CC BY
13УДК 368.041
КОМБИНИРОВАННОЕ СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ
Сизон Юлия Евгеньевна, Углицких Ольга Николаевна, Дышекова Дарина Зурабовна, Ставропольский государственный аграрный университет, г. Ставрополь
E-mail: dyhkin09@mail.ru
Аннотация. В рамках данной статьи рассматривается важность страхования жизни для страхового рынка Российской Федерации, а также его удельный вес в объеме страховых премий и выплат. Изучается специфика комбинированного страхования жизни и структура такого инструмента страхования, как инвестиционное страхование жизни. Проведен анализ рынка страховых услуг России за период 2020-2022 гг., динамика объема выплаченных за указанный период страховых премий по ИСЖ, отклонений показателей по сравнению с предыдущими периодами и выявление причинно-следственных связей. Обращается внимание на преимущества и недостатки инвестиционного страхования жизни, механику пользования продуктом, степень доходности и риски от передачи денежных средств в управление страховой компании.
Abstract. The article examines the importance of life insurance for the insurance market of the Russian Federation, as well as its share in the volume of insurance premiums and payments/ the specifics of combined life insurance and the structure of such an insurance instrument as investment life insurance are being studied. The analysis of the insurance services market in Russia for the period 20202022, the dynamics of the volume of insurance premiums paid for the specified period for ICI, deviations in indicators compared with previous periods and the identification cause-and-effect relationships. Attention is drawn to the advantages and disadvantages of investment life insurance, the mechanics of using the product, the degree of profitability and the risks of transferring funds to the management of an insurance company.
Ключевые слова: страхование жизни, инвестиционное страхование жизни, накопительное страхование жизни, инвестиционный доход, страхование.
Key words: life insurance, investment life insurance, cumulative life insurance, investment profit, insurance
Введение. Вопросам развития страхования жизни уделяется большое внимание как в научных трудах, так и в аналитических работах, посвященных российскому рынку финансовых и страховых услуг [1]. Современная жизнедеятельность полна неопределенности и непредсказуемых событий, которые в том числе могут касаться и здоровья, и жизни граждан непосредственно. Соответственно, такая форма финансовой защиты, как
страхование жизни, представляемое и используемое в разнообразных формах, способна дать страхователям или иным заинтересованным лицам уверенность и надежду на стабильное защищенное будущее. В данной статье рассматривается значимость страхования жизни на рынке страхования за изучаемый период, а также специфика и актуальность такого популярного продукта, как инвестиционное страхование жизни (далее ИСЖ).
Актуальность. Инвестиционное страхование жизни является одной из самых актуальных тем современного финансового мира, так как современный быт требует защиты не только здоровья и жизни физических лиц, но и их финансовых активов. Актуальность и уникальность ИСЖ как продукта заключается в том, что оно позволяет сочетать в себе страховую защиту и возможность получить дополнительный доход. Некоторые ученые предпочитают изучать специфику и динамику развития страхования жизни в качестве отдельного вида экономической деятельности в совокупности [2-3]. Иные же работают с целью выявить недостатки и преимущества именно ИСЖ как самостоятельной отрасли страхования, то есть как уникального продукта. [4-7].
Основная часть. Прежде чем приступить к изучению специфики ИСЖ как отдельного вида страхования, необходимо понять, насколько велика доля страхования жизни на страховом рынке в России.
Анализируя структуру страхового рынка по доле премий за 2021 - 2022 гг. по данным Банка России (рис. 1), приходим к следующим выводам. Доля обязательного страхования в общем по рынку за представленный период варьируется от 14% до 16%, что соответствует снижению доли добровольного страхования с 86% до 84% к 2022 году. Однако, несмотря на понижение в 2%, страхование жизни продолжает занимать лидирующие позиции среди иных видов добровольного страхования в размере 29% - 27% от общей доли рынка. Это доказывает наличие высокого спроса на услуги страхования жизни и подтверждает актуальность темы данной статьи.
