CC BY
45
14.2. КАПИТАЛЬНЫЕ УРАВНЕНИЯ В ИССЛЕДОВАНИИ СОДЕРЖАНИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ МЕГАКОРПОРАЦИИ И РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ
Королева Нина Алексеевна, кандидат философских наук, докторант кафедры экономики и управления. Адыгейский государственный университет, г. Майкоп.
Аннотация: мега-корпорации активно взаимодействуют с региональными экономическими системами современной России. В данном процессе формируются перспективные капитальные комбинации, относящиеся к внутренней среде региональной экономической системы. В исследовании таких комбинаций необходим познавательный потенциал капитальных уравнений. В данной статье представлены основные возможности капитальных уравнений в исследовании взаимодействия мега-корпораций с региональными экономическими системами.
Ключевые слова: региональная экономическая система, мега-корпорация, капитальное уравнение, факторы.
THE STOCK-EQUAL INSTRUMENTS IN THE RESEARCH OF CONNECTION BETWEEN MEGA-CORPORATIONS AND REGIONAL ECONOMY SYSTEM
Koroleva N.A., the doctorant, The State University of Adigeia.
Annotation: the mega-corporations have been active connection with the regional economy systems of contemporary Russia. This process forms the perspective stock combinations, which have position inside the region. In the research of this combinations we need in the cognitive potential of stock-equal instruments. In given article the main potentials of stock-equal instruments in the research of connection between mega-corporations and regional economy system is presented.
Keywords: regional economy system, mega- corporation, stock-equal instruments, factors.
В процессе взаимодействия между мегакорпорациями, вышедшими далеко за пределы национальных экономик и функционирующих в пространстве мирового хозяйства, а также региональными экономическими системами могут складываться перспективные для обоих участников такого взаимодействия капитальные комбинации, которые правомерно квалифицировать в качестве определяющего, оценочного результата указанного процесса. Продуктивные капитальные комбинации создают возможности для формирования и реализации синергетического эффекта, что впервые было установлено Й. Шумпетером1. Отметим, что оба участника формирования указанных капитальных комбинаций по своей природе должны быть отнесены к сложным, пространственно распределенным экономическим системам.
1 Шумпетер Й. Теория экономического развития: Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры. М.: Прогресс, 1982.
В исследовании указанного эффекта востребован познавательный потенциал капитальных уравнений; раскроем его применительно к взаимодействию между мега- корпорациями и региональными экономическими системами. Прежде всего, уточним содержание понятия «мега- корпорация». Представляется, что при отнесении той или иной корпорации к мега- уровню значимы не столько масштаб ее капитала, размеры общего оборота и численность персонала, сколько уровень интеграции данной корпорации в глобальные экономические отношения2. Так, к разряду мегакорпораций следует отнести ОАО «Газпром», поскольку около половины добываемого им газа реализуется на мировом рынке, а доля зарубежных владельцев акций в его уставном капитала колеблется в пределах 20-25%.
Теория капитальных уравнений была предложена более столетия тому назад И. Шером, поставившим перед собой задачу отображения или анализа соотношения между активами, капиталом и обязательствами функционирующей экономической системы, будь то малое предприятие, крупная корпорация, территориальное хозяйство или национальная экономика3. Ценность капитальных уравнений заключается в том, что в них в обобщенном виде основные результаты тех или иных экономических преобразований могут быть описаны с помощью весьма простой формулы, связывающей между собой активы, обязательства и капитал. Необходимо лишь учесть специфические характеристики эволюционного процесса.
Отметим, что за «бухгалтерской» простотой избранного И. Шером способа постановки данной научной задачи скрывается весьма интересные возможности исследования способа
функционирования и развития различных системных образований.
Покажем это применительно к обеим интересующим нас экономическим системам, сделав следующее допущение - и в региональной экономической системе присутствует значимый вне легальный (теневой) сектор, а для экономической системы мегакорпорации характерна ориентация на извлечение природной (топливно-сырьевой) формы ренты.
