CC BY
96
DOI: 10.24412/2309-4788-2021-11301
Т.А. Нормова - к.э.н., доцент кафедры экономического анализа, Кубанский государственный аграрный университет,
Т.А. Normova - Ph.D., associate Professor, Department of Economic Analysis, Kuban State Agrarian University, [email protected];
Е.М. Шевель - обучающаяся, Кубанский государственный аграрный университет,
E.M. Shevel - student, Kuban State Agrarian University, [email protected];
В.П. Озерян - обучающаяся, Кубанский государственный аграрный университет,
V.P. Ozeryan - student, Kuban State Agrarian University, [email protected];
Д.А. Дейнеко - обучающаяся, Кубанский государственный аграрный университет,
D. А. Deineko - student, Kuban State Agrarian University, [email protected].
КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ COEFFICIENT ANALYSIS OF FINANCIAL STABILITY OF ORGANIZATIONS
Аннотация. В статье изучены условия финансово-хозяйственной деятельности научно-исследовательских организаций нефтегазового сектора, их особенности и результаты деятельности. В статье дана оценка состояния финансового положения компаний, изучены структура и состав активов, источников формирования имущества. Исследованы изменения в деятельности научно-исследовательских организаций АО «ВНИИ НП», ОАО «ВНИПИНЕФТЪ», ОАО «ИГИРГИ» ПАО «Газпром». Выявленные негативные результаты деятельности требуют осуществления комплекса управленческих решений, направленных на достижение финансовой устойчивости и платежеспособности.
Представлена динамика показателей оценки кредитоспособности организаций и рассчитаны уровни финансовой устойчивости, которые демонстрируют недостаточность финансирования за счет собственных средств. Наличие кредиторской задолженности у организаций требует увеличения оборачиваемости средств, ведения политики по снижению уровня дебиторской задолженности. Полученные средства от коммерческой деятельности необходимо направить на техническое перевооружение, на финансирование инновационных проектов, способных принести прибыль.
Abstract. The article studies the conditions of financial and economic activities of research organizations in the oil and gas sector, their features and performance results. The article provides an assessment of the state of the financial position of companies, studies the structure and composition of assets, sources of property formation. Changes in the activities of research organizations of JSC "VNII NP", JSC "VNI-PINEFT", JSC "IGIRGI", PJSC "Gazprom" are investigated. The revealed negative results of activities require the implementation of a set of management decisions aimed at achieving financial stability and solvency.
The dynamics of indicators for assessing the creditworthiness of organizations is presented and the levels of financial stability are calculated, which demonstrate the lack of financing from their own funds. The presence of accounts payable from organizations requires an increase in the turnover of funds, a policy to reduce the level of accounts receivable. The funds received from commercial activities must be directed to technical re-equipment, to finance innovative projects that can bring a profit.
Ключевые слова: модель, финансовые ресурсы, финансовая устойчивость, имущество, кредитоспособность.
Keywords: model, financial resources, financial stability, property, creditworthiness.
Трансформация национальной экономики России с командно-административной на рыночную систему взаимоотношений сопровождалась рядом отрицательных последствий: резким падением социально-экономического положения различных отраслей экономики, искусственным завышением цен, разбалансирова-нием потребительского рынка, увеличением эмиссии денег, ростом внешней задолженности. Совокупность негативный последствий переходной экономики привела к развалу многих отраслей промышленности, в том числе и их научно-исследовательских организаций. А экономические кризисы, произошедшие в последние десятилетия, только усугубили нестабильное положение российской экономики.
Стремление отечественных производителей конкурировать на мировых рынках промышленных товаров, стало важнейшей стратегией в развития научно-технической сферы экономики, а также в других различных отраслях хозяйства. Для достижения поставленных целей промышленному сектору необходимо было принять меры, позволяющие модернизировать основные производственные фонды для производства конкурентоспособной продукции и услуг.
