CC BY
67
Голенкова В.К., Блинов О.А. К вопросу финансового анализа предприятия пищевой промышленности на примере ОАО «Сибирский хлеб» города Омска // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. -2017. -№4 (11) октябрь - декабрь. - URL http://e-journal.omgau.ru/images/issues/2017/4/00465.pdf. - ISSN 24134066
УДК 657.631.6
Голенкова Валентина Константиновна
Магистрант 2 курса ФГБОУВО Омский ГАУ, Омск [email protected]
Блинов Олег Анатольевич
Кандидат экономических наук, доцент ФГБОУ ВО Омский ГАУ, Омск [email protected]
К вопросу финансового анализа предприятия пищевой промышленности на примере ОАО «Сибирский хлеб» города Омска
Аннотация. В представленной статье проводится анализ финансово-экономических показателей в ОАО «Сибирский хлеб» г. Омска за 2014 - 2016 гг., рассчитываются показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности, а также анализ финансового положения и рентабельности. На основе произведённых расчётов сделан вывод о финансовой устойчивости организации. Финансовой устойчивостью компании является её стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Особое внимание уделяется оценке способности погашать свои обязательства и сохранять права владения.
Ключевые слова: Финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, финансовые показатели, рентабельность.
Финансовый анализ как часть экономического анализа представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов на основе данных финансовой отчетности [1,4].
Организация ОАО «Сибирский хлеб» зарегистрирована 14 октября 2002 года по адресу 644082, Омская область, г Омск, ул Хлебная, д 40. Основным видом деятельности является производство хлеба и мучных кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения. Компанию возглавляет Дурнев Сергей Иванович. За 2015 год прибыль компании составила 21.637 млн.руб.
Объектами данного финансового анализа могут быть: финансовое состояние организации, финансовые результаты, деловая активность организации, финансовые инвестиции, структура капитала, оборотный капитал и т.д. [2,стр.251].
Проведем анализ финансового положения ОАО «Сибирский хлеб» за 2013-2015 г, данные представим в таблице 1.
Таблица 1
Анализ финансового положения ОАО «Сибирский хлеб» за 2013-2015 гг., тыс.руб.
Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый период
в тыс. руб в % к валюте баланса 2015 г. к 2013 г., тыс. руб. 2015 г. к 2013 г., %
2013 г. 2014 г. 2015 г. 2013 г. 2015 г.
Актив
1.Внеоборотные активы 63594 61805 70720 50,2 56,4 7126 11,2
1 2 3 4 5 6 7 8
1 2 3 4 5 6 7 8
в том числе: основные средства 55401 61705 70620 43,7 56,4 15219 27,5
2.Оборотные активы,всего 63092 76838 54589 49,8 43,6 - 8503 - 13,5
в том числе: запасы 11444 14078 16837 9 13,4 5393 47,1
дебиторская задолженность 21788 28291 34773 17,2 27,7 12985 59,6
денежные средства и денежные эквиваленты 28876 33034 1898 22,8 1,5 - 26978 - 93,4
Пассив
1.Собственный капитал - 60622 - 49603 - 27416 - 47,9 - 21,9 33206 - 54,8
3. Краткосрочные обязательства, всего 187308 188246 152725 147,9 121,9 - 34583 - 18,5
в том числе: заемные средства 151291 136097 110753 119,4 88,4 - 40538 - 26,8
Валюта баланса 126686 138643 125309 100 100 - 1377 - 1,1
Активы на 31.12.2015 характеризуются соотношением: 56,4% внеоборотных активов и 43,6% текущих.
Структура активов в разрезе основных групп представлена на рисунке 1.
Запасы; 13,40%
Дебиторская задолж.; 27,70%
■11111
Прочие оборот.активы;
2,40%
-Внеоборот.актив ы; 56,40%
Рисунок 1 - Структура активов ОАО «Сибирский хлеб» в 2015 году
Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей): [5,стр.59].
- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 25 916 тыс. руб. (73,8%)
- прочие внеоборотные активы 8 093 тыс. руб. (23%)
Одновременно, в пассиве баланса снижение произошло по строке «Краткосрочные заемные средства» (-40 538 тыс. руб., или 100% вклада в снижение пассивов организации за анализируемый период (с 31.12.2013 по 31.12.2015)).
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Основные средства» в активе и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (15 219 тыс. руб. и 33 206 тыс. руб. соответственно).
Рассмотрим анализ финансовых показателей деятельности ОАО «Сибирский хлеб».
Финансовая устойчивость предприятия - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе (табл.2).
Таблица 2
Расчет показателей финансовой устойчивости в ОАО «Сибирский хлеб» за 2013-2015 _гг., тыс.руб._
Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., %
Собственные средства, тыс. руб. (60622) (49603) (27416) 45,2
Сумма задолженности, тыс. руб. 187308 188246 152726 81,5
Дебиторская задолженность, тыс. руб. 21788 28291 34774 159,6
Стоимость имущества, тыс. руб. 126686 138643 125309 99
Коэффициент независимости (К 1.1) (0,48) (0,36) (0,22) 45,8
Соотношение собственных и заемных средств (К 1.2) (3,1) (3,8) (5,6) 180,6
Удельный вес заемных средств (К 1.3) 1,5 1,4 1,2 80
Удельный вес дебиторской задолженности (К 1.4) 0,17 0,20 0,28 164,7
Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (К 1.5) (0,48) (0,36) (0,22) 45,8
Коэффициент независимости характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. В данном предприятии коэффициент ниже нормативного общепринятого показателя (не ниже 0,7), в 2013г. равен (0,48); в 2014г. равен (0,36), в 2015г. равен (0,22), следовательно, предприятие считается финансово не устойчивым и не стабильным.
Соотношение собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала [3,стр.248]. Так как значение данного коэффициента меньше нормативного значения (не выше 1), то у предприятия не возникает риск банкротства.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества в 2013 г. составил 1,5; в 2014 г. равен 1,4; в 2015 г. - 1,2, что выше нормального значения равного 0,4. Следовательно, уровень заемных средств достаточно высок.
Удельный вес дебиторской задолженности показывает объем имеющейся дебиторской задолженности в общей стоимости имущества. В 2013г. равен 0,17; в 2014г. - 0,2,в 2015г. составил 0,28.
Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств показывает объем имеющихся собственных и долгосрочных заемных средств в общей стоимости имущества. В 2013г. равен (0,48); в 2014г. - (0,3б); в 2015г. составил (0,22).
Таблица 3
Расчет показателей платежеспособности в ОАО «Сибирский хлеб» за 2013-2015 гг., _тыс.руб._
Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., %
Денежные средства, тыс. руб. 2960 1702 1898 64,1
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 25916 31332 - -
Дебиторская задолженность, тыс. руб. 21788 28291 34774 159,6
Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), тыс. руб. 11444 14078 16837 147,1
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 187308 188246 152726 81,5
Коэффициент абсолютной ликвидности (К 2.1) 0,15 0,18 0,01 6,7
Промежуточный коэффициент покрытия (К 2.2) 0,27 0,33 0,24 88,9
Общий коэффициент покрытия (К 2.3) 0,33 0,40 0,35 106,1
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств. В 2015 г. равен 0,01 ниже допустимого предела равного 0,2.
Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения. В 2013 г. равен 0,27; в 2014 г. - 0,33; в 2015 г. - 0,24 по сравнению с допустимым значением 0,7-0,8 предприятие является не ликвидным.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) показывает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого включаются все оборотные активы, в том числе и материальные. В 2013 г. составил 0,33; в 2014 г. - 0,40; в 2015 г. - 0,35. Так как нормативное значение показателя не менее 1, то по состоянию на 2015 г. организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Таблица 4
Расчет показателей деловой активности в ОАО «Сибирский хлеб» за 2013-2015 гг., тыс.руб.
Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., %
Выручка от реализации, тыс. руб. 43818 399279 421658 962
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. (38417) (258409) (323486) 842
Запасы и затраты, тыс. руб. 11444 14078 16837 147,1
Стоимость имущества, тыс. руб. 126686 138643 125309 99
Собственные средства, тыс. руб. (60622) (49603) (27416) 45,2
Общий коэффициент оборачиваемости (К 3.1) 0,35 2,88 3,36 960
Оборачиваемость Запасов (К 3.2) (3,36) (18,4) (19,2) 571,4
Оборачиваемость собственных средств (К 3.3) (0,72) (8,05) (15,4) 2138,9
Общий коэффициент оборачиваемости показывает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов и эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников.
В 2015 г. равен 3,4, следовательно, что активы в среднем оборачиваются за 108 дней.
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.
Оборачиваемость собственных средств показывает размер объема выручки от реализации продукции в расчете на 1 рубль собственных средств. В 2015 г. составила (15,4).
Таблица 5
Расчет показателей рентабельности в ОАО «Сибирский хлеб» за 2013-2015 гг., _тыс.руб._
Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., %
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 2756 11018 22274 808,2
Платежи в бюджет, тыс. руб. (194) (4681) (5647) 2910,9
Чистая прибыль, тыс. руб. 2756 11018 22274 808,2
Выручка от реализации, тыс. руб. 43818 399279 421658 962
Собственные средства, тыс. руб. (60622) (49603) (27416) 45,2
Основные средства, тыс. руб. 55401 61705 70620 127,5
Запасы и затраты, тыс. руб. 11444 14078 16837 147,1
Стоимость имущества, тыс. руб. 126686 138643 125309 99
Коэффициент рентабельности капитала (К 4.1) 2,2 7,9 17,8 п.п. 8,09
Коэффициент рентабельности капитала (К 4.2) 2,2 7,9 17,8 п.п. 8,09
Коэффициент рентабельности собственных средств (К 4.3) (4,5) (22,2) (81,2) п.п. 18,04
1 2 3 4 5
1 2 3 4 5
Коэффициент рентабельности собственных средств (К 4.4) (4,5) (22,2) (81,2) п.п. 18,04
Рентабельность производственных фондов (К 4.5) 4,1 14,5 25,5 п.п. 6,2
Рентабельность производственных фондов (К 4.6) 4,1 14,5 25,5 п.п. 6,2
Коэффициент рентабельности капитала используется инвесторами и собственниками предприятия для оценки собственных инвестиций в него. Чем выше значение коэффициента, тем инвестиции более доходные. Если же рентабельность собственного капитала меньше нуля, то есть повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в предприятие в будущем. В 2013г. равен 2,2, в 2014г. равен 7,9, а в 2015г. - 17,8, что говорит о том, что доход у предприятия присутствует.
Коэффициент рентабельности собственных средств показывает доходность предприятия. Можно сделать вывод по 2013-2015 годам, что предприятие находится в убытке и дохода не имеет.
Рентабельность производственных фондов показывает оценку эффективности деятельности основных фондов, а не активов. Так как за 2013-2015 годы показатели есть, следовательно, у предприятия эффективность деятельности присутствует.
Коэффициент независимости =(0,22) <0,7 - значительное отклонение от нормы;
Коэффициент заемных средств=1,2>0,3 - значительное отклонение от нормы;
Соотношение заемных и собственных средств =(5,6) <1 - значительное отклонение от нормы;
Коэффициент абсолютной ликвидности=0,01=0,2 - незначительное отклонение от нормы;
Промежуточный коэффициент покрытия=0,24=0,8 - значительное отклонение от нормы;
Общий коэффициент покрытия = 0,35<1 - значительное отклонение от нормы.
Сопоставив расчетные показатели с ключевыми можно отнести предприятие к четвертому классу. Это предприятие с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его рентабельности.
Успех компании зависит не только от прибыли, рентабельности или доли рынка. Финансовые показатели являются как раз залогом успеха.
Показатели прибыльности (рентабельности) характеризуют прибыльность компании.
Таблица 6
Расчет показателей прибыльности (рентабельности) в ОАО «Сибирский хлеб» за _2013-2015 гг., тыс.руб._
Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г.