Тогда применительно к региональной экономической системе, где вне легальный сектор обусловливает формирование определенных рентных ожиданий, скрытых от непосредственного наблюдения и не отражаемых в официальной финансовой отчетности, капитальное уравнение, составленное по методу И. Шера примет вид:
Реальные Активы + Иллюзорные Активы =
= Фонды + Обязательства (1)
Раскроем смысл уравнения (1):
- капитал не участвует в данной формуле, поскольку территория в своей деятельности не нацелена на извлечение прибыли и самовозрастание капитальной стоимости. Регион нельзя свести к «пространственному предпринимателю»;
- вместе с тем, в региональной экономической системе, обладающей вне легальным сектором, имеет
2 Бузгалин А.В., Колганов А.И. Глобальный капитал. М.: Изд-во УРСС, 2004.
3 Шер И.Ф. Бухгалтерия и баланс / Пер. с нем. С. Цедербаума. М.:
Экономическая жизнь, 1925.
Бизнес в законе
5’2012
место несколько иной «капитальный» процесс -дополнение реально функционирующих активов иллюзорными, обусловленными скрытыми
ожиданиями вне легальных доходов (бюрократической ренты, теневой прибыли, процентов от вне легального кредитования и т.п.).
При этом дополнение реальных оценок территориального капитала рентными ожиданиями (как правило, завышенными) отображается в капитальном уравнении, составленном для региональной экономической системы, как формирование, наряду с реальными активами, иллюзорных активов, то есть, заведомо недоступных для налогообложения, открытого инвестирования и других легальных финансовых операций.
Что вытекает из самого факта создания и последовательного наращивания иллюзорных активов в составе активов региональной экономической системы? Представляется, что главная угроза для эволюционного процесса здесь заключается в том, что иллюзорные активы провоцируют два взаимосвязанных негативных процесса:
- отток средств многих инвесторов в теневой сектор экономики региона, где бремя налоговых обязательств значительно ниже; такой отток снижает легальный финансово-инвестиционный потенциал региона;
- в свою очередь, указанный отток средств в теневой сектор экономики региона обусловливает двоякого рода дефицит средств:
- для обеспечения бюджетных потребностей; для
обеспечения потребностей развития
функционирующих в регионе легальных воспроизводственных процессов;
- данное обстоятельство вынуждает
территориальные власти создавать явно избыточные для региона финансовые обязательства.
Разумеется, такой процесс имеет свои пределы, одним из которых выступает кризисная рецессия, быстро корректирующая завышенные оценки активов. В ходе кризисной коррекции многие ранее завышенные оценки снижаются, иллюзорные активы перестают быть притягательными для инвесторов. Вместе с тем, в условиях рецессии перед
региональной экономической системой ставится задача безотлагательного погашения всех ранее накопленных долговых обязательств. В том случае, если такие обязательства стали избыточными для региона, он оказывается перед дефолтом4. Отметим, что намечаемые российским правительством новации в сфере расширения свободы финансового
заимствования регионов-субъектов РФ могут привести к резкому росту рисков наступления дефолта.
Кризисная коррекция обозначает лишь один из пределов роста иллюзорных активов. Другой предел заключается в глобальной интеграции экономики
российских регионов в состав мирового хозяйства, способствующей утверждению иных хозяйственных механизмов и императивов экономического развития. Отметим, что рента - специфический продукт монополии, причем изначально монополии на
природные ресурсы: землю, воду, ископаемые и т.п. К. Маркс отмечал, что монополия земельной
4 Мокрушин А.А. Стратегические аспекты взаимодействия вертикально интегрированных корпораций с региональной экономической системой // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия «Экономика». 2011. №. 2 (74).
собственности является исторической предпосылкой и остается постоянной основой капиталистического способа производства, как и всех прежних способов производства; при этом землю он понимает расширительно, как общую «мать-природу», пространственную «кладовую ресурсов» и поле первоначального приложения труда5.