На данный момент финансово-хозяйственная деятельность научно-исследовательских организаций сопряжена со множеством финансовых рисков, имеющих весомую часть в совокупном «портфеле рисков». Риск - это ненамеренное дестабилизирующее событие, результат которого может привести к экономической несостоятельности. Для прогнозирования вероятности и оценки наступления риска в экономических расчетах используются абсолютные и относительные коэффициенты финансовой устойчивости.
Исследуя сущность финансовой устойчивости, необходимо понимать масштаб, структуру, природу информационных данных, используемых при расчетах. Зачастую, проведенный анализ не только характеризует финансовое положение, но выделяет ряд экономических проблем в компании: неплатежеспособность, в связи с высокой кредитной нагрузкой; низкая оборачиваемость ресурсов сигнализирует о недостаточности финансирования и развития. В аналитической практике проведение анализа финансовой устойчивости является обязательной процедурой.
В настоящее время проведение финансового анализа регламентировано постановлением Правительства РФ №367 от 25.06.2003 г. «Правила проведения арбитражным управлением финансового анализа» [2].
Определенный уровень успешности, независимости от внешнего финансирования, свободное маневрирование денежными потоками, платежеспособность и финансовая состоятельность организации в долгосрочной перспективе, анализируются на основании системы показателей финансовой устойчивости. Система прогнозирования и диагностирования финансовой устойчивости включает в себя следующие показатели - коэффициенты: капитализации, автономии, восстановления (утраты) платежеспособности, финансовой зависимости, финансовой устойчивости, финансирования, концентрации собственного капитала, маневренности, краткосрочной задолженности, инвестирования, покрытия активов.
Для проведения оценки риска снижения финансовой устойчивости проведем анализ в организациях научно-исследовательской отрасли АО «ИГиРГИ», ОАО «ВНИПИнефть», АО «ВНИИ НП» нефтегазового сектора. Для расчета коэффициентов финансовой устойчивости применялись данные за период с 2011 по 2020 гг. на основании данных «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о финансовых результатах» (таблица 1). На основании рассчитанных показателей можно сделать вывод о финансовом положении исследуемых организаций.
Представленная на рисунке 1 динамика коэффициента капитализации за период с 2011 по 2020 гг. демонстрирует положительные показатели развития, несмотря на резкие колебания показателей. С 2015 г. доля собственного капитала в организациях стала расти и превышать уровень кредитной нагрузки. Для инвесторов, анализирующих организацию как инвестиционный объект - этот коэффициент важен, так как отображает финансирование деятельности в большей степени за счет собственной прибыли, а также стабильное финансово независимое положение в отрасли.
В период с 2011 по 2016 гг. коэффициент капитализации в ОАО «ВНИПИнефть» и АО «ИГИРГИ» не превышал нормативный показатель в 1,5, с 2015 г. по всем трем организациям произошел его рост. В 2018 г. коэффициент капитализации максимально увеличился в АО «ИГиРГИ» составил 9,25. На конец анализируемого периода показатель капитализации в АО «ИГИРГИ» снизился и составил 2,45, в ОАО «ВНИПИнефть» -3,41, в АО «ВНИИ НП» - 1,82.
Рассчитанный коэффициент автономии по анализируемым субъектам также подтверждает, что в организациях несмотря на рост показателя в последние периоды сохраняется риск ухудшения финансовой состоятельности при неблагоприятном развитии экономической деятельности [1].
Таблица 1 - Финансовые показатели организаций за 2011-2020 гг.