Рис. 1 Структуру страхового рынка по доле премий за 2021-2022 гг. по данным Банка России, %
Интерес авторов инвестиционным страхованием жизни также обосновывается на некоторых представленных Банком России [8] статистических показателях (рис. 2). А именно структуре страховых премий на рынке услуг страхования жизни. Представленная динамика показывает нам стабильный спрос на ИСЖ с 2020 год по 2021 год в размере 42%. Однако очевидное снижение доли премий по ИСЖ за 2022 год до 24% не меняет степень интереса авторов к объекту исследования, так как подобные структурные изменения могли произойти по следующим причинам: увеличение среднего срока действия страховой защиты, что сократило количество новых заключенных договоров, ограниченные предложения инвестиционных стратегий, тенденция роста премий по накопительному страхованию жизни (далее НСЖ) 56% за счет краткосрочности продукта и более высокой гарантированности дохода.
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
2020 2021 2022
■ псж ■ некреднтное ■ кредитное
Рис. 2 Структура страховых премий на рынке страхования жизни за 2020-2022 гг., %
Традиционно, страхование жизни оформляется от несчастного случая, в случае наступления которого страхователь, застрахованное лицо или выгодоприобретатель получает выплату страховой суммы, при условии единовременной или регулярной уплаты страховых премий. При не наступлении страхового случая по истечении срока договора страхования, деньги остаются у страховщика. Современный рынок страховых услуг предлагает комбинированные инструменты: НСЖ и ИСЖ; они позволяют вернуть деньги после окончания срока договора и получить дополнительный доход. Рассмотрим подробнее одно из них.
Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) - вид страхования жизни, при котором страховщик инвестирует определенную часть денежных средств страхователя в различные финансовые активы с правом последнего выбрать инвестиционную стратегию. Если страховой случай не произойдет к моменту завершения договора, владелец полиса возвращает себе все внесенные деньги, а также дополнительный инвестиционный доход, прописанный в договоре. В противном случае, выгодоприобретатель получает страховую сумму по договору.
Какие компоненты содержит в себе ИСЖ и есть ли гарантия возврата денежных средств? ИСЖ состоит из страхования жизни (чаще всего это дожитие или инвалидность, временная нетрудоспособность, смерть, болезнь) и управляемым страховой компанией инвестиционным портфелем. Выведенные на фондовый рынок денежные средства делятся управляющей компанией на гарантийную и инвестиционную. Первая обозначает ту часть средств, которая будет вложена в консервативные продукты, что говорит о ее надежности и соответственном низком доходе. Гарантированная доходность может быть прописана в договоре через страховую сумму по дожитию. Таким образом, капитал защищен на сумму меньшую, равную и даже большую его 100% стоимости. Вторая еще называется доходной, так как вкладывается в высокорисковые инструменты с более низкой ликвидностью (акции, фьючерсы и т.д.), а страхователь получит так называемый «коэффициент участия», т.е. определенную долю от указанного договором дохода.
Авторы считают принципиально важным отметить отличие полисов ИСЖ от банковских вкладов. Полисы ИСЖ не гарантируют доходность и не подотчетны АСВ (Агентству Страхования Вкладов). Однако, по полисам со сроком от 5 лет можно получить налоговый вычет, что можно назвать дополнительным и отличительным преимуществом данного инструмента от иных на рынке страхования.
Таблица 1
Преимущества и недостатки ИСЖ
Преимущества
финансовая защита ИСЖ предоставляет страховую защиту в случае смерти застрахованного лица, что обеспечивает финансовую поддержку для семьи или бенефициаров; возврат взносов по страховому полису
инвестиционные возможности возможность инвестировать накопления в различные финансовые инструменты, что способствует росту капитала в долгосрочной перспективе; доходность выше, чем по банковскому депозиту
налоговые льготы отсрочка налогообложения; налоговые вычеты
прочее инвестиционная доходность не будет считаться как совместно нажитое имущество при бракоразводном процессе; невозможность ареста или заморозки средств даже по решению суда; выгодоприобретателем указывается любое лицо
Недостатки
комиссии некоторые продукты могут иметь высокие комиссии, что снижает потенциальную доходность
инфляция и доходы доходность от вложений может не покрывать инфляцию в долгосрочной перспективе; относительно невысокая страховая сумма; дополнительный доход не гарантирован
риски ИСЖ не входит в АСВ; при банкротстве страховщика возвращается только выкупная сумма; нельзя предварительно расторгнуть договор до окончания срока и не понести определенные убытки
При выборе полиса ИСЖ необходимо учитывать все преимущества и недостатки данного вида страхования (табл. 1), а также изучить следующие условия. В среднем договор ИСЖ заключается на 3-5 лет или же 5-10 лет. Основываясь на данных НРА [9] (Национального Рейтингового Агентства) (рис. 3), выявлена тенденция сокращения краткосрочных договоров, а также стабильного роста количества среднесрочных договоров. Данная динамика обосновывается авторами сужением выбора инвестиционных стратегий после закрытия для российских инвесторов иностранных фондовых рынков, а, следовательно, высокой волатильностью российского фондового рынка, что что увеличивает репутационные риски сегмента и снижает способность страхователей долгосрочно планировать, а значит и приобретать ИСЖ.
