CC BY
134
© Кулаева Е.К., Туралева А.И., Калимонов И.К., 2022 © Kulaeva Е.К., Turaleva A.I., Kalimonov I.K., 2022
Научная статья УДК: 327
Политические науки
КИТАЙСКИЙ ОПЫТ СОЗДАНИЯ ЦИФРОВОЙ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ
Кулаева Е.К., Туралева А.И., Калимонов И.К.
Kazan-Kalimonov@mail.ru
Казанский (Приволжский) федеральный университет Казань, Россия
Аннотация. В конце осени-начале зимы 2019 года в КНР произошли события, изменившие жизнь всего мира. 1 декабря 2019 принято считать официальной датой начала пандемии коронавируса. Вскоре представитель Центробанка КНР Чжоу Сяочуань объявляет о создании цифрового юаня. Согласно его заявлению, в 2015 году Народный банк Китая начал работать над концепцией цифровой валюты, работа по введению платежей в цифровой валюте началась в 2019-м. В Китае уже более 5 лет действуют WeChat Pay и Alipay, которые можно рассматривать как аналоги цифровых платёжных систем. В итоге покупки происходят через Интернет, оплата переводится через мобильный телефон, и снижается необходимость в наличных деньгах. Цифровой юань или, по-другому, e-CNY работает иначе: центральный банк - авторизированный коммерческий банк - клиент. За счёт этого государство получает ещё больший контроль над расходами и доходами населения, а также контроль за экономической ситуацией в целом.
Ключевые слова: КНР, национальная валюта, цифровой юань, криптова-люты, инновации, экономика Китая
Для цитирования: Кулаева Е.К., Туралева А.И., Калимонов И.К. Китайский опыт создания цифровой национальной валюты // Казанский вестник молодых учёных. - 2022. - Т.6. - № 4. - С. 53-69.
Стремительное развитие сетевых технологий и цифровой экономики требуют более удобных, безопасных, инклюзивных и дружественных к конфиденциальности услуг розничных платежей. Во многих странах и регионах центральные банки или монетарные власти пристально следили за развитием финансовых технологий и стремились оцифровать фиатную валюту, применяя теорию на практике.
Народный банк Китая придает большое значение исследованиям и разработке цифровой фиатной валюты. В 2014 году была создана целевая группа по изучению цифровой фиатной валюты, и сфера ее исследований охватывала структуру
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.
выпуска, ключевые технологии, среду выпуска и обращения, а также международный опыт. В 2016 году Народный банк Китая учредил свой Институт цифровой валюты, который разработал прототип цифровой фиатной валюты первого поколения. В конце 2017 года, с одобрения Государственного совета, Народный банк Китая начал сотрудничать с коммерческими учреждениями в разработке и тестировании цифровой фиатной валюты. На данный момент, поскольку проектирование верхнего уровня, разработка функций и тестирование системы в основном завершены, Народный банк Китая инициировал пилотные программы в некоторых репрезентативных регионах, убедившись, что пилотные проекты выполняются устойчиво, безопасно, управляемо, инновационно и практично.
Рабочая группа НБК по исследованиям и разработкам e-CNY настоящим публикует настоящий технический документ, чтобы прояснить позицию НБК, объяснить предпосылки, цели и видения, структуру проектирования и политические соображения для системы e-CNY, запросить комментарии общественности, а также углубить общение со всеми заинтересованными сторонами и объединить усилия с ними в создании открытой, инклюзивной, взаимодействующей и инновационной системы валютного обслуживания в эпоху цифровой экономики. Проанализировав все объекты (клиент — частная компания — коммерческий банк) этой платежной схемы, правительство Китая увидело потенциал системы, если удастся добавить в нее государство. С тех пор все технические и партийные ресурсы были брошены на выполнение этой задачи. Официальной целью разработки цифрового юаня стала необходимость снизить риски финансовой системы и повысить ее эффективность. Неофициальные задачи - удивить мир, создав самыми первыми полноценную электронную валюту, и перехватить инициативу у частных компаний, которые уже давно и успешно работают на китайском рынке. В 2016 году заместитель председателя Китайского народного банка Фань Ифэй, рассуждая о классических криптовалютах, подчеркнул, что их использование может снизить эксплуатационные расходы, но при этом они слишком нестабильны, чтобы их можно было использовать для постоянных расчетов. По его словам, выпуск цифровой валюты финансовыми регуляторами мог бы решить все проблемы, которые возникают при использовании криптовалют, а именно: сделать платежи более доступными, а экономику- независимой от доллара и санкций. Центробанки многих стран мира (в том числе и России) уверены в большом будущем цифровых валют, для них даже выделили название CBDC - цифровые валюты центральных банков. Переход на такие валюты сокращает транзакционные издержки, экономит на бумаге и печати денег, при этом не теряя возможности отслеживать транзакции. С другой стороны, бытует мнение, что таким образом правительство предпринимает попытку создания очередного механизма по контролю за населением. Актуальность выбранной нами темы заключается в том, что создание электронной валюты как дополнительной формы денежных средств, а также её способность ответить на вызовы, стоящие перед мировым рынком, находятся в центре общественного и исследовательского внимания. Нашей задачей является дать представление о DCEP в Китае путем обобщения основных характеристик и механизма, предполагаемой цели выпуска и справочной информации на основе докумен-
тов и лекций должностных лиц Народного банка Китая (центрального банка), провести первоначальный анализ ожидаемых последствий внедрения DCEP на основе комментариев местных экспертов и интервью на местах, а также оценить возможные последствия для китайской экономики и общества и для торговли и международной экономики в частности.
Методы
В статье использованы эмпирический, логический, сравнительный и статистический методы системного подхода, позволяющие определить направление и концепцию развития цифровой национальной валюты Китая.