Маржинальность продаж, % 187,7 164,7 176,7
Расходы от основной деятельности, тыс. руб. 39435 354924 375176
Прибыль от продаж, тыс. руб. 83253 754333 796834
Рентабельность основной деятельности, % 190 189 189
Коэффициент общей рентабельности, % 7 4 7
Коэффициент рентабельности продаж, % 10 11 11
От маржинальности зависит устойчивость предприятия; чем ниже маржинальность, тем рискованнее бизнес. По данным таблицы 10 мы видим, что за период с 2013-2015 гг. маржинальность продаж очень высокая. Это говорит о том, что предприятие может еще работать долгое время.
Больше всего расходов от основной деятельности было потрачено в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Самая большая прибыль от продаж была в 2015 году, а самая низкая - в 2013 году.
В данной таблице мы видим, что рентабельность основной деятельности за 2013-2015 гг. превышает 100%. Это говорит о том, что предприятие работает себе в прибыль.
Проанализировав данное предприятие, можно сделать выводы:
Активы организации за весь рассматриваемый период практически остались на том же уровне. При фактической неизменности величины активов собственный капитал увеличился на 54,8%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.
Также, в течение анализируемого периода произошло увеличение собственного капитала до -27 416,0 тыс. руб. (на 33 206,0 тыс. руб.).
Оборачиваемость собственных средств показывает размер объема выручки от реализации продукции в расчете на 1 рубль собственных средств. В 2015 г. составила (15,4). Низкое значение показателя отражает то, что собственный капитал организации недостаточно эффективно используется.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) показывает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого включаются все оборотные активы, в том числе и материальные. В 2013 г. составил 0,33; в 2014 г. - 0,40; в 2015 г. - 0,35. Так как нормативное значение показателя не менее 1, то по состоянию на 2015 г. организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Ссылки на источники:
1. Днищева О.М., Новиков Ю.И., Блинов О.А. Учет и анализ финансовых результатов в ФГУП "Боевое" Россельхозакадемии // Сибирская деревня: история, современное состояние, перспективы развития: Материалы Х Международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию освоения целинных и залежных земель. В 3-х частях. 2014. - С. 177-182.
2. Нардин Д.С. Экспресс - анализ бизнес - процессов в предпринимательских структурах // Сибирская финансовая школа. 2013. № 1 (96). С. 85-87.
3. Мозжерина Т.Г., Насибов З.А. Анализ финансового состояния как основа разработки стратегии его развития // В сборнике: Проблемы научно-технологической модернизации сельского хозяйства: производство, менеджмент,
экономика сборник трудов Международной науч.-практ. конф. обучающихся в магистратуре. Институт экономики и финансов ФГБОУ ВПО ОмГАУ им. П.А. Столыпина. 2014. С. 248-252.
4. Епанчинцев В.Ю., Глушкова Н.В. К вопросу о мониторинге бизнес - плана инвестиционного проекта в АПК // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2017. № 1-3 (28). С. 56-62.
5. Шумакова О.В., Крюкова О.Н. Контент-анализ уровня развития агропродовольственного рынка // Вестник Новосибирского государственного аграрного университета. 2016. № 3 (40). С. 246-253.
Valentina Golenkova
Master's Degree Student FSBEI HE Omsk SA U, Omsk
Oleg Blinov
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor FSBEI HE Omsk SA U, Omsk
The Financial Analysis of a Food Industry Enterprise Using the Example of «Sibirsky Bread» JSC in the City of Omsk
Abstract. The presented article analyzes the financial and economic indicators in OAO Siberian Bread in Omsk for 2014 - 2016, calculates indicators of financial stability, solvency and business activity, as well as an analysis of the financial situation and profitability. On the basis of the calculations, a conclusion was made about the financial stability of the organization. The financial stability of the company is its stability in the long run. Particular attention is paid to assessing the ability to pay off their obligations and retain possession rights.
Keywords: Financial stability, solvency, business activity, financial indicators, profitability.
