CC BY
124
Риск-менеджмент
УДК 336.77
к вопросу об экономической сущности рисков банковского инвестиционного кредитования
е. г. лазарева,
аспирант кафедры банковского дела E-mail: evgenia.laz@gmail.com Ростовский государственный экономический университет
В статье рассматриваются наиболее дискутируемые вопросы о сущности банковских рисков и классификации рисков банковского инвестиционного кредитования. Предлагается современное определение понятия «риск банковского инвестиционного кредитования», а также собственная классификация банковского инвестиционного кредитования. Ввиду уникальности рисков при осуществлении инвестиционного кредитования, присущих каждому проекту, следует говорить о необходимости индивидуального подхода к проблеме управления данными рисками.
Ключевые слова: банковский инвестиционный кредит, риск, сущность, классификация.
Исследование банковских рисков остается актуальным вопросом на протяжении долгого периода времени, что связано с увеличением состава рисков, возникающих в процессе деятельности кредитной организации, и с усложнением продуктов, предлагаемых банком. Экономическая сущность банковских рисков в современной научной литературе не получила общепринятого определения вследствие нескольких причин: из-за множественности аспектов, в которых рассматривается понятие «риск», а также из-за специфики этой группы рисков, которая еще не в полной мере изучена по причине отсутствия достаточного опыта в данном направлении научной деятельности. Именно поэтому автор считает необходимым
остановиться на уточнении рисков, присущих банковскому инвестиционному кредитованию, а также на их классификации.
Как известно, риск является важной, неотъемлемой частью банковской деятельности, и в связи с ее спецификой банковские риски были выделены в обособленный вид предпринимательских рисков. Так, зарубежные и отечественные ученые чаще всего определяют риск как «меру возможных перемен» [6], «результат неопределенности будущего» [10], «опасность (возможность) потери банком части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение дополнительных расходов в результате осуществления определенных финансовых операций» [1], «особый вид деятельности» [3]. Банк России трактует понятие «банковский риск» как «возможность (вероятность) понесения кредитной организацией потерь и/или ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними и/или внешними факторами» [5].
Специфика рисков банковского инвестиционного кредитования определяется параметрами инвестиционного кредита, а также контрагентами банка по осуществляемым сделкам. В основе инвестиционного кредита лежат будущие потоки платежей, а они, как известно, зависят от большого количества различных факторов (от экономической ситуации, от спроса на реализуемую продукцию, от
высокой инфляции, от усиления конкуренции и т. д.). Именно поэтому достаточно высокая степень неопределенности присуща рискам инвестиционного банковского кредитования, что затрудняет их оценку, а так же и управление ими. Именно поэтому риск является основой для принятия управленческих решений кредитной организацией.
Реализация банковского инвестиционного кредитования осуществляется на действующем предприятии, именно поэтому серьезную угрозу для банка могут представлять внутренние риски предприятия-инициатора, а так же внешние риски, связанные с ухудшением условий данной сферы деятельности, к которым можно отнести: экономический кризис, повышение стоимости сырья или энергии, изменение требований потребителей, изменение валютных курсов. При осуществлении инвестиционного кредитования банк выходит за рамки рисков, находящихся на уровне отношений «банк — предприятие» (риски такого рода отношений автор будет определять как «внутренние риски»). Банк может осуществлять свою деятельность в более широких масштабах, поэтому риски этого масштаба автор определяет как «внешние риски».
Под риском банковского инвестиционного кредитования некоторые экономисты понимают вероятность наступления определенных событий, которые могут повлечь за собой недостижение заемщиком, а также финансирующей кредитной организацией целей участия в инвестиционном проекте (для кредитной организации, в первую очередь, подразумевается вероятность невозврата кредита и недополучения дохода от реализуемого проекта, а для предприятия-инициатора проекта — вероятность недостижения планируемых параметров проекта, что называется «проектным риском»).
Таким образом, при анализе рисков инвестиционного кредитования, в первую очередь, производится анализ тех рисков, которые могут привести к недостижению параметров проекта, а также тех рисков, которые могут оказать воздействие на возможность неисполнения заемщиком своих обязательств по предоставленным кредитам.
Под рисками банковского инвестиционного кредитования автор предлагает понимать категорию, характеризующую поведение экономических субъектов в лице заемщика — инициатора проекта и самого банка в условиях неопределенности, обусловленное необходимостью преодоления отклонений в финансовых результатах инвестиционного проекта на основе оценки вероятности достижения как положительного, так и, возможно,
отрицательного результата. Данное определение показывает возможность существования как рисков, приносящих убыток (потери), так и рисков, которые приносят доход.
Необходимо отметить, что одним из наиболее дискутируемых вопросов банковского риск-менеджмента, кроме вопроса о сущности банковских рисков, также является вопрос о классификации рисков банковского инвестиционного кредитования. По причине существования большого количества рисков банковского кредитования именно классификация позволяет сфокусироваться на определенных видах рисков, что, в свою очередь, позволяет глубже рассмотреть проблему дальнейшего управления ими. Именно поэтому необходимо выделить наиболее часто встречающиеся классификации рисков банковского кредитования и систематизировать их (табл. 1.)
