Научная статья на тему 'Классификация видов финансовых потоков в финансовом менеджменте'

Классификация видов финансовых потоков в финансовом менеджменте Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
146
18
Поделиться
Журнал
Terra Economicus
WOS
Scopus
ВАК
RSCI
ESCI
Область наук
Ключевые слова
ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ / ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Амиров Р. Ф.

В рыночной экономике система финансовых потоков настолько сложна и многообразна, что создать ее единую, стройную модель, охватывающую все аспекты финансовой деятельности всех участников экономических отношений и учитывающую все факторы, влияющие на движение экономического капитала внутри национальной экономики, а также причины, в результате которых этот капитал меняет свое денежное выражение, не представляется когда-либо возможным. Пока лишь предпринимаются попытки расчленить эту систему на составляющие элементы, выявить наибольшее количество взаимосвязей (причем пока — только внутри системы), дать описательные характеристики тенденций, возникающих в ней в тот или иной момент (период) времени.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Амиров Р. Ф.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Текст научной работы на тему «Классификация видов финансовых потоков в финансовом менеджменте»

- совершенствование программного обеспечения логистической системы организации, обеспечивающие возможность применения математических методов для решения поставленных задач.

При решении такой задачи появляются новые функции у маркетинговых служб, подразделений, осуществляющих подготовку производства, производственных подразделений, бухгалтерии, а также подразделения, осуществляющего компьютеризацию деятельности организации.

Планирование организация работ по совершенствованию обеспечения предприятия МР позволяет руководству организации на этапе планирования предупреждать и устранять проблемы с поставками МР, а на этапе реализации планов — контролировать выполнение планов и принимать оперативные решения по снижению ущерба от несвоевременности обеспечения производства МР.

Масштабность деятельности организации по совершенствованию материально-технического снабжения вызывает необходимость применения методов стратегического управления, где результативным является инструментарий системного анализа.

Предлагаемый вариант дерева целей совершенствования деятельности организации при нарушении полноты и ритмичности поставок может рассматриваться как нормативный проект полного состава задач по обеспечению организации МР, раскрывает содержание деятельности организации, обуславливающее логистическую направленность системы материально-технического снабжения.

ЛИТЕРАТУРА.

1. Гомонов А. Автоматизация материально-технического снабжения // Финансовая газета. 27.08.04.

№ 035.

/ Business Process Management Journal. 2003. Vol. 9(4).

П

.0 b 0 CD 7

cu

2. Горобец O.C., Hoc B.A. Эволюция и теоретические основы логистического менеджмента // Эконо- ^ мика и управление производством: Межвуз. сб. Вып. 3. СПб.: Изд-во СЗГТУ, 2001. y-j

3. Тарасенко Ф.П. Прикладной системный анализ. Наука и искусство решения проблем. Томск: Изд- ^ во ТГУ, 2004. о

4. Штефан М.В. Управление поставщиками. М.: КИА центр, 2006.

5. Chandra C., Kumar S. An application of a system analysis methodology to manage logistics in a textile □

supply chain // An International Journal. 2000. Vol. 5(5). О

6. McLarney C. A driving force: an analysis of strategic planning in the Canadian automotive industry /

АМИРОВ Р.Ф.

КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

а i— ф i—

s о а ф

X >

X ф

О

а о

В рыночной экономике система финансовых потоков настолько сложна и многообразна, что со- $ здать ее единую, стройную модель, охватывающую все аспекты финансовой деятельности всех учас- о тников экономических отношений и учитывающую все факторы, влияющие на движение экономи- о ческого капитала внутри национальной экономики, а также причины, в результате которых этот ка- °

ш

О

питал меняет свое денежное выражение, не представляется когда-либо возможным. Пока лишь предпринимаются попытки расчленить эту систему на составляющие элементы, выявить наибольшее ко- о личество взаимосвязей (причем пока — только внутри системы), дать описательные характеристики тенденций, возникающих в ней в тот или иной момент (период) времени. При этом до сих пор не Ц выработано какой-либо классификации элемента системы — собственно, самих финансовых пото- о ков. По этой причине мы решили разобраться во всем многообразии финансовых потоков, предста- ™ вив классификацию их видов с целью более глубокого понимания этой экономической категории, что, 5 в свою очередь, поможет современному финансовому менеджменту выйти на качественно новый ф уровень управления экономическим капиталом. | Следует сразу оговориться, что представленная нами классификация в известной мере не пре- ° тендует на полноту и универсальность вследствие того, что категория «финансовый поток» является §

