CC BY
30/Эк
К ВОПРОСУ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОМ СОДЕРЖАНИИ ПОНЯТИЯ «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА»
THE ESSENCE OF THE INVESTMENT POTENTIAL OF THE REGION
УДК 330.322
Чернецкий Станислав Андреевич
магистрант,
Сибирский Федеральный Университет
Красноярск, Россия
Chernetskiy SA.
2493587@mail.ru
Аннотация
В условиях экономического кризиса особенно остро становится вопрос привлечения в регион инвестиций, которые могут быть направлены как на реализацию стратегических инфраструктурных проектов, так и на решение самых насущных потребностей жителей региона. Следовательно, важной частью региональной экономической политики является повышение инвестиционного потенциала региона. В данной статье приводятся теоретические и методические аспекты инвестиционной привлекательности региона.
Annotation
In the context of the economic crisis, the issue of attracting investments to the region, which can be directed both to the implementation of strategic infrastructure projects and to solving the most urgent needs of the region's residents, is becoming especially acute. Therefore, an important part of regional economic policy is to increase the investment attractiveness of the region. This article presents the theoretical and methodological aspects of the investment attractiveness of the region.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность, региональная инвестиционная политика, социально-экономическое развитие
Keywords: investments, investment potential, investment attractiveness, regional investment policy, socio-economic development.
Инвестиционная привлекательность является исключительно важным условием наличия активной инвестиционной деятельности, и, следовательно -эффективного социально-экономического развития, как для государства в целом, так и на региональном уровне. Повышение уровня инвестиционной привлекательности оказывает влияние на приток капитала и позволяет обеспечить динамичный экономический рост.
Для понимания сущности инвестиционного потенциала на региональном уровне, рассмотрим понятие и особенности инвестиционного процесса и инвестиционной деятельности.
В соответствии с Федеральным законом № 39-Ф3 от 25.02.1999, «инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и иного полезного эффекта».
В свою очередь, инвестиционный процесс, представляет собой комплекс организационно-технических мероприятий, осуществляемых инвестором в процессе инвестирования посредством различных инструментов и способов. При этом роль инвестиционного процесса не является пассивной, так как индивид сознательно ограничивает потребление ресурсов для реализации инвестиций, выполняющих функцию отложенного потребления, а уровень потребления находится в прямой зависимости от объема данных инвестиций.
Например, О.Г. Деменчук считает, что инвестиционный процесс, как сложная экономическая категория, представляет собой совокупность отношений, формируемых между экономическими субъектами в части
распределения и использования доходов с целью приумножения богатства [7, с. 10].
В свою очередь, Б.Р. Алеев считает, что инвестиционный процесс представляет собой аккумуляцию денежных доходов населения (как физических, так и юридических лиц) для обеспечения будущих потребностей [1].
Наиболее расширенное определение представлено в исследованиях О.Е. Куницына, по мнению которого инвестиционный процесс представляет собой комплекс мероприятий, направленных на обеспечение эффективного вложения части совокупного денежного дохода домохозяйств, формируемого посредством заработка или прочих источников, которая не направляется на текущее потребление, а резервируется для получения дополнительного дохода в обозримом будущем, что в свою очередь, позволит сохранить привычный уровень потребления [9].
Стоит отметить, что указанные определения не в полной мере отображают сложившиеся экономические реалии, кроме того, выделение единственной функции, а именно - функции будущего потребления не соответствует роли инвестиционного процесса в современных условиях. Данный вывод представляется обоснованным, поскольку определение инвестиционного процесса является общим, в то время как важнейший аспект эффективности современной экономики такой как, например, банковская отрасль остается не затронутым. Так, касательно банковской отрасли, инвестиционный процесс представляет механизм направления и размещения ресурсов на определенный срок с целью получения доходов. Также, важнейшим аспектом инвестиционного процесса в банке является финансовое посредничество (удовлетворении потребности физических и юридических лиц в инвестировании).
Сущность инвестиций заключается в реализуемых данной экономической категорией функциях (рисунок 1).
Рисунок 1 - Сущность инвестиций в зависимости от их функций [2]
Отметим, что на рисунке 1 сгруппированы наиболее общие функции инвестиций.
Соответственно, на макроуровне выделяют следующие функции инвестиций:
увлечение скорости развития научно-технического прогресса;
косвенный контроль над уровнем безработицы;
создание сырьевой базы для промышленности;
равномерное развитие и рост основных отраслей хозяйства;
обеспечение социальным жильем, развитие здравоохранения, культуры и
т.п.;
поддержание стабильной экологической обстановки [3].
Учитывая вышеуказанные функции, представляется возможным выделить существенные признаки инвестиций (рисунок 2).
Рисунок 2 - Существенные признаки инвестиций (на макроэкономическом уровне) [6]
В свою очередь на микроуровне функции инвестиций следующие: рост стоимости предприятия и развитие производственных мощностей; модернизация технологического и технического оборудования; контроль за моральным и физическим износом основных фондов; постоянное увеличение качества продукции и рост её конкурентоспособности;
покупка активов в сторонних предприятиях, покупка ценных бумаг [7]. Суть и особенности финансирования могут подвергаться изменению в зависимости от текущих обстоятельств, а также предмета инвестирования.