2020 г. в
Показатель Код 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. % (разах) к 2011 г.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
ОАО «ВНИПИНЕФТЬ»
БАЛАНС 1600 262671 315071 299792 369615 323288 362422 523977 585370 1429752 1433956 5,46 раза
Итого вне- 137
оборотных 1100 156514 201623 178552 142940 118756 118714 127475 136671 214538 214779
активов
Итого обо- 11,48 раза
ротных 1200 106157 113448 121240 226675 204532 243708 396502 448699 1215214 1219177
активов
Итого соб- 159
ственный 1300 204683 209800 209657 225990 222153 232727 271272 293884 382660 325404
капитал
Итого дол- 17,28 раза
госрочных 1400 6536 32009 26307 20610 15894 8402 12310 10644 150119 112913
обязательств
Итого краткосрочных 1500 51452 73262 63828 123015 85241 121293 240395 280842 896972 995641 19,35 раза
обязательств
Кратко- 17,06 раза
срочная
кредиторская 1520 43098 62854 55247 73227 67446 75350 164067 674285 732749 735282
задолжен-
ность
Выручка 2110 340560 336011 330115 425639 379180 474610 622542 712286 1783115 1786653 5,25 раза
АО «ИГИРГИ»
БАЛАНС 1600 31 521 30 046 31 521 30 046 25 936 23 979 140 661 331 752 584920 653148 20,72 раза
Итого вне-
оборотных 1100 5 354 4 673 5 354 4 673 5 124 5 198 25 321 174 905 318059 345973 64,62 раза
активов
Продолжение таблицы
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Итого обо-
ротных 1200 26 167 25 373 26 167 25 373 20 812 18 782 115 340 156 847 266861 307175 11,74 раза
активов
Итого соб-
ственный 1300 23 197 23 382 23 197 23 382 18 596 16 102 21 407 32 369 65180 189514 8,17 раза
капитал
Итого дол-
госрочных 1400 199 185 199 185 181 182 235 8 464 54862 7294 36,65 раза
обязательств
Итого крат-
косрочных 1500 8 125 6 478 8 125 6 478 7 159 7 695 119 019 290 919 467277 456342 56,17 раза
обязательств
Кратко-
срочная кредитор- 1520 7 082 5 174 7 082 5 174 5 327 5 670 71 268 175 992 321545 291995 41,23 раза
ская задол-
женность
Выручка 2110 62 492 58 784 62 492 58 784 45 763 39 573 222 918 523 398 813267 954150 15,27 раза
АО «ВНИИ НП»
БАЛАНС 1600 110 464 153 853 110 464 153 853 115 667 173 574 320 350 479 482 482 741 404 598 3,66 раза
Итого вне-
оборотных 1100 26 512 25 918 26 512 25 918 37 738 40 069 55 214 266 108 198323 102210 3,86 раза
активов
Итого обо-
ротных 1200 83 952 127 935 83 952 127 935 77 929 133 505 265 136 213 374 284418 302388 3,60 раза
активов
Итого соб-
ственный 1300 63 827 59 570 63 827 59 570 59 491 39 250 44 892 110 419 139100 139100 2,18 раза
капитал
Итого дол-
госрочных обязательств 1400 - - - - - - 121 45 199 6723 6723 55,56 раза
Итого крат-
косрочных 1500 46 637 94 283 46 637 94 283 56 176 134 324 275 337 323 864 336918 246237 5,28 раза
обязательств
Кратко-
срочная
кредиторская 1520 40 771 93 025 40 771 93 025 56 176 78 405 145 909 233 440 186298 137628 3,38 раза
задолжен-
ность
Выручка 2110 315 906 293 268 315 906 293 268 272 052 294 329 483 114 545 629 695817 730141 2,31 раза
10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
ОАО ВНИПИНЕФТЬ АО ИГИРГИ АО ВНИИ НП
Рисунок 1 - Динамика коэффициента капитализации
По представленным данным с 2011 г. у всех трех субъектов прослеживается резкое колебание коэффициента автономии, что в очередной раз доказывает, что в организациях сохраняется кредитная нагрузка, большая часть активов приобретена на заемный капитал.
Рисунок 2 - Динамика коэффициента автономии
Анализируя данные по коэффициентам восстановления и утраты платежеспособности, также видим отрицательную динамику. Динамика коэффициента восстановления платежеспособности за анализируемый период демонстрирует снижение показателей и как следствие - рост коэффициента утраты.