Результаты и обсуждение
Цифровой юань - это средство платежа, выпущенное Народным банком Китая, которое, в отличие от других криптовалют, является законным и имеет абсолютную прозрачность при проведении различных транзакций, в которых он используется. Цифровой юань, наравне с физическими наличными деньгами, является законным платежным средством. С его помощью можно, к примеру, оплачивать налоги. Это является его главным отличием от того же биткоина. Сведения о начале разработки национальной валюты КНР появилась в 2014 году, когда Народный банк Китая создал специальную группу для проведения исследований по цифровым валютам. Но только в 2017 году несколькими крупнейшими банками Китая была начата разработка DCEP [1]. Весной 2020 года глава Народного банка Китая И Ган сообщил, что нет графика официального запуска (DCEP), но признал, что его испытания проходят в четырех городах -Шэньчжэне, Сучжоу, Сюнъане и Чэнду - и местах проведения зимних Олимпийских игр в Пекине. Народный банк Китая и крупные государственные коммерческие банки возглавляли пилотный проект в сотрудничестве с известными интернет-провайдерами, чтобы протестировать различные формы использования [2]. В этот эксперимент также добавлены Пекин и Чжанцзякоу в следствие того, как цифровой юань был опробован в ходе зимних Олимпийских и Пара-лимпийских игр, в мае 2022 года. Согласно данным на конец 2021 года, общий объем транзакций с использованием цифрового юаня в Китае составил почти 87,57 млрд юаней (13,78 млрд долларов США) [3].
Народный банк Китая не давал подробных комментариев о том, как планируется выпуск цифровой версии юаня (DCEP) в Китае, но некоторые документы, лекции и другие материалы официальных лиц Народного банка Китая раскрывают ряд ключевых характеристик и механизм ее работы. Так, например, в недавней статье Фан Ифэя, заместителя председателя Народного банка Китая, опубликованной в сентябре 2020 года, определяется «двухуровневая операционная система». Согласно его определению, коммерческий банк с сильной капитальной базой и высокими технологическими возможностями будет выступать в качестве «назначенного операционного агентства» для открытия цифровых ко-
шельков и конвертации в DCEP для клиентов. Кроме того, эти агентства будут отвечать за такие услуги, как платежные продукты, инновации, развитие рынка, разработка систем, обработка бизнеса и техническое обслуживание, в сотрудничестве с другими коммерческими банками и тому подобное. Му Чанчунь, Председатель Исследовательского института цифровых валют при Народном банке Китая рассказал, что несколько назначенных операторов используют разные технические пути и что хороший путь, который, наконец, будет принят рынком, в конечном итоге выиграет гонку. Это наводит на мысль о его ожиданиях соперничества между несколькими крупными государственными коммерческими банками за создание инноваций. Что касается разницы между DCEP и частными цифровыми платежными сервисами, господин Му сказал, что граница между ними не будет ясна для общественности, добавив, что базовая платежная функция DCEP будет аналогична платежным системам с QR-кодом, таким как частный платежный гигант Alipay. Однако DCEP будет управляться в цифровом кошельке, отдельном от сберегательного счета, и поток платежей должен отличаться от Alipay и тому подобного. Alipay и другие способы оплаты привязаны к сберегательному счету пользователя (Основной платеж в Alipay и других сервисах можно разделить на оплату после перевода средств со сберегательного счета на кошелек и банковский перевод со связанного сберегательного счета). В отличие от этого, при оплате с помощью DCEP деньги на сберегательном счете сначала будут конвертированы в DCEP [4]. Народный банк Китая также ввел соответствующие системные ограничения, для того чтобы предотвратить быстрый переток средств из банковских депозитов коммерческих банков в национальную цифровую валюту. Поэтому, по словам Му Чанчуня, внедрение цифрового юаня не окажет существенного негативного влияния на текущую финансовую систему, так как у широкого круга экономических агентов даже в стрессовой ситуации не будет стимула переводить большую часть своих депозитов от финансовых посредников в цифровой юань. Также в случае стрессовой ситуации может быть введена плата за крупные или частые изъятия средств из цифрового юаня [5]. Право на выдачу электронных юаней принадлежит государству. НБК находится в центре операционной системы DCEP. Он выдаёт электронные юани уполномоченным операторам, которые являются коммерческими банками, и управляет электронными юанями на протяжении всего своего жизненного цикла. Между тем, именно уполномоченные операторы и другие коммерческие учреждения обмениваются электронными юанями и распространяют их среди общественности [6]. Пользователи валюты будут иметь цифровой кошелек на своих телефонах или электронных устройствах и смогут совершать транзакции за товары и услуги, передавая электронную валюту друг другу. Записи о каждой транзакции, скорее всего, будут храниться Народным банком централизованно. Ожидается, что 8 крупных государственных коммерческих банков будут не только выполнять основные операции, такие как открытие цифровых кошельков и обеспечение конвертации DCEP, но и предлагать платёжные услуги в сотрудничестве с частными поставщиками платёжных услуг.
По мнению бывшего главы Bank of China Ли Хуэя, регулируемый токен (CBDC) может заменить наличные деньги. Он уточнил, что возможность становления цифрового юаня как доминирующей формы валюты и основного платежного средства будет зависеть от того, будет ли он иметь большую эффективность, более низкие транзакционные издержки, масштабное применение и массовое принятие людьми. По его словам, цифровой юань, также как и биткоин, будет анонимным. Однако Центробанк установит ограничения на частоту и сумму анонимной операции каждого держателя CBDC [7]. Это имеет огромные последствия для политики и общества. Также важно отметить, что в Китае цифровые деньги уже существуют в виде банковских резервов в НБК и депозитов домашних хозяйств и корпораций в банках, которые намного больше, чем наличные деньги в обращении. Следует заранее заявить, что на данный момент цифровые юани будут циркулировать наряду с физическими юанями, но в долгосрочной перспективе отмена физических наличных денег расширит спектр выгод (и потенциальных затрат) от цифровизации. Рассмотрим основополагающие принципы цифрового юаня [8]:
1. возможность офлайн-платежа, в частности CBDC можно расплачиваться как физическими деньгами.