Если для современной России характерна ориентация на извлечение природной формы ренты, то для мировой экономики характерна нацеленность на извлечение высокотехнологичной ренты, в основе которой - расширенное воспроизводства человеческого капитала и нематериальных активов. Однако изменение стратегической ориентации развития национальной экономики России требует весьма значительного времени, огромных ресурсов и политической воли власти6. Отметим, что стратегическая ориентация на извлечение природной ренты проецируется на деятельность практически всех отечественных крупных корпораций, в том числе, таких мега- корпораций, как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Базовый элемент».
Составим капитальное уравнение по методу И. Шера для мега- корпорации, которая действует в условиях стратегической ориентации на извлечение природной ренты. При этом необходимо учесть следующие обстоятельства. Первое из них заключается в том, что в условиях стратегической ориентации на извлечение природной ренты права собственности всех субъектов «рентного» пространства разделяются на две противоположные группы:
- во-первых, права занимать некоторые «рентные позиции», среди которых выделяются позиции доступа к ресурсам, их извлечению, первичной переработке и продаже полученных продуктов-носителей природной ренты; данные права, как правило, обусловлены тем, что мега- корпорация близка к соответствующим звеньям вертикали государственной власти и получает от них некоторый кредит «административного доверия»; в свою очередь, корпорация предоставляет указанным звеньям вертикали государственной власти ресурсы, необходимые для их воспроизводства (поддержка на выборах, инвестирование территориальных программ, жизненно необходимых для власти, участие в блокировании оппозиции и др.);
- во-вторых, права собственности, которые могут быть реализованы в обычных, конкурентных видах бизнеса, которые далеки от господствующих «рентных» позиций и не могут принести их обладателям ничего, кроме прибыли, за которую надо бороться; отметим, что общественная оценка таких прав собственности значительно ниже, да и прибыль, достающаяся обладателям таких прав, редуцирована в условиях стратегической ориентации всей экономики на извлечение природной ренты.
Применительно к мега- корпорации, обладающей стратегической ориентацией развития на извлечение сырьевой ренты, капитальное уравнение по методу И. Шера может быть составлено следующим образом: Активы = Капитализация рентных ожиданий +
+ Обязательства (2)
5 Маркс К. Капитал. Т.3 // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2 - е изд. Т.25. Ч.П. с.86-89
6 Ермоленко А.А. Капитальные уравнения как инструмент анализа экономических преобразований в современной России // Научная мысль Кавказа. 2008. №3.
Формула (2) означает, что капитал мега- корпорации превращается во множество капитализированных рентных ожиданий тех субъектов, которые контролируют «гарантированные позиции». Благодаря этому обстоятельству, складывается одна из разновидностей описанного Г. Клейнером феномена «экономики физических лиц» - под внешней маской мега- корпорации переплетаются и реализуются рентные амбиции менеджмента, части акционеров, то есть, реализуются инсайдерские интересы, а сама мега- корпорация, какой бы огромной она ни была, превращается в прикрытие для механизмов личного обогащения инсайдеров7. Выделим еще один из существенных результатов анализа уравнения (2) -благодаря капитализации рентных ожиданий, в хозяйственном пространстве региона резко возрастает доходная поляризация, что, в свою очередь, обостряет социальные конфликты.
Помимо этого, зависимость территории от результатов развития мега- корпораций, обладающих стратегической ориентацией на извлечение природной ренты, чревата тем, что любое существенное падение мировых цен на сырье и энергетические ресурсы может вызвать коллапс в системе региона. Дело в том, что при всех заманчивых перспективах реализации растущих рентных ожиданий один лишь глобальный рынок может подтвердить и выразить в денежной форме предварительные оценки адресованных ему потоков продуктов-носителей ренты. При падении цен на нефть, газ, металл, лес более, чем на 15-20%, рентные ожидания могут обернуться резким ростом задолженности мега- корпораций и территорий.
Подведем итоги статьи. Метод капитальных уравнений И. Шера позволяет соотнести между собой результаты развития региональных экономических систем и мега- корпораций, в том числе, оценить возможности формирования во взаимодействии указанных системных субъектов капитальных комбинаций, несущих в себе значительный негативный синергетический эффект.
Список литературы:
1. Шумпетер Й. Теория экономического развития: Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры. М.: Прогресс, 1982.