Как известно, по видам деятельности выделяют финансовое, реальное и инновационное инвестирование (Рис. 3)
финансовое инвестирование
/■ \ виды
инвестиционной реальное
деятельности инвестирование
предприятия \
г
инновационное инвестирование
Рисунок 3 - Виды инвестиционной деятельности предприятия [3]
Главная цель финансового инвестирования - получение прибыли в виде процентов или дивидендов. Как правило, вкладываются либо денежные, либо иные средства (например, ценные бумаги). Инвестициями также могут быть предоставленные займы или кредиты.
Особенность реального инвестирования в том, что инвестор выступает непосредственным участником управления и другой деятельности предприятия.
В свою очередь, на макроэкономическом уровне важнейшим аспектом инвестиционной деятельности является инвестиционная привлекательность каждого отдельно взятого региона, а индикатором инвестиционной привлекательности является инвестиционный потенциал.
С одной стороны, это способность региона обеспечивать удовлетворение потребностей в инвестиционных ресурсах без привлечения заемных средств исходя из имеющихся в наличии факторов производства (таких, к примеру, как рабочая сила, природные ресурсы, развитая инфраструктура, разнообразие сфер вложения капитала, наличие высокого уровня потребительского спроса и т.п.)
[4].
С другой стороны, инвестиционный потенциал региона, как и налоговый, представляет собой общую совокупность всех ресурсов, которыми обладает регион и посредством которых обеспечивается стабильный рост основных экономических показателей [10].
Следует отметить, что в соответствии с позицией рейтинговых агентств, которые занимаются оценкой инвестиционного потенциала регионов, в основе исследуемого понятия находится критерий достаточности условий для регистрации и осуществления бизнеса, который учитывает инвестиционные риски, которые характерны для данной конкретной территории, а также показатели окупаемости инвестиционных проектов.
Экономическая теория предлагает свой «взгляд» на определение понятия «инвестиционный потенциал». В частности, инвестиционный потенциал региона (территории) может быть определен как интегральный показатель инвестиционного спроса и инвестиционного предложения.
В тоже время как спрос (желание инвесторов участвовать в инвестиционных проектах), так и предложение (наличие объектов для инвестирования) могут быть как потенциальными, так и конкретными.
В результате анализа и обобщения всех вышеперечисленных точек зрения, можно сформулировать, наиболее точное и полное определение понятия «инвестиционный потенциал региона» а именно - инвестиционный потенциал региона - это способность всех имеющихся в распоряжении региона экономических ресурсов (как собственных, так и привлеченных) обеспечивать поддержание на должном уровне благоприятного инвестиционного климата и осуществление инвестиционной деятельности, исходя из социально-экономической политики региона.
Совокупный инвестиционный потенциал региона характеризуется совокупностью определенных элементов, каждый из которых в свою очередь представляет собой более частный потенциал (рисунок 4).
Рисунок 4 - Элементы инвестиционного потенциала региона [5] От уровня обеспеченности региона каждым из представленных на рисунке 4 ресурсов (элементов) зависит инвестиционный потенциал данного региона и уровень его инвестиционной привлекательности в целом.
В свою очередь, источники инвестиционного потенциала региона могут быть классифицированы на внешние и внутренние.
Так, внешние источники представляют собой средства, мобилизация которых осуществляется посредством инвестиций из других регионов или инвестиций из-за рубежа. В то время как внутренние источники инвестиционного потенциала формируются непосредственно субъектами хозяйствования данного региона.
Структурными компонентами внешних источников инвестиционного потенциала являются денежные фонды других регионов или иностранные денежные фонды, которые могут быть представлены средствами
международных организаций, фондов других государств, сбережениями юридических и физических лиц, являющихся нерезидентами региона. Активизация иностранных инвестиций происходит в направлении прямых иностранных инвестиций в капитал предприятий; взносов в фонды ценных бумаг; взносов в форме движимого и недвижимого имущества и в форме нематериальных активов. Однако внешние источники инвестиций по своей сущности выступают дополнительными источниками, которые могут оказать только дополнительную поддержку инвестиционной среды региона.
Основным источником, обеспечивающим инвестиционные потребности секторов экономики, являются внутренние источники инвестиционного потенциала региона. Они наиболее приемлемы и доступны для национального производства и объединяют сбережения реального, бюджетного и финансового секторов экономики региона, образующихся предприятиями, населением, государством, финансово-кредитными учреждениями [11]. Бюджетные и привлеченные средства аккумулируются через средства государственного бюджета, местных бюджетов, кредитов банков. На уровне внебюджетных фондов формируются специальные фонды, которые могут быть направлены на капиталовложения, финансовые инвестиции, иметь целевой характер или предоставляться в качестве кредитных ресурсов [8].