Падение коэффициента ниже отраслевого уровня 1 происходит по трем организациям практически одновременно, что дает возможность подтвердить ограниченность субъектов в платежеспособности и высокой доле дебиторской задолженности.
5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
ОАО ВНИПИНЕФТЬ 1,32 1,85 2,36 1,95 2,12 1,22 -0,13 1,22 0,94 -0,45
АО ИГИРГИ 4,92 2,40 3,67 2,21 1,92 0,47 0,31 0,45 0,66 -0,29
-АО ВНИИ НП 0,92 1,86 0,69 0,90 0,63 0,88 0,33 0,84 1,44 -0,58
Рисунок 3 - Динамика коэффициента восстановления
Из представленных данных на рисунке 4 о динамике коэффициента зависимости, установлено, что на протяжении всего исследуемого периода показатели имеют резкие колебания. С 2011 по 2019 гг. данные по организациям не превышали норматива по отрасли 0,8, но к концу анализируемого периода показатели по организациям показали рост, это подтверждается высокой долей заемного капитала в структуре финансов. Наиболее значительная кредитная нагрузка зафиксирована в ОАО «ВНИПИнефть», ее значение в 2020 г. составило 4,41. Анализируя структуру баланса, видим, что большая часть заемных средств составляет долгосрочная кредитная зависимость, снизить значение данных показателей в ближайшем будущем не представляется возможным.
Рекомендованная величина коэффициента финансовой устойчивости варьируется в интервале 0,80,9. Это оптимальное значение, при котором у организации появляется возможность устойчиво финансировать производственный процесс в долгосрочном периоде, используя и технологические новинки [6].
12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00
2020 г. 4,41 3,45 2,91
Рисунок 4 - Динамика коэффициента зависимости
По представленным данным только у ОАО «ВНИПИнефть»и АО «ИГиРГИ» в период с 2011 по 2014 гг. показатели были приближены к рекомендованным нормативам.
0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00
ОАО ВНИПИНЕФТЬ АО ИГИРГИ АО ВНИИ НП
Рисунок 5 - Динамика коэффициента финансовой устойчивости
В период с 2015 по 2018 гг. значения снизились. В АО «ВНИИ НП» за период с 2011 по 2019 гг. показатель коэффициента финансовой устойчивость ни разу не достиг оптимального значения. Низкие показатели свидетельствуют о неспособности организаций своевременно расплачиваться по своим обязательствам в краткосрочном периоде и повышает риск банкротства. Положительное значение наблюдается только в АО «ВНИИ НП» в 2020 г., в ОАО «ВНИПИнефть» и АО «ИГиРГИ» уровень показателей ниже установленного норматива 1.
0,00
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
ОАО ВНИПИНЕФТЬ 1,28 1,50 1,43 1,64 1,46 1,56 1,93 1,99 3,74
АО ИГИРГИ 1,36 1,29 1,36 1,29 1,39 1,49 6,57 10,25 8,97
— АО ВНИИ НП 1,73 2,58 1,73 2,58 1,94 4,42 7,14 4,34 3,47
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
0,80 0,77 0,79 0,67 0,74 0,67 0,54 0,52 0,37 0,31
0,74 0,78 0,74 0,78 0,72 0,68 0,15 0,12 0,21 0,30
0,58 0,39 0,58 0,39 0,51 0,23 0,14 0,32 0,30 0,36
Рисунок 6 - Динамика коэффициента финансирования
Коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к заемному, отражает экономическую стабильность при уровне показателя больше 1 [3]. На представленном графике резких скачков не замечается только в ОАО «ВНИИ НП», к концу анализируемого периода значение снизилось до 0,55, это на 40 % меньше, чем 2011 г. В ОАО «ВНИПИНЕФТЬ» динамика коэффициента характеризуется резкими колебаниями. С 2015 г. обозначилось падение показателя ниже отраслевого порога. В 2020 г. значение снизилось до критического - 0,29, что составило 8 % от показателя 2011 г. По информации, представленной в рисунке 6, коэффициент финансирования АО «ИГИРГИ» за весь период исследования имел резкие колебания. С 2012 по 2016 гг. показатель превышал отраслевую норму в среднем в 3,5 раза, но с 2017 г. произошло резкое падение с 2,04 до 0,18. В последующие периоды 2017-2020 гг. наблюдается незначительный рост до 0,41. Обобщая полученную информацию, несмотря на положительную тенденцию деятельности АО «ИГИРГИ» и ОАО «ВНПИНЕФТЬ» у организаций сохраняется риск несостоятельности.
12,00 10,00 8,00 6,00
4,00 2,00 0,00
ОАО ВНИПИНЕФТЬ АО ИГИРГИ АО ВНИИ НП
Рисунок 7- Динамика коэффициента краткосрочной задолженности
Анализ коэффициента краткосрочной задолженности информирует о низком уровне в ОАО «ВНИИ НП» и АО «ИГИРГИ» краткосрочных займов. Сопоставляя полученную информацию с показателями коэффициента финансовой зависимости, компании для финансирования своей деятельности в основном используют долгосрочное кредитное финансирование для реализации своих научно-исследовательских проектов. ОАО «ВНИПИНЕФТЬ» на протяжении с 2011 по 2020 гг. помимо долгосрочных кредитов, использует краткосрочные займы. Высокий уровень закредитованности снижает экономическую устойчивость перед различными рыночными трансформациями. В 2019 г. значения коэффициента ниже 1, что свидетельствует об отсутствии необходимого объема собственного капитала для обеспечения платежеспособности.
Следующий особо важный показатель финансовой устойчивости - это коэффициент инвестирования. Он позволяет определить, какую часть финансирования формируют устойчивые пассивы: собственный капитал и долгосрочные обязательства.
6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00
ОАО ВНИПИНЕФТЬ АО ИГИРГИ АО ВНИИ НП
Рисунок 8 - Динамика коэффициент инвестирования
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
6,43 5,69 5Д4 6,05 5,31 3,96 1,49 1,01 2,43 4,86
10,20 9,59 10,20 11,20 8,32 1,03 1,80 2,10 2,65 6,54
4,72 4,38 4,72 3,93 4,04 2,62 2,55 2,60 4,30 10,61
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
1,31 1,04 1,17 1,58 1,87 1,96 2,13 2,15 1,78 1,52
4,33 5,00 4,33 5,00 3,63 ЗДО 0,85 0,19 0,20 0,55
2,41 2,30 2,41 2,30 1,58 0,98 0,81 0,41 0,70 1,36
По представленной динамике наличием собственных средств для финансирования деятельности в основном располагает ОАО «ВНИПИНЕФТЬ». В среднем показатель компании за период с 2011 по 2020 гг. составил 1,62 и это говорит о том, что ОАО «ВНИПИНЕФТЬ» имеет возможности полностью покрывать свои долгосрочные займы. В организациях АО «ИГИРГИ» и ОАО «ВНИИ НП» данный показатель существенно ниже. И несмотря на его увеличение в АО «ИГИРГИ», динамика остается в отрицательном прогнозе [4].
Невозможность расплатиться по своим обязательствам подтверждается представленными значениями коэффициента активов по организации. В анализируемом периоде коэффициент неоднократно принимал отрицательное значение. На основании рассчитанных показателей анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что за исследуемый период организации идентичных отрасли, но различающиеся видами производимой продукции и услуг, характеризуются кризисным финансовым состояние.
Коэффициент оборачиваемости активов иначе называют ресурсоотдачей. Показатель демонстрирует как быстро окупаются ресурсы, вложенные в активы компании.
