CC BY
11
УДК 336.74
Ермаков В.Е. студент магистратуры 1 курс, Институт финансов, экономики и управления
Иванова Т.И. студент магистратуры 1 курс, Институт финансов, экономики и управления
Дорошенко Ю. О. студент магистратуры 1 курс, Гуманитарно-педагогический институт Тольяттинский Государственный Университет
России, г. Тольятти
КАПИТАЛ И ДЕНЕЖНЫЕ РЫНКИ
Аннотация: В данной статье рассматривается основное значения рынка капиталов, его основная роль. Классификация ранка капитала на первичный и вторичный рынок их особенности и преимущества.
Ключевые слова: капитал, денежные рынки, рынок капитала, финансовые инструменты, первичный рынок, вторичный рынок.
Ermakov V.E. undergraduate
1 year, Institute of Finance, Economics and Management
Ivanova T.I. graduate student
1 year, Institute of Finance, Economics and Management
Doroshenko Y.O. undergraduate 1 year, Humanitarian Pedagogical Institute
Togliatti State University Russia, Tolyatti
CAPITAL AND MONEY MARKETS
Annotation: This article discusses the main values of the capital market, its main role. Classification of capital markets in the primary and secondary market, their features and advantages.
Key words: capital, money markets, capital market, financial instruments, primary market, secondary market.
Рынки капитала и денег являются платформой, на которой правительства и многочисленные корпорации собирают деньги у заинтересованных сторон в обмен на обещание будущих доходов.
1. Рынок капитала.
Рынок капитала - это рынок, на котором торгуются такие инвестиционные инструменты, как облигации, акции и ипотека. Это рынок, который занимается долгосрочными кредитами. Он обеспечивает промышленность основным и оборотным капиталом и финансирует среднесрочные и долгосрочные заимствования центральных, государственных и местных органов власти. Основная функция этого рынка - делать инвестиции от акционеров, у которых есть избыточные средства, для тех, кто испытывает дефицит. Рынок капитала предоставляет как долгосрочные, так и овернайтные средства. [3]
В финансовой литературе основная масса экономистов разработала термин «рынок капитала». Голд Смит описал, что «рынок капитала современной экономики выполняет две основные функции:
Во-первых, распределение сбережений между пользователями и инвестициями;
Во-вторых, содействие передаче существующих активов, материальных и нематериальных, между отдельными экономическими единицами». По словам Гранта, рынок капитала в широком смысле слова представляет собой «серию каналов, через которые сбережения сообщества становятся доступными для промышленных и коммерческих предприятий и для органов государственной власти. Он охватывает не только систему, посредством которой общественность берет на себя долгосрочные ценные бумаги напрямую или через посредников, а также сложную сеть учреждений, ответственных за краткосрочное и среднесрочное кредитование».
Рынок капитала обеспечивает долгосрочное и акционерное финансирование для правительства и корпоративного сектора. Рынок капитала также позволяет распределять владение бизнесом и перераспределять финансовые ресурсы между корпорациями и отраслями.
Различные типы финансовых инструментов, которые торгуются на рынках капитала, приведены ниже:
• Долевые инструменты
• Инструменты кредитного рынка
• Инструменты страхования
• Валютные инструменты
• Гибридные инструменты
• Производные инструменты
Есть два типа рынка капитала, которые включают Первичный рынок и Вторичный рынок
Первичный рынок: это тот рынок, на котором акции, долговые обязательства и другие ценные бумаги впервые продаются для сбора долгосрочного капитала. Этот рынок озабочен новыми проблемами. Поэтому первичный рынок также называют рынком новой эмиссии. На этом рынке поток средств идет от вкладчиков к заемщикам, поэтому он помогает непосредственно в формировании капитала страны. Деньги, собранные на
этом рынке, обычно используются компаниями для улучшения завода, машин и зданий, расширения бизнеса и создания нового подразделения. [1]
Особенности первичного рынка:
1. Первой характеристикой первичного рынка является то, что он связан с новыми проблемами. Всякий раз, когда компания выпускает новые акции или долговые обязательства, она называется Первичной публичной офертой.
2. Первичный рынок - это не название какого-то конкретного места, а деятельность по привлечению новых выпусков.
3. У него есть несколько методов размещения капитала. Методы привлечения капитала на первичном рынке заключаются в следующем.
Публичный выпуск. В этом методе компания выпускает проспект и предлагает широкой общественности приобрести акции или долговые обязательства.
Предложение к продаже: в рамках этого процесса первоначально новые ценные бумаги предлагаются посреднику по фиксированной цене. Они также перепродают то же самое широкой публике. Преимущество этого метода заключается в том, что компания-эмитент чувствует себя свободным от утомительной работы по публичному выпуску.
Частное размещение: процесс подразумевает, что компания продает ценные бумаги институциональным инвесторам или брокерам вместо того, чтобы продавать их широкой публике. Они, в свою очередь, продают эти ценные бумаги выбранным клиентам по более высокой цене. Этот метод рассматривается как более дешевый метод привлечения средств по сравнению с публичным вопросом.