В результате проведённого теоретического обзора, анализа действующей нормативной базы и практики реализации региональной инвестиционной политики, под инвестиционным потенциалом предлагаем понимать:
1) совокупность инвестиционных ресурсов региона;
2) совокупность инвестиционных возможностей региона, использование которых направлено на достижение целей региональной инвестиционной стратегии;
3) имеющиеся, в том числе потенциальные (скрытые) возможности, которые необходимы для осуществления простого и расширенного воспроизводства;
4) совокупный инвестиционный спрос;
5) совокупность ресурсов, которые должны быть организованы в определённых социально-экономических формах и которые могут быть направлены на достижение стратегических целей инвестиционной деятельности.
Учитывая исключительно важную роль рассматриваемого показателя в социально-экономическом развитии регионов и государства в целом, считаем, что понимание экономического содержания инвестиционного потенциала позволит органам власти всесторонне анализировать динамику данного показателя, проводить оценку факторов, оказывающих на него влияние, а значит, использовать гибкие методы и инструменты при разработке и реализации инвестиционной политики.
Литература
1. Алеев Б.Р Повышение инвестиционной привлекательности регионов россии // Евразийский Союз Ученых. 2018. №4-6 (49). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/povyshenie-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov-rossii (дата обращения: 19.05.2020).
2. Анисимова С.А. Инвестиции в национальную экономику: зарубежный опыт: учеб. пособие для ВУЗов. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 216 с.
3. Аркадьев И.С. Инвестиционная привлекательность на макро- и микроуровне: учеб. пособие для ВУЗов. М.: Юрайт, 2015. - 343 с.
4. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: учеб. пособие для ВУЗов. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 346 с.
5. Вилков И.Н. К вопросу о рейтингах инвестиционной привлекательности регионов // Вестник ПГУ. Серия: Экономика. 2016. №1 (28). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-reytingah-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov (дата обращения: 19.05.2020).
6. Деменчук О.Г. Сущность и особенности управления инвестиционным потенциалом территории / О.Г. Деменчук // Управление в регионах. - 2019. - № 3. - С. 10.
7. Зинченко Н.Н. Показатели оценки инвестиционного имиджа региона / Н.Н. Зинченко // Инвестиции и инновации. - 2017. - № 32. - С. 4.
8. Кулагина М.Е. Финансовое обоснование инвестиционной привлекательности регионов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. №26 (308). URL: https://cyberlenmka.ru/article/n/fimnsovoe-obosnovanie-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov (дата обращения: 19.05.2020).
9. Куницын О.Е. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона // Вестник евразийской науки. 2017. №3 (40). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-otsenke-investitsionnoy-privlekatelnosti-regiona (дата обращения: 19.05.2020).
10. Черкасова Ю.И. Налоговый потенциал в системе межбюджетного регулирования / Суглобов А.Е., Черкасова Ю.И. // Вопросы региональной экономики. 2014. Т. 20. № 3. С. 85-92.
11. Черкасова Ю.И. Межбюджетные трансферты как инструмент стимулирования экономического развития // Научное обозрение. 2014. - № 6. С. 242-248
Literature
1. Aleev B. R Increasing the investment attractiveness of Russian regions / / Eurasian Union of Scientists. 2018. # 4-6 (49). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/povyshenie-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov-rossii (accessed: 19.05.2020).
2. Anisimova S. A. Investment in the national economy: foreign experience: studies. manual for Universities. - M.: INFRA-M, 2016. - 216 p.
3. Arkadiev I. S. Investment attractiveness at the macro - and micro-level: textbook. manual for Universities. Moscow: yurayt, 2015. - 343 p.
4. Blank I. A. Fundamentals of investment management: textbook. manual for Universities. - Moscow: INFRA-M, 2015. - 346 p.
5. Vilkov I. N. On the issue of ratings of investment attractiveness of regions // Bulletin of PSU. Series: Economics. 2016. # 1 (28). URL:
https://cyberleninka.m/article/n/k-voprosu-o-reytingah-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov (accessed: 19.05.2020).
6. Demenchuk O. G. Essence and features of management of investment potential of the territory / O. G. Demenchuk / / Management in regions. - 2019. - № 3. - P. 10.
7. Zinchenko N. N. Indicators for assessing the investment image of the region / N. N. Zinchenko // Investment and innovation, 2017, no. 32, P. 4.
8. Kulagina M. E. Financial justification of investment attractiveness of regions / / Financial Analytics: problems and solutions. 2016. # 26 (308). URL: https://cyberleninka.ru/article/n7finansovoe-obosnovanie-investitsionnoy-privlekatelnosti-regionov (accessed: 19.05.2020).
9. Kunitsyn O. E. Approaches to assessing the investment attractiveness of the region // Bulletin of Eurasian science. 2017. # 3 (40). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-otsenke-investitsionnoy-privlekatelnosti-regiona (accessed: 19.05.2020).
10. Cherkasova Yu. I. Tax potential in the system of inter-budgetary regulation / Suglobov A. E., Cherkasova Yu.I. / / Questions of regional economy. 2014. Vol. 20, No. 3. Pp. 85-92.
11. Cherkasova Yu. I. inter-Budget transfers as a tool for stimulating economic development // Scientific review. 2014. - no. 6. Pp. 242-248
