CC BY
25
Проблемы экономики и менеджмента
\ МА ТЕМА ТИЧЕСКИЕ И ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ МЕТОДЫ ЭКОНОМИКИ
УДК 004.82; 004.832.23
К.И. Конченкова
канд. экон. наук, ассистент, кафедра «Математическое моделирование
и информатика», ФГБОУВПО «Волгоградский государственный
аграрн ый университет »
КОМБИНИРОВАНИЕ ЭКСПЕРТНЫХ ОЦЕНОК ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ РАННИХ СТАДИЙ РАЗВИТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕТОДА ДЕМПСТЕРА
Аннотация. В статье рассматривается применение метода комбинирования мнений экспертов относительно рассматриваемых инновационных проектов. В роли экспертов выступают инвесторы, принимающие участие в определенной презентационной сессии.
Ключевые слова: инновационные проекты, частные инвесторы, метод Демпстера, принятие решений.
E.I. Konchenkova, Volgograd State Agricultural University
COMBINING INNOVATIVE ROJECTS EXPERT ASSESSMENTS OF EARLY STAGES OF DEVELOPMENT USING THE DEMPSTER METHOD
Abstract. The article discusses the application of the method of combining expert opinions regarding the consideration of innovative projects. The role of experts is the investor participating in a specific presentation session.
Keywords: innovative projects, private investors, method Dempster, decision-making.
В настоящее время достаточно активно развивается рынок частного венчурного капитала. Причем, согласно открытым данным, объемы инвестирования в инновации достаточно стабильно набирают объемы. Тем не менее, уже активно идут исследования данного рынка в части оптимизации процесса принятия решений, касающихся инвестирования в инновационные проекты ранних стадий развития. Так, в статьях [1-4] раскрывается механизм оценки инновационных проектов по многим параметрам, а так же предложен программный продукт, позволяющий проводить оценку инновационных проектов с использованием нейросетевых технологий. В данных статьях рассматривается случай, когда инновационные проекты обрабатываются одним экспертом (инвестором). То есть в данном случае не учитывается групповая оценка инновационных проектов, что часто случается на презентационных сессиях (когда сразу несколько инвесторов оценивают представляемый процесс). Но ведь достаточно важным может являться и групповая оценка инновационных проектов ранних стадий.
Несмотря на то, что рынок инвестирования в ранние стадии развития - достаточно молодой, но и, тем не менее, уже сформировался ряд моментов, на которые инвесторы обращают свое внимание:
№ 12 (52) - 2015
189
Проблемы экономики и менеджмента
- содержательная часть проекта (новизна, актуальность, умение изложить содержательную часть в форме, понятной неспециалисту);
- наличие и степень защиты интеллектуальной собственности, необходимой для реализации проекта;
- оценка рынка сбыта (российские и зарубежные потребители, степень проработки оценки рынка, включая наличие количественной оценки и ее обоснование, объемы реализации - если продукт уже представлен на рынке);
- оценка конкурентов и конкурентные преимущества (российские и зарубежные конкуренты, их доля на рынке, обоснование конкурентных преимуществ);
- экономическая часть проекта (сделанные инвестиции и их направления, рентабельность проекта, срок окупаемости;
- предложение инвестору в обмен на предоставление средств и его реалистичность);
- команда заявителей проекта (возможность реализации поставленных задач);
- предыдущие оценки проекта (полученные гранты, награды выставок и пр.);
- уровень подготовки презентации.
Очень удобным для изучения групповых мнений является использование метода комбинирования Демпстера. Правило комбинирования Демпстера основано на предположении, что все источники информации независимы и достоверны. Обозначив базовые фокальные элементы, полученные от первого и второго источников как
m1 (4(|,)=c?>/N, и m2 (Л(2^) = c(2yN2, получим формулу комбинирования базовой ве-
роятности: m12 (Л)-
1
1 - K
Z m,( Л"’)х m2 (ЛР).
Л ПЛ'Р= л
Допустим, 12 инвесторов (W = {1, 2, 3, 4, 5, 6,7, 8}), не советуясь, оценивают представляемые на презентационной сессии инновационные проекты по 8 представленным выше критериям. Инвесторы разделились по результатам оценки инновационных проектов на 2 группы. 2 инвестора из первой группы считают, что инвестировать нужно в проекты под номерами {1, 5, 8} . 3 инвестора из первой группы считают, что вкладывать нужно в
проекты под номерами {2, 6, 9} . 2 инвестора из первой группы считают, что вкладывать
нужно в проекты под номерами {3, 4,12}. 3 инвестора из второй группы считают, что вкладывать нужно в проекты под номерами {1, 4, 9} . 2 инвестора из второй группы счита-
ют, что вкладывать нужно в проекты под номерами {3, 5,11} .