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
0%
до 1 года включительно от 1 до 5 лет включительно больше 5 лет
■ 2020 «2021 Ш2022
Рис. 3 Доля заключенных договоров по сроку действия за 2020-2022 гг., %
Существует два основных вида программ: безрисковая программа с негарантированным доходом и рисковая с негарантированным. В рамках безрисковой программы страховщик обязуется вернуть 100% вложенных денежных средств и какой-то возможный дополнительный инвестиционный доход. При рисковой же, объем вложений существенно больше, а сумма к возврату скорее всего меньше 100%. Доход соответственно не гарантирован, но может оказаться выше.
Говоря о «коэффициенте участия», том самом дополнительном доходе от инвестиций, по причине которого страхователи и отдают предпочтение данному страховому продукту, необходимо помнить и о комиссии страховой компании. То есть страховая компания взимает определенную комиссию за управление ценными бумагами страхователя, а он в свою очередь получает свою долю от доходов в пределах коэффициента, который как правило составляет 80-95%.
Выводы. Страхование жизни сохраняет значительную долю в структуре страховых премий на российском страховом рынке, но темпы роста продаж договоров инвестиционного страхования снижаются, что возмещается объемом страховых премий по накопительному страхованию жизни. Так как потребителями и пользователями ИСЖ являются граждане, располагающие свободными денежными средствами, которые они хотели бы использовать как защитный и диверсификационный инструмент, определяющим фактором приобретения данного типа договора является его доходность. Анализируя все вышесказанное, можно прийти к выводу, что для дополнительного стимулирования изучаемого в статье продукта необходимо вмешательство государства. Именно государственные органы власти с повышением контроля и предоставлением гарантий в вопросах внесенных страхователем средств и полученных от биржевой торговли доходов могут поспособствовать развитию ИСЖ как отдельной бизнес модели в страховании. А также изменить отношение и повысить лояльность населения к ИСЖ, для его дальнейшего восприятия как надежного и доходного инструмента.
Список использованных источников:
1. Гребенщикова Э.С. Страхование жизни - новый мотор страхового рынка // Финансы. - 2018. - № 11. - С. 44-47.
2. Жегалова Е.В. Современное состояние и перспективы развития страхования жизни в России // Экономические науки. - 2020. - № 192. - С. 97100.
3. Янова С.Ю. Зерна и плевелы современного страхования жизни // Финансы. - 2020. - № 11. - С. 37-44.
4. Бородавко Л.С., Семенова Е.В. Инвестиционное страхование жизни: первые итоги реализации программ в России // Экономика устойчивого развития. - 2018. - № 4 (36). - С. 26-31.
5. Брызгалов Д.В. Инвестиционное страхование жизни в РФ // Финансы. -2015. - № 5. - С. 56-58.
6. Заббарова М.Д., Фирсова С.Н. Пути развития инвестиционного страхования жизни в России // Социально-экономическое управление: теории и практика. - 2021. - № 3 (46). - С. 27-33.
7. Зимина К.Ю., Гусейнов И.В. Система инвестиционного страхования жизни: преимущества и недостатки // Урал. науч. вестн. - 2019. - Т. 2. - № 1. - С. 8013.
8. Банк России. Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков // Информационно-аналитический материал. - 2023. - № 4. - С. 5.
9. Национальное Рейтинговое Агентство. Страхование жизни: исследование рынка и прогнозы // Аналитический обзор. - 2022. - С. 2.