2. улучшенная безопасность. Цифровой юань может обеспечить функцию полной отчётности о транзакциях. В частности, платёж осуществляется с помощью смарт-контрактов с цифровой валютой, что позволит предотвратить возможность фиктивных отчётов, перехвата денежных средств или фактов незаконного обогащения;
3. многоуровневая система. Для платежей или переводов на крупные суммы вы должны использовать кошелёк с настоящим именем и высокой информативностью, на мелкие суммы подтверждение не требуется;
4. высокий показатель прозрачности. При условии, что компетентный орган выдал необходимые правовые документы при строгом соблюдении всех процедур, могут быть проведены соответствующая проверка данных и перекрёстное сравнение для обеспечения борьбы с преступлениями, связанными с кражей или заменой данных.
Учитывая, как быстро китайские потребители внедрили системы мобильных платежей, мы не должны удивляться, если CBDC за несколько лет заменит значительную часть экономики физических наличных денег. Цифровые кошельки со временем также частично избавят от необходимости в электронных платежных системах, таких как Alipay. Фактически, принятие CBDC, предполагая, что наличные все еще являются альтернативой, будет в значительной степени зависеть от CBDC, обеспечивающего характеристики безопасности, подобные наличным деньгам, но с повышенным удобством и / или меньшими затратами для пользователя, по сравнению с существующими.
CBDC может оказать положительное влияние на денежно-кредитную политику, фискальную систему, банковскую систему и государственную власть в целом. Ведь CBDC обеспечат полную прозрачность операций, а значит, государственной машине их будет крайне просто отследить. В следствие чего регулятор
получит полный контроль над всеми транзакциями с CBDC: он может управлять широчайшим спектром операций или счетов пользователей. Более того, CBDC резко увеличит полномочия центробанков, что, в свою очередь, скажется на всей банковской системе. CBDC позволят регулятору сводить к незначительным показателям риск возникновения ситуаций, когда заемщики не могут возвратить деньги банку или компенсировать его расходы своим имуществом [9].
CBDC обладает потенциалом для усиления сеньоража для центрального банка и получения сеньоража от коммерческой банковской системы. Сеньораж обычно рассматривается как разница между номинальной стоимостью валюты и затратами на ее производство. В случае бумажной или монетной валюты сеньораж высок, но с цифровой валютой он будет ещё выше, поскольку затраты незначительны. В дробной банковской системе, где коммерческие банки создают депозиты посредством кредитования, а депозиты ничем не хуже наличных денег и, следовательно, представляют собой почти деньги, значительный сеньораж начисляется не государству, которое выпускает монеты и банкноты, а коммерческим банкам. Банковские депозиты в основном беспроцентные, и затем банки могут создавать их, в то время как кредиты привлекают процентные платежи. Хотя банковская система Китая в значительной степени принадлежит государству, и, следовательно, сеньораж, начисляемый банкам, также начисляется государству, очевидно, что это не обязательно верно в других странах. Следствием для Китая разрешения частным лицам и компаниям осуществлять банковские операции напрямую с НБК станет усиление контроля над созданием денег, а вместе с ним и повышение легкости финансирования бюджетного дефицита за счет выпуска денег, при условии, конечно, ограничений инфляции и доверия пользователей к валюте. В сочетании с информацией в режиме реального времени о последствиях монетарной экспансии CBDC может позволить Китаю максимизировать внутреннюю выгоду от монополии на выпуск валюты [10].
Прозрачность, обеспечиваемая НБК и, следовательно, как предполагается, государством-участником в целом, с помощью CBDC, может дать государству некоторые ключевые преимущества: повышение эффективности и масштабов стабилизационной политики; большие полномочия по повышению налогов для устранения «налогового разрыва»; больший контроль над финансовой системой для устранения системный риск и больший сеньораж от выпуска валюты. Более того, если повышение эффективности CDC будет таким существенным, каким оно может оказаться, преимущество Китая в качестве первопроходца среди крупнейших экономик мира может еще больше расширить использование юаня в международных транзакциях, что, в свою очередь, может ускорить использование юаня в качестве резервной валюты. Это может иметь далеко идущие геополитические последствия, поскольку позволит, среди прочего, странам и компаниям обойти систему SWIFT, что затруднит применение экономических санкций. Если это так, то не будет преувеличением сказать, что переход на CBDC потенциально может стать событием, определяющим эпоху.
Проект цифровой валюты НБК, который ранее назывался «Цифровая валюта для электронных платежей (Digital currency, DCEP)», в настоящее время переименован и именуется как «Цифровой юань (e-CNY)» [11].
