CC BY
12
В зависимости от используемой на предприятии концепции маркетинга принято выделять следующие приоритетные критерии оценки эффективности маркетинговой деятельности, характеризующие каждую из них (табл. 1) [2, с. 67].
Проанализировав все вышеизложенное, стоит отметить, что значение системы маркетинга возрастает все с большей силой и занимает одно из центральных мест в деятельности предприятий нашей страны.
Таким образом, проведя небольшое исследование, можно сделать вывод.
Система управления маркетингом на предприятии подвержена воздействию многих факторов: политическая неустойчивость, непредсказуемая внешняя среда, изменение конкурентных позиций и т.д. Цели маркетинговой деятельности всегда направлены на то, чтобы превратить потребности покупателей в прибыль (доходы) предприятия и достичь конкретных результатов на определенных рынках. Направление и характер целей предприятия изменяется под влиянием быстрых темпов научно-технического прогресса, быстрого изменения спроса потребителей, усложнения производства и роста его масштабов и прочих факторов. Именно поэтому целесообразно проводить постоянный мониторинг и оценку эффективности системы управления маркетингом в целях контроля и, в случае необходимости, корректировки маркетинговых планов для избежания негативных последствий в перспективе.
Список литературы:
1. Жуков Б.М., Романов А.А., Басенко В.П. Маркетинг: учеб. пособие. -М.: Дашков и К, 2014. - 440 с.
2. Ларионов Г.В., Козленко Н.Н. Маркетинг: учеб. пособие (в схемах). -М.: Дашков и К, 2014. - 106 с.
3. Цахаев, Р. К. Маркетинг: учебник для студентов экономических вузов по направлениям подготовки «Экономика» и специализации «Маркетинг» [Электронный ресурс]. - 2-е изд. - М.: Дашков и К, 2013. - 552 с.
ИЗУЧЕНИЕ ДИНАМИКИ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ В УСЛОВИЯХ СТАБИЛИЗАЦИИ
© Бондаренко Л.С.1, Печенкина А.Ю.1, Саутиев А.С.1
Ростовский государственный экономический университет (РИНХ), г. Ростов-на-Дону
В статье рассмотрены влияния цены нефти на курсы доллара и евро.
Охарактеризованы динамики валютных курсов в условиях стабилизации.
Ключевые слова валютные курсы, Brent, однофакторная модель.
1 Магистрант 1 курса.
В открытой экономике валютный курс является одним из ключевых инструментов валютной и денежно-кредитной политики. Выступая в качестве целевого ориентира проводимой экономической политики, он системно воздействует на другие макроэкономические переменные. Государственные органы, что закреплено в том числе и законодательно, активно используют валютный курс как важный рычаг для достижения комплексных желаемых результатов, направленных на стабилизацию экономики, в том числе ее реального сектора, выход на траекторию устойчивого экономического роста, регулирование платежного баланса страны и уровня инфляции.
При этом весь комплекс мер по возможному регулированию инфляции, во-первых, тесно связан с регулированием валютного курса, во-вторых, имеет одни с ним факторы воздействия. Таким образом, проблемы, связанные с инфляционными процессами и валютным регулированием, лежат в одной плоскости. Значительная часть комплексных исследований данных вопросов осуществляется в интересах национальных и наднациональных центральных банков и международных валютных организаций [1].
В начале 1990-х гг. новым методом в регулировании инфляции в ряде стран стало таргетирование инфляции, или режим инфляционного таргети-рования. Одна из причин перехода к новому методу заключалась в недостаточной эффективности существующих традиционных методов регулирования инфляции в условиях глобализации мировой экономики. Сначала тарге-тирование инфляции использовалось только в развитых странах. Однако в конце 1990-х гг. его начали активно использовать развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. После перехода стран к режиму инфляционного таргетирования в них наблюдается снижение темпов инфляции и улучшение основных макроэкономических показателей.
