник для академического бакалавриата / Под общ. ред. Н.И. Берзона. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2019. — 443 с.

7. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 463 с.

Hangeldiyev M.

Lecturer,

Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat

Hanova A.

Student,

Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat

COMPREHENSIVE ANALYSIS OF THE ACTIVITIES OF COMMERCIAL BANKS AS ISSUERS, INVESTORS AND

PROFESSIONAL ENTITIES OF THE SECURITIES MARKET

Abstract: The article examines a comprehensive analysis of the activities of commercial banks as issuers, investors and professional subjects of the securities market. The forms of participation of banks in the stock market, their issuance and investment activities, as well as their role as professional participants in the securities market are analyzed. The conclusion is made about the need to expand the activity of banks in the securities market to increase its capitalization, liquidity and capacity.

Key words: securities market, commercial banks, issue, investments, professional participants, analysis, capitalization, liquidity, capacity.