относительно новой, и ее изучение в современной экономической науке находится пока на начальной стадии. Однако методологический характер данной классификации позволяет надеяться на то, что она сможет служить основой дальнейших исследований в этой области, расширяясь новыми критериями и дополняясь другими нововыявленными видами.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Итак, на основе детального анализа целого ряда работ по финансовому анализу и менеджменту отечественных и зарубежных ученых нами были выделены шестнадцать критериев, позволяющих более или менее полно классифицировать многочисленное разнообразие финансовых потоков в современной рыночной экономике.

Критерий первый: по субъектной принадлежности. Делит финансовые потоки в зависимости от того, какому субъекту принадлежат финансовые ресурсы, изменяющие свою стоимость в результате произошедшей трансакции: государству либо негосударственным хозяйствующим субъектам. Надо отметить, что это своего рода общий критерий, лежащий в основе классификации и определяющий характер рассматриваемого финансового потока. В рамках данного критерия государственные финансовые потоки могут быть разбиты на три следующих подвида: федеральные, региональные и местные (муниципальные), т.е. по соответствующим уровням организации государственной власти. По сути, именно они в совокупности составляют систему государственных финансовых потоков. Вопросы разграничения государственных финансовых потоков в соответствии с уровнями бюджетной системы могут служить объектом отдельного исследования в сфере межбюджетных отношений и доля жны основываться на различии задач и функций государственных и муниципальных органов влас-

СЛ

_п ь

о

х

ти.

Критерий второй: по секторальной (институциональной) принадлежности. Группирует потоки по тому, к какому из институциональных секторов экономики принадлежит субъект их инициирования, или, другими словами, в каком из секторов они первоначально возникают. Из этого следует, что о если финансовый поток инициируются субъектом, принадлежащим сектору домашних хозяйств, то он будет хозяйственным, если сектору государственного управления, то правительственным, секто-^ ру коммерческих и некоммерческих организаций (предприятий, учреждений) — организационным, □ сектору кредитных учреждений — банковским, внешнему сектору — внешнеэкономическим. Здесь ^ надо обратить внимание на то, что если финансовый поток инициирован экономическим субъектом ^ другой страны, он будет классифицироваться как внешнеэкономический, а не соответствующий это-0 му субъекту институциональный, поскольку не будет принадлежать внутренним секторам рассмат-® риваемой национальной экономики.

о Критерий третий: по фондовой принадлежности. Характеризует исключительно государствен-

® ные финансовые потоки со стороны того, каким фондам принадлежат финансовые средства, составляющие финансовый поток: бюджетным или внебюджетным. Бюджетные финансовые потоки относятся только к финансовым средствам государственного консолидированного бюджета, внебюджет-° ные — к средствам государственных и муниципальных внебюджетных фондов. Это важный крите-ф рий для четкого разграничения уполномоченных и контролирующих органов, имеющих право уп-

Ш

о равления теми или иными государственными финансовыми потоками.

о Критерий четвертый: по составу. Выражает отношение финансовых средств финансового пото-

<

^ ка к определенной сущности экономического капитала. Будет справедливым заметить, что финансовый поток всегда выражен в денежной форме, однако это не отрицает того, что составляющий его

2 капитал может иметь в своей основе какую-либо другую экономическую сущность. Информацион-

¿3 ный аспект понятия финансового потока позволяет нам подвести под это определение практически

о любой вид капитала, имеющий денежное выражение, даже получаемые или приобретаемые патен-

о ты. Главное — чтобы при этом происходило движение финансовых средств. Соответственно, если

^ эти финансовые средства представляют собой непосредственно деньги, поток характеризуется как

х денежный, если кредитные ресурсы — как кредитный, если имущество (движимое и недвижимое)

ф или объект имущественных прав (земля, недра, водные объекты и пр.) — как материально-имуще-

со

ственный, если же нематериальные средства (интеллектуальная собственность, труд) — как нема-| териальный.