В краткосрочном, так и в долгосрочном периоде валютный курс напрямую влияет на реальный сектор экономики, экспортно-импортные и инвестиционные потоки. Расширение участия России в мировой торговле и, как следствие, увеличение объемов операций в иностранных валютах подняли проблему позиционирования национальной валюты в мировой валютной системе. Валютный курс рубля стал одним из важнейших параметров, оказывающих влияние на мотивацию хозяйствующих субъектов, так как на микроэкономическом уровне движение валютного курса через механизм формирования относительных международных конкурентных преимуществ оказывает влияние на мировые торговые потоки и, опосредованно, на потоки капитала через создание благоприятного инвестиционного климата. В частности, практика подтверждает, что благоприятные для российских экспортеров конкурентные позиции приводили к росту физического и стоимостного объема экспорта и увеличению предложения валюты на внутреннем рынке. Таким образом, в современных условиях обоснованная курсовая политика государства играет центральную роль в общей системе мер на-
роднохозяйственного управления. При этом с одной стороны резкие колебания курсов, значительные эффекты перелива, влияние шокирующих перекосов в зарубежных экономиках и, с другой стороны, затормозившиеся лишь в последнее время процессы глобализации, либерализации, информатизации рынков капитала и финансовых инструментов привлекают пристальное внимание исследователей к проблемам динамики валютных курсов.
В целом же моделирование динамики валютного курса, являющегося одним из основных макроэкономических показателей развития страны, можно рассматривать как ключевой фактор развития теоретических и практических экономических знаний.
Рассмотрим динамики валютных курсов в условиях стабилизации. В течение первого квартала 2012 года цена на нефть держалась на уровне около 120 долларов США за баррель. Одной из причин столь высокой стоимости черного золота была ситуация вокруг Ирана - одного из главных поставщиков топлива на мировом рынке.
В тоже время в мае после резкого обвала цены марка Brent остановилась на отметке в 99 долларов США, а североамериканская WTI стоит примерно 84 доллара США за баррель. Кстати, министр нефти главного экспортера ОПЕК Саудовской Аравии Али аль-Наими называл значение в 100 долларов за баррель справедливой ценой еще в марте этого года. Тогда стоимость барреля топлива на мировых рынках достигала 124 долларов США.
Российская нефтезависимая экономика вступила в очередную фазу испытания на прочность. Ухудшение конъюнктуры нефтяного рынка, начавшееся во второй половине мая, усугубилось резким падением рубля, что дало повод аналитикам для прогнозов и проекций последствий взлета курса доллара на экономику. Впрочем, колебания на валютном рынке нас должны волновать в меньшей степени, так как у правительства имеются как механизмы для стабилизации ситуации, так и ресурсы для этого в виде значительных золотовалютных резервов. Гораздо тревожнее для российской экономики ситуация на нефтяном рынке, в том числе и потому, что на него руководство страны повлиять не в силах. Как это ни печально, но Россия, имея статус крупнейшей нефтедобывающей страны, не может себе позволить манипулировать рынком. В отличие от ОПЕК во главе с Саудовской Аравией.
В этой связи очень важно знать ответ на три вопроса: во-первых, какие мотивы управляют рынком, во-вторых, как долго продолжится период падения, и, в-третьих, насколько глубоко это падение может зайти [3].
Ответ на первый вопрос достаточно прост. Нефти на рынке очень много, а мировая экономика, в ожидании спада, не в состоянии всю эту нефть «переварить».
Саудовская Аравия продолжает качать нефть с прежней интенсивностью. В апреле 2012 она добывала уже более 10 млн. баррелей в день и вплотную приблизилась по этому показателю к России. Вряд эта страна так напряга-
лась только для того, чтобы обогнать нашу страну и вернуть себе первенство в мировой нефтедобыче. Скорее всего, здесь действуют иные мотивы.
Рассмотрим прогноз курса $ относительно рубля полученный с помощью модели (1).