В зарубежной литературе часто встречается следующая классификация основных типов рисков, с которыми сталкиваются банки: кредитный, операционный и рыночный [8]. Особое внимание
Таблица 1
классификация рисков банковского кредитования
классификационный признак вид риска
По факторам риска Внутренние риски (эндогенные). Внешние риски (экзогенные)
По возможности регулирования Открытые. Закрытые (систематические, диверсифицируемые)
По масштабам Комплексные (общие). Частные (по отдельным операциям)
По уровню Высокие. Средние. Слабые
По временному аспекту Прошлые (ретроспективные). Текущие. Будущие (перспективные)
По уровню возникновения Макроэкономические. Риски мезоуровня. Риски микроуровня
По возможности управления Управляемые. Неуправляемые. Частично управляемые
По значению получаемого результата чистые (простые) риски (возможность получения нулевого результата или убытка). Спекулятивные риски (возможность получения как положительного, так и отрицательного результата)
По характеру учета операций Балансовые. Забалансовые
зарубежные научные деятели уделяют кредитному риску как основному, который определяет эффективность всей банковской деятельности. Под кредитным риском следует понимать риск неисполнения заемщиком первоначальных условий кредитного договора, возникающий вследствие несогласованных оценок заемщиком и кредитором уровня бизнес-риска [9]. Обусловливается это тем, что хозяйствующий субъект при оценке рисков различных объектов исходит из своих представлений, а так же критериев, в то время как кредитная организация оценивает риски заемщика, ориентируясь на нормативные документы регулятора. Также зарубежные специалисты в области банковского дела пред-
лагают другую классификацию банковских рисков, где выделяют четыре основных риска, присущих кредитной организации: финансовый, операционный, деловой и чрезвычайный [7]. В Российской Федерации Банком России выделяются следующие виды рисков: кредитный, страновой (в его состав входит риск неперевода средств), рыночный (валютный, процентный, фондовый), операционный, риск ликвидности, риск потери деловой репутации, правовой риск, а так же стратегический риск [5]. На основании изученной современной экономической литературы, нормативных документов предлагается авторская классификация рисков банковского инвестиционного кредитования (рис. 1).
РИСКИ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ
рис. 1. Классификация рисков банковского инвестиционного кредитования
Под внешними рисками в рамках данной классификации понимаются риски банковского бизнеса, которые связаны с влиянием на осуществление операций макроэкономических факторов, потому эти риски относятся к сложно регулируемым рискам, а зачастую они являются практически нерегулируемыми.
Под внутренними рисками, которые непосредственно связаны с осуществлением кредитной организацией инвестиционного кредитования, относятся:
1) общебанковские риски — это риски, которые невозможно отнести к какой-то определенной кредитной операции, а это значит, что они относятся к реализации инвестиционного кредитования в целом. К этим рискам относятся спекулятивные риски, управленческий риск, операционный риск, риск ликвидности, риск концентрации;
2) частные риски инвестиционных проектов — это риски по конкретным кредитным операциям. При анализе данных рисков инвестиционного проекта банк, в первую очередь, анализирует те банковские риски, которые могут привести к недостижению параметров проекта, а также к невозможности исполнения заемщиком обязательств по предоставленным кредитам (рис. 2).
Необходимо отметить, что в отдельную группу рисков выделены риски, которые характеризуются возможностью несоответствия представляемого долгосрочного продукта для заемщика, а также возможностью несоответствия внутренним ресурсам кредитной организации, качеству обеспечения, надежности источников погашения, параметрам дохода, который планирует получить банк. Однако под проектными рисками понимаются и те риски, которые могут привести к недостижению планируемых параметров проекта, т. е. снизить эффективность проекта. Необходимо отметить, что классификация проектных рисков очень широка. Это можно объяснить тем, что каждый из реализуемых инвестиционных проектов является уникальным и неповторимым, из-за чего и существует большой спектр возможных рисков.
Из проектных рисков выделяются риски, непосредственно касающиеся инициатора проекта,
и которые могут произойти и привести к недостижению параметров проекта, но не повлияют на возможность погашения заемщиком кредита банку.
Однако существуют и такие риски, которые могут привести к недостижению параметров проекта и невозможности заемщиком исполнять свои обязательства по кредитам. Эти риски обозначены как риски банка и инициатора проекта. Поэтому при кредитовании инвестиционных проектов можно говорить о том, что граница между данными видами риска стирается, и проектные риски, по сути, являются кредитными рисками банка.
Важной составляющей для кредитной организации является анализ рисков, связанных с функци -онированием инициатора проекта. Одним из самых сложных вопросов по проблемам инвестиционного проектирования и банковского кредитования является вопрос о рисках для инвесторов, связанных непосредственно с работой предприятия — инициатора проекта. Часто все сводится к одному виду риска — производственно-технологическому (аварии, отказы оборудования и т. п.) [2]. В связи с тем, что в качестве источника возврата кредита при реализации инвестиционного кредитования рассматривается чаще всего текущая деятельность предприятия — инициатора проекта, можно говорить о большом влиянии данного компонента на кредитный риск банка (рис. 3).
Рассматривая риски текущей деятельности инициатора проекта, необходимо отметить, что банк, в первую очередь, обращает свое внимание на анализ финансового состояния предприятия (проверяется кредитная история, анализируется устойчивость предприятия). Поэтому на этапе реализации проекта возможно возникновение ситуации неплатежеспособности предприятия, которая складывается из многих составляющих (см. рис. 3).
рис. 2. Частные риски банка при осуществлении инвестиционного банковского кредитования
Риски текущей деятельности инициатора проекта
Риск потери деловой репутации
Риск контрагентов
Рис. 3. Риски текущей деятельности инициатора проекта
Как уже отмечалось ранее, при анализе рисков инвестиционного проекта банк первоначально анализирует те риски, которые могут привести к недостижению параметров проекта и невозможности исполнения своих обязательств по предоставленным кредитам заемщиком. В условиях инвестиционного кредитования отклонения от заданных параметров могут привести к невозможности исполнения обязательств заемщиком, однако в случае удачной реализации проекта риск невозврата кредита будет минимален.
Необходимо отметить, что в российской банковской практике большое внимание уделяется проблеме увеличения уровня рисков. Одним из наиболее изучаемых является кредитный риск, он выступает основным объектом контроля со стороны коммерческих банков, поскольку большинс-
кредитный
тво финансовых потерь кредитных организаций связано с проведением ими кредитных операций. Информация о доле проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме ссуд банковского сектора представлена в табл. 2.
Доля проблемных и безнадежных ссуд увеличилась более чем в 3 раза (с 2,5 % в 2008 г. до 9,2 % к октябрю 2010 г.) (см. табл. 2).
Изменение параметров величины рыночного риска представлено в табл. 3. Необходимо отметить, что если на начало 2009 г. этот параметр составлял 820,1 млрд руб., то к концу 2010 г он увеличился до 2 028,9 млрд руб. Сложившаяся ситуация подтверждает выводы автора о необходимости изучения рисков, а такая характеристика инвестиционной деятельности, как повышенные риски, требует особого внимания к этой проблеме со стороны всех участников проектов.
Таблица 2
риск,%[4]
Показатель 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.10.2010
Доля проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме ссуд 2,5 3,8 9,5 9,2
Сформированный резерв на возможные потери по ссудам, в % от общего объема выданных ссуд 3,6 4,5 9,1 9,3
Отношение совокупной величины крупных кредитных рисков к капиталу (Н7) 211,9 191,7 147,1 182,1
Таблица 3
Активы, взвешенные по уровню риска [4]
01.01.2009 01.01.2010 01.12.2010
Показатель сумма, млрд % сумма, в % к предыду- сумма, в % к преды-
руб. млрд руб. щему году млрд руб. дущему году
Всего активов, взвешенных по уровню 22 691,2 100 22 145,0 97,6 25 946,8 114,3
риска
Величина кредитного риска по активам, 18 182,7 100 17 829,4 98,1 20 046,1 110,2
отраженным на балансовых счетах
бухгалтерского учета
Величина кредитного риска по условным 2 169,4 100 2 051,0 94,6 1 739,7 80,2
обязательствам кредитного характера
Величина операционного риска - - - - 1 010,0 -
Величина рыночного риска 820,1 100 1 385,9 169,1 2 028,9 247,4
Рассмотрев экономическую сущность рисков, возникающих при реализации банковского инвестиционного кредитования, необходимо отметить, что эти риски имеют свои специфические особенности. Ввиду уникальности рисков, при осуществлении инвестиционного кредитования присущих каждому проекту, следует говорить о необходимости индивидуального подхода к проблеме управления данными рисками.
Список литературы
1. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебник для вузов. М.: Логос. 2005
2. Булгакова Л. Н. Экономическая диагностика предприятий при инвестиционном кредитовании // Финансы и кредит. 2001. № 15. С. 58-73.
3. Лаврушин О. И., Валенцова Н. И. Банковские риски. М.: КНОРУС. 2007. С. 11.
4. Обзор банковского сектора РФ. Аналитические показатели. (Интернет-версия.) № 99, январь 2011. URL: http://www. cbr. ru/analytics/bank_ system/obs_1101.pdf.
5. О типичных банковских рисках: письмо Банка России от 23.06.2004 №70-Т.
6. Dembo R., Freeman A. Seeing Tomorrow, John Willey Inc., 1998, P. 24.
7. Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic. Analyzing banking risk. URL: http://www1. worldbank. org/finance/assets/images/CDInfo. pdf.
8. Raghavan R. S. Risk management in Banks // Chartered accountant. February. P. 846.
9. Santomero Anthony, Mellon RichardK Commercial Bank risk management: an analysis of the process 95-11-B / The Wharton School, University of Pennsylvania, 2009.
10. Sinkey J. Commercial Bank Financial Management in the Financial-Services Industry / Macmillan Publishing Company, New York, 1983, P. 391.