Основными мотивами для разработки цифровой валюты розничных платежей в Китае являются [12]:
1. поддержание спроса на деньги Центробанка и расширение доступа населения к финансовым услугам;
2. содействие монетному суверенитету за счет выпуска национальной цифровой валюты с одновременным запретом в Китае всех типов операций с криптовалютами, цифровыми токенами, или к системам криптовалют, которые извне привязывают к классическим валютам, которые получили широкое распространение в стране;
3. стимулирование конкуренции на рынке розничных платежей с частными платежными системами AliPay и WeChat Pay и обеспечение безопасности и эффективности платежей;
4. необходимость в цифровизации экономики посредством широкого использования в финансовой сфере искусственного интеллекта, больших данных и их слияние, в целом развитие финансовых технологий;
5. необходимость в построении системы цифрового авторитаризма, в целях повышения партийной дисциплины, и ужесточения госконтроля за транзакциями граждан и компаний;
6. развитие более гибкого инструментария финансовой политики и мониторинга теневого банкинга;
Как определено в ходе исследований и разработок E-CNY в Китае [13], e-CNY в основном заменяет наличные деньги в обращении (M0), которые являются наиболее ликвидной формой денег. Согласно текущей экспериментальной ситуации, выпуск и обмен e-CNY можно разделить на четыре канала: во-первых, пользователи могут напрямую обменивать e-CNY на традиционные CNY (включая монеты и банкноты, в качестве различия используются традиционные CNY и e-CNY). Во-вторых, пользователи проявляют инициативу по обмену e-CNY через кошелек e-CNY коммерческих банков как операционных учреждений. В-третьих, e-CNY распределяется на электронный кошелек пользователей через каналы коммерческих банков в виде заработной платы и субсидий в красных конвертах, но центральный банк напрямую не распределяет e-CNY среди физических лиц, поскольку e-CNY использует двухуровневую операционную систему. В-четвертых, перевод между электронными кошельками CNY. Эти четыре канала выпуска и обмена будут по-разному влиять на денежно-кредитную структуру Китая. E-CNY заменит большую часть бумажных юаней, а общий спрос на M0 сначала увеличится, а затем уменьшится. с момента реформы и открытия в 1978 году, с быстрым развитием экономики, общее количество M0 продолжало увеличиваться с 21.от 2 млрд юаней в 1978 году до 9,08 трлн юаней в 2021 году, с совокупным увеличением в 428 раз за 43 года и среднегодовым ростом в 15,13%. С 2012 года темпы роста M0 значительно снизились, из которых темпы роста в 2014 году были самыми низкими - 2,88%, а в последние годы
темпы роста немного восстановились. Хотя абсолютное число M0 все еще увеличивается, чистое предложение и темпы роста демонстрируют очевидную тенденцию к снижению. Это изменение отражает все более очевидный эффект замещения, вызванный быстрым развитием дебетовых и кредитных карт и сторонних платежей вместо традиционных наличных [14]. Выпуск e-CNY может усилить эффект расширения денежного мультипликатора, он также может оказывать влияние на предложение базовых денег и увеличивать волатильность общей денежной массы. Опираясь на свою уникальную технологию выдачи, он может лучше контролировать количество электронных юаней. Кроме того, e-CNY обладает множеством технических преимуществ, например, он может быть управляемым и анонимным, решать проблему отслеживания плательщиками средств потоков средств между объектами и уровнями, отслеживать потоки средств в рамках управления инициатора, защищать конфиденциальность пользователей и настраивать поддержку отслеживание движения валюты. Выпуск e-CNY также сократит временной лаг каналов процентных ставок и лучше будет соответствовать требованиям финансовых услуг к реальной экономике [14], применение анализа больших данных повысит способность центрального банка регулировать рыночные процентные ставки с помощью инструментов денежно-кредитной политики. Это также может помочь получать все больше и больше информации в режиме реального времени, тем самым делая корректировку процентных ставок более чувствительной и в большей степени соответствующей текущим рыночным условиям. С помощью метода управления, основанного на условном триггере процентной ставки по кредиту [16], базовая процентная ставка может быть эффективно передана процентной ставке по кредиту в режиме реального времени, и проблемы задержки передачи денежно-кредитной политики, вызванные потерей контроля над деньгами, могут быть решены. Метод управления условным триггером в определенный момент времени [17] может эффективно решить текущую проблему текущей операции денежно-кредитной политики, чтобы момент вступления валюты в силу не ограничивался текущей эмиссией валюты, а продлевался до определенного момента в будущем в соответствии с целями политики, избегая простоя денег и, таким образом, уменьшая задержку передачи денежно-кредитной политики.
Согласно статье 3 Закона Китайской Народной Республики о Народном банке Китая, целью денежно-кредитной политики Китая является поддержание стабильности стоимости валюты и тем самым содействие экономическому росту. В настоящее время цифровая экономика становится новым голубым океаном и новой движущей силой экономического развития Китая. Удобство, безопасность и стабильность e-CNY также согласуются с быстротой и эффективностью цифровой экономики, что будет способствовать быстрому развитию цифровой экономики Китая. Кроме того, выпуск e-CNY может предотвратить финансовые системные риски, снизить моральный риск коммерческих банков, небанковских платежных учреждений и других частных учреждений, значительно сократить пространство для незаконной деятельности и сделать экономическое развитие более стабильным. Из-за ограниченного объема пилотного проекта e-CNY и небольшого
объема опубликованных данных некоторые ученые смоделировали экономическое воздействие e-CNY. Они обнаружили, что влияние на банковскую систему и финансовую структуру поддается контролю. В долгосрочной перспективе это поможет увеличить объем экономического производства [18].
Национальная мощь проистекает из многих источников: численность населения, технологический прогресс, экономическое и промышленное мастерство и военная мощь являются одними из наиболее очевидных факторов, которые в разное время способствовали подъему державы к региональной или глобальной гегемонии. Инструмент мягкой силы играл и продолжает играть важную роль, в то время как доминирование в киберсфере добавило новое измерение национальному соперничеству. Финансовая изощренность часто упускается из виду, но чаще всего она является решающим фактором; в частности, способность повышать налоги, занимать деньги и извлекать сеньораж.
Денежные системы, финансовые инновации и глобальная власть часто шли рука об руку. Возьмем, к примеру, открытие серебра на рудниках Потоси в Боливии в 1545 г. Огромные количества серебра, обнаруженные в Новом Свете, в сочетании с технологическими достижениями в процессе извлечения металла сыграли решающую роль в борьбе Габсбургов Испании за европейское господство. Покупательная способность, которую обеспечивал Испании импорт серебра, помогала финансировать ее войны в континентальной Европе, но повсеместное распространение серебряных монет также стало родоначальником мировой торговли в современную эпоху. Финансовая революция в Англии конца семнадцатого и начала восемнадцатого века способствовала ее возвышению до статуса европейской великой державы и, в конечном счете, до глобальной гегемонии [19].