$ = -0,028 • Р + 31,22, (1)
Выборочные средние:
хср = Xx / n = 25602,23 / 324 = 79,02
уср = Еу. / П = 9390,9469 / 324 = 28,98
хуср = Xxy / n = 724655,9955 / 324 = 2236,59
Выборочные дисперсии:
S2(x) = Xx2 / n - х2ср = 2628880,6 / 324 - 79,082 = 1860,18 S2(y) = Еу2! / n - у2ср = 275778,4 / 324 - 28,982 = 11,32 Коэффициент корреляции rxy = -0,371 Коэффициент детерминации R2 = 0,1375
среднее значение 79,0192284 28,98440401
квадратическое отклонение 614243,0895 3587,446772
дисперсия 1901,681392 11,10664635
дисперсия для генеральной совокупности 1895,812005 11,07236658 Среднеквадратическое отклонение 43,60827206 3,332663552
Коэффициент корреляции -0,370868965
В случае с евро цена на нефть не оказывает такого явного влияния как в предыдущем случае, иногда прослеживается прямая корреляция, при которой подорожание нефти вызывает некоторый рост евро.
Чаще может наблюдаться обратная тенденция, при которой на фоне резкого укрепления евровалюты происходит значительно подорожание нефти. К примеру с начала 2012 года EUR / USD подорожала более чем на 400 пунктов, в то же время произошло заметное увеличение стоимости одного барреля сырой нефти более чем на 10 %.
Влияние на курс евро оказывают политические события, происходящие во всех странах использующих эту валюту, поэтому изменения курса плохо предсказуемы и зачастую характеризуются резкими взлетами и падениями. За одну торговую сессию движение курса по отношению к доллару США может составлять более 200 пунктов, прием такие колебания не считаются редкостью. Данная ситуация связана с тем, что ощутимые колебания курса евро может вызвать новость с любой из стран, входящих в еврозону. Поэтому и происходят такие изменения в основном в дневное время по европейскому времени.
Рассмотрим прогноз курса € относительно рубля полученный с помощью модели (2)
€ = -0,078 • Р + 46,29,
(1)
Выборочные средние: xср = Хх / П = 24932,23 / 324 = 76,95 Уф = / П = 13053,63 / 324 = 40,29 xycр = ХхУ / п = 991714,5 / 324 = 3060,85 Выборочные дисперсии:
S2(x) = Хx2i / П - x2ср = 2082498/ 324 - 76,952 = 506,16 S2(y) = Ху2 / п - у2ср = 529528,9/ 324 - 40,292 = 11,07 Коэффициент корреляции = -0,525 Коэффициент детерминации R2 = 0,276
среднее значение 76,95133 40,28897
квадратическое отклонение 163929,8 3611,765
дисперсия 507,5225 11,18194
дисперсия для генеральной совокупности 505,9561 11,14742 Среднеквадратическое отклонение 22,52826 3,34394
Коэффициент корреляции -0,5252
Проведенный анализ показал, что уровень цен на нефть является одним из ведущих факторов курсов валют.
Однако в настоящее время указанный фактор является не единственным. Существенную роль играет политическая ситуация, что вызывает необходимость квантификации (численного выражения) политических рисков. В настоящее время общепринятых методик оценки влияния политических факторов не существует, в большинстве случаев используются экспертные оценки.
В силу вышесказанного, нельзя полностью полагаться на прогноз, основанный только на однофакторной модели.
Тем не менее, в относительно спокойное время прогнозы однофактор-ных моделей достаточно точны.
Список литературы:
1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004.
2. Шарп У, Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции.- М.: «ИНФРА-М», 1998.
3. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. - М.: «ИНФРА-М», 2000.
4. Уотшем Т, Паррамоу К. Количественные методы в финансах. - М.: «Финансы».
5. Магнус Я., Катышев П., Пересецкий А. Эконометрика. - М.: «Дело», 2005.
6. Берндт Э. Практика эконометрики. - М.: «ЮНИТИ», 2005.