® Критерий пятый: по эквивалентности. Показывает природу того или иного финансового потока

5 с позиций обмена некими эквивалентами. Отсюда, если какой-либо поток вызывает собой возникно-о

^ вение встречного, противоположно направленного потока с равновеликим эквивалентом (в основном,

(Г) стоимостным), то они оба будут являться эквивалентными (например, продажа фирмой своего това-

ра и соответствующий поток денежных средств по оплате этого товара). Если встречный поток неравен по своей эквивалентности обуславливающему его потоку, то такие потоки будут называться неэквивалентными. Примером в данном случае могут служить практически все (за редким исключением) финансовые потоки, возникающие в кредитной сфере, т.к. очевидно, что платежи по кредиту или депозитам (встречный поток) всегда больше, чем первоначально выданный кредит или размещенный депозит. Если же финансовый поток не возмещает и не компенсирует источников своего возникновения соответствующим встречным потоком, т.е. является безвозвратным и безвозмездным, он является безэквивалентным. Безэквивалентные финансовые потоки особо хорошо различаются в налоговой и бюджетной сфере: характер налоговых платежей и межбюджетных отношений наглядно иллюстрирует свойства безвозмездности и безвозвратности этих потоков.

Критерий шестой: по целеполаганию (целевому назначению). Классифицирует финансовые потоки в соответствии с тем, имеют ли они какую-либо цель, заданную субъектом инициирования, или нет. Цели могут быть совершенно разные, но даже если конкретной цели у данного финансового потока нет, это не значит, что он бесполезен, поскольку финансовые ресурсы всегда имеют свое предназначение в любой экономической системе. К примеру, самые типичные случаи нецелевых финансовых потоков — выплата коммерческой организацией налогов в бюджет, поступление дотации из вышестоящего бюджета нижестоящему и др. — не могут расцениваться как бесполезные потому, что участвуют в перераспределении финансовых средств в экономике. Целевые финансовые потоки, в свою очередь, подразделяются по основной своей цели на определенные подвиды:

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

- коммерческие (цель — извлечение прибыли);

- экономические (достижение какого-либо экономического эффекта); 2

- политические (реализация политической воли и исполнение политических функций); ^

- социальные (достижение социального эффекта); ^

- экологические (поддержание и улучшение экологической среды) и т.д. о

Критерий седьмой: по направленности. Подразумевает классификацию потоков в соответствии 7

с направленностью по отношению к контрагенту трансакции. Согласно этому, для любого контрагента □ финансовый поток может быть либо входящим (входным), либо исходящим (выходным). Как прави- О ло, для субъекта инициирования поток будет исходящим, а для объекта инициирования тот же поток — входящим. Таким образом, вид финансового потока по данному критерию будет зависеть от ^ того, со стороны какого контрагента его (поток) рассматривать. Однако не всякий поток будет иметь о такую двойственную характеристику потому, что некоторые движения финансовых средств не име- £ ют субъекта инициирования, т.к. являются следствием действия каких-либо внутренних или внешних о экономических факторов, а не конкретных трансакций между хозяйствующими субъектами (контра- ^ гентами). Например, финансовый поток, возникающий вследствие изменения стоимости экономичес- х кого капитала в результате количественных или качественных колебаний в экономике. Такой поток о всегда будет входящим для всех экономических субъектов, на которых эти колебания будут иметь ° влияние. ф

ш

Критерий восьмой: по отражению в балансе. Различает две категории финансовых потоков, о

основываясь на том, в какой части баланса экономического субъекта они отражаются — активной о

^

о о

или пассивной. Следовательно, один и тот же поток с точки зрения разных взаимодействующих контрагентов может рассматриваться и как активный, и как пассивный. Активным он будет для субъекта, отражающего его в активной части своего баланса, пассивным — для субъекта, отражающего в пассивной части. Таким образом, этот критерий весьма субъективен и может применяться лишь для классификации потоков определенного хозяйствующего субъекта на микроуровне.