Экономический успех Китая придает ему значительное глобальное влияние, а его городское население быстро осваивает новые технологии. С этой точки зрения текущие испытания цифрового юаня приобретают потенциально большую важность, чем, возможно, широко обсуждалось. Мало кто станет спорить, что быстрый рост экономики Китая с момента начала экономических реформ в 1978 году и особенно после вступления в ВТО в 2001 году привёл к тому, что он приобрел значительное глобальное влияние. Будучи второй по величине экономикой, крупнейшей торговой державой и производственным центром мира, Китай является самым важным экономическим партнером с точки зрения торговли с более чем 120 странами. Кроме того, с точки зрения финансовых технологий Китай, возможно, является мировым лидером. Китайский народ очень быстро освоил электронные платежи, по-видимому, не обеспокоенный неопределенностью "нового". В 2019 году около 580 миллионов человек в Китае использовали мобильные способы оплаты примерно в 530 миллиардах транзакций на общую сумму около 60 трлн долларов США. Это ошеломляющие цифры, причем транзакции варьируются от обычных покупок в повседневной жизни до торговли между торговцами. Кроме того, экономика Китая была в значительной степени финансиализирована в ходе своего экономического подъёма. Денежная масса Китая, измеряемая в М2, является самой большой в мире по текущим обменным курсам. Кроме того, финансовая система Китая - как формальная, так и
теневая - выросла впечатляюще; намного быстрее, чем реальная экономика. Денежная масса Китая в настоящее время больше, чем у Соединённых Штатов, если измерять ее в единицах М2. По состоянию на конец 2019 года М2 Китая составлял эквивалент 28 трлн долларов США против 16 трлн долларов США в Соединённых Штатах. Тем не менее, несмотря на все вышесказанное, Китай по-прежнему очень сильно привязан к долларовому стандарту. Золотовалютные резервы составляют подавляющее большинство активов на балансе НБК, и в них по-прежнему преобладают доллары, несмотря на некоторую диверсификацию.
Однако Юань сталкивается с рядом препятствий на пути получения широкого признания в качестве резервной валюты. Первый и, возможно, очевидный момент, на который следует обратить внимание, заключается в том, что для того, чтобы валюта получила статус резервной валюты, в смысле де-факто, а не путем признания Международным валютным фондом (МВФ) путем включения в Специальные права заимствования (СДР), она должна быть доступна. Глубокие и ликвидные рынки капитала в Америке, отсутствие контроля за движением капитала и прошлая готовность Америки справиться с дефицитом текущего счета позволили долларам распространиться по всему миру таким же образом, как латиноамериканское серебро нашло свой путь через Тихий океан в Китай, через Атлантику в Европу и через евразийский материк в Индия и за ее пределами. Контроль за движением капитала в Китае, меркантилистский подход к валютным резервам или накоплению других иностранных активов (таких как зарубежные инвестиции государственных предприятий) и относительно закрытый и отсталый характер его рынков капитала представляют собой, возможно, непреодолимые препятствия для вытеснения доллара США при нынешнем положении дел. Однако, если приз будет признан достаточно большим, Китай может попытаться устранить эти препятствия. Вызов, стоящий перед китайскими лидерами, заключается в том, совместим ли свободный поток точной информации и рациональное своекорыстное поведение участников рынка с более широкой природой Китая, возглавляемого КПК, и его политико-экономической структурой [20].
Если цифровизация повысит эффективность транзакций, это может стать движущей силой интернационализации юаня. Возможно, однако, это не тот случай, когда «все или ничего». В конце концов, юань можно было бы еще больше интернационализировать, не вытесняя доллар полностью или даже существенно. В то время как доверие к эмитенту валюты имеет основополагающее значение для ее успеха и использования, особенно в качестве средства сбережения, это менее верно в качестве платежного средства, когда стороны (или одна из сторон) не намерены удерживать валюту в течение какого-либо периода времени. Когда дело доходит до транзакционного спроса на валюту, эффективность является ключевой переменной, но, когда дело доходит до спроса на сбережения в валюте, доверие к ее будущей стоимости является решающей переменной фактора.
Обход SWIFT обеспечит привлекательность для некоторых контрагентов. Кроме того, разные стороны имеют очень разный уровень доверия, если речь идет о выборе между транзакциями в юанях или долларах США. Россия, Иран и другие страны, подпадающие под санкции США, уже много лет стремят-
ся отказаться от сети SWIFT, и вполне могут возникнуть последствия для таких вещей, как распространение ядерного оружия, в результате разработки системы передачи данных, которая находится вне международного контроля. Привлекательность цифрового юаня также не должна ограничиваться государствами-изгоями. Если бы цифровой юань и его платежная система обеспечивали повышенную эффективность, более быстрые расчеты и более низкие транзакционные издержки с клирингом через центральный банк, потенциально с гарантиями платежей, это могло бы привести к тому, что он превзойдет существующую систему международных платежей и связанную с ней сеть инструкций.
Китайские проекты BRI и расходы китайских туристов могут стать идеальной платформой для внедрения цифрового юаня в евразийскую экономическую систему. Проекты китайской инициативы "Один пояс и один путь" (BRI) могут стать идеальной испытательной площадкой для интернационализации цифрового юаня. С таким количеством государственных компаний, участвующих в поставках материалов, осуществлении строительства и финансировании развития инфраструктуры, не говоря уже о китайских рабочих, живущих и тратящих деньги вдоль нового шелкового пути, потенциал для создания экономической системы цифрового юаня, связанная с BRI, очевидна. Результатом, особенно в странах, чьи национальные валюты пользуются ограниченным доверием, может стать начало блока юаней. Кроме того, экономическая выгода китайских туристов, использующих цифровые юани во время отпуска за границей, вполне может побудить продавцов в других странах принимать цифровые юани в качестве платежного средства [21].