По всем трем организациям наблюдается стабильная эффективность использования активов, но в некоторых периодах происходило снижение коэффициента. С 2018-2020 гг. коэффициент ресурсоотдачи демонстрирует резкий рост. Такая тенденция, в основном, связана со спецификой отрасли и дополнительным финансированием в активы. В большинстве случаев, научно-исследовательские институты осуществляют свою деятельность на морально и технически устаревшем оборудовании. И если учесть, тот факт, что производственные и научные разработки имеют долгосрочные «календарь» производства, отсутствие современного оборудования снижает производительный потенциал.
4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00
ОАО ВНИПИНЕФТЬ АО ИГИРГИ АО ВНИИ НП
Рисунок 9 - Динамика коэффициент оборачиваемости активов
ОАО «ВНИПИНЕФТЬ», АО «ИГИРГИ», ОАО «ВНИИ НП» - крупные научно-производственные компании, ориентирующие в основном свою деятельность на внутренний рынок. В последние десятилетия для реализации своих проектов и поддержки производства вынуждены дополнительно финансироваться за счет кредитных средств. Имея высокий уровень долгосрочных займов, организации лишаются части оборотных средств в пользу погашения процентных ставок. Невозможность оплачивать текущие платежи, погашать дебиторскую задолженность, платежи по кредитам, может напрямую привести к банкротству. При низком уровне ресурсоотдачи и высокой долговой нагрузке также возникает риск неплатежеспособности. Организации находятся в финансово неустойчивом положении, поэтому менеджмент компаний должен предпринять меры для восстановления финансовой стабильности. Так, постоянное сотрудничество с внутренними нефтегазовыми компаниями позволит на долгосрочной основе загрузить производственный потенциал стабильным выпуском продукции. А, направление части оборотных средств на модернизацию основных фондов способствует сокращение времени производства разработок и тем самым сохранит организации на рынке нефтегазовой отрасли.
Источники:
1. Нормова, Т.А. Оценка конкурентоспособности России в мировой экономике / Т.А. Нормова, И.А. Страх, ТА. Черненко, О.А. Кравчук // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета, 2016. - № 121. - С. 671-684.
2. Нормова, Т.А. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое положение сельскохозяйственной организации / Нормова Т.А., Псалом Я.Г., Бурносова В.В., Ждокова Н.К., Солоха А.А. // Экономика и предпринимательство, 2018. - № 7 (96). - С. 559-564.
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.
1,18 1,09 0,99 1,23 1,11 1,07 1,12 0,71 1,25 2,49
2,03 1,91 2,03 2,10 1,83 0,48 0,94 1,14 1,31 2,92
2,39 2,22 2,39 2,18 1,88 1,19 1,21 1,13 1,57 3,61
3. Нормова, Т.А. Анализ экономической эффективности функционирования муниципального ЛПУ в современных условиях / ТА. Нормова, Л.А. Порошина, В.В. Боярская // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 120. С. 466-477.
4. Тонян, М.Н. Приоритетные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности учреждений здравоохранения / М.Н. Тонян, А.А. Кутовая, Т.А. Нормова, Н.Ф. Григорьев // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета, 2017. - № 129. - С. 1169-1182.
5. Учетно-аналитическое обеспечение анализа дебиторской и кредиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях / Нормова Т.А., Сидорчукова Е.В., Яроменко Н.Н. Краснодар, 2019.
6. Электроразрядный термоадаптивный элемент озонатора /Нормов Д.А., Андрейчук В.К., Шхалахов Р.С., Драгин В.А., Нормова Т.А.; Патент на изобретение RU 2179151 C2, 10.02.2002. Заявка № 2000107683/12 от 28.03.2000.
7. Адаменко А.А. Основные формы бухгалтерской финансовой отчетности и возможность их применения для оценки эффективности деятельности организации / Адаменко А.А., Бабалыкова И.А., Стёжка Н.С.// в сборнике: Современные проблемы бухгалтерского учета и отчетности. Материалы II Международной студенческой научной конференции. Краснодар; Майкоп. - 2015. - С. 135-140.