N = 7, с«= 2, Л(1)= {1,5,8}, m1 (Л«) Первый источник: cj2) = 2, Л1(2) = {2,6,9}, m2 (Л1(2)) = -с|3)= 3, Л(3)= {3,4,12}, m3 (Л(3)):
2
7
3
7
2
7
190
№ 12 (52) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
N = 5, С2) = 3, Д(2) = {1,4,9}, m (A(2)) = 3 Второй источник: .
с22)= 2, a22) ={3,5,11}, m2 ( a22))= 5
В таблице 1 представлены все возможные пересечения A1 n Aj'1 фокальных элементов из двух источников.
Таблица 1 - Возможные пересечения Д^ n A2 фокальных элементов
из двух источников
A(l)
{149} {3, 5,11}
{1 5 8} {1} {5}
{2, 6,9} {9} 0
{3, 4,12} {4} {3}
Коэффициенты конфликтности вычисляется, исходя из того, что Д1(2) 1 A^2) = 0 . 2 2 4
Тогда K = —х—=— = 0,114 .
7 5 35
Отсюда 1 - K = 1 - 0,114 = 0,886. Из таблицы так же видно, что непустые пересечения имеют значения {1} , {3} , {4}, {5} , {9} . Тогда:
т.
({1}) = т (A-,)x ш-( A',2,) = 0.1714=0,1936
0,886
0,886
m
12
/ГП ш1 (A1W)X ш1 (A12)) 0,1714 ({3}) = —^^= ------------------= 0,1936
0,886
0,886
ш
12
ш3 (A13))xm1 (A1(2)) 0 2571 ({4})= Л ] Л } =0,2571 = 0,29
0,886
0,886
ш
12
ш1 (A((())xт2 (A|2)) 0 1143
({5})= 4 4 Л } = 01143 = 0,129
0,886
0,886
ш
12
({9})
Ш2 (A 2))x m (42))
0,886
0,1714
0,886
= 0,1936.
Из полученных базовых вероятностей можно вычислить функции доверия и правдоподобия:
Bel({1}) = Ш12 ({1})= Pl({1}) = 0,1936; Bel({3}) = тп ({3})= Pl({3}) = 0,1936;
Bel({4}) = щ2 ({4})= Pl({4}) = 0,29; Bel({5}) = тХ2 ({5}) = Pl({5}) = 0,129;
Bel (9) = ш12 ({9}) = Pl ({9}) = 0,1936.
№ 12 (52) - 2015
191
Проблемы экономики и менеджмента
То есть, получается следующее ранжирование инновационных проектов:
1 □ 3 □ 9 f 4 f 5.
Получилось, что оптимальными для инвестирования являются инновационные проекты под номерами 1, 3 и 9. Чуть менее перспективным оказался проект под номером 4. Инновационный проект под номером 5 заслужил меньше внимания. Таким образом, используя правило комбинирования Демпстера, мы нашли именно общее мнение инвесторов относительно самого перспективного из представленных на презентационной сессии инновационных проектов.
Список литературы:
1. Брагина, Е.И. Многопараметрическая кластеризация инновационных проектов на неформальном рынке венчурного инвестирования / Е.И. Брагина // Приволжский научный вестник. - 2014. - № 3. - C. 67-74.
2. Брагина, Е.И. Моделирование процесса принятия решений участниками неформального сектора рынка венчурных инвестиций / Е.И. Брагина // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2014. - № 4. - C. 140-146.
3. Брагина, Е.И. Программная реализация формирования цветографических карт для оценки инновационных проектов ранних стадий развития / Е.И. Брагина, А.Г. Г ага-рин // Инновационный Вестник Регион (ИнВетРегион). - 2014. - № 3. - C. 11-15.
4. Терелянский, П. В. Оптимизация процесса принятия решений представителями неформального сектора рынка венчурных инвестиций / П.В. Терелянский, Е.И. Брагина // Аудит и финансовый анализ. - 2014. - № 1. - C. 441-452.
192
№ 12 (52) - 2015