Эффективность может способствовать развитию торговли; раздвоение может препятствовать этому. Влияние на мировую торговлю в целом, возможно, неоднозначно. Конкуренция в международной платежной инфраструктуре вполне может привести к быстрым инновациям и повышению эффективности. Это, в свою очередь, могло бы уменьшить влияние национальных границ на ограничение торговли товарами и услугами, устраняя неопределенность в платежах и способствуя расширению обмена. Аналогичным образом, раздвоение стандартов, особенно при разработке параллельных систем, которые не являются кросс-совместимыми, может привести к неэффективности. Это привело бы к разделению мира на сферы влияния, разграниченные использованием валюты, что ограничило бы выгоды от торговли [22].
Выводы
В ходе исследования нами было установлено, что важно обратить внимание на будущие разработки, связанные с DCEP, по двум причинам.
Во-первых, в зависимости от того, как система разработана внутри страны, DCEP может изменить конкурентную структуру китайского рынка мобильных платежей и структуру доходов частных поставщиков платежных услуг. Заместитель председателя Народного банка Китая Фан предположил в своей статье 2020 года, что Центральный банк будет нести расходы, понесенные крупны-
ми государственными коммерческими банками, предоставляющими такие "общественные блага", как конвертация DCEP и открытие кошельков. Если поддержка Народного банка Китая приведет к отмене сборов за оплату с DCEP, частные поставщики платежных услуг могут быть вынуждены отказаться от своих сборов или снизить связанные с этим расходы. В других странах, если бы дизайн системы был выгоден крупным государственным коммерческим банкам и невыгоден частным поставщикам платежных услуг, это было бы подвергнуто критике как угнетение частного сектора. Тем не менее, подобный системный дизайн возможен в Китае, где экономическая структура управляется государством. Вторая причина заключается в том, что на международном уровне CBDC китайской модели могут распространиться на другие развивающиеся страны в результате скачкообразного эффекта, если DCEP сможет преодолеть технологические проблемы и будет признан эффективным в решении таких проблем, как повышение безопасности и удобства платежей и расширение доступа к финансовым услугам, с которыми широко сталкиваются развивающиеся страны. Если Китай создаст механизм и технологию для CBDC, которые могут быть применены в в других развивающихся странах, тогда e-CNY, возможно, сможет взять на себя ведущую роль на глобальном уровне, в то время как другие страны, особенно развивающиеся, рассмотрят возможность введения CBDC в будущем. Однако только из-за технологического превосходства китайская модель CBDC не обязательно будет принята развивающимися странами. Хотя DCEP может в некоторой степени распространиться в Китае, такие вопросы, как защита частной жизни и акцент на государственном секторе, могут быть решены только благодаря государственной экономической системе Китая. Более того, внедрение китайской модели CBDC в этих странах также может привести к ухудшению отношений этих стран с США, поскольку финансовые и технологические конфликты между США и Китаем продолжают углубляться. Конечно, существуют риски, не в последнюю очередь это потенциальная уязвимость технологии. Однако, если предположить, что платформа надежна, ключевым риском являются непреднамеренные последствия нарушения финансовой системы. Решение Китая действовать через коммерческие банки и тот факт, что в официальной финансовой системе в любом случае доминируют государственные учреждения, значительно снижают эти риски для Китая. Повышение эффективности от дешевой и быстрой системы расчетов потенциально может обеспечить экономический подъем в то время, когда экономика сталкивается со светскими силами, вызывающими стагнацию, но "ценой" является потеря индивидуальной анонимности и передача большего контроля государству. Эти затраты, конечно, находятся в поле зрения наблюдателя.
На международном уровне цифровизация юаня потенциально может ускорить использование китайской валюты в международных транзакциях, если платежная система превзойдет существующую инфраструктуру. БРИМ и китайские туристы, путешествующие по региону, предоставляют Китаю прекрасную возможность продвинуть цифровой юань в соседние страны. Обход SWIFT понравится тем, кто стремится избежать контроля со стороны ОЭСР, и может
ограничить эффективность экономических санкций в отношении угроз безопасности. Во многих отношениях конкурирующая международная валюта подчеркнет приход биполярного мира и может ускорить развязку, которая уже идет.
Заключение
В ходе исследования нами были определены ключевые характеристики и механизм цифровой валюты Народного банка КНР, предполагаемая цель выпуска электронного юаня, а проведен анализ ожидаемых последствий введения DCEP, а также дана оценка возможным последствиям для китайской экономики и общества и для торговли и международной экономики, в частности.
Литература
1. There is no schedule for the official launch of the digital yuan yet// Xinhua -URL: https://inlnk.ru/qVz5z / (дата обращения: 17.09.2022). Текст: электронный.
2. Глава ЦБ Китая: нет "расписания" для официального запуска цифрового юаня: [сайт]. - 2022. - URL: http://russian.people.com.cn/n3/2020/0528/c31518-9695363.html /(дата обращения: 17.09.2022). Текст: электронный.
3. Китай планирует распространить использование цифрового юаня в пилотном режиме на еще большее число городов: [сайт]. - 2022. - URL: http://russian.people.com.cn/n3/2022/0404/c31518-.html.Текст: электронный.
4. Earlier explanations only stated that PBOC (the first layer) carries out conversions to DCEP for banks and other operating agencies (the second layer) and these organizations carry out conversions for the public. They did not explain the relationship between the "banks" and "other operating agencies" in the second layer. Mu Changchun, [Unlocking features of the central bank digital currency], August 2019
5. Speech by Mu Changchun (China's Digital Yuan Wallet Designed to Meet Everyone's Needs) at the 13th Lujiazui Forum 2021: China's Financial Reform and Opening Up Amid Great Changes of the World/ Caixin Global - URL: https://www.caixinglobal.com/2021-06-16/opinion-chinas-digital-yuan-wallet-designedto-meet-everyones-needs-101727437.html (дата обращения: 10.10.2022). Текст: электронный.
6. Белая книга цифрового юаня: [сайт]. - 2022. - URL: https: //prc.today/belaya-kni ga-czifrovogo -yuanya/дата обращения: (01.09.2022). Текст: электронный.