8. Власова Н. С. Анализ финансовых результатов дорожно-строительных предприятий / Н. С. Власова, З. В. Наниз, З. А. Гонежук // Вестник Академии знаний. - 2020. - № 3 (38). - С. 83-90.
9. Злобова Е.Г. Формирование и использование прибыли в коммерческой организации / Злобова Е.Г., Юник В.Н., Полонская О.П. // В сборнике: Экономика и общество в условиях модернизации: материалы международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 43-52.
10. Хорольская Т.Е. Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации / Т.Е. Хорольская, Е.В. Калашникова, Е.И. Еленская // Вестник академии знаний. - 2020. - № 3 (38). - С. 286-290.
11. Чернявская С.А. Анализ выручки на предприятии / С.А. Чернявская, С. Назарова, Д. Симонова // Естественно-гуманитарные исследования. 2020. № 1 (27). С. 316-320.
References:
1. Normova, T.A. Assessment of Russia's competitiveness in the world economy / T.A. Normova, I.A. Fear, T.A. Cher-nenko, O.A. Kravchuk // Polythematic network electronic scientific journal of the Kuban State Agrarian University, 2016. - № 121. - P. 671-684.
2. Normova, T.A. The influence of accounts receivable and payable on the financial position of an agricultural organization / Normova T.A., Psalm Ya.G., Burno-sova V.V., Zhdokova N.K., Solokha A.A. // Economics and Entrepreneur-ship, 2018. - No. 7 (96). - S. 559-564.
3. Normova, T.A. Analysis of the economic efficiency of the functioning of a municipal health care facility in modern conditions / T.A. Normova, L.A. Poroshina, V.V. Boyarskaya // Polythematic network electronic scientific journal of the Kuban State Agrarian University. 2016. No. 120. S. 466-477.
4. Tonyan, M.N. Priority directions of increasing the efficiency of investment activity of healthcare institutions / M.N. Tonyan, A.A. Kutovaya, T.A. Normova, N.F. Grigoriev // Polythematic network electronic scientific journal of the Kuban State Agrarian University, 2017. - No. 129. - P. 1169-1182.
5. Accounting and analytical support for the analysis of accounts receivable and payable in agricultural organizations / Normova T.A., Sidorchukova E.V., Yaromenko N.N. Кpacnodap, 2019.
6. Electric-discharge thermoadaptive element of the ozonizer / Normov DA, Andreychuk VK, Shkhalakhov RS, Dragin VA, Normova TA; Patent for invention RU 2179151 C2, 10.02.2002. Application No. 2000107683/12 dated 28.03.2000.
7. Adamenko A.A. The main forms of accounting financial statements and the possibility of their application to assess the effectiveness of the organization's activities / Adamen-ko A.A., Babalykova I.A., Stizhka N.S. // in the collection: Modern problems of accounting and reporting. Materials of the II International Student Scientific Conference. Krasnodar; Maykop. - 2015 .- S. 135-140.
8. Vlasova NS Analysis of financial results of road-building enterprises / NS Vlasova, ZV Naniz, ZA Gonezhuk // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2020. - No. 3 (38). - S. 83-90.
9. Zlobova E.G. Formation and use of profit in a commercial organization / Zlobova E.G., Yunik V.N., Polonskaya O.P. // In the collection: Economy and society in the context of modernization: materials of the international scientific and practical conference. - 2017. - S. 43-52.
10. Khorolskaya T.E. Methodology for analyzing the financial results of a commercial organization / T.E. Khorolskaya, E.V. Kalashnikova, E.I. Yelenskaya // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2020. - No. 3 (38). - S. 286-290.
11. Chernyavskaya S.A. Analysis of proceeds at the enterprise / S.A. Chernyavskaya, S. Nazarova, D. Simonova // Natural and humanitarian research. 2020. No. 1 (27). S. 316-320.