0

1_

о о

ш

О

I—

Критерий девятый: по направлению движения. Разделяет все финансовые потоки в зависимос- о ти от того, где находятся субъекты и объекты их инициирования. Если они находятся в рамках одной ^ фирмы (организации), то поток будет внутрифирменным (внутриорганизационным), если в рамках ^ одного институционального сектора — внутрисекторальным, если же в разных секторах — тогда ф межсекторальным. Внутрифирменные финансовые потоки являются объектом исследований в микроэкономике. Их планированием, организацией и контролем занимается финансовый менеджмент ^ предприятий и организаций. Внутрисекторальные и межсекторальные финансовые потоки подлежат ® макроэкономическому анализу. 2

Критерий десятый: по субординации. Определяет вид финансового потока по субординацион- § ным отношениям, в которых состоят контрагенты трансакции. Субординационные отношения — это о

отношения соподчинения в организованных системах, а значит, в этом критерии потоки рассматриваются с позиций организационно-управленческого подхода. Очевидно, что государство занимает верхний уровень в такой системе, т.к. ему принадлежит исключительная управленческая роль в экономике. Средний уровень составляют все экономические субъекты, независимо от того, какому сектору они принадлежат (кроме сектора государственного управления), а нижний уровень — структурные подразделения этих субъектов, если таковые имеются. Если контрагенты стоят на одном субординационном уровне (не обязательно в одной организации), инициированный ими поток рассматривается как горизонтальный, если на разных уровнях одной организации — как вертикальный, если на разных уровнях разных организаций — как диагональный. Финансовые потоки в результате трансакций между государством и экономическими субъектами считаются вертикальными, между государством и структурными подразделениями субъектов — диагональными.

Критерий одиннадцатый: по законности. Отражает правовую сторону экономических отношений, в результате которых происходит возникновение тех или иных финансовых потоков. В соответствии с этим критерием, потоки делятся на легальные (официальные), «теневые» (полуофициальные) и нелегальные (неофициальные). Легальные финансовые потоки полностью законны: обуславливающие их экономические отношения закреплены и оговорены юридически в соответствующих нормативно-правовых актах, а полная информация о них фиксируется в бухгалтерской отчетности организации (предприятия, учреждения). В основе так называемых «теневых» финансовых потоков тоже го лежат закрепленные юридически экономические отношения, только информация о таких потоках

П

_п ь

о

указывается в отчетности неполно или недостоверно, либо не указывается вовсе. Эти финансовые средства не поддаются контролю и учету со стороны государства, а могут быть лишь весьма приблизительно оценены в макроэкономическом масштабе по косвенным признакам. Запрещенные законом экономические операции порождают нелегальные финансовые потоки, относящиеся к преступной о сфере жизнедеятельности общества. Может показаться, что такие потоки не соотносятся с классическим понятием экономической системы, а, значит, не должны быть классифицированы в рамках науч-^ ного подхода к изучаемому понятию. Однако, учитывая то, что существует множество схем легализа-□ ции («отмывания») доходов, полученных преступным путем, благодаря которым осуществляется вов-^ лечение этих доходов в оборот официальной экономики, можно сделать вывод о необходимости оп-^ ределения и изучения данного специфического вида финансовых потоков.

0 Критерий двенадцатый: по экономическому содержанию. Раскрывает экономическое содержа-

ли ние конкретного финансового потока на основе отнесения его либо к потоку-нетто (чистому), либо к о потоку-брутто (общему). Эта классификация используется, главным образом, в экономическом ана-® лизе и является наиболее сложной из представленных для понимания в силу того, что, во-первых, связана с большим количеством других экономических категорий и терминов, во-вторых, выражается исключительно в виде формул (уравнений) и, в-третьих, имеет различное толкование в зависимости от сферы своего применения. В частности за положительное направление для депозитного пото-ка-нетто принимается направление от населения к банкам, а для кредитного — от банков к производителям. В некоторой банковской литературе потоки-нетто называют еще прямыми, а потоки-брут-

х

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

0

1_

О

х Ф

О

о то — обратными.