7. Экс-глава Bank of China уверен, что цифровой юань заменит наличные деньги: [сайт]. - 2022. - URL: https://coinspot.io/china-and-asia/eks-glava-centrobanka-knr-uveren-chto-cifrovoj-yuan-zamenit-nalichnye-dengi/(дата обращения: 18.09.2022).
9. Почему CBDC усилят роль центробанков и изменят финансовую систему? [сайт]. - 2022. - URL: https://media.sigen.pro/longread/3167/(дата обращения: 18.09.2022). Текст: электронный.
10. Электронные деньги и проблемы сеньоража: [сайт]. - 2022. - URL: https://cyberleninka.щ/artide/n/elektronnye-dengi-i-proЫema-senorazha/viewer/(дата обращения: 05.10.2022). Текст: электронный.
11. DCEP Whitepaper/The Whitepaper Database 2020: [сайт]. - 2022. - URL: https://www.allcryptowhitepapers.com/dcep-whitepaper/ (дата обращения:
05.10.2021). Текст: электронный.
12. Цифровые валюты центральных банков: опыт внедрения цифрового юаня и развитие концепции цифрового рубля: [сайт]. - 2022. - URL: https://cyberleninka.m/artide/n/tsifrovye-valwty-tsentralnyh-bankov-opyt-vnedreniya-tsifrovogo-yuanya-i-razvitie-kontseptsii-tsifrovogo-rublya/viewer/(дата обращения: 02.10.2022). Текст : электронный.
13. A study on the influence mechanisms of CBDC on monetary policy: [сайт]. - 2022. - URL: https://doi.org/10.1371/journal.pone.0268471.g002 / (дата обращения: 05.10.2022). Текст: электронный.
14. Серебро эпохи великих географических открытий: [сайт]. - 2022. -URL: http://www.redov.ru/geologija_i_geografija/ocherk_o_serebre/p6.php/ (дата обращения: 18.09.2022). Текст: электронный.
15. Готов ли Китай стать мировой резервной валютой: [сайт]. - 2022. -URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gotov-li-kitayskiy-yuan-stat-mirovoy-rezervnoy-valyutoy/(дата обращения: 15ё.10.2022). Текст: электронный.
16. Цифровой юань придаст лишь незначительный импульс интернационализации этой валюты: [сайт]. - 2022. - URL: https://prc.today/czifrovoj -yuan-pridast-lish-neznachitelnyj -impuls-internaczionalizaczii-etoj -valyuty/(датаобращения :01.10.2022).Текст : электронный.
17. Цифровизация ЕАЭС и «Пояса и пути»: взгляд из России и Китая: [сайт]. - 2022. - URL: https://eurasia.expert/tsifrovoe-sopryazhenie-eaes-i-poyasa-i-puti-vzglyad-iz-rossii-i-kitaya/ (дата обращения: 12.09.2022). Текст: электронный.
18. Цифровая валюта будет содействовать интернационализации китайского юаня: [сайт]. - 2022. - URL: http://russian.people.com.cn/n3/2020/0818/c31518-9732905.html/(дата обращения:
05.10.2022). Текст: электронный.
Original article Political Sciences
CHINESE EXPERIENCE IN CREATING A DIGITAL NATIONAL CURRENCY
E.K. Kulaeva, A.I Turaleva., I.K. Kalimonov
Kazan-Kalimonov@mail .ru
1Kazan (Volga Region) Federal University Kazan, Russia
Abstract. In late autumn and early winter of 2019, events occurred in China that changed the life of the whole world. December 1, 2019 is considered to be the official start date of the coronavirus pandemic. Soon, the representative of the Central Bank of China, Zhou Xiaochuan, announces the creation of a digital yuan. According to his statement, in 2015, the People's Bank of China began working on the concept of digital currency, work on the introduction of payments in digital currency began in 2019. WeChat Pay and Alipay have been operating in China for more than 5 years, which can be considered as analogues of digital payment systems. As a result, purchases are made via the Internet, payment is transferred via a mobile phone, and the need for cash is reduced. Digital yuan or, in another way, e-CNY works differently: the central bank is an authorized commercial bank client. Due to this, the state gets even more control over the expenses and incomes of the population, as well as control over the economic situation in general.
Keywords: China, national currency, digital yuan, cryptocurrencies, innovations, Chinese economy
For citation: Kulaeva E.K., Turaleva A.I., Kalimonov I.K. ^inese experience in creating a digital national currency. Kazan Bulletin of Young Scientists. 2022;6(4):53-69 (in Russ.).
References
1. There is no schedule for the official launch of the digital yuan yet// Xinhua -URL: https://inlnk.ru/qVz5z /(date accessed: 17.09.2022).
2. Glava CB Kitaya: net "raspisaniya" dlya oficial'nogo zapuska cifrovogo yuanya (транслит.) [Head of KB China: Description network for the official launch of the digital yuan (англ.)]. - URL: http://russian.people.com.cn/n3/2020/0528/c31518-9695363.html /(date accessed: 17.09.2022).
3. Kitaj planiruet rasprostranit' ispol'zovanie cifrovogo yuanya v pilotnom rezhime na eshche bol'shee chislo gorodov (транслит.) [China plans to expand the use of the digital yuan in a pilot mode or even more cities (англ.)] - URL: http://russian.people.com.cn/n3/2022/0404/c31518-10079822.html/ (date accessed: 12.10.2022).
4. Speech by Mu Changchun (China's Digital Yuan Wallet Designed to Meet Everyone's Needs) at the 13th Lujiazui Forum 2021: China's Financial Reform and Opening Up Amid Great Changes of the World/ Caixin Global- URL: https://www.caixinglobal.com/2021-06-16/opinion-chinas-digital-yuan-wallet-designedto-meet-everyones-needs-101727437.html/ (date accessed: 10.10.2022).
