CC BY
19
УДК: 65.014
Ли Юйцзин студент 2 курса магистратуры Финансовый менеджмент Московский педагогический государственный университет
Россия, г. Москва КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Аннотация: Данная статья посвящена рассмотрению различных классификаций инвестиций. Существует множество видов инвестиций, отличающихся базовыми принципами. Так, по одной из классификаций инвестиции могут быть материально -вещественными и денежгыми. По другой - реальными, финансовыми и инновационными. По третьей классификации - реальными, финансовыми, производственными и направленными на собственное развитие. Помимо этого инвестиции разделяют на государственные, иностранные, совместные и частные. Таким образом, существуют различные классификации инвестиций, которые были рассмотрены в данной статье.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, классификация инвестиций, инвестирование, инвестиционные процессы, инвесторы, экономика
Li Yujing
2 year master course, financial management Moscow State Pedagogical University
Russia, Moscow
Annotation: This article is devoted to the consideration of various classifications of investments. There are many types of investments that differ in basic principles. Thus, according to one of the classifications, investments can be tangible and monetary. On the other - real, financial and innovative. According to the third classification - real, financial, production and aimed at their own development. In addition, the investments are divided into state, foreign, joint and private. Thus, there are various classifications of investments that have been considered in this article.
Keywords: investment, investment activity, investment classification, investment, investment processes, investors, economy
Существует множество видов инвестиций, отличающихся базовыми принципами. Рассмотрим некоторые наиболее важные из них более подробно.
В связи с тем, что капитал, как правило, разделяют на физический и денежный, инвестиции могут существовать в двух формах - материально-вещественной и денежной.
Инвестиции в материально-вещественной форме представляют собой производственные и непроизводственные объекты, а также увеличение материальных запасов и иные продукты, созданные для развития и накопления основных экономических средств и материально-технической
базы.
Инвестиции в денежной форме представляют собой денежный капитал, который направлен на формирование инвестиций (например, материальных).
При сравнении централизованной и рыночной экономик можно увидеть, что в последней главная задача - поиск источников денежных средств. Напротив, в централизованной экономике в явной форме выражен дефицит инвестиционных продуктов, при этом денежные инвестиции не в состоянии решить проблемы с производством, например, его полное возобновление или организации всей инфраструктуры [3].
Инвестиционный продукт, который направлен на сохранение и рост основного капитала, запасов - это валовые инвестиции. Такие инвестиции устанавливаются благодаря амортизации, т.е. инвестиционные ресурсы, которые позволяют компенсировать основные средства, а также их восстановление до первоначального уровня, который был до производственного использования. Также существуют чистые инвестиции. Ими называют вложения, созданные для умножения основных средств через возведение зданий, производства, усовершенствования инструментов и технологий.
Инвестиции направляются в материальное производство, в производство продуктов, имеющих вещественную форму, и в нематериальные сферы - науку, культуру, образование, спорт, медицину и защиту природы, в производство услуг.. В данных сферах создаются новые объекты этих отраслей, идет строительство этих объектов, развиваются существующая техника и технологии, осуществляются инновации [ 2].
Последнее время можно часто встретить понятие вложение в «человеческий капитал», представляющий собой особый вид вложений (прежде всего в образование и здравоохранение), которые направляются на создание средств для развития и духовного совершенствования личности, а также сохранение и улучшение здоровья, увеличение возможностей творческой активности человека в трудовой деятельности и повышение отдачи труда, повышение продолжительности жизни.
В реальной экономике можно выделить следующие формы инвестиций (рис.1).
Рис. 1. Формы инвестиций
На рис.2 представлена классификация инвестиций по важнейшим признакам
Рис. 2. Классификация инвестиций
Рассмотрим данные формы инвестиций более подробно. Производственные инвестиции являются формой участия различных банковских структур в капитальных затратах организаций. Инвестиции в таких случаях осуществляются через предоставление инвестиционных кредитов, а также в других формах.
Данный вид финансирования является выгодным для банков с экономической точки зрения, поскольку банк получает не только прибыль, но и возможность принимать участие в управлении организацией. Организации
также выгодно взаимодействие с банком - она получает не только ресурсы, но заинтересованность банка в успешности данного проекта, а значит и помощь в его реализации [1].
Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, векселя, облигации, а также другие виды ценных бумаг. Следует отметить, что по своей природе такие вложения не обеспечивают повышение прибыли и увеличение реального вещественного капитала, однако с ними появляется возможность получать прибыль благодаря изменению курса ценных бумаг, например, через спекуляции.