о о

Критерий тринадцатый: по степени определенности. Передает сущность энтропии в отношении количественной и качественной характеристик финансовых потоков в макроэкономике, разделяя их 2 на две категории: детерминированные (определенные) и стохастические (вероятностные). Детерми-¿3 нированные финансовые потоки относятся к системе государственного и муниципального управле-о ния сферой финансов и являются средством государственного воздействия на экономическую систе-о му в целом и отдельные ее элементы и подсистемы в частности. Стохастические финансовые потоки являются следствием выражения экономической свободы хозяйствующих субъектов (кроме органов х государственного и муниципального управления) и возникают тогда, когда какая-либо коммерчески кая организация (предприятие, учреждение) осуществляет трансакции (вступает в экономические

со

отношения) с другими субъектами экономической системы.

| Критерий четырнадцатый: по степени агрегированности. Объединяет финансовые потоки в че-

® тыре агрегированные группы по уровню экономики, на котором они рассматриваются: микро-, мезо-

5 , макро- и мега-. Микропотоки — это совокупность всех финансовых потоков, существующих на уровне

^ отдельных хозяйствующих субъектов, мезопотоки — на муниципальном и региональном уровнях,

(Г) макропотоки — на уровне национальной экономики (в масштабе государства), мегапотоки (их так-

О-

же называют глобальными) — на уровне мировой экономики (т.е. в глобальном масштабе). Этот критерий классификации используется в экономическом анализе и позволяет на каждом последующем уровне оперировать все более и более обобщенными экономическими формами финансовых потоков.

Критерий пятнадцатый: по причине возникновения. Рассматривает конкретный поток со стороны причины его возникновения. Если такая причина являет собой непосредственную трансакцию между экономическими субъектами, финансовый поток называется трансакционным, если же причиной выступил какой-нибудь экономический фактор, поток именуется факторным.

Критерий шестнадцатый: по длительности. Выделяет две группы финансовых потоков в зависимости от повторяемости их во времени: темпоральные, т.е. временные, и перманентные, т.е. постоянные. К примеру, поток, возникающий вследствие покупки юридическим лицом объекта недвижимости для личного пользования, будет расцениваться как темпоральный, в то время как возникающий вследствие покупки расходных материалов — как перманентный. Другой пример: получение человеком наследства будет порождать временный финансовый поток, тогда как заработная плата — постоянный, при условии, что этот человек не является безработным. Хотя, конечно, классифицировать тот или иной поток в рамках данного критерия можно лишь с известной долей условности. ^

Подводя итог, следует отметить, что представленное в нашей классификации многообразие видов финансовых потоков еще раз подчеркивает всю сложность и глубину этой относительно новой экономической категории, а также актуальность и перспективность дальнейших научных исследований в данной области с целью построения единой, целостной теории финансовых потоков на основе системного подхода и анализа для дальнейшего применения ее в экономическом анализе и финансо- ^ вом менеджменте на самых разных уровнях управленческой деятельности. ^

о I- N

АНТОНОВА М.В. С]

МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИМЕНЕНИЯ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА ПРИ ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРОГРАММНЫХ ПРОДУКТОВ

Существенной особенностью постиндустриальной эпохи стало появление рынка авторских прав ®

на программные продукты (ПП). В рыночной экономике авторские права на ПП выступают в виде х

принципиально нового информационного ресурса и продукта, вовлечение которого в хозяйственный о

оборот происходит в процессе коммерциализации (купли-продажи, переуступки прав собственнос- °

ти) и капитализации (постановки на баланс, инвестирования в уставный капитал) [6]. ф

Наиболее сложной, но интересной в теоретическом и практическом плане является проблема о

стоимостной оценки программных продуктов. Еще далеко не разрешены все проблемы, связанные со о

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

^

о о

стоимостной оценкой объектов промышленной собственности, а оценка стоимости прав на ПП тем более затруднена, так как программный продукт является сложным синтетическим объектом собственности [1]. Оценка стоимости программных продуктов на сегодняшний день проработана очень слабо, вопрос определения эффективности использования программных продуктов до сих пор остается открытым как в российской, так и в западной практике.

0

1_

о о

ш

О

I—

Необходимость оценить в денежном выражении программный продукт возникает на различных о стадиях его жизненного цикла. Фирма, создавшая программный продукт, может быть заинтересована ^ в его стоимостной оценке в качестве новой продукции, подлежащей реализации, а также в качестве ^ своего имущества при включении программного продукта в баланс предприятия путем постановки ф на учет в состав нематериальных активов.

Необходимость в стоимостной оценке программных продуктов и их капитализации явно выра- ^ жена в следующих ситуациях, требующих различного подхода: ®

- приватизация или превращение фирмы в акционерное общество; 2

- оценка имущества фирмы в случае ее разделения; §

- организация на основе фирмы обособленного нового производства; О