2. Бузгалин А.В., Колганов А.И. Глобальный капитал. М.: Изд-во УРСС, 2004.
3. Шер И.Ф. Бухгалтерия и баланс / Пер. с нем. С. Цедербаума. М.: Экономическая жизнь, 1925.
4. Мокрушин А.А. Стратегические аспекты взаимодействия вертикально интегрированных корпораций с региональной экономической системой // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия «Экономика». 2011. №. 2 (74).
5. Маркс К. Капитал. Т.3 // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2 - е изд. Т.25. Ч.П.
6. Ермоленко А.А. Капитальные уравнения как инструмент анализа экономических преобразований в современной России // Научная мысль Кавказа. 2008. №3.
7. Дзарасов Р.С. Российский капитализм: анатомия
эксплуатации // Альтернативы. 2010. №4.
7 Дзарасов Р.С. Российский капитализм: анатомия эксплуатации // Альтернативы. 2010. №4
Reference list:
1. Schumpeter J. The theory of economic development: a Study of business profits, capital, credit, interest and the cycle conditions. M.: Progress, 1982.
2. Buzgalin A.V., Kolganov A.I. Global capital. M.: Publish house URSS, 2004.
3. Cher I.F.. Accounting and balance / translation on germane . p. Zederbauma. M.: Economic life, 1925.
РЕЦЕНЗИЯ
Произошедшие за последние годы положительные изменения в экономике России выявили ряд новых актуальных проблем, носящих теоретический и методологический характер и имеющих большое научно-практическое значение для обеспечения устойчивого и динамичного развития крупной корпорации.
В начале 90-х годов XX века, когда на смену государственной плановой экономике пришел период рыночных преобразований, наступила эпоха получения прибыли и повышения
рентабельности предприятий. Особенностью рыночного
механизма является значительная неопределенность его характеристик, приводящая к непредсказуемости будущих потерь. При этом экономические события и условия часто не обладают устойчивой повторяемостью. Даже математическое
прогнозирование приводит к решениям, которые сильно зависят от малейших изменений величин действующих факторов и приводят к ошибкам в опенке текущего или (что особенно значимо) будущего состояния рынка.
Государство это особый вид организации в обществе. И его особенность не в том, что оно сильнее других организаций, а в том, что это единственная из организаций, которая призвана отражать интересы населения, интересы развития общества как целого. Единственная из организаций, достаточно сильная, чтобы противостоять финансовым и экономическим гигантам, которые особенно, будучи транснациональными, становятся фактически неподконтрольными национальным государствам, и цели которых вовсе не обязаны включать благосостояние той или иной страны, заботится о ее будущем, решать ее социальные задачи. Там, где государство не было достаточно сильно, чтобы служить противовесом экономической мощи и политическому давлению ТНК, деятельность корпораций приводила к тяжелым социальным последствиям.
Те страны, которые выходили из тяжелых кризисов или сумели добиться успехов в модернизации своей экономики (как восточноазиатские «тигры»), добились этого за счет мощного регулирующего и организующего воздействия государства. Выход экономики России из затяжного экономического кризиса, обеспечение ее стабильного, поступательного движения по пути рыночных реформ невозможно без полноценного финансового обеспечения реального сектора экономики.
Следует особо отметить, что без финансового мониторинга выделенного в исследовании сектора экономики региона тревожные тенденции в его изменении, проявившие себя I? последние несколько лет, неизбежно приведут к новому, еще более сильному, чем предыдущий экономическому кризису.
Автор особое внимание уделил методу капитальных уравнений И. Шера, что позволило соотнести между собой результаты развития региональных экономических систем и мега- корпораций, в том числе, оценить возможности формирования во взаимодействии указанных системных субъектов капитальных комбинаций, несущих в себе значительный негативный синергетический эффект.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что статья Королевой Н. А. характеризуется актуальностью заявленной проблемы, научной новизной основных результатов и рекомендуется к публикации в журнале «Бизнес в законе».
д.э.н., профессор,
декан экономического факультета
Адыгейского государственного университета
Керашев А. А.