Покупка ценных бумаг не тождественна приобретению реального, физического капитала. Однако появляется возможность вложения денег, вырученных от продажи акций, в различные объекты, в частности, производство. В таком случае финансовые инвестиции превращаются в денежные вложения в реальный капитал, как следствие, превращаются в реальные инвестиции.
Прямые финансовые инвестиции представляют собой различные вложения средств в уставной капитал организации, которые осуществляются с целью получения особых прав на участие в процессе управления компанией, а также на получение части доходов в виде дивидендов.
В сфере права на управлении организацией инвестиции разделяют на контролирующие и неконтролирующие. Первыми называют прямые инвестиции, которые предоставляют право обладания контрольным пакетом акций, другими словами, к ним относятся больше половины голосующих акций организации; вторыми называют инвестиции, которые не предоставляют право влиять на работу организации.
Среди финансовых инвестиций можно выделить особый вид инвестиций, называемый портфельными инвестициями, подразумевающими пассивное владение ценными бумагами без участия в управлении организацией.
Финансовые инвестиции банковских структур в основном направлены на инвестирование через инвестиционные кредиты и ценные бумаги. Ценные бумаги становятся все более востребованной формой инвестирования.
Ещё одной формой финансовых инвестиций является инвестиционный кредит, т.е. целевой кредит, предоставляемый на длительный срок и направленный на различные цели производства. При этом банк не приобретает право у компании на совместную хозяйственную деятельность, а также на долевое участие. Инвестиционные кредиты характеризуются высоким уровнем риска. Банки стремятся их уменьшить, для чего просят у заёмщиков финансовых гарантий от надежных банков или правительства, а также высоколиквидный залог. Данную форму инвестиций получить не так просто, поэтому многие организации предпочитают реальные инвестиции.
Реальные инвестиции представляют собой вложения в различные отрасли и виды экономической деятельности, которые обеспечивают увеличение реального капитала, под которым подразумевают
производственные средства, различные ценности материального план, а также разнообразные информационные и интеллектуальные ресурсы. Выделяют следующие формы реальных инвестиций (рис. 3).
Рис. 3. Формы реальных инвестиций
Помимо этого, реальные инвестиции включают в себя вложения в недвижимость, интеллектуальные и имущественные права, драгоценные металлы.
Инвестиции в собственную деятельность банка включают следующие варианты (рис.4).
Рис. 4. Формы инвестиций в собственную деятельность банка
Основным показателем эффективности инвестиций в собственную деятельность служит более высокое место банка в рейтинге банковских структур и соответственно улучшение его финансового состояния.
Выделяют следующие формы инвестиционной деятельности (рис.5).
Рис. 5. Формы инвестиционной деятельности
Государственные инвестиции - это государственные средства, отвлекаемые от текущего государственного бюджета на развитие экономики с целью поддержки производства, социальной сферы и экономики страны. Инвестиции могут быть бюджетными (федеральный бюджет и т.п.) и внебюджетными (инвестиции из других не перечисленных ранее источников). Государство по-разному действует в условиях экономики рыночной и централизованной. Государство в большей мере свободно от обязанности вкладывать капитал в производство, в отличие от централизованно управляемой экономики. Однако в таком случае возрастает нагрузка на вложения в социальную сферу, при этом уровень инвестиций, направленный на обеспечение и поддержание военной и экономической безопасности, остается прежним. Отметим, что рыночная экономика создает трудности при сборе налогов, платежи идут реже, уменьшается уровень отчислений в государственную казну.
Частные инвестиции представляют собой негосударственные финансовые вложения, которые принадлежат различным компаниям, предпринимателям или де населению.
Иностранные инвестиции - это те инвестиции, которые поступают из-за рубежа, они могут относится и к государственным, и к частным.
Для покрытия бюджетных расходов государством могут быть привлечены иностранные капиталы, которые заменяются инвестициями и расходуются на текущее потребление, что в конечно итоге приводит к увеличению внешнего долга. Государственной инвестиционной политике надлежит стремиться к привлечению инвестиций от зарубежных партнёров в реальный сектор экономики, однако не для текущего потребления.
Использованные источники:
1. Алексеева М.Б., Ветренко П.П. Анализ инвестиционной деятельности. - М.: Юрайт, 2016 - 303 с.
2. Горнштейн М.Ю. Современный маркетинг.-М.: ИТК «Дашков и К», 2017. -404 с.
3. Игонина Л.Л. Инвестиции. - Магистр, 2014.- 752 с.