Правильный выпуск: этот метод используется компаниями, которые уже выпустили свои акции. Когда существующая компания выпускает новые акции, она в первую очередь приглашает существующих акционеров. Этот вопрос называется правильным вопросом. В этом случае акционер имеет право либо принять предложение для себя, либо передать часть или все свои права в пользу другого лица.[3]
Первоначальная электронная публичная эмиссия. В рамках этого процесса компании выпускают свои ценные бумаги через электронную среду (например, через Интернет). Компания, выпускающая ценные бумаги на этом носителе, заключает договор с фондовой биржей.
Преимущества первичного рынка:
1. Манипулирование ценами меньше, поэтому инвестиции на первичном рынке безопаснее.
2. Не нужно время на рынке, инвесторы получают акции по той же
цене.
3. Это безопасно, потому что первичные данные исследования собираются непосредственно организацией, которая внедряет исследование
4. Компания получает деньги и выдает новые сертификаты безопасности для инвесторов.
Вторичный рынок: это тот рынок, на котором осуществляется покупка и продажа ранее выпущенных ценных бумаг. Операции на вторичном рынке обычно совершаются через биржу. Основной целью вторичного рынка является создание ликвидности в ценных бумагах.
Особенности вторичного рынка:
• Это создает ликвидность
• Это происходит после первичного рынка
• Это имеет особое место
• Стимулирует новые инвестиции
Преимущества вторичного рынка:
1. Инвесторы могут в определенной степени вернуть свои инвестиции, если их экономический статус претерпевает изменения.
2. В таких случаях инвесторы могут воздерживаться от долгосрочных инвестиций.
3. Инвестор может получить большой интерес, вкладывая деньги в течение более длительного периода времени.
Деятельность на вторичном рынке:
1. Торговля ценными бумагами
2. Управление рисками
3. Клиринг и расчет по сделкам
4. Доставка ценных бумаг и средств
Значение рынка капитала:
Рынок капитала играет важную роль в мобилизации сбережений и вкладе в производительные инвестиции для развития торговли и промышленности. Рынок капитала помогает в формировании капитала и экономическом развитии страны.
Экономисты заявили, что рынок капитала действует как прочная связь между вкладчиками и инвесторами. Средства поступают на рынок капитала от частных лиц и финансовых посредников, которые поглощаются бизнесом, промышленностью и правительством. [4] Это позволяет более эффективно использовать движение потока капитала и прибыльности для повышения национального дохода.
Рынок капитала предоставляет стимулы для вкладчиков в виде процентов или дивидендов и переводит средства инвесторам. Таким образом, это приводит к формированию капитала. Фактически, рынок капитала предоставляет рыночный инструмент для тех, у кого есть сбережения, и для тех, кому нужны средства для продуктивных инвестиций. Он отвлекает ресурсы от неэффективных и непроизводительных каналов, таких как золото, ювелирные изделия, недвижимость, заметное потребление, на производительные инвестиции.
Рынок капитала стимулирует экономическое развитие. Различные учреждения, которые работают на рынке капитала, дают количественные и качественные указания потоку средств и обеспечивают рациональное распределение ресурсов. Они делают это, превращая финансовые активы в производительные физические активы. Это приводит к развитию бизнеса и
промышленности через частный и государственный сектор, что приводит к экономическому прогрессу. [1]
В слаборазвитой стране, где капитал ограничен, отсутствие развитого рынка капитала является большим вмешательством в формирование капитала и экономическое развитие. Хотя люди бедны, у них нет стимулов спасать. Другие, которые делают сбережения, вкладывают свои сбережения в расточительные и непроизводительные каналы, такие как золото, ювелирные изделия, недвижимость, заметное потребление и т. д. [2] Такие страны могут побуждать людей делать больше, создавая банковские и небанковские финансовые институты для существования развитый рынок капитала. Такой рынок может сыграть важную роль в обеспечении связи между вкладчиками и инвесторами, что приведет к накоплению капитала и экономическому прогрессу.
Важность денежного рынка:
Денежный рынок приобретает все большее значение для финансирования промышленности, финансирования торговли, самообеспеченности банков и эффективной реализации денежно-кредитной политики. Денежный рынок стимулирует экономический рост и помогает правительству правильно распределять ресурсы. [3]
Инструментом денежного рынка являются казначейские векселя, коммерческие векселя, деньги по требованию, векселя.
Подводя итог, можно сказать, что рынок капитала является настолько выгодным, чтобы генерировать богатство посредством инвестиций или торговли финансовыми инструментами. В этом случае инвестор может снизить риск, посоветовавшись с каким-либо аналитиком рынка. Денежный рынок означает межбанковский рынок, где банки занимают и кредитуют друг друга, чтобы удовлетворить краткосрочные потребности экономики в кредитах и депозитах. Денежный рынок является компонентом финансового рынка, который занимается заимствованием и кредитованием краткосрочных займов, как правило, на срок, меньший или равный 365 дням. Это устройство для очистки краткосрочных финансовых операций в экономике.
Использованные источники:
1. Бондаренко О.А. Теоретические вопросы накопления денежного капитала в рыночной экономике // М. 1998.
2. ГильфердингР.«Финансовый капитал». М., 1959.
3. Еремина С.Л. Международный рынок капитала: понятие и структура // Известия Томского политехнического университета. 2003.
4. Гнездова Ю. В., Матвеева Е. Е. Современные проблемы государственного аудита. Учебное пособие. — Смоленск. Издательство «Маджента», 2014.