5. Belaya kniga cifrovogo yuanya (транслит.) [Digital Yuan White Paper (англ.)].- URL:https://prc.today/belaya-kniga-czifrovogo-yuanya/(date accessed: 01.09.2022).
6. Eks-glava Bank of China uveren, chto cifrovoj yuan' zamenit nalichnye den'gi //(транслит.) [Ex-head of the Bank of China is confident that the digital yuan will replace cash (англ.)]. -URL: https://coinspot.io/china-and-asia/eks-glava-centrobanka-knr-uveren-chto-cifrovoj-yuan-zamenit-nalichnye-dengi/(date accessed: 18.09.2022).
7. Pochemu CBDC usilyat rol' centrobankov i izmenyat finansovuyu sis-temu?//(транслит.). [Why does CBDC strengthen the role of central banks and change the financial system? (англ.)].URL: https://media.sigen.pro/longread/3167//(date ac-cessed:18.09.2022).
8. Elektronnye den'gi i problemy sen'orazha/(транслит.). [Electronic Money and Seigniorage problems (англ.)]. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/elektronnye-dengi-i-problema-senorazha/viewer/(date accessed: 05.10.2022).
9. DCEP Whitepaper/The Whitepaper Database 2020 - URL: https://www.allcryptowhitepapers.com/dcep-whitepaper/ (date accessed:05.10.2021).
10. Cifrovye valyuty central'nyh bankov: opyt vnedreniya cifrovogo yuanya i razvitie koncepcii cifrovogo rublya (транслит.). [Digital currencies of central banks: the experience of introducing the digital yuan and the development of the digital ruble concept^m^.)]. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-valyuty-tsentralnyh-bankov-opyt-vnedreniya-tsifrovogo-yuanya-i-razvitie-kontseptsii-tsifrovogo-rublya/viewer/(date accessed:02.10.2022).
12. A study on the influence mechanisms of CBDC on monetary policy// -URL: https://doi.org/10.1371/journal.pone.0268471.g002 (date accessed: 05.10.2022).
13. Borgonovo, E. Between cash, deposit and bitcoin: would we like a central bank digital currency? Money demand and experimental economics/ E. Borgonovo, S. Caselli, A. Cillo, D. Masciandaro. - Текст: непосредственный // Bocconi. -2018-№75- С.16-20.
14. Serebro epohi velikih geograficheskih otkrytij//(транслит.) [Silver of the epoch of geographical(англ.)].URL:http://www.redov.ru/ geologi-ja_i_geografija/ocherk_ o_serebre/p6.php/: (date accessed: 18.09.2022).
15. Gotov li Kitaj stat' mirovoj rezervnoj valyutoj/(транслит.) [Is China ready for thestatus of aglobal reserve currency^^^-URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gotov-li-kitayskiy-yuan-stat-mirovoy-rezervnoy-valyutoy/(date accessed: 02.10.2022).
16. Cifrovoj yuan'pridast lish' neznachitel'nyj impul's internacionalizacii etoj valyuty/(транслит) [The digital yuan will "give a slight boost" to the internationalization of this currency (англ.)]. - URL: https://prc.today/czifrovoj-yuan-pridast-lish-neznachitelnyj -impuls-internaczionalizaczii-etoj -valyuty/(date accessed: 01.10.2022).
17. Cifrovizaciya EAES i «Poyasa i puti»: vzglyad iz Rossii i Kitaya. (транс-лит.) [Digitalization of the EAEU and the Belt and Road: a View from Russia and China. (англ.)] .-URL: https://eurasia.expert/tsifrovoe-sopryazhenie-eaes-i-poyasa-i-puti-vzglyad-iz-rossii-i-kitaya/ (date accessed: 12.09.2022)
18.Cifrovaya valyuta budet sodejstvovat' internacionalizacii kitajskogo yuanya//(транслит.) [(The digital currency will contribute to the internationalization of the Chinese yuan англ.)]. URL: http://russian.people.com.cn/n3/2020/0818/c31518-9732905.html/(date accessed: 05.10.2022)
Сведения об авторах Кулаева Екатерина Константиновна,
бакалавр направления «Зарубежное ре-гионоведение» института международных отношений Казанского (Приволжского) Федерального университета. E-mail: kulaevakatya02@mail.ru Туралева Александра Ивановна, бакалавр направления «Зарубежное реги-оноведение» института международных отношений Казанского (Приволжского) Федерального университета. E-mail: aleksandraturaleva@gmail.com Калимонов Ильдар Кимович, кандидат исторических наук, доцент кафедры регионоведения и евразийских исследований Казанского (Приволжского) Федерального университета. E-mail: Kazan-Kalimonov@mail.ru Раскрытие информации о конфликте интересов Автор заявляет об отсутствии конфликта интересов.
Информация о статье
Поступила в редакцию: 22 августа 2022.
Одобрена после рецензирования: 30 августа 2022.
Принята к публикации: 10 сентября 2022.
Автор прочитал и одобрил окончательный вариант рукописи.
Authors of the publication Ekaterina K. Kulaeva, Bachelor's Degree in Foreign Regional Studies at the Institute of International Relations of Kazan (Volga Region) Federal University. E-mail: kulaevakatya02@mail.ru
Alexandra I. Turaleva, Bachelor's Degree in Foreign Regional Studies at the Institute of International Relations of Kazan (Volga Region) Federal University. E-mail: aleksandraturaleva@gmail. com
Ildar K. Kalimonov, Candidate of Historical Sciences, Associate Professor of the Department of Regional Studies and Eurasian Studies of Kazan (Volga Region) Federal University. E-mail: Kazan-Kalimonov@mail.ru Conflicts of Interest disclosure
The author declares that there is no conflict of interest.
Article info Submitted: Аugust 22, 2022. Аpproved after peer reviewing: Аugust 30, 2022.
Принята к публикации: September 10, 2022.
The author has read and approved the final manuscript